Plataforma de negociación de divisas Tomarkets
El enorme y rápido crecimiento del mercado financiero de China y la falta de profundización financiera y de políticas de protección a largo plazo en la industria financiera de China han constituido una enorme atracción para Los grupos financieros extranjeros intentan aprovechar la adhesión de China a la OMC que trae buenas oportunidades y entrar en el mercado financiero de China siempre ha sido el centro de sus esfuerzos. El Secretario de Comercio de Estados Unidos, William Daley, dijo que las negociaciones entre China y Estados Unidos en la OMC han fracasado en los temas más críticos, como los servicios financieros, como la banca y los seguros.
El 9 de abril de 1999, la Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos anunció unilateralmente la llamada fecha de adhesión de China a la OMC y el protocolo de mercado abierto alcanzado por Estados Unidos. Estas medidas, según Estados Unidos, comenzarán a implementarse cuando China se una a la OMC. De hecho, estos supuestos acuerdos de los Estados Unidos son en realidad sólo precios de venta. Sólo la parte agrícola es completamente consistente y las demás aún no se han alcanzado por completo. La Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos publicó unilateralmente una lista de la llamada apertura del mercado financiero después de la adhesión de China a la OMC. De esto podemos ver hasta qué punto la industria de servicios financieros puede verse afectada por los requisitos de Estados Unidos. Estados Unidos y China:
(1 ) Banco
Los dos países continuarán negociando este proyecto. Sin embargo, China aceptó unirse a la OMC y los bancos financiados por Estados Unidos pueden proporcionar inmediatamente todos los servicios de cambio de divisas a clientes extranjeros. Un año después de unirse a la OMC, los bancos financiados por China en los Estados Unidos pueden ofrecer negocios de divisas a sus clientes, los bancos de riesgo compartido sino-estadounidenses podrán operar, los bancos de propiedad totalmente extranjera podrán operar durante 5 años, los bancos extranjeros podrán operar Los bancos financiados podrán operar negocios en RMB dentro de dos años, y dentro de cinco años Operarán negocios minoristas financieros durante el año.
(2) Industria de valores
En la actualidad, China Securities seguirá insistiendo en abrir el mercado de acciones b, pero el mercado de acciones a no debería abrirse. Estados Unidos insiste en abrir su mercado de valores. Respecto a este requisito, China todavía insiste en que la liberalización del sector financiero debe ser gradual. Si no lo hacemos, seguirá la crisis en los países del Sudeste Asiático.
(3) Industria de seguros
Estados Unidos exige que después de que China se una a la OMC, el porcentaje de participación extranjera en las compañías de seguros de vida pueda aumentar al 50% y, después de un año, la proporción de propiedad extranjera puede aumentarse a 565.438 ±0%. Las compañías de seguros no de vida y las compañías de reaseguros podrán poseer el 51% del capital social de compañías de seguros conjuntas y establecer sucursales de su entera propiedad en un plazo de dos años.
A medida que la adhesión de China a la OMC se convierta en realidad, China está trabajando arduamente para prepararse para proporcionar un mercado financiero abierto:
(1) El Director del Departamento de China ha determinado el Calendario para la apertura del negocio en RMB. La velocidad de apertura del negocio del RMB puede superar las expectativas de la mayoría de la gente, y es muy probable que el negocio del RMB se abra en todas las ciudades grandes y medianas en el "futuro previsible".
(2) Después de unirse a la OMC, China tomará la iniciativa en la apertura del negocio de seguros de vida y de propiedad en RMB y del mercado de seguros de accidentes; Dado que el mercado de capitales pertenece a la industria de valores, la velocidad de apertura será relativamente lenta. El 20 de marzo, Ma Yongwei, presidente de la Comisión Reguladora de Seguros de China, dijo que la apertura del mercado de seguros de China es una conclusión inevitable y que en un futuro próximo, varias compañías de seguros extranjeras ingresarán al mercado chino.
(3) Los bancos extranjeros podrán ofrecer negocios de divisas a clientes chinos un año después de que China se una a la OMC, proporcionar actividades comerciales en RMB para negocios corporativos después de dos años y brindar servicios financieros a individuos chinos después de cinco años. El Banco Popular de China cancelará las restricciones geográficas sobre las sucursales de bancos extranjeros este año, expandiéndose desde las 23 ciudades actuales, como Shanghai, Beijing, Tianjin y Shenzhen, a todas las ciudades centrales. También aprobará formalmente la sucursal de Citibank en Shenzhen. de Estados Unidos y la sucursal de Shenzhen del Banco de Tokio.
