La gran apuesta: lecciones de la crisis de las hipotecas de alto riesgo
Sin embargo, a medida que pasa el tiempo, la crisis de las hipotecas de alto riesgo continúa fermentando, afectando cada vez a más áreas. Las instituciones financieras se declararon en quiebra una tras otra, los cinco principales bancos de inversión de Wall Street desaparecieron colectivamente y las industrias financieras de Estados Unidos, Japón y Europa sufrieron grandes pérdidas.
Poco a poco, el daño se extendió del sector financiero a la economía real, y el gobierno de Estados Unidos intervino para rescatar el mercado.
Las pérdidas causadas por la crisis de las hipotecas de alto riesgo han evaporado 5 billones de dólares sólo en Estados Unidos, más de 8 millones de personas han perdido sus empleos y más de 6 millones de personas se han quedado sin hogar.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo es conocida como la mayor crisis económica desde 1933. Las películas "Too Big to Fail", "Profit Storm" y "Watch Up" reflejan a todos en esta crisis financiera desde diferentes aspectos.
Pero cuando salió la película "Big Bear", todavía la vi tres veces. Prefiero esta perspectiva. ¿Qué hacía la gente antes y después de la crisis? Ante una crisis financiera tan enorme, ¿nadie se dio cuenta de ello con antelación?
Resulta que algunas personas sí tienen previsión. Eche un vistazo a cómo les ha ido a estas cifras en las instituciones financieras durante la tormenta.
Construye un almacén, aborda un barco
Michael Berry (el homónimo de la película y del prototipo) es el fundador de Scion Captical LLC, un conocido gestor de fondos de cobertura y acciones. inversor.
En 2005, fue el primero en descubrir los riesgos del mercado inmobiliario estadounidense, predijo que el mercado inmobiliario colapsaría en 2007 y aprovechó la oportunidad para invertir en él.
Convencer al banco para que cree un seguro (producto de swap de incumplimiento crediticio) para él. Cuando los títulos inmobiliarios bajen, recibirá una enorme rentabilidad, pero si no es así, su cuantiosa prima se desperdiciará.
Para poder comprar este seguro, asaltó más de una docena de bancos. Después de escuchar su solicitud, los gerentes de cuentas reprimieron su éxtasis interior e inmediatamente cerraron el trato.
Nadie pensó que los préstamos inmobiliarios caerían en mora y los valores inmobiliarios caerían. ¿Por qué no cobrar primas gratis?
Lo que hizo se convirtió en una broma. Goldman Sachs también le envió una tarjeta felicitándolo por ser la primera persona en contratar dicho seguro.
Venette, un tipo inteligente (un operador del Deutsche Bank que estaba muy frustrado en ese momento) escuchó la noticia, vio esto como una oportunidad y decidió aprovecharla.
Así que llamé y propuse la idea. Cuando las hipotecas en mora alcanzan el 8%, todo el sistema colapsa.
Había demasiada gente que lo rechazaba y Mark se aprovechó de esto fingiendo hacer una llamada equivocada a la compañía de fondos de Mark Baum.
? Alguien está vendiendo en corto el mercado inmobiliario.
Así que concertó una cita con Vinette y escuchó sus consejos. En lugar de seguirlo ciegamente, lo compró inmediatamente en Buy Buy y fue a un pequeño pueblo del sur para investigar.
Burbujas, burbujas por todos lados.
Los agentes hipotecarios intentan otorgar hipotecas a personas con puntajes crediticios no calificados porque la alta comisión les permite conducir un BMW Serie 7. Los propietarios de viviendas que cobran el alquiler a tiempo cada mes tienen más de 90 días de retraso en el pago de sus hipotecas.
En el camino hacia el final de la inspección, el fondo de Mark también abordó el barco inmediatamente.
Dos jóvenes que abrieron una sociedad de fondos en un garaje recibieron inesperadamente la noticia de que alguien estaba vendiendo en corto el mercado inmobiliario. A través del análisis, decidieron que ésta era una oportunidad e invitaron a su vecino Ben Hoctor, un banquero jubilado, a unirse al juego.
Lo más destacado para ellos es que tomaron una decisión muy inteligente y pudieron apostar en valores inmobiliarios de alta calidad con una prima baja. Dado que el colapso de la base conducirá inevitablemente al colapso de la cima, quien compre gana. En este punto, Barry y Mark no son tan desalmados como son.
Todos están a bordo y sólo queda esperar, una espera larga y dolorosa. En anticipación, en decepción, en duda. Esperó durante dos años enteros.
