[Buen libro recomendado] Casos y análisis de contabilidad de gestión

Acerca del autor: Yang Ye, director global del Instituto de Contadores Gerenciales, socio de la Red Norteamericana de Finanzas e Impuestos, director de la sucursal de Beijing de la Asociación Canadiense de Contadores Públicos. Preste atención al cultivo y capacitación de la capacidad de pensamiento en contabilidad de gestión y tenga una rica experiencia en práctica de gestión y capacitación.

Compartámoslo desde tres aspectos.

1. Control y optimización de la gestión de costes

Toyota es la empresa con la implementación más exhaustiva de la producción justo a tiempo y lean del mundo, y su conocimiento de la gestión de inventarios. y los costos de inventario es muy completo y avanzado.

En el curso de capacitación de Toyota, hay una pregunta en la que vale la pena pensar: si se mantienen 10,000 yenes de inventario en el almacén durante un día, suponiendo que el costo de oportunidad durante un año es del 12%, ¿cuánto será? ¿La pérdida para la empresa?

El coste anualizado es 10.000 * 12% = 1.200 yenes. Es 1200/365 = 3,3 yenes por día, lo que refleja la cifra cuantitativa del costo de oportunidad perdido por la empresa debido al inventario.

Sin embargo, Masakazu Tanaka, entonces jefe de gestión logística de Toyota, dio otra idea. Si se venden 10.000 yenes de inventario por 20.000 yenes, la ganancia bruta que obtiene la empresa es de 10.000 yenes. Luego, si no se vende, la empresa perderá 10.000 yenes. La pérdida diaria de la empresa es de 10.000/365 = 27,4 yenes, que es 9 veces los 3,3 yenes.

A través de este pequeño cálculo, Tanaka se dio cuenta de la importancia de recordar a los estudiantes que se enfrenten a la gestión de inventarios y a los problemas que no se pueden trasladar a las empresas. Realmente refleja que la contabilidad de gestión requiere que quienes toman decisiones tengan la capacidad de pensar hacia adelante y hacia atrás.

No hay nada de malo en utilizar el costo de oportunidad para estudiar los costos, pero si lo analiza desde otra perspectiva utilizando el pensamiento de ventas y ganancias, la importancia de la gestión de inventario se volverá más urgente y el valor para la empresa aumentará. sin duda será mayor.

El desapalancamiento corporativo normal consiste en reducir los costos fijos y la deuda de la empresa a expensas de vender activos, apagar equipos y despedir empleados, lo que tiene un gran impacto tanto en la empresa como en la sociedad. Para evitar tales problemas, la política de desapalancamiento de mi país consiste en aumentar los precios de los productos hasta cierto punto sobre la base de controlar y reducir constantemente la capacidad de producción empresarial para que las empresas puedan hacer contribuciones marginales suficientes para afrontar mejor los costos fijos y los costos de la deuda. En gran medida, garantiza la sostenibilidad de las operaciones comerciales, los intereses de los empleados y la estabilidad social. Esto también refleja la capacidad y el nivel de los tomadores de decisiones económicas de mi país para aplicar el pensamiento de múltiples perspectivas de la contabilidad de gestión para resolver importantes problemas económicos y comerciales.

Por poner otro ejemplo, en la gestión de reuniones corporativas, generalmente solo se considera la duración de la reunión, y rara vez se considera el momento en que los empleados no pueden realizar otro trabajo por asistir a la reunión. Si se tiene en cuenta la hora de la reunión y la hora en que los empleados no pueden realizar otro trabajo, la duración de una reunión se duplica efectivamente. Para una conferencia de 3 días, el costo de tiempo oculto es de 6 días.

Con este entendimiento, los gerentes sin duda examinarán mejor el contenido y la organización de las reuniones, completarán las reuniones esperadas de manera más compacta y respetarán el tiempo y las aportaciones de los participantes.

