"Biografía de Buffett": ¿Qué aprendió Buffett de su mentor de vida, Graham?
Antes de presentar los grandes logros de Buffett, me gustaría hablar primero sobre el mentor de vida de Buffett, Benjamin Graham, quien llevó a Buffett al fascinante pero desalentador palacio: el mercado de valores. En muchas ocasiones, Buffett se referiría a Graham como su maestro de toda la vida. ¿Qué tipo de técnicas de inversión enseñó Graham que llevaron a Buffett?
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Graham, de 40 años, escribió el famoso "Análisis de valores" y desde entonces se le llama el "padrino de Wall Street" porque antes no existía ningún "análisis financiero". ese.concepto de análisis”. Quince años después, escribió "El inversor inteligente", y fue este libro el que influyó en la vida de Buffett.
Antes de graduarse de la universidad, Buffett, aunque tenía mucho talento, en términos de inversión, él, como la mayoría de los pequeños inversores, confiaba en los trucos de preguntar chismes y perseguir altibajos para comprar y vender acciones. , por lo que sus logros fueron bastante buenos en general. No fue hasta antes de graduarse de la universidad que Buffett vio "El inversor inteligente" de Graham que de repente se dio cuenta de que la inversión real implica habilidades, es decir, inversión de valor.
Cuando el nombre de Graham apareció en el mundo de Buffett, este joven en su mejor momento decidió inmediatamente ir a la Universidad de Columbia para estudiar como estudiante de posgrado con Graham. Más tarde, Buffett cumplió su deseo. Aprendió una nueva filosofía de inversión de Graham y siguió a este maestro de inversiones para comprar y vender acciones de verdad. Esto fue realmente un tesoro para Buffett.
Después de graduarse, Buffett quiso trabajar en la empresa de Graham, aunque no se lo ofrecieron, pero fue rechazado por Graham. Pero dos años después, este deseo se hizo realidad y los dos comenzaron una relación de maestro y aprendiz, además de amigos íntimos.
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La filosofía de inversión de Graham siempre ha influido en Buffett. Los dos conceptos más importantes son: Mr. Market y el margen de seguridad.
Primero, hablemos del Sr. Mercado. Mr. Market es una metáfora antropomórfica de "todo el mercado de valores". Puede considerar al "Sr. Mercado" como su socio. Él cotizará las acciones que tiene en sus manos todos los días y luego le aconsejará que liquide o aumente sus posiciones. A veces es racional, pero a veces es muy emocional.
La importancia del Sr. Mercado es que puede hacerle comprender que el mercado no siempre es racional, que es la naturaleza de las fluctuaciones del mercado. Cuando el mercado se encuentra en una etapa emocional, el valor y el precio estarán desalineados, que es exactamente la oportunidad de inversión que la mayoría de la gente busca.
Por tanto, Mr. Market nos animará a pensar de forma independiente en lugar de dejarnos afectar por las emociones del mercado y tomar decisiones de inversión irracionales.
Además, conozcamos el concepto de “margen de seguridad”. Este concepto fue propuesto por Graham en su libro "Análisis de seguridad" y se refiere al descuento entre el precio actual de una acción y su valor intrínseco más bajo.
Por ejemplo, cuando conducimos por la autopista, la distancia segura con el coche de delante es de al menos 60 metros. Ahora mantengo la distancia con el coche de delante en 100 metros. En este momento, hay 40 metros adicionales que son el "margen de seguridad". En inversión bursátil, podemos resumirlo simplemente como "usar 3 centavos para comprar algo que valga 1 yuan".
La razón por la que se produce el margen de seguridad es en realidad la desalineación entre valor y precio que se produce cuando el Sr. Mercado es irracional.
Por ejemplo, crees que algo vale 100 yuanes, pero el mercado es irracional y lo mantiene a 80 yuanes. Si lo compras a 90 o 100 yuanes, será por el precio del producto. Libro. La deuda afecta tu estado de ánimo.
Pero si compras cuando son 70 yuanes, el margen de seguridad natural será mayor, tu mentalidad será completamente diferente y tendrás más paciencia y esperarás a que llegue a 100 o más.
En resumen, hoy compartí el proceso de Buffett persiguiendo a su ídolo Graham y presenté los dos conceptos de inversión importantes que Buffett aprendió de Graham: Mr. Market y margen de seguridad. Este concepto también tiene un gran significado rector para. nosotros hoy. ¿Ha considerado estos dos puntos en su estrategia de inversión?
Eso es todo para compartir hoy. Mañana compartiré cómo Buffett pasó de ser un “hogar de diez mil yuanes” a ser “multimillonario”, así que estad atentos.