¿Cómo cambiarán la vida en el futuro las monedas digitales y los bancos centrales?
1/6, el mundo futuro de DCEP
Un día en el futuro, mientras estás comprando un bolso en una tienda de lujo, el dependiente sonriente de repente usa Una expresión desdeñosa mirándote: "Lo siento, no puedes usar este dinero. Está firmado con una donación caritativa y solo se puede usar para comprar suministros benéficos".
Te sorprendiste: "WTF, hay un nombre en el dinero"
El empleado dijo fríamente: "Por supuesto, el dinero en esta época tiene un nombre. ¿Has pasado?"
Mis oídos estaban ya sonando. El sonido de los coches de policía...
Lo anterior es un escenario de uso futuro del DCEP (Banco Central de Moneda Digital) que está lanzando el banco central. En la actualidad, el piloto de RMB digital básicamente ha completado el diseño de alto nivel, la formulación de estándares, la investigación y el desarrollo funcional, la depuración conjunta y las pruebas conjuntas, y se encuentra en pruebas piloto internas cerradas.
Si la prueba sale bien y las situaciones nacionales e internacionales lo requieren, utilizaremos DECP para el consumo diario dentro de uno o dos años.
Entonces, ¿cuál es la diferencia entre DCEP y el efectivo que usamos ahora, y Alipay y WeChat Pay? ¿Cuál es la diferencia entre Bitcoin y el impulso de Facebook y Libra? ¿Qué experiencias completamente diferentes traerá a nuestras vidas en el futuro?
2/6, moneda digital y M0, M1, M2
Para conocer la diferencia entre la moneda digital del banco central DCEP y el pago en línea, primero debes comprender las tres definiciones diferentes de moneda. —— La diferencia entre M0, M1 y M2.
M0 se refiere al efectivo en circulación, incluidos varios billetes y monedas, por lo que el dinero que paga a través de Alipay y WeChat no pertenece a M0.
En cuanto a M1, también conocido como dinero restringido, su alcance incluye todos los depósitos a la vista M0 y unitarios. Lo que necesita especial atención es que el dinero de su tarjeta bancaria es un depósito corriente personal, por lo que el dinero pagado a través de la banca en línea no es M1.
Finalmente, M2 también se denomina dinero en sentido amplio, e incluye M1, depósitos de ahorro de residentes, depósitos a plazo unitario y otros depósitos.
¿Por qué cuesta tanto hacer las tres M?
La moneda moderna se emite sobre la base del crédito nacional. La cantidad de emisión de moneda no está limitada por las reservas de oro y es fácil emitir en exceso. El Estado siempre debe realizar un seguimiento de la cantidad de dinero que circula en la sociedad, pero el dinero a menudo existe en diferentes formas, con diferentes capacidades de pago y diferente importancia económica, por lo que se necesitan estadísticas clasificadas.
Compara un país con un hogar y evalúa la situación económica de la familia. M0 es dinero que se puede usar inmediatamente, M1 representa dinero que debe pagarse a través de canales bancarios y M2 representa dinero que le pertenece pero que solo puede usarse cuando lo retira como M0 o M1.
Tu riqueza depende de M2, pero tu capacidad de pago está relacionada con M1, pero si de repente te encuentras con una emergencia, solo M0 es útil.
Del mismo modo, cuanto mayor sea el nivel M0, más efectivo tendremos y más seguras serán nuestras vidas. Cuanto mayor sea el nivel de M1, mayor será el poder adquisitivo de los residentes actuales; cuanto mayor sea el nivel de M2, mayor será la demanda de toda la sociedad en el futuro y mayor será la presión inflacionaria.
Sin embargo, con la aceptación generalizada de los pagos móviles, este calibre estadístico se está volviendo cada vez más inexacto.
Por ejemplo, ¿por qué los depósitos corrientes personales cuentan como M2 y los depósitos corrientes de la empresa cuentan como M1? Porque antes teníamos la costumbre de retirar dinero del banco o del cajero automático antes de gastarlo. El depósito actual de la empresa se transfería mediante cheque. El primero es significativamente menos líquido que el segundo.
