Una acción se vende hoy por 50 dólares y pagará un dividendo de 6 dólares por acción al final del año. El valor beta es 1,2. ¿Cuál es el precio esperado de la acción al final del año?

Tasa de rendimiento esperada del activo I

E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

Donde: Rf: riesgo- Tasa de retorno libre

E(Rm): La tasa de retorno esperada de la cartera de mercado.

βi: β valor de la inversión I.

E(Rm)-Rf es la prima de riesgo de la cartera.

Datos ampliados:

La tasa de rendimiento esperada se basa principalmente en el modelo de fijación de precios de activos de capital y se combina con el modelo de fijación de precios de arbitraje.

El valor beta del activo I = la covarianza del activo I y la cartera de mercado/la varianza de la cartera de mercado.

La covarianza de la cartera de mercado y en sí misma es la varianza de la cartera de mercado, por lo que el valor beta de la cartera de mercado siempre es igual a 1. El valor beta de una inversión con riesgo mayor que el activo promedio es mayor que 1, y viceversa, una inversión libre de riesgo. El valor beta es igual a 0.

Cabe señalar que en la cartera de inversiones puede haber activos individuales con una tasa de rendimiento inferior a 0, lo que significa que la tasa de rendimiento de la inversión del activo será menor que la tasa de interés libre de riesgo. . En términos generales, estas inversiones deberían evitarse a menos que sean lo suficientemente buenas como para permitir la diversificación.