En segundo lugar, análisis financiero y toma de decisiones comerciales

1. Tarjeta de membresía del hotel Hilton

Con los requisitos de la economía convencional y anticorrupción, los cinco- El hotel estrella Hilton Business enfrenta serios desafíos. Para mejorar el rendimiento, el hotel lanzó una membresía VIP honoraria a un precio de 2.588 yuanes, que incluye una estancia gratuita en el hotel durante dos noches, cuatro cupones gratuitos para natación y fitness, cuatro cupones de comida de 300 yuanes y un cupón de buffet para dos personas. y un pastel de cumpleaños con un precio de 300 yuanes.

Desde el punto de vista económico, el coste de la tarjeta de socio incluye dos noches de alojamiento (generalmente 1.000 yuanes/noche, 2.000 yuanes por dos noches, incluidos costes variables y costes fijos), y 8 compartidas por el gimnasio gastos de tiempo personal, gastos de alimentación de 1.200 yuanes por día (incluye materias primas, mano de obra y gastos fijos de restaurante), gastos de buffet para dos personas, cumpleaños. Entonces, las ganancias de esta tarjeta de membresía deberían ser muy escasas, o incluso una pérdida.

Sin embargo, desde la perspectiva de la contabilidad de gestión, la situación es muy diferente. La contabilidad de gestión se centra en la "relevancia" entre ingresos y costos, es decir, si los ingresos y costos relacionados con esta decisión se registran en el contenido del análisis, si no son relevantes, no se registran. En términos generales, si un costo o beneficio aparecerá independientemente de si se toma la decisión, es un costo o beneficio irrelevante y si el costo o beneficio aparece debido a la decisión y desaparece debido a la decisión, es un costo o beneficio relevante; beneficio. .

Desde la perspectiva de la contabilidad de gestión (director de ventas), la tarjeta de socio incluye dos noches de gastos de alojamiento, que en gran medida son costes fijos, como la depreciación del hotel, los salarios del personal de servicio, etc. Estos costos ocurrirán independientemente de si la tarjeta de membresía se vende o no, por lo que no deben registrarse en el costo del análisis de decisión de la tarjeta de membresía. Lo único que conviene registrar son los costes variables en los que incurre el consumidor durante su estancia, como el coste de reposición de toallas y artículos de tocador, que son muy pequeños.

El gimnasio del hotel debería estar abierto todo el año, independientemente de si vende tarjetas de membresía o no, por lo que la tarifa siempre estará ahí y no importa.

El buffet es similar. El restaurante buffet debe preparar los platos independientemente de si los invitados están allí para consumir, por lo que el coste del buffet es completamente irrelevante. Cuatro vales de 300 yuanes parecen ofrecer a los titulares de tarjetas un descuento de 1.200 yuanes, pero si lo piensas detenidamente, el coste de cada plato ofrecido por el restaurante no debería incluir los costes fijos del chef y del restaurante. Por ser costos no relacionados, no existirán o desaparecerán por la aparición del carné de socio. Lo mismo ocurre con el costo del pastel. Excepto el costo de las materias primas, los demás costos son irrelevantes. Calculado de esta manera, el beneficio relacionado con una tarjeta de membresía de hotel es bastante alto y también genera muchos ingresos para los hoteles Hilton. Por lo tanto, las tarjetas de membresía hotelera en realidad brindan una situación beneficiosa para los hoteles y los consumidores.

Del análisis de las tarjetas de membresía hotelera, se puede ver que en el proceso de análisis de la toma de decisiones, la contabilidad financiera y la contabilidad de gestión tendrán grandes inconsistencias debido a la identificación y comprensión de los costos relevantes.

No existe el concepto de costos relevantes en la contabilidad financiera, sino que el énfasis está en la composición y distribución de los costos. En el análisis de la contabilidad de gestión, los costos atribuidos a un proyecto deben ser relevantes, a fin de garantizar la objetividad y precisión de la previsión del proyecto y reflejar la verdadera rentabilidad y la capacidad de creación de valor del proyecto.

2. "Primera entrega en temporada alta, descuento fuera de temporada" de Gree Air Conditioning

Bajo el liderazgo de Dong Mingzhu, Gree Air Conditioning adopta la medida de "pague primero, obtenga". los productos más tarde y ofrecer descuentos fuera de temporada". La mejora del rendimiento de las ventas ha revertido con éxito los años de dominio de Gree por distribuidores e hipermercados de electrodomésticos.