Pero después de que las tarjetas bancarias se hicieron populares, los depósitos corrientes personales se pueden pagar sin retirar dinero. En teoría, los depósitos corrientes personales también deberían contarse como M1; cuando apareció el pago móvil, casi no teníamos efectivo encima. Una parte considerable del dinero pagado por Alipay y WeChat se convirtió en realidad en M0.
Por tanto, la política monetaria actual se basa básicamente en M2.
Sin embargo, Alipay y WeChat Pay no son moneda de curso legal después de todo, sino depósitos. Aunque el desarrollo de los pagos digitales en China está muy por delante del de otros países, todos se basan en M1 o M2, no en moneda.
Bitcoin y la Libra imaginaria son verdaderas monedas digitales M0. Estas monedas digitales que pueden ser ampliamente aceptadas a través de las fronteras nacionales afectarán la cantidad real de moneda en circulación en un país. Por lo tanto, tarde o temprano necesitaremos una moneda digital que realmente pertenezca a M0.
Teniendo esto en cuenta, podemos hablar de las diferencias entre DCEP y las monedas físicas, los pagos online y las monedas no soberanas como Bitcoin y Libra.
3/6, La diferencia entre DCEP y moneda física
Aunque la moneda electrónica es la electronicización del efectivo, este cambio de forma provoca cambios en las funciones financieras, como tasas de interés negativas. .
En la era del efectivo físico, si los depósitos tienen tasas de interés negativas y tienes que pagar "intereses de depósito" al banco, debes tener efectivo, por lo que el valor mínimo teórico de la política monetaria es interés cero. tasa.
Pero en la era de la moneda digital, las tasas de interés negativas no son sólo para los depósitos, sino también para las monedas digitales a través de billeteras digitales. Se trata de tipos de interés verdaderamente negativos. Incluso si tienes efectivo, no sirve de nada. La única forma de hacerlo es gastar o invertir el dinero rápidamente.
Además, en la era de la moneda física, el costo de emisión de moneda aumenta con el aumento de la circulación, pero la moneda digital se basa en un marco técnico prediseñado, no ocupa espacio de almacenamiento y tiene sin traslado físico. El costo marginal es casi nulo y el costo de emitir 100 millones de yuanes es casi el mismo que el costo de emitir 100 mil millones de yuanes, lo que aumenta considerablemente la eficiencia de la ejecución de la política monetaria.
Lo más importante es que el uso de los billetes es completamente anónimo y las transacciones no se pueden rastrear, por lo que el inframundo siempre utiliza efectivo para las transacciones. La esencia de DCEP es una cadena cifrada que lleva los datos personales del titular; Información de certificación de identidad. En teoría, cada nodo de cualquier DCEP desde la creación hasta la recopilación se registrará en su totalidad. Esta importante característica será analizada más adelante.
Por supuesto, tanto DCEP como la moneda física son M0 y no existe una diferencia esencial. Sin embargo, la diferencia entre DCEP y el pago bancario en línea y el pago de terceros es muy obvia.
4/6. La diferencia entre DCEP y pago electrónico
El dinero en el “saldo” de Alipay es M1, que equivale al depósito de Alipay en el banco; en Alipay y es lo mismo que el pago bancario en línea, utiliza el dinero de su tarjeta bancaria, que pertenece a M2.
Se utiliza el "saldo" de Alipay para comprar un panecillo al vapor de 2 yuanes, lo que equivale a que Alipay transfiera 2 yuanes al Alipay del propietario de la tienda de panecillos al vapor. Si se trata de "Pago rápido" o pago bancario en línea, el banco transferirá 2 yuanes de su tarjeta a su cuenta de depósito de Alipay.
DCEP pertenece a M0 y es una forma electrónica de efectivo.
En el futuro, compras dos billeteras. Hay DECP en la billetera móvil, lo que equivale a una moneda inicial de 2 yuanes (solo electrónica). El yuan, que está relacionado con el saldo de Alipay o el saldo de su tarjeta bancaria, es irrelevante (suponiendo que no utilice una billetera electrónica).
Para los consumidores, el proceso de uso de DCEP sigue siendo el mismo que el del pago electrónico en la superficie, pero la diferencia real sigue siendo muy grande.
