La historia económica mundial es una historia de mentiras. ¿Qué libro es?
Soros, de 84 años, anunció su retirada en Davos y abandonó el campo de la gestión de inversiones.
Este legendario maestro finalmente dijo el traje nuevo del emperador cuando envejeció - especialmente para aquellos que especulan en el mercado de valores, recuerden su famoso dicho
La historia de la economía mundial es una A Serie basada en ilusiones y mentiras. ¡La forma de ganar riqueza es reconocer la ilusión, involucrarse y luego salir del juego antes de que la ilusión se haga pública! ——George Soros (inversor)
Adjunto:
Crazy Tulips
La primera manía especulativa famosa de la historia ocurrió en En los Países Bajos en el siglo XVII, el El objeto de especulación no eran las acciones, los bienes inmuebles ni los óleos holandeses, sino una especie de flor: los tulipanes. Cuando llegaron a Amberes los primeros carros llenos de tulipanes procedentes de Constantinopla, esta planta herbácea bulbosa perenne de hoja ancha se consideraba de gran valor "para la difusión del conocimiento y del arte ornamental". Apreciar y cultivar tulipanes pronto se puso de moda y evolucionó hasta convertirse en una tendencia especulativa. El precio de variedades raras de flores sigue aumentando y cuanto más exóticos son los bulbos, más valiosos son.
Nobles, ciudadanos, agricultores, comerciantes, marineros, doncellas e incluso viejos deshollinadores y viejos sastres estaban todos intoxicados por la locura de la especulación con los tulipanes. Todo el mundo pensaba que la locura por los tulipanes duraría para siempre y que especuladores de todo el mundo irían a los Países Bajos a comprar tulipanes a cualquier precio que ofrecieran los holandeses.
Quienes inicialmente pensaron que los precios no subirían, vieron a sus familiares y amigos regresar a casa con las cargas llenas, y todos se golpearon el pecho y se sintieron muy molestos. Pocos holandeses pueden resistir esta tentación. La gente está dispuesta a intercambiar muebles, joyas, terrenos y otras cosas por estos pequeños bulbos de tulipán, simplemente porque estos últimos son más valiosos. Esta farsa duró hasta principios de 1637, cuando los precios finalmente subieron a niveles increíbles y comenzaron a caer bruscamente: el precio de los bulbos de tulipán, que había aumentado a un ritmo de 20 veces en enero de 1637, se desplomó a un ritmo de más de 20 veces en febrero. . Los esfuerzos del gobierno por rescatar el mercado fueron ineficaces y el precio se desplomó. Al final, el precio era inferior al de una cebolla normal. El 99% de la población estaba condenada y toda la economía holandesa cayó en una depresión de larga duración.
A medida que la primavera llega y se va, los tulipanes siguen floreciendo maravillosamente.
Estafa de Mississippi
En 1716, cuando Francia estaba sumida en el caos económico, muy endeudada y al borde del colapso financiero, un "dios de la riqueza" y un "mago financiero" Vino de Escocia: John Law, caballeros. La familia real francesa admiró su plan de complementar el dinero metálico con papel moneda y acordó darle algo de capital para establecer el banco "Lloyd's Company". Los billetes emitidos por este banco se utilizaban para pagar la deuda nacional y podían comprarse y canjearse a voluntad según el privilegio, y su valor se mantenía sin cambios después de la emisión. Esto llevó a que se considerara que los "Notas Lloyd's" mantenían su valor mejor que el oro y la plata, que a menudo se depreciaban debido a la intervención del gobierno. Dado que el papel moneda debe estar respaldado por moneda fuerte, el Sr. Law obtuvo un privilegio de desarrollo monopólico en la cuenca del río Mississippi y Luisiana en América del Norte en 1717. Vendió las cada vez mayores existencias de acciones de la Mississippi Company afirmando que estaban "llenas de oro".
Sin embargo, los fondos obtenidos de la venta de acciones no se utilizaron para extraer "oro en todas partes", sino que fueron utilizados por la familia real para pagar deudas.
El público se dejó seducir por la perspectiva de enormes ganancias de las empresas de Mississippi, y las personas que suscribieron nuevas acciones tuvieron que hacer cola día y noche, a veces durante semanas. El precio de las acciones de la empresa se disparó, llegando a veces a subir hasta un 20% en unas pocas horas. Los billetes utilizados para comprar bonos gubernamentales fluían hacia el mercado de valores y el aumento vertiginoso de los precios de las acciones estimuló la emisión de nuevas acciones. Las bolas de nieve son cada vez más grandes, toda Francia está inmersa en la locura por enriquecerse y la economía parece estar realmente prosperando.
