La moneda de un país se deprecia enormemente. ¿Cómo se benefician los inversores de esto?

Soros pidió prestado baht tailandés al gobierno de EE. UU. (este tipo de especulación a menudo se lleva a cabo con dinero prestado) y luego vendió una gran cantidad de baht tailandés, lo que afectó a muchas empresas con financiación extranjera en Tailandia para vender. (La economía de Tailandia está orientada a la exportación y hay mucho capital extranjero), más gente vendió el baht. Según el principio de oferta y demanda, el baht tailandés se ha depreciado marcadamente. Luego, Soros aprovechó la depreciación del baht tailandés, compró una gran cantidad de baht tailandés, devolvió el dinero al gobierno de Estados Unidos e hizo una fortuna con ello.

Específicamente:

1. Utilizar transacciones de divisas al contado para especular en el mercado al contado equivale a obtener suficiente moneda débil (baht tailandés) de préstamos bancarios locales o financiamiento del mercado extraterritorial, y vender violentamente monedas extranjeras (dólares estadounidenses o yenes japoneses) en el mercado al contado, lo que hace que el mercado Se espera que la moneda se deprecie, lo que provocará ventas posteriores y luego recompra la moneda a un precio bajo en el mercado de divisas al contado para pagar el préstamo después de que la moneda se deprecie.

2. Utilizar transacciones de divisas a plazo para especular en el mercado de divisas a plazo significa comprar una gran cantidad de contratos a plazo de los bancos locales y vender en corto la débil moneda a plazo (el baht tailandés). Para evitar riesgos, los bancos intentarán equilibrar sus posiciones monetarias, es decir, vender divisas en el mercado al contado y cambiarlas por moneda extranjera, lo que también provocará los efectos anteriores. Después de que la moneda se deprecia, los especuladores (Soros) pueden utilizar contratos a término con la misma fecha de vencimiento y el mismo monto para protegerse, o pueden cambiar monedas extranjeras en el mercado al contado por monedas que deben entregarse.

3. El uso de shocks en el comercio de opciones y futuros de divisas es similar al del comercio de divisas a plazo, por lo que no se darán detalles.

4. Aprovechar la intervención de las autoridades monetarias para la especulación. En concreto, cuando la autoridad monetaria (Tailandia) se encuentra con una gran cantidad de ventas de moneda local, para mantener la estabilidad del tipo de cambio (el baht tailandés está vinculado al dólar estadounidense), intervendrá en el mercado para absorber la moneda local vendida. moneda local, y al mismo tiempo aumentar la tasa de interés de los préstamos a corto plazo en moneda local, aumentando los costos de especulación de los especuladores. Ambas acciones aumentarán las tasas de interés en la moneda local. Los especuladores esperan que las tasas de interés aumenten bruscamente, por lo que pueden utilizar contratos de swap de tasas de interés para intercambiar tasas fijas por tasas flotantes. Los especuladores también pueden beneficiarse vendiendo acciones locales en corto porque el aumento de las tasas de interés hace que las acciones locales caigan.

Al utilizar los métodos anteriores al mismo tiempo, Soros naturalmente ganará mucho dinero.