Las tasas de morosidad inmobiliaria han aumentado mucho, pero los precios de los títulos se han mantenido iguales. Siempre me han acompañado dudas sobre qué tipo de sufrimiento era. Por un lado, esperan ganar, pero por otro, apuestan al colapso de la economía estadounidense y a cuánta gente sufrirá si ganan.
¿Esperando terminar?
Ben y sus dos jóvenes vecinos utilizaron sus propios fondos, lo que fue menos estresante. No dudaron de su juicio, pero esperaron ansiosamente para aprovechar cuando el barco estaba a punto de hacer agua. (El genial y elegante jefe de operaciones fue originalmente interpretado por Brad Pitt.)
El fondo de Mark está bajo constante presión por parte de la empresa matriz Morgan Stanley para venderlo, e internamente también hubo desacuerdos y controversias. Afortunadamente, Mark es un hombre que puede manejar las cosas y mantenerse firme es el último gran problema.
Su tristeza proviene de su comprensión de la naturaleza del asunto, pero de su incapacidad para hacer algo al respecto. ¿Los riesgos de estos derivados financieros no han sido descubiertos por los superiores? incierto. Es sólo que no les importa. Porque, en última instancia, los contribuyentes comunes y corrientes pagarán la factura.
De 2005 a 2007, el beneficio del fondo de Michael Berry cayó del +18,9% al comprar seguros hasta un -19,8%. En 2007, el beneficio al liquidar la posición fue del +489%.
Su viaje fue demasiado doloroso. Las preguntas, las burlas, las amenazas y las demandas de los inversores se sucedieron una tras otra.
Para conservar la parte básica del seguro, tuvieron que utilizar sus privilegios especiales y no permitir que los inversores retiraran su capital.
Después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, Barry cerró el fondo. Para poder ganar este trato, sintió que había perdido demasiadas cosas buenas en su vida.
Su respetado mentor es también su inversor y sólo habla con él a través de su abogado. También debería estar profundamente decepcionado con la humanidad. ¿Por qué no podemos confiar más en él y asumir más responsabilidad en los giros y vueltas?
Los hechos demostraron que su juicio era completamente correcto.
?
No digas que tengo los ojos brillantes.
Soy como aquel viejo tonto que movía montañas.
Lee cada dato
No hables de ser insensible.
De hecho, está envuelto en datos magníficos
También está frente a usted y a mí
Impulsado por las ganancias
Cómo ¿Cuánta gente prefiere lo hermoso?
Vi la verdad
No veas solo la victoria después del humo.
Esperando de la mano al hueco
La presión de todos los aspectos es como un tsunami.
Casi me aplasta hasta la muerte
¿Cuestionando y dudando? Simulando amenazas
Debo empuñar una espada firme para resistir
Solo busco oportunidades en los datos
No tengo intención de descubrir la oscuridad del sistema .
Las expectativas son lo opuesto a la realidad
No pueden brindar apoyo, comprensión y elogios.
Bajo las ruinas del colapso financiero
Estoy cargando un balde lleno de oro
¿Caminando al borde del colapso? Agotado
Este no es el mundo que quiero ver.
La avaricia de la clase alta
Pero Dou paga la cuenta.
Fui la primera persona en vender bonos subordinados.
Pero accidentalmente quedó grabado en la historia.
—Solo este artículo rinde homenaje al Dr. Michael Berry, el administrador de dinero borracho antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
No existen mercados directos, como el de acciones y el de bienes raíces.
La razón por la que se pueden ahorrar riesgos es porque ella viste ropa hermosa y tiene una sonrisa encantadora, acompañándonos, riéndose contigo, disfrutando de las altas ganancias que se obtienen fácilmente y disfrutando de la aparentemente interminable fiesta interminable. te dará un golpe fatal cuando tu mente esté más relajada.
Lo mismo ocurre con los riesgos en el ámbito económico, y también lo son los riesgos en la naturaleza.
El resultado final de los cinco principales bancos de inversión de Estados Unidos:
Lehman Brothers (el cuarto banco de inversión más grande de Estados Unidos) quebró,
Bear Stearns (el quinto banco de inversión de Estados Unidos) estuvo al borde de la quiebra y fue adquirido por JPMorgan Chase con la mediación de la Reserva Federal.
Merrill Lynch (el tercer banco de inversión de Estados Unidos) es adquirido por Bank of America.
Dos de los primeros bancos de inversión, Goldman Sachs y Morgan Stanley, se convirtieron en holdings bancarios.
American International Group, la mayor compañía de seguros de Estados Unidos, sufrió graves pérdidas y finalmente fue capitalizada y nacionalizada por la Reserva Federal.
El peligro está justo frente a nosotros, pero la gente a menudo opta por hacer la vista gorda.