A principios de 1720, el príncipe Conti no logró comprar nuevas acciones a un precio satisfactorio. Enfurecido, llevó tres vagones llenos de billetes al Lowe's Bank para cambiarlos por monedas. Más personas empezaron a pensar que el oro podría ser mejor que el papel moneda y se unieron a las filas de los intercambios. Debido a que los bancos carecían de suficientes monedas, los billetes de Lowe's fueron declarados inconvertibles durante la corrida y las acciones de la Mississippi Company se desplomaron debido a las ventas de pánico. Como resultado, innumerables personas quedaron en la indigencia y la indigencia.
La Burbuja de los Mares del Sur
En 1711, el Conde Harry de Oxford, Inglaterra, fundó la Compañía de los Mares del Sur. A cambio de asumir la deuda del gobierno británico, la compañía no sólo recibió una "tasa de interés segura" del 6% del gobierno, sino que también ganó el monopolio comercial del Mar Meridional de China y el derecho a explotar depósitos de oro y plata en América del Sur.
Pero este gran plan parecía ignorar deliberadamente un hecho importante: España, que todavía dominaba el mar en ese momento, reclamaba el monopolio de estas áreas. En la atmósfera frenética del deseo de la gente de hacer una fortuna, a nadie le importaba el hecho de que el monopolio comercial de la South Sea Company fuera en vano. El precio de las acciones de la empresa aumentó de 128 libras esterlinas en enero de 1720 a 330 libras esterlinas en marzo, 890 libras esterlinas en junio y 1.000 libras esterlinas en julio. ¡Nunca antes tanta gente se había vuelto tan rica en tan poco tiempo! Inspiradas por el "efecto del Mar de China Meridional", muchas empresas también han lanzado "nuevos inventos" que, según afirman, pueden generar "beneficios continuos", como máquinas de movimiento perpetuo, nuevos jabones, la extracción de la luz solar de los pepinos y "una enorme ventaja, pero un proyecto". que nadie puede explicar claramente en este momento"... Todas las acciones son compradas por personas, y todas las acciones valen cien veces.
Al final, la alta dirección de Nanhai Company consideró que la brecha entre el precio de las acciones de la empresa y el rendimiento operativo era tan escandalosa, que decidieron vender en corto todas las acciones de la empresa que tenían.
Tan pronto como se filtró la noticia, el precio de las acciones cayó inmediatamente. Pronto, todo el mercado entró en pánico extremo debido a la caída de los precios de las acciones. Los esfuerzos de los funcionarios gubernamentales por restablecer la confianza en las inversiones también han resultado ineficaces. La confianza del público en el mercado se ha derrumbado completamente sin posibilidad de reparación. Las acciones de innumerables empresas se convirtieron en montones de papel de desecho.
Los grandes perdedores en la crisis de la "Burbuja de los Mares del Sur" incluyen al famoso genio científico Newton. Después se lamentó: "Puedo calcular el movimiento de los cuerpos celestes, pero no puedo calcular el comportamiento loco de la multitud".
Lecciones de Estados Unidos
Es precisamente porque de codicia y miedo causados por la libertad y la prosperidad que los estadounidenses dirigieron personalmente dos de los auges especulativos más espectaculares y las crisis más desastrosas de la historia de la civilización humana.
En la década de 1920, la gente tenía plena confianza en la economía estadounidense. Fue este optimismo el que impulsó un auge de la especulación inmobiliaria y bursátil en todo el país. Uno de los mayores centros de este auge especulativo fue Florida. El clima allí es agradable y la población está creciendo rápidamente, lo que hace que la oferta de viviendas supere la demanda y los precios de la tierra se disparen. Los especuladores de inversiones de todo el país acuden en masa con la esperanza de obtener buenos rendimientos. Las laxas condiciones crediticias de los bancos han echado más leña al fuego, y los precios de las viviendas se han duplicado en cuestión de semanas. La gente está convencida de que no hay ninguna posibilidad de que el mercado inmobiliario caiga. Aunque han pasado cientos de años, este argumento es casi el mismo que esgrimieron los holandeses cuando estaban locos por los tulipanes.
Como todas las manías especulativas, ésta inevitablemente llegó a su fin. En 1926, el mercado tenía un exceso de oferta, los precios inmobiliarios comenzaron a caer y los especuladores tuvieron que recortar sus existencias, lo que provocó el colapso de todo el mercado.
