¿Cómo invertir en “infraestructura nueva y vieja” bajo la política de “estabilizar el crecimiento”?
Los tres principales índices de acciones A abrieron a la baja el martes y luego fluctuaron al alza antes de volver a caer por la tarde. El volumen total de transacciones de las dos ciudades fue de 962,8 mil millones de yuanes; el monto de ventas netas de fondos del norte fue de 922 millones de yuanes. Observación del disco: Las cadenas inmobiliarias, la energía, las finanzas y otros sectores estuvieron entre los principales ganadores; la hostelería, la atención médica, el turismo y otros sectores estuvieron entre los principales perdedores. Al cierre: el índice compuesto de Shanghai subió un 0,19% a 3259,86 puntos; el índice de componentes de Shenzhen cayó un 0,49% a 12318,78 puntos; el índice GEM cayó un 1,39% a 2688,23 puntos.
Perspectivas del mercado
Tres palabras clave que hemos mencionado muchas veces desde finales del año pasado: crecimiento estable (gran infraestructura financiera), revolución energética (nueva energía neutra en carbono) y poder tecnológico. (Gran Tecnología, Gran Industria Militar) es una "trinidad imposible" que requiere un equilibrio político pero que es difícil lograr un equilibrio perfecto en la práctica cuando las políticas de corto plazo tienden a favorecer el "crecimiento constante", el "poder tecnológico" y la "energía"; "revolución" puede desaparecer gradualmente. Debilitamiento marginal.
La última reunión ejecutiva del Consejo de Estado decidió implementar un acuerdo político de recaudación a gran escala del IVA primero y reembolso después, lo que brindó un fuerte apoyo a la estabilidad macroeconómica. La reunión también enfatizó que se mantendrá la estabilidad política; tanto como sea posible para estabilizar la economía en los últimos años políticas para operar y estimular la vitalidad del mercado, y al mismo tiempo realizar evaluaciones de coherencia de la orientación política para prevenir y corregir la introducción de políticas que no conduzcan a las expectativas del mercado y una vez más; mencionó la necesidad de mantener el desarrollo estable y saludable del mercado de capitales. Vale la pena señalar que este reembolso del IVA a gran escala es un punto culminante de la nueva política integral de apoyo fiscal de mi país este año, y se espera que aumente aún más el número de pequeñas y microempresas que solicitan reembolsos de impuestos. Aunque la política de devolución de impuestos no cambia las ganancias de la empresa, puede aumentar el flujo de caja de la empresa por etapas.
Además, desde junio de 5438+00 el año pasado, satisfacer las necesidades razonables de vivienda de los compradores de viviendas se ha convertido en el objetivo político de las autoridades reguladoras financieras. Según estadísticas incompletas, más de 60 ciudades han relajado recientemente sus políticas inmobiliarias. Previamente, la Comisión de Finanzas celebró una reunión especial y el sector inmobiliario fue uno de los cinco grandes temas; el banco central afirmó que es necesario prevenir y resolver los riesgos del mercado inmobiliario. La Comisión Reguladora Bancaria de China afirmó que seguirá mejorando el mecanismo inmobiliario a largo plazo que "estabiliza los precios de la tierra, los precios de la vivienda y las expectativas". El Ministerio de Finanzas afirmó que no tiene las condiciones para ampliar las ciudades piloto para la reforma del impuesto a la propiedad este año; mejoró el pesimismo anterior en el mercado relacionado con los impuestos a la propiedad y aumentó la confianza del mercado.
Estrategia operativa
Las políticas para un crecimiento estable en el corto y mediano plazo favorecen una infraestructura financiera a gran escala. Además de la cadena tradicional de bienes raíces/infraestructura, nuevas bajas en carbono. la infraestructura (almacenamiento de energía, reemplazo de baterías, carga, UHV, etc.) y la infraestructura digital (software, equipos informáticos, centros de datos, etc.) también asumirán la función de "estabilizar el crecimiento/ampliar el crédito" y una vez más enfatizar "; revolución energética" (nueva energía neutra en carbono) y "tecnología Los objetivos a mediano y largo plazo de la política de “construir un país poderoso” (gran ciencia y tecnología, gran industria militar) no cambiarán.
Zhao, asesor jefe de inversiones de GF Securities, número de licencia S0260614060014.