Una pregunta de cálculo sobre opciones de compra
(1) Fórmula de valoración de opciones de compra: c=sn(d1)-kexp[-r(t-t)]nd(d2)
d1=[ln(s/k) +(r+sigma^2/2)*(t-t)]/(sigma*sqrt(t-t))
d2=d1-sigma*sqrt(t-t)
Según la pregunta Significado, s=30, k=29, r=5%, sigma=25%, t-t=4/12=0.3333
d1=[ln(30/29)+(0.05+0.0625 /2 )*0.3333]/(0.25*sqrt(0.3333))=0.4225
d2=d1-0.25*sqrt(0.3333)=0.2782
n(d1)=0.6637, n( d2)=0.6096
El precio de la opción de compra c=30*0.6637-29*0.9835*0.6096=2.5251
(2) La fórmula de precio de la opción de venta: p=kexp[-r (t-t)][1-nd(d2)]-s*[1-n(d1)]
El precio de la opción de venta p=29*0.9835*0.3904- 30*0.3363=1.0467
(3) Relación de paridad de opción call put
c-p=s-kexp[-r(t-t)]
Lado izquierdo=2.5251 -1.0467=1.4784, right side=30- 29*0.9835=1.4784
La verificación muestra que la relación de paridad está establecida.