En 1928, el campo de batalla de la especulación se trasladó de Florida a Manhattan. Esta vez Wall Street tomó la delantera. La especulación en el mercado de valores se ha convertido casi en un pasatiempo universal. Miles de personas no tienen intención de hacer su trabajo y el comercio de acciones se ha convertido en el centro de sus vidas. Hay muchos casos en los que grandes fondos, corredores de bolsa, firmas consultoras y compañías que cotizan en bolsa unen fuerzas para manipular los precios de las acciones para engañar al público. Justo cuando la gente soñaba con la riqueza, "hubo un rayo caído del cielo". El 28 de octubre de 1929, estalló el famoso "Martes Negro" en el mercado de valores de Nueva York. El índice bursátil alcanzó un récord histórico al caer un 12,82%. ese día, lo que desató una importante crisis económica.
Economistas y profesores de renombre mundial dijeron: "Los precios de las acciones no reflejan su precio real y deberían seguir subiendo". El presidente Hoover se puso de pie y dijo: "Los fundamentos económicos del país son saludables y prósperos". El mercado de valores aún respondió con una caída.
Desde septiembre de 1929 hasta enero de 1933, el precio medio de 30 acciones industriales del Dow Jones cayó de 364,9 dólares a 62,7 dólares por acción, una caída del 82,8%. Durante la crisis, miles de bancos colapsaron, decenas de miles de empresas cerraron y acciones por valor de cientos de millones de dólares y los sueños de millones de personas fueron aniquilados.
Manía electrónica
A principios de la década de 1960, con el desarrollo de la ciencia y la tecnología, llegó la era electrónica y Wall Street también marcó el comienzo de la manía electrónica. En ese momento, casi todos los nombres de acciones cotizadas estaban relacionados con la "electrónica", independientemente de si el negocio de la empresa estaba relacionado con la industria electrónica. A la gente no le importa qué tipo de productos produce la empresa, siempre que parezcan relacionados con la "electrónica", atraerán compras y especulaciones feroces.
La Asociación Americana de Música, cuyo negocio es vender fonógrafos y discos a clientes puerta a puerta, cambió el nombre de la empresa a "Electronic Melody" para salir a bolsa. El precio de emisión de las acciones de la empresa era de 2 dólares por unidad. acción, una semana Luego subió a $14.
Una pequeña empresa con una trayectoria de 40 años que produce cordones para zapatos cambió su nombre de "Shoelace Company" a "Electronic Silicon Chip Kinetic Energy Catalysis Company". El producto de la empresa sigue siendo cordones para zapatos, pero el precio de las acciones ha cambiado. sido volteado y se elevó hacia el cielo.
Cuando el público se embriaga con el sueño de hacerse rico rápidamente y no puede resistir ninguna tentación, incluso empresas pasteleras como "Mom's Dessert" no están dispuestas a sentirse solas y unirse al ejército de cambiar de nombre, esperando que el cambio de nombre los hará ricos y populares de la noche a la mañana.
El "boom electrónico" llegó a su fin en 1962. El frenesí de compras se convirtió en un frenesí de ventas, los precios de las acciones se desplomaron y muchas personas ricas se convirtieron en mendigos.
La leyenda de Clivia
La historia siempre es sorprendentemente similar.
En los años 80, la historia de los bulbos de tulipán se repitió en China.
En el momento de la reforma y apertura de China, han surgido en el mercado varios productos para enriquecer la vida de las personas, incluidas las flores familiares, y Clivia es el más atractivo. El origen de esta planta es África. Después de ser introducida en China, se convirtió en un símbolo de estatus distinguido, familias adineradas, nobleza y gusto.
En la década de 1980, la ciudad norteña de Changchun adoptó la Clivia como su flor urbana y más de la mitad de las familias de la ciudad comenzaron a plantarla. Dado que el período de crecimiento de Clivia dura varios años, la oferta no puede mantenerse al día, la demanda del mercado aumenta en vano y el precio comienza a subir. La noticia se extendió como la pólvora a otras ciudades del país. Muchos especuladores individuales comenzaron a recaudar fondos y robaron Clivia en el mercado. Pronto, el precio de Clivia alcanzó un nivel vertiginoso. Al principio, el precio general de Clivia era de 100 yuanes por planta, y luego el precio aumentó 2.000 veces hasta 200.000 yuanes por planta.
Esta locura especulativa tendrá inevitablemente el mismo final. Clivia sigue siendo Clivia, pero el precio ha bajado más del 99%, lo que ha provocado que innumerables especuladores pierdan su dinero.
El estallido de la “burbuja” japonesa
El mayor frenesí especulativo de finales del siglo XX perteneció a Japón.