(4) En términos del mercado de valores, el capital extranjero está ansioso por ingresar, pero el mercado de valores interno no está lo suficientemente maduro y el RMB no es libremente convertible. La inversión extranjera directa y la apertura son poco probables. En los últimos años, la Comisión Reguladora de Valores de China ha recomendado estudiar la posibilidad de establecer un fondo de inversión conjunto chino-extranjero. Podemos considerar ingresar en forma de fondos extranjeros. muy alto.
Del análisis anterior, ya podemos sentir que después del acceso de China a la OMC, la industria financiera de China enfrenta enormes desafíos para integrarse con las finanzas internacionales:
(1) La industria financiera de China permanecer en el largo plazo Después de altas barreras para la evaluación de políticas, el alto grado de competencia en el mercado después de unirse a la OMC requiere un proceso de adaptación. Los banqueros chinos han reaccionado fuertemente a la banca abierta y creen que es muy escaso el tiempo para abrir completamente la industria bancaria dentro de los próximos cinco años.
Según Lardy, un conocido experto en la industria bancaria china del Banco Mundial, se necesitarán unos diez años para que la industria bancaria china esté preparada para enfrentar la competencia de las industrias de inversión extranjera sin correr peligro. En primer lugar, el sistema bancario de China todavía necesita profundizar más su reforma orientada al mercado. Actualmente, los cuatro principales bancos comerciales estatales de China son propiedad del Ministerio de Finanzas y representan más del 90% de los activos bancarios del país. El Banco de Desarrollo es el único banco que cotiza en bolsa hasta el momento. En segundo lugar, es difícil liquidar los préstamos morosos de los bancos nacionales en un plazo de cinco años. El Estado planea descontar parte de su deuda o vender valores, pero ese proceso podría llevar varios años o más. La reconstrucción del frágil sistema bancario de China es un prerrequisito importante para que el gobierno chino permita a las instituciones financieras extranjeras pleno acceso a su mercado sin causar una crisis financiera interna.
(2) La industria de servicios financieros siempre ha estado en una posición relativamente atrasada en la secuencia de apertura de la industria de mi país y tiene un proceso de adaptación al entorno competitivo de la apertura financiera internacional. La industria financiera de China debe abrir su mercado hasta cierto punto para evitar que los costos de la crisis financiera asiática se repitan en China.
(3) La industria financiera de China, especialmente los bancos comerciales estatales, ha acumulado una gran cantidad de préstamos morosos en operaciones no de mercado pasadas, lo que ha hecho que la industria financiera estadounidense tenga un peso relativamente pesado. carga histórica en la competencia del mercado.
En segundo lugar, responder activamente
(1) Ampliar las inspecciones financieras de los activos y pasivos de las instituciones financieras. Para descubrir cómo nuestro gobierno puede prevenir aún más los riesgos financieros y enfrentar los desafíos que enfrenta la apertura del mercado financiero, se ha lanzado una inspección financiera nacional de cinco meses para comprender completamente los activos y pasivos de las instituciones financieras. El objetivo es examinar la salud financiera de las instituciones financieras y sus activos morosos para que los reguladores de las instituciones financieras de todo el país comprendan el verdadero estado de las deudas. Esto no sólo ayuda a las agencias reguladoras a evaluar eficazmente los riesgos financieros y tomar las medidas de respuesta correspondientes para eliminar gradualmente una gran cantidad de activos improductivos de las instituciones financieras.
(2) Antes de abrir el mercado interno, los departamentos a cargo de las finanzas de China deberían reestructurar los bancos o inyectar más capital en los bancos para mejorar los principios de gestión operativa y el estado de derecho y establecer un marco regulatorio apropiado. Los riesgos de abrir el sector financiero demasiado rápido podrían ser mucho mayores que el poder de la inversión extranjera. Para el sistema financiero interno de China, debemos absorber plenamente las lecciones de la crisis asiática: antes de liberalizar la industria financiera, debemos regular estrictamente el sistema financiero interno, y los bancos comerciales deben tener una inyección de capital y una gestión de operaciones adecuadas.
(3) Cambiar conceptos y afrontar los enormes desafíos de la integración financiera internacional. La integración financiera internacional es una de las tendencias inevitables en el desarrollo económico mundial. Nuestra estrategia general de apertura de la industria financiera permanece sin cambios. Sin embargo, la adhesión a la OMC nos ha llamado la atención antes. La industria financiera de China, que ha crecido bajo la protección del suelo de monopolios anteriores, debe enfrentar los enormes desafíos de la integración financiera internacional. Debe examinar seriamente dónde sus propios aspectos destacados son realmente lo suficientemente poderosos y dónde ha crecido nuestra competitividad central. , responde activamente.
