El proceso y tiempo de emisión adicional de empresas cotizadas

1. La junta directiva debe tomar una resolución primero.

2. Presentar a la asamblea de accionistas para su aprobación.

3. Patrocinado por patrocinadores.

4.

5. Las empresas cotizadas emiten acciones.

6. Las empresas cotizadas emiten acciones.

El proceso específico es el siguiente:

1. La junta directiva primero debe tomar una resolución. La resolución adoptada por el consejo de administración sobre la solicitud de emisión de valores de la sociedad cotizada incluirá los siguientes asuntos: (1) El plan de emisión de esta emisión adicional de acciones; un informe de viabilidad sobre el uso de los fondos recaudados; de los fondos recaudados anteriormente y demás materias que deban especificarse.

2. Presentar a la asamblea de accionistas para su aprobación. La decisión adoptada por la asamblea general de accionistas sobre la emisión de acciones deberá incluir al menos las siguientes cuestiones: el tipo y cantidad de los valores emitidos en esta ocasión, el método de emisión, el objeto de la emisión y las disposiciones para la asignación de acciones con los accionistas originales; el método de fijación de precios o rango de precios; el destino de los fondos recaudados; el período de vigencia de las resoluciones, autorizando al consejo de administración para tratar asuntos específicos de esta emisión; La resolución de la junta de accionistas sobre este asunto deberá ser aprobada por más de dos tercios de los derechos de voto de los accionistas presentes en la junta. Si la emisión se realiza a accionistas específicos de la sociedad y sus afiliadas, los accionistas afiliados deberán abstenerse de votar el plan de emisión en la asamblea general de accionistas. Cuando una sociedad que cotiza en bolsa convoca una junta de accionistas para emitir acciones adicionales, deberá proporcionar Internet u otros medios para facilitar la participación de los accionistas en la junta de accionistas.

3. Patrocinado por patrocinadores. e informar a la Comisión Reguladora de Valores de China. La institución patrocinadora preparará y presentará documentos de solicitud de emisión de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China.

4. y decidir si aprueba la solicitud de emisión de acciones adicionales. Los procedimientos para que la Comisión Reguladora de Valores de China revise las solicitudes de emisión de valores son: después de recibir los documentos de la solicitud, decidirá si los acepta dentro de los cinco días hábiles posteriores a la aceptación y los documentos de la solicitud se revisarán por primera vez; El comité revisará los documentos de la solicitud; tomará una decisión de aprobación o desaprobación.

5. Las empresas cotizadas emiten acciones. Las empresas que cotizan en bolsa deberán emitir acciones dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de aprobación de la emisión por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China; si no se han emitido durante más de 6 meses, el documento de aprobación no será válido y deberá ser aprobado nuevamente por la Comisión Reguladora de Valores de China; Comisión antes de la emisión. Las empresas que cotizan en bolsa cuyas solicitudes de emisión de valores no hayan sido aprobadas pueden volver a solicitar la emisión de valores seis meses después de que la Comisión Reguladora de Valores de China tome la decisión de no aprobar la emisión de valores. Si ocurre un evento importante antes de la emisión de valores de una empresa que cotiza en bolsa, la emisión se suspenderá y se informará a la Comisión Reguladora de Valores de China de manera oportuna. Si el asunto tiene un impacto significativo en las condiciones de emisión, la Comisión Reguladora de Valores de China deberá volver a aprobar la solicitud de emisión de valores.

6. Las empresas cotizadas emiten acciones. Está suscrita por una compañía de valores, y las regulaciones de suscripción pertinentes se refieren a la oferta pública inicial y la cotización mencionadas anteriormente; todas las acciones no emitidas públicamente se devolverán a los 10 principales accionistas originales, y la compañía que cotiza en bolsa puede venderlas en su cuenta; propio.

Otras condiciones para que las sociedades cotizadas puedan emitir acciones adicionales:

Además de las condiciones generales anteriores, esta emisión también deberá cumplir las siguientes condiciones:

(1 ) Los tres últimos El rendimiento medio ponderado del patrimonio neto en el ejercicio no será inferior al 6%. La ganancia neta después de deducir ganancias y pérdidas no recurrentes se compara con la ganancia neta antes de la deducción, y la menor se utiliza como base para calcular el rendimiento promedio ponderado del capital;

(2) Excepto por empresas financieras, el último final del período No hay activos financieros para negociar o activos financieros disponibles para la venta, préstamos a terceros, gestión financiera encomendada y otras inversiones financieras;

(3) El precio de emisión no Ser inferior al precio medio de las acciones de la empresa en los 20 días bursátiles anteriores al anuncio de la carta de intención de emisión de acciones o al precio medio del día bursátil anterior.

¿Cuáles son los pros y los contras de la emisión y adjudicación de acciones por parte de empresas cotizadas?

Dado que la asignación de acciones no implica el equilibrio de intereses entre los nuevos y antiguos accionistas, es simple de operar y rápido de aprobar, lo que lo convierte en el método de financiación más familiar para las empresas que cotizan en bolsa.

Una emisión adicional es la venta de acciones a todo el público, incluidos los accionistas originales. Sus ventajas son pocas restricciones y una gran escala de financiación. En comparación con la emisión de derechos, la emisión adicional está más en consonancia con los principios orientados al mercado y puede satisfacer las necesidades de financiación de la empresa. Pero en comparación con la emisión de derechos, en esencia no hay mucha diferencia. Ambos son financiamiento de capital, pero los métodos de operación son ligeramente diferentes.

Las desventajas comunes de la emisión y asignación adicional de acciones son: el capital social aumenta significativamente después de la financiación, los beneficios de los proyectos de inversión son difíciles de mantener las tasas de crecimiento correspondientes en el corto plazo y los indicadores de desempeño empresarial de Las empresas a menudo se diluyen y declinan, lo que puede llevar a que la eficiencia no sea tan buena como antes, lo que afecta gravemente la imagen de la empresa y el precio de las acciones. Y como el capital se diluye, los intereses de los antiguos accionistas, especialmente los de control, pueden verse afectados negativamente.

Base legal:

Artículo 133 de la “Ley de Sociedades Anónimas” Cuando una sociedad emita nuevas acciones, la asamblea de accionistas deberá tomar acuerdos sobre las siguientes materias:

(1) ) El tipo y número de nuevas acciones;

(2) El precio de emisión de nuevas acciones;

(3) Las fechas de inicio y finalización de la nueva emisión de acciones.

(4) El tipo y cantidad de nuevas acciones emitidas a los accionistas originales.