En las décadas posteriores a la Segunda Guerra Mundial, los japoneses trabajaron duro para lograr el desarrollo económico y la riqueza nacional. A mediados de la década de 1980, muchos japoneses descubrieron que podían ganar dinero rápidamente especulando con acciones y bienes raíces, y las "burbujas" rápidamente llenaron el aire. De 1955 a 1990, los precios inmobiliarios japoneses aumentaron más de 75 veces y los precios de las acciones aumentaron 100 veces.
El entusiasmo de la gente por la especulación es cada vez mayor. Simplemente no creen que los limitados precios de la tierra en Japón vayan a caer, y no creen que los precios de las acciones vayan a bajar. El comercio de acciones se ha convertido en una necesidad en la vida de los japoneses. El valor de mercado de valores de Nomura Securities, la firma de valores más grande de Japón, excede el valor de mercado combinado de todas las firmas de valores de los Estados Unidos. El valor total de los campos de golf japoneses alcanza los 500 mil millones de dólares, lo que representa el doble del valor de todas las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Australia juntas. Según los precios inmobiliarios, Japón sólo necesita vender la ciudad de Tokio para obtener fondos suficientes para comprar bienes inmuebles en todo Estados Unidos; sólo necesita vender el palacio para recaudar fondos suficientes para comprar toda California;
Finalmente, el gobierno reconoció los peligros de la "burbuja económica" e impuso un freno de emergencia, ajustando las tasas de interés y restringiendo el crédito, con la esperanza de frenar el aumento de los precios inmobiliarios y permitir que el mercado de valores aterrice suavemente. .
Pero la situación ya no es controlable. El mercado de valores japonés no optó por un aterrizaje suave, sino por un colapso total. A finales de 1989, el índice Nikkei estaba en casi 40.000 puntos. En agosto de 1992, el índice cayó a alrededor de 14.300 puntos y ha estado en descenso desde entonces. El 29 de noviembre de 2002, el índice Nikkei cerró en 9.215 puntos. Al mismo tiempo, los precios inmobiliarios cayeron un 70%.
Boom de Internet
La historia no se repite simplemente, sino que a menudo hay similitudes sorprendentes.
A finales de la década de 1990, el mundo marcó el comienzo del boom de Internet. Bajo el lema de "alta tecnología, nueva tecnología", todo el mundo cree que "¡esta vez es realmente diferente!" Las empresas de Internet como Amazon Bookstore y Yahoo han visto aumentar sus precios de acciones 10 veces en un año. Nadie calcula el precio-beneficio. a la gente tampoco le importa si el negocio obtendrá ganancias. Al igual que la locura electrónica de la década de 1960, siempre que una empresa cambie su nombre y agregue .com, inmediatamente atraerá grandes sumas de dinero de los capitalistas de riesgo y la compra frenética de acciones por parte del público.
Una pequeña empresa de Estados Unidos llamada "Audio and Video Network", su negocio es difundir diversos programas de radio y televisión en línea y ha seguido sufriendo pérdidas desde su creación a mediados de los años 1990. Durante el boom de Internet, cambió su nombre a " Broadcasting.com ", el precio de las acciones inmediatamente aumentó 100 veces, de 18 dólares por acción a 74 dólares por acción, y luego a 300 dólares por acción.
El mercado de valores chino al otro lado del océano también está siguiendo la tendencia mundial. Cientos de empresas han anunciado que se conectarán, cambiarán de nombre, se pondrán ropa de alta tecnología y estarán ocupadas. vendiendo cabezas de oveja como carne de perro, representando escenas de tragedias y comedias absurdas.
Quizás para comprobar una vez más que el mercado financiero también tiene la ley de la gravedad, el índice bursátil estadounidense Nasdaq, que representa la alta tecnología mundial, cayó de 5.048 puntos en marzo de 2000 a más de 1.000 puntos en octubre. este año ** *la caída en 30 meses alcanzó el 78,4%.
Las esperanzas y el entusiasmo, la codicia y los sueños de innumerables inversiones y especuladores eventualmente se convirtieron en recuerdos amargos y burbujas.
¿Por qué la gente siempre es olvidadiza? ¿Por qué la gente no aprende las duras lecciones del pasado? Entre los tulipanes e Internet, ¿se mueve el viento? ¿Se mueve la bandera? ¿O es la codicia y el miedo humanos?
Los historiadores económicos dicen que la "memoria financiera" humana es corta. Sin duda, la "historia de la burbuja" de la humanidad seguirá escribiéndose.
Entonces Soros dijo: "La historia de la economía mundial es una serie basada en ilusiones y mentiras. La forma de ganar riqueza es reconocer la ilusión, invertir en ella y luego salir del juego antes de que la ilusión desaparezca". ¡reconocido por el público!" ”