¿Por qué?

El núcleo es mejorar la tasa de rotación de cuentas por cobrar y la tasa de rotación de inventario, desde los hipermercados de electrodomésticos originales que no estaban dispuestos a pagar a tiempo o incluso aplazar el pago, hasta los canales de venta de construcción propia posteriores que requerían. Los distribuidores deben pagar primero, lo que reduce efectivamente las cuentas por cobrar de la empresa y libera su propio flujo de caja operativo. Y su propia cartera de productos de aire acondicionado afectará las ventas fuera de temporada, lo que no solo reduce su propio inventario, sino que también reduce los costos de compra de los distribuidores. También compensa el posible aumento de los gastos financieros causados ​​por el gran efectivo de los distribuidores. fluir. Se puede decir que ha logrado una situación en la que todos ganan y es un ejemplo clásico de la integración de la industria y las finanzas.

Dado que la integración de la industria y las finanzas puede crear un valor tan alto para las empresas, ¿por qué el personal financiero no ha podido llevarlo a cabo de manera efectiva?

La razón es que el sistema de conocimiento entre negocios y finanzas no está conectado y hay muy poca comunicación y comprensión entre los departamentos funcionales. Desde el punto de vista laboral, la función contable del personal financiero ocupa gran parte de su tiempo. Si no pueden dedicar tiempo a investigar y analizar su propio negocio y el desarrollo de su mercado, naturalmente no podrán brindar opiniones y sugerencias valiosas y profundas. Sin embargo, con la promoción y popularización a gran escala de la inteligencia artificial y los robots financieros, la intensidad y densidad del trabajo de contabilidad financiera tradicional se reducirá considerablemente, lo que obligará al personal financiero a considerar la transformación y el desarrollo centrados en la integración de la industria y las finanzas.

Por lo tanto, saber más sobre negocios, pensar más en la alta correlación entre el conocimiento o el lenguaje empresarial y financiero, y pensar más en los pensamientos e ideas de los líderes senior sobre estrategia, operaciones y desempeño ayudará al personal financiero a ingresar. el campo de la contabilidad de gestión y llevar a cabo la dirección correcta para la integración de la industria y las finanzas.

3. Recomprensión de la relación precio-valor contable y de la relación precio-beneficio

El hecho de que las acciones de una empresa tengan valor de inversión no debe basarse en el rendimiento, sino que debería basarse en él. determinarse correctamente mediante un análisis financiero prudente. En la valoración de las empresas que cotizan en bolsa, hay dos indicadores importantes: relación precio-beneficio = precio de las acciones/activos netos por acción, y relación precio-beneficio = precio de las acciones/beneficio por acción.

En China, la relación precio-valor contable de Kweichow Moutai, la principal empresa de licores, es 10 veces mayor, mientras que la de Anshan Iron and Steel Co., Ltd., una empresa fabricante de acero, es sólo 0,7 veces. Hay una brecha enorme. Esto muestra que desde una perspectiva de inversión, el valor liquidativo de Moutai Group es reconocido, pero para Angang Steel Co., Ltd., los inversores creen que la capacidad de creación de valor de sus activos netos es débil y solo están dispuestos a pagar el 70% de sus activos netos para comprar sus acciones.

Sin embargo, Buffett dijo una vez que en el mercado de valores, "comprar barato y vender caro" es una verdad eterna. Una relación precio-valor contable elevada de una empresa sólo puede significar que los activos netos de la empresa pueden crear mayor valor. Pero desde el punto de vista de un inversor, esto demuestra que hay demasiados inversores a los que les gusta y reconocen esta empresa en el mercado, por lo que el precio de las acciones sube mucho y el valor de la inversión baja. Por lo tanto, los inversores verdaderamente inteligentes deberían ser buenos buscando empresas con sólidas capacidades de creación de valor liquidativo, esperar hasta que su relación precio-valor contable caiga a un cierto nivel debido a diversos eventos (principio de margen de seguridad) y luego esperar hasta que su La relación precio-valor contable aumenta según sus expectativas. Vender en el momento adecuado para obtener el mejor beneficio.

