¿Es el patrocinador de una empresa que cotiza en bolsa su asegurador principal?
¿Qué es el asegurador principal? ¿Qué es un patrocinador de listado (similar a un patrocinador)?
El asegurador principal se refiere a la institución comercial de valores que suscribe exclusivamente o lidera el grupo asegurador en la emisión de acciones. A nivel internacional, los principales suscriptores son generalmente bancos comerciales poderosos y de buena reputación (Reino Unido), bancos de inversión (Estados Unidos) y grandes compañías de valores. En China, generalmente está en manos de compañías de valores calificadas o compañías de inversión fiduciarias que se dedican a valores.
El asegurador principal es la agencia intermediaria más importante contratada por el emisor de acciones. Es a la vez el asegurador principal de la emisión de acciones. También es asesor financiero de emisores y, a menudo, recomienda emisores para cotizar en bolsa. Si un emisor ofrece acciones a nivel mundial, el asegurador es el coordinador global de la oferta del emisor. En resumen, dijo que el asegurador principal debe tener las siguientes funciones durante el proceso de emisión y cotización de acciones: ① Negociar con el emisor sobre el método de emisión, fecha, precio de emisión, tarifas de emisión, etc., y llegar a un acuerdo. (2) Preparar los documentos pertinentes que se entregarán a las autoridades competentes. (3) Organizar un grupo de suscripción, (4) Planificar y organizar reuniones de suscripción. ⑤ Responsable de la gestión de las acciones emitidas por el sindicato asegurador. ⑤Asistir al emisor en el manejo de los procedimientos legales pertinentes. (1) Entregar acciones a los suscriptores y liquidar el precio. (3) Aseguramiento de acciones no vendidas. ③ Realizar labores de publicidad del emisor y promover la liquidez de sus acciones en el mercado secundario. ①Otros servicios de seguimiento, como ayudar a los emisores a planificar nuevos métodos o canales de financiación. En China, el asegurador principal generalmente sirve como guía para el emisor antes y después de su cotización.
En mi país, el estado tiene regulaciones claras sobre la implementación de negocios de suscripción y la determinación de las calificaciones de suscripción. De acuerdo con las "Medidas para la administración del negocio de suscripción de acciones de las instituciones comerciales de valores", si el valor nominal total de las acciones que se emitirán o colocarán públicamente excede los 3 millones de RMB o las ventas totales esperadas exceden los 50 millones de RMB, deberán estar aseguradas. por un sindicato de suscripción. Un sindicato de suscripción consta de dos o más instituciones de valores, entre las cuales la institución de valores que lidera el sindicato de suscripción se denomina asegurador principal. Cuando el sindicato de suscripción esté formado por tres o más instituciones de valores, podrá haber un suscriptor principal adjunto para ayudar al suscriptor principal en la organización de las actividades de suscripción. En un sindicato de suscripción, las instituciones de valores distintas del asegurador principal y los suscriptores principales adjuntos se denominan suscriptores. El emisor determina el asegurador principal mediante licitación o negociación basada en el principio de competencia leal. El asegurador principal, el asegurador principal adjunto y el distribuidor firman un acuerdo de sindicato de suscripción para especificar sus respectivos derechos y obligaciones en el proceso de suscripción. Según las "Medidas Administrativas", las instituciones operativas de valores que participan en negocios de suscripción de acciones deben obtener el "Certificado de Calificación para Negocios de Suscripción de Valores" emitido por la Comisión Reguladora de Valores de China. Las instituciones operadoras de valores que soliciten calificaciones comerciales de suscripción deben tener ciertos activos netos, capital neto, profesionales profesionales y fechas comerciales oficiales, tener sistemas internos completos de gestión de riesgos y gestión financiera y garantizar instalaciones y equipos comerciales normales. Las calificaciones para los suscriptores principales son más estrictas. Además de solicitar la calificación para operar negocios de suscripción de acciones en el pasado, las instituciones operativas de valores también deben tener activos netos de más de 50 millones de yuanes y un capital neto de más de 20 millones de yuanes. Las instituciones operativas de valores deben tener fondos operativos de valores. con más de 50 millones de yuanes y fondos operativos de valores netos de 2.000 yuanes, más de 10.000 yuanes, con más de 6 empleados que hayan obtenido calificaciones comerciales de suscripción y tengan un rendimiento de suscripción de 3 o más acciones en 3 años; asegurador principal de la oferta pública de acciones del emisor en el período de suscripción prescrito en los últimos 6 meses. El número de acciones vendidas dentro del período es inferior al 20% del número total de acciones vendidas en esta oferta pública.