En primer lugar, el pago electrónico transfiere los números de la cuenta, lo que requiere una contabilidad centralizada en tiempo real, por lo que debe estar conectado a Internet; DCEP es la "forma electrónica" del efectivo y no tiene nada que ver. ver con las cuentas. En teoría, es posible desconectarse completamente de Internet y sólo necesitar una interconexión "punto a punto" entre dos teléfonos móviles. Eso sí, actualmente se desconoce cómo utilizarlo.
En segundo lugar, el pago electrónico en realidad involucra cuentas bancarias. Las transacciones no solo tienen un nombre real, sino que también tienen acceso a información de nivel relativamente bajo, que puede ser vista por un empleado del banco. cuenta bancaria o incluso un número de teléfono móvil se puede ocultar, por lo que se trata de un anonimato limitado; se denomina "anonimato limitado" porque el banco central emisor aún puede encontrarlo.
Finalmente, DCEP tiene un cierto grado de cooperación con la banca en línea y los pagos de terceros.
DCEP todavía es emitido por bancos comerciales. Los bancos comerciales solicitan a los bancos centrales con las correspondientes reservas de depósitos generar y recibir DCEP después de que el efectivo privado o los depósitos bancarios se conviertan en DCEP, la moneda digital ingresa oficialmente al mercado; En el campo de circulación, se convierte en M0.
DCEP es moneda de curso legal. Una vez que el país anuncie el uso total del DCEP, ninguna unidad o individuo podrá negarse a recibirlo. Por lo tanto, la única opción entre la banca en línea y el pago a terceros es cómo prestar el servicio.
DCEP es una moneda sin intereses. Tener una gran cantidad equivale a esperar la depreciación y sus características digitales facilitan el acceso. La mayoría de la gente simplemente lo usa como "dinero de bolsillo", por lo que en el futuro es más probable que la banca en línea y los pagos de terceros proporcionen más servicios de valor agregado para DECP en forma de "billeteras electrónicas".
El banco central no preestablece rutas técnicas, fomenta la innovación institucional y también pretende promover el DECP a través de pagos de terceros.
Ahora que conocemos la relación no competitiva entre DCEP y el pago online, ¿cuál es su relación con monedas no soberanas como Bitcoin y Libra?
5/6, la diferencia entre DCEP, Bitcoin y Libra
Veamos primero la diferencia entre DCEP y Bitcoin:
Como se mencionó anteriormente, DCEP y Billetes También es una moneda soberana, su emisión y circulación están respaldadas por el crédito nacional y se intercambia con billetes de RMB en una proporción de 1:1. La diferencia más esencial entre Bitcoin y las monedas tradicionales es que no tiene emisor y se genera según un algoritmo específico. Se basa completamente en la tecnología blockchain y los métodos de cifrado para proporcionar circulación, grabación y seguridad.
Así que Bitcoin es una moneda "descentralizada" con una cantidad limitada, sin presión inflacionaria, con completo anonimato, sin fronteras nacionales y que puede circular libremente a través de fronteras.
DCEP no depende de blockchain. Como máximo, puede utilizar algunas tecnologías de blockchain para administrar direcciones de billeteras de moneda digital y supervisar la información de las transacciones para que las transacciones sean rastreables.
Mira nuevamente la diferencia entre DCEP y Libra
Según un informe técnico reciente, Libra, la moneda digital diseñada y liderada por Facebook, vuelve a ser una moneda centralizada, pero corresponde Una canasta de monedas como el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés, la libra esterlina y el dólar de Singapur tiene ventajas más obvias en la liquidación de pagos comerciales internacionales.
Aunque Libra es una moneda privada, no soberana, y no cuenta con respaldo crediticio nacional, Facebook tiene 2.300 millones de usuarios mensuales en todo el mundo. Tiene escenarios de circulación de pagos estables y diversificados y una extensa base de usuarios transfronterizos. Si se utiliza ampliamente, tendrá un efecto de sustitución sobre las monedas legales locales.
