Futuros sobre índices bursátiles: ¿Cuáles son los principales índices bursátiles y sus correspondientes futuros sobre índices bursátiles en otros países del mundo?

Para los inversores nacionales, los índices bursátiles más conocidos son el índice compuesto de Shanghai y el índice compuesto de Shenzhen, así como el índice CSI 300, el índice CSI 50 y el índice CSI 500, que son los objetivos de los futuros sobre índices bursátiles. Además, existen índices sectoriales, como el índice de pequeñas y medianas empresas, el índice GEM, etc.

A nivel internacional, entre los cientos de bolsas de valores que hay en el mundo, las más famosas son la Bolsa de Nueva York, la Bolsa de Tokio, la Bolsa de Londres, etc. Por supuesto, también existen bolsas de valores muy conocidas en Francia, Alemania, India, Corea del Sur, China y Hong Kong. Cada bolsa tiene sus índices bursátiles representativos, como los tres principales índices bursátiles de EE. UU., los tres principales índices bursátiles europeos, el índice bursátil Nikkei 225, etc., a los que los inversores suelen prestar atención. Estos famosos índices bursátiles tienen sus correspondientes futuros sobre índices bursátiles.

Índice bursátil Dow Jones (DJIA)

El índice bursátil Dow Jones se conoce como el "precio promedio de las acciones" y es el índice bursátil más antiguo del mundo. el mundo. Fue compilado en 1884 por Charles Dow, fundador de Dow Jones & Company. Originalmente se compiló utilizando el método de la media aritmética basado en acciones representativas de 11 compañías ferroviarias y se publicó en un boletín diario editado y publicado por el propio Charles Dow. La fórmula de cálculo es:

Precio medio de las acciones = suma de los precios de las acciones seleccionadas/número de acciones seleccionadas.

El promedio de precios de las acciones de Dow Jones se utiliza a menudo como barómetro para observar los cambios en los mercados mundiales porque puede reflejar plenamente la dinámica de todo el mercado de valores. El índice bursátil Dow Jones se divide actualmente en cuatro categorías: la primera categoría es el índice promedio industrial, que se compone de acciones representativas de 30 grandes empresas industriales, el segundo grupo es el índice de precios bursátiles promedio de 20 empresas ferroviarias en la industria del transporte; el tercer grupo es el índice promedio bursátil de las 15 empresas de servicios públicos; el cuarto grupo es el índice promedio integral, que se calcula sumando las 65 acciones de los tres primeros grupos.

El índice bursátil Dow Jones al que la gente suele referirse suele referirse al primer grupo, el Dow Jones Industrial Average. El Promedio Industrial Dow Jones se calcula sobre la base de un promedio ponderado de 30 acciones de primera línea confiables e importantes en el mercado de valores de EE. UU. Estas 30 acciones provienen de diferentes campos, incluidos American Express, Disney, Visa, 3M, Apple, Microsoft, Intel, IBM, Cisco, Verizon, Exxon Mobil, Chevron, DowDuPont, Home Depot, Walmart, Nike, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Boeing, Caterpillar, Coca-Cola, McDonald's, Pfizer, Merck & Co. y Goldman Sachs.

1997 10 El 6 de octubre, la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) lanzó oficialmente productos de futuros basados en el Dow Jones Industrial Average (DJIA). Actualmente, los contratos de futuros del Dow Jones Industrial Average negociados por CBOT se dividen en futuros del Dow de pequeña capitalización (multiplicador de contrato de $5), futuros de Dow de mediana capitalización (multiplicador de contrato de $65,438+00) y futuros de Dow de gran capitalización basados en diferentes contratos. Los multiplicadores de futuros de Dow (el multiplicador del contrato es de 25 dólares) constituyen un sistema de productos completo. El contrato de tamaño mediano fue el primer contrato de futuros del Dow Jones Industrial Average. Posteriormente, para satisfacer las necesidades de los diferentes comerciantes, el contrato de tamaño pequeño y el contrato de gran tamaño se lanzaron el 5 de abril de 2002 y el 20 de marzo de 2006. respectivamente. Desde la perspectiva de la actividad comercial, los contratos pequeños (lo que a menudo llamamos minicontratos) son los más activos. Estos productos brindan a inversores de todo tipo opciones para diversificar sus carteras de inversión.

Según el método de negociación tradicional del índice de precios de acciones (S) de Standard & Poor's, la comisión que cobra la correduría es de 15 a 50 puntos básicos (diferente según el volumen de operaciones de cada cuenta). Para los inversores extranjeros, el coste de la negociación de opciones es de 15 a 50 puntos básicos, y el coste de la negociación de futuros es de 1 a 3 puntos básicos. El tercero es el hobby comercial. El interés y el amor de los coreanos por el comercio de futuros y opciones es único en el mundo. En Corea del Sur, el comercio de futuros y opciones se ha convertido en parte de la cultura moderna. Los fundamentos de los futuros y las opciones son ampliamente publicitados en Corea. No importa el día o la noche, hay estrategias comerciales e informes de análisis técnico sobre futuros y opciones en la televisión, y el comercio de futuros financieros se ha convertido en parte de la vida diaria de los coreanos. El público coreano cree que el mercado de derivados es un mercado de alto rendimiento; el mercado de bonos ofrece rendimientos fijos, lo que no interesa a los inversores. Además, los inversores sufrieron grandes pérdidas en el mercado de valores al contado en 2000, por lo que posteriormente recurrieron al mercado de derivados sobre acciones. En Corea del Sur, a muchos inversores individuales les gusta negociar opciones hipotéticas el mismo día y, naturalmente, optarán por posiciones largas. Su frecuente negociación diaria hace que el mercado sea muy líquido y brinda oportunidades para el arbitraje del mercado. De los 6,9 billones de dólares del primer semestre de 2011, el 95% provino del comercio de opciones KOSPI200. La mayor parte del volumen de comercio de opciones se concentró en ese mes, lo que representa el 95% de todo el volumen de comercio de opciones. el supuesto de que el precio de ejercicio era aproximadamente el 10% del precio de mercado de las opciones. Las compañías de valores suelen ser vendedores de opciones. Esta estrategia comercial agresiva las incita a vender activamente, bajar los precios y también realizar algunas coberturas. Debido a la alta volatilidad del mercado, las compañías de valores están expuestas a riesgos considerables cuando las opciones se acercan a su fecha de vencimiento. La sociedad de inversión fiduciaria se centra principalmente en la negociación de futuros KOSPI200, la cobertura de su cartera de acciones al contado y también la negociación especulativa.

El mercado de derivados de Corea del Sur ha despertado un gran interés por parte de los inversores extranjeros, especialmente el mercado de opciones sobre el índice KOSPI200, que ofrece oportunidades para los creadores de mercado de opciones y los operadores de arbitraje. El enorme volumen de operaciones hace que el mercado sea muy líquido. bajo.

Al mismo tiempo, el predominio de los inversores minoristas y la extrema volatilidad del mercado crean un buen entorno para el comercio de opciones. En particular, la continuidad y distorsión de las fluctuaciones de precios brindan muchas oportunidades de arbitraje.

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