Según las "Medidas Administrativas", si una institución de valores posee más del 7% de las acciones de la empresa emisora o de uno de sus cinco principales accionistas, no puede actuar como asegurador principal o asegurador principal adjunto de la empresa. Las instituciones comerciales de valores que hayan obtenido calificaciones comerciales de suscripción de acciones pero que no hayan obtenido las calificaciones de suscriptores principales no actuarán como consultores de emisión ni recomendadores de cotizaciones para ninguna empresa emisora. Sólo pueden ser comerciantes y dedicarse a actividades de suscripción de acciones.
En mi país, la cotización bursátil de una empresa implementa un sistema de recomendación de cotizaciones. Cuando una empresa emisora solicita cotizar en una bolsa de valores, debe ser recomendada para su emisión por una o dos instituciones reconocidas por la bolsa de valores (es decir, recomendadores de cotización). Recomendaciones de listado. Los recomendadores de listados también se denominan patrocinadores en Hong Kong y otros lugares. Es una institución o persona designada por el solicitante de cotización como su recomendación de cotización (patrocinador) de acuerdo con las reglas de cotización de la bolsa de valores. Los recomendadores de cotización (patrocinadores) son generalmente miembros de una bolsa de valores u otras instituciones o personas reconocidas por la bolsa.
De acuerdo con las reglas de cotización de las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, el recomendador de cotización debe ser miembro de la bolsa de valores y debe solicitar la calificación a la bolsa de valores cada año solo después de la revisión y confirmación por parte de la Bolsa de Valores. bolsa de valores se puede calificar el recomendador de cotización. Cuando una bolsa de valores examina las calificaciones de un recomendador de cotización, el solicitante debe ser miembro de la bolsa y suscriptor principal reconocido por la Comisión Reguladora de Valores de China, haber estado involucrado en negocios de suscripción de acciones durante más de un año y tener una buena reputación. y no haber tenido violaciones importantes de leyes y regulaciones en el último año.
Estar familiarizado con las reglas comerciales del intercambio, etc.
Las responsabilidades del recomendador de cotización incluyen principalmente: garantizar que el emisor cumpla con las condiciones de cotización; guiar a los directores de la empresa emisora para que comprendan las responsabilidades y obligaciones de cotización de la empresa; ayudar en la redacción de solicitudes de cotización y cartas de patrocinio; y garantizar la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos de cotización, ayudar en la cotización de acciones, brindar consultas a los emisores de acciones dentro del año posterior a la cotización y cumplir otras obligaciones estipuladas en el acuerdo de recomendación de cotización;
Finalmente, debido a que el asegurador principal tiene un conocimiento profundo de la empresa emisora en el proceso de suscripción de la emisión de acciones de la empresa, a menudo también actúa como recomendador de cotización de la empresa emisora. La recomendación de cotización de algunas empresas emisoras la realizan conjuntamente el asegurador principal, otras instituciones de valores con calificaciones de recomendación de cotización y algunas empresas emisoras. El recomendador de cotización será proporcionado únicamente por otras instituciones de valores que tengan las calificaciones de recomendador mencionadas anteriormente y tengan pleno conocimiento de la empresa emisora.