Un libro para leer informes financieros - Xiao Xing (por determinar)

He aprendido mucho sobre inversiones recientemente. Creo que deberíamos comprender el estado financiero anunciado por la empresa para ayudar mejor con la inversión. Así que busqué esto y la versión Kindle en realidad cuesta 20 yuanes.

Es un informe que describe principalmente la inversión y financiación corporativa. Después de escuchar la explicación, los siguientes términos quedarán más claros.

En la tabla, el lado izquierdo describe para qué se utiliza el dinero; el lado derecho describe la fuente del dinero: cuál pertenece a los accionistas, cuál se toma prestado de los bancos, cuál se lo debe la empresa a proveedores y cuál se le debe a los proveedores. ¿Qué le debe el empleado a la oficina de impuestos?

El balance es un concepto de un tiempo determinado, de un estado en un momento determinado, que permite a los accionistas conocer su situación financiera. Como los accionistas son los últimos en quitarle los intereses de la empresa, necesitan saber dónde se ha ido el dinero que invirtieron y a quién le deben dinero.

Es un estado financiero que describe principalmente las actividades operativas.

Las empresas sólo tienen que pagar el impuesto sobre la renta cuando ganan dinero y el impuesto sobre el valor añadido independientemente de si ganan dinero o no. Sin embargo, el impuesto al valor agregado lo paga el consumidor y luego la empresa lo transfiere a la oficina de impuestos;

Los salarios del personal de ventas son gastos operativos y los salarios del personal administrativo son gastos administrativos.

Las pérdidas por deterioro de activos se aplican al deterioro de activos fijos y activos intangibles;

Los ingresos por cambios en el valor razonable se aplican a activos financieros y bienes raíces de inversión valorados a valor razonable;

Ingresos no operativos: por ejemplo, el dinero obtenido de la venta de activos fijos como equipos (no de la venta de productos) pertenece a emergencias y no es sostenible.

La cuenta de resultados es un concepto de período. En el pasado ha tenido dos funciones: decir cuánto dinero ganó la empresa y dónde lo ganó.

Todo el efectivo recibido - todo el efectivo pagado = flujo de caja, que no es el mismo concepto que ganancia.

El autor utiliza 13 actividades económicas de una empresa para ilustrar esta cuestión. El ejemplo es muy bueno.

Tenga en cuenta que los costos operativos se registran en el estado de resultados, mientras que los costos de producción se registran en el balance general en el inventario.

Los costos de producción se dividen en costos fijos y costos variables. El primero es como el equipo de fábrica, dentro de un cierto rango, el costo permanece constante independientemente de la producción, mientras que el segundo cambiará con la producción.

El autor puso un ejemplo que reflejaba que cuando las condiciones operativas no eran buenas, los estados financieros mejoraban (ver el ejemplo de Huiping Company).

Las normas contables estipulan que los gastos de investigación de una empresa se incluyen en los gastos administrativos, y las inversiones en la etapa de desarrollo del producto pueden incluirse en activos intangibles si se cumplen ciertas condiciones;

La razón por la cual los gastos de investigación no son activos intangibles y se registran porque la investigación es muy incierta e incluso si la tecnología tiene éxito, no significa que el negocio tendrá éxito;

Lo mismo ocurre con la publicidad. Es imposible estimar cuánto valor creará la publicidad para una empresa, por lo que los gastos en publicidad sólo pueden registrarse como gastos operativos.

Por lo tanto, el valor de marca creado por la publicidad y la tecnología desarrolladas independientemente por las empresas no es fácil de evaluar y pertenece a "activos fuera de balance", pero en realidad, algunas empresas pueden eludir las normas contables en algunos casos; formas y transferirlos a "activos fuera de balance". La tecnología se registra en activos intangibles;

La relación más directa entre el balance y la cuenta de resultados es que parte de los beneficios pueden figurar en la cuenta de resultados. Se clasificarán como ganancias no distribuidas en el balance y las tablas de ganancias no distribuidas estarán vinculadas entre sí.

El estado de flujo de efectivo cubre los flujos de efectivo operativos, de inversión y financieros y parece ser un duplicado del balance general y del estado de resultados. Pero, de hecho, no lo es. Le recuerda a la empresa su estado de riesgo y su capacidad de operación sostenible desde la perspectiva del riesgo.

La contabilidad divide el flujo de caja según tres actividades económicas: operativa, de inversión y de financiación.

El estado de flujo puede ayudar a las empresas a comprender los motivos del aumento o disminución del efectivo, y mostrarnos los motivos del aumento o disminución de los fondos monetarios en el balance.

El autor analiza la entrada/salida de efectivo de 13 actividades económicas en el ejemplo anterior. Se encontró que el flujo de efectivo de las actividades operativas fue de -5 millones, pero el beneficio neto de la empresa mencionada fue de 5,2 millones, lo que indica que el beneficio neto y el flujo de efectivo son dos cosas diferentes.

Las empresas necesitan tener estos tres informes. ¡Estos tres informes son un todo orgánico y describen completamente todas las actividades económicas de la empresa!

Cuando una empresa acude a un banco para pedir un préstamo, el banco se centra en el estado de flujo de caja; los inversores se centran en la cuenta de resultados porque se trata de ingresos.

Si se compra una empresa; , debe prestar atención a la tabla de activos y pasivos porque las otras dos tablas se han vuelto impredecibles debido a las adquisiciones. Comprar una empresa equivale a comprar capital contable (comprar los activos y pasivos de la empresa al mismo tiempo); en el proceso de fusiones y adquisiciones, tanto los activos como los pasivos son riesgos, y los riesgos de responsabilidad son aún más incontrolables. Una vez que algunos pasivos estén ocultos en las declaraciones de la parte adquirida, la parte adquirida enfrentará enormes riesgos.

Por ejemplo, los pasivos contingentes son pasivos cuya existencia no se puede determinar y no pueden incluirse en el informe. También existen pasivos fuera de balance.

La siguiente figura es del mismo tipo; de la tabla de análisis del estado de resultados (Todos los elementos divididos por ingresos * 100%).

Esto facilita ver la estructura del informe.

Margen de beneficio bruto = beneficio bruto/ingresos por ventas o ingreso operativo; margen de beneficio neto = beneficio/ingreso neto, relacionado con la eficiencia.

Tasa de rotación: ¿Cuántas veces aumentan los activos de una empresa a medida que invierte, vende productos y obtiene ingresos? Se trata de eficiencia.

ROA) = Beneficio neto/Activos totales=Ingresos/Activos totales*Beneficio neto/Ingresos=Eficiencia*Beneficio

Retorno sobre el capital (ROE) = Rendimiento sobre el capital = Beneficio neto/ Patrimonio Neto.

La tasa de ciclo de cada activo = el ingreso operativo promedio/activos dentro de un período determinado.

Ratio circulante = capital de trabajo/pasivo circulante, que mide la solvencia a corto plazo de la empresa. El ratio rápido se debe restar del inventario.

Utilidad antes de intereses e impuestos = beneficio neto + impuesto sobre la renta + intereses. Divida esto por el interés para obtener un múltiplo de los ingresos por intereses, que se utiliza para medir la capacidad de pagar los intereses.

Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total, que mide aproximadamente la solvencia a largo plazo de una empresa, también conocido como apalancamiento financiero.