El gobierno chino siempre ha sido cauteloso en la innovación financiera, pero está por delante de otros países en moneda digital. Es precisamente debido a los desafíos de Bitcoin y Libra que es posible eludir la supervisión monetaria y afectar los efectos de implementación de la política monetaria y la política cambiaria del banco central.
El DECP forma parte de la futura soberanía monetaria, que es su mayor significado en la actualidad. Sin embargo, después de que se diseñaron muchas cosas, el desarrollo se desvió de la intención original. El mayor impacto de DCEP en el futuro puede no ser su aspecto monetario.
6/6, DCEP y economía planificada
A juzgar por los detalles técnicos revelados hasta ahora, el proceso de emisión y circulación de DCEP involucra "tres centros":
Centro de certificación: el banco central gestiona de forma centralizada la información de identidad de las instituciones y usuarios del DCEPP;
Centro de registro: registra el DCEP y las identidades de los usuarios correspondientes, y registra las transacciones;
Centro de análisis de big data : lucha contra el blanqueo de capitales, comportamiento de pago, análisis de indicadores regulatorios, etc.
La idea del escenario mencionado al principio proviene del anonimato y la trazabilidad limitados de DCEP. Este es originalmente un atributo adicional de la moneda digital, pero si es ampliamente aceptado en el futuro, esta característica. Es probable que cambie toda la raza humana. La forma de la sociedad.
Por ejemplo, en el primer semestre del año, para compensar el impacto de la epidemia en las pequeñas y medianas empresas, el Estado aumentó la concesión de créditos a bajo interés a las pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño, aunque el gobierno central enfatizó la necesidad de riego por goteo específico en lugar de riego por inundación.
Sin embargo, no hay ningún nombre en el dinero. El resultado real es que, por un lado, las grandes empresas finalmente obtuvieron más dinero y muchas empresas a las que no les faltaba dinero regresaron al banco para un arbitraje sin riesgos; No lo puso en producción, pero entró en El mercado de valores y el mercado inmobiliario han provocado un auge de las transacciones en el mercado inmobiliario.
Esta situación se puede solucionar mediante medios técnicos en la era DCEP. Cada moneda digital es esencialmente un contrato inteligente que puede tener algunos términos de transacción adjuntos para cumplir un propósito específico.
Según el plan actualmente divulgado, DCEP tiene funciones de inversión y financiación y puede integrarse en contratos inteligentes. En el proceso de financiación, los fondos se pueden pagar siempre que se cumplan ciertas condiciones, reemplazando la función de pago y liquidación del banco. Por ejemplo, cuando los bancos otorgan préstamos de desarrollo a promotores inmobiliarios, pueden incorporar contratos inteligentes y los préstamos pueden otorgarse automáticamente en función del progreso del desarrollo.
En casos extremos, nuestro dinero futuro contiene usos prohibidos.
Toda actividad económica en la sociedad moderna corresponde al flujo de moneda. La esencia de la economía moderna es la moneda. Si el flujo de dinero puede restringirse, monitorearse y rastrearse hasta todos los registros de transacciones, entonces la posibilidad de una economía planificada aumentará considerablemente.
En el pasado, el mayor obstáculo para la economía planificada era la separación de las instrucciones macro y las actividades microeconómicas, similar a la contradicción entre las pequeñas y medianas empresas orientadas a la política financiera y el flujo real de fondos hacia grandes empresas y mercados de capital, y DCEP contiene Se incluyen todos los datos de transacciones, contratos inteligentes adicionales y análisis de big data para mejorar en gran medida la precisión de las instrucciones planificadas.
Por supuesto, también existen contradicciones en la moneda del contrato adicional. La esencia del dinero es la deuda del banco central garantizada por el crédito del Estado, con compensación legal ilimitada. Cuantas más condiciones adicionales, menor será el valor, pudiendo incluso degenerar en billetes valiosos y perder competitividad.
Sin embargo, para un gobierno grande, una economía planificada es inherentemente atractiva.
Si esto se hace realidad, ¿qué aportará la moneda digital a la sociedad humana? ¿Está todo en orden, la sociedad está llena de orden y la eficiencia ha mejorado enormemente? ¿O las actividades económicas de todos se planifican con antelación y se controlan constantemente?