La relación precio-beneficio refleja la relación entre lo que pagan los inversores por el precio de una acción y los beneficios de una empresa. Por ejemplo, si la relación precio-beneficio de una empresa que cotiza en bolsa es 5 veces mayor, significa que si la empresa puede mantener ganancias estables durante 5 años, se puede recuperar el precio de las acciones pagado por los inversores. Si es 50 veces, significa que la empresa puede mantener beneficios estables durante 50 años antes de que se recupere el precio de las acciones. Obviamente, si una empresa que cotiza en bolsa tiene una relación P/E alta, generalmente refleja su alta valoración.

Pero la relación P/E se compone del precio de las acciones y las ganancias por acción. Tanto un precio de acción alto como unas ganancias por acción bajas pueden dar lugar a una relación precio-beneficio elevada. Los inversores deben analizar la situación específica en detalle.

La actual baja rentabilidad de algunas buenas empresas es sólo un fenómeno temporal y es probable que su desempeño futuro mejore significativamente. Su relación P/E más alta resulta ser una buena oportunidad de inversión: compre con una relación P/E alta y venda con una relación P/E baja. ¿Peter, el gurú de las inversiones? Es a través de esta línea de pensamiento que Lynch ha obtenido enormes ganancias con la inversión habitual en acciones.

Por el contrario, una empresa con una relación P/E baja puede tener un precio de acción bajo o un buen desempeño, pero si las condiciones operativas de la empresa se deterioran en el futuro, conducirá a una relación P/E más alta. ratio y pérdidas de inversión. Por lo tanto, al comprar acciones basándose en una relación precio-beneficio baja, se debe considerar la estabilidad operativa futura y el crecimiento de la empresa. Si en el futuro surgen problemas con la operación, el precio de compra probablemente será demasiado alto ahora.

El análisis de inversión de la relación precio-valor contable y de la relación precio-beneficio no debe basarse únicamente en sus valores altos o bajos, sino que debe considerar plenamente las razones por las que estos dos indicadores son altos. o bajo.

En tercer lugar, pensamiento empresarial y creación de valor

Supongamos que usted es el director de ventas de una empresa y su cliente le pide que proporcione un presupuesto para su producto. Las cantidades de pedido son 5000 piezas, 10 000 piezas, 30 000 piezas y 50 000 piezas respectivamente. Por favor proporcione cotizaciones por separado. ¿Cómo será tu oferta?

Creo que la respuesta de la mayoría de la gente es que cuantos más productos, más barato será el precio.

Sin embargo, el precio cotizado por Sony en 1955 cuando vendía radios a Estados Unidos no lo era.

Sony no era grande en ese momento y suministraba entre 5.000 y 10.000 radios. No es necesario ampliar la capacidad de producción de la fábrica y algunos trabajadores adicionales pueden cumplir con los requisitos de entrega a corto plazo. Si solicita entre 30.000 y 50.000 radios, deberá ampliar la capacidad de producción, comprar una gran cantidad de máquinas y contratar trabajadores, lo que aumentará en gran medida la aparición de costos fijos y afectará el costo de producción del producto. Si los clientes estadounidenses cancelan la mayoría de sus pedidos el próximo año, la presión financiera de la empresa será severa.

En ese momento, Akio Morita tomó una decisión: cuantos más pedidos, mayor sería el precio. Después de explicarle con franqueza al cliente estadounidense, el cliente recuperó la compostura, comprendió la lógica de la cotización de Sony y realizó un pedido de 10.000 unidades. Las dos partes llegaron al acuerdo más seguro.

La decisión de cotización de Morita Akio incorpora plenamente los principios de aplicación de la contabilidad de gestión simplificada. El respeto por las leyes comerciales y la naturaleza de las operaciones comerciales es la piedra angular más importante para los tomadores de decisiones y el criterio para la aplicación de la contabilidad de gestión.