En primer lugar, la adhesión de China a la OMC es un enorme desafío para la industria financiera de China
El enorme mercado financiero de rápido crecimiento de China y la industria financiera de China, que durante mucho tiempo ha estado protegida por políticas , plantean un enorme desafío para los países extranjeros. Los sindicatos financieros generaron una enorme tracción. Tratar de ingresar al mercado financiero de China a través de la adhesión de China a la OMC siempre ha sido su objetivo. El Secretario de Comercio de Estados Unidos, Daley, dijo que la cuestión más crítica en las negociaciones entre China y Estados Unidos para unirse a la OMC son los servicios financieros, como la banca y los seguros.
El 9 de abril de 1999, la Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos anunció unilateralmente el llamado acuerdo de apertura de mercado que China había alcanzado hasta ahora con Estados Unidos al unirse a la OMC. Según Estados Unidos, estas medidas se implementarán cuando China se una a la OMC. De hecho, estos supuestos acuerdos son en realidad sólo el precio de venta de los Estados Unidos. Sólo la parte agrícola se ha alcanzado en su totalidad, y las demás aún no se han alcanzado en su totalidad. La Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos anunció unilateralmente la llamada lista de apertura del mercado financiero después de la adhesión de China a la OMC, de la que podemos ver los precios de venta específicos de Estados Unidos y el posible impacto en la industria financiera de China:
(1) Bancos
Las negociaciones sobre el proyecto continúan entre los dos países. Sin embargo, China ha acordado que los bancos estadounidenses puedan proporcionar todos los servicios de cambio de divisas a clientes extranjeros inmediatamente después de la adhesión de China a la OMC. Un año después de unirse a la OMC, los bancos estadounidenses podrán proporcionar servicios de cambio de divisas a clientes chinos, los bancos conjuntos chino-estadounidenses podrán operar inmediatamente, los bancos de propiedad totalmente extranjera podrán operar dentro de cinco años, los bancos con financiación extranjera podrán se le permitirá operar negocios en RMB dentro de dos años, y dentro de cinco años Operar negocios financieros minoristas.
(2) Industria de valores
En lo que respecta a los valores, China insiste en que el mercado de acciones B seguirá abierto, pero el mercado de acciones A no se puede abrir. Estados Unidos insiste en abrir todo el mercado de valores. Respecto a este requisito, China sigue insistiendo en que la apertura del sector financiero debe ser gradual, de lo contrario seguirá los pasos de los países del Sudeste Asiático que han sido golpeados por la crisis.
(3) Industria de seguros
Estados Unidos exige que después de que China se una a la OMC, la proporción de participación extranjera de las compañías de seguros de vida pueda llegar al 50%, que se incrementará al 51% un año después de su incorporación. Las compañías de seguros no de vida y las compañías de reaseguros podrán poseer el 51% de las acciones de compañías de seguros conjuntas y establecer sucursales de propiedad absoluta en un plazo de dos años.
A medida que la adhesión de China a la OMC se hace realidad, China también se está preparando para abrir su mercado financiero:
(1) Las autoridades chinas han elaborado un calendario para abrir el negocio del RMB . La velocidad de apertura del negocio en RMB puede superar las expectativas de la mayoría de la gente, y es muy probable que el negocio en RMB se abra en todas las ciudades grandes y medianas en el "futuro previsible".
(2) Después de unirse a la OMC, China primero abrirá los mercados de seguros de vida y de propiedad para los negocios en RMB. En cuanto al sector de valores, pertenece al mercado de capitales y su apertura será relativamente lenta. El 20 de marzo, Ma Yongwei, presidente de la Comisión Reguladora de Seguros de China, dijo que se ha decidido la apertura del mercado de seguros de China y que muchas compañías de seguros extranjeras ingresarán al mercado chino en un futuro próximo.
(3) Los bancos con financiación extranjera pueden ofrecer negocios de divisas a clientes chinos un año después de unirse a la OMC, ofrecer negocios en RMB para actividades comerciales corporativas después de dos años y proporcionar servicios financieros a individuos chinos después de cinco años. Este año, el Banco Popular de China cancelará las restricciones geográficas sobre las sucursales comerciales de los bancos extranjeros y las ampliará desde 23 ciudades, incluidas Shanghai, Beijing, Tianjin y Shenzhen, a todas las ciudades centrales. Al mismo tiempo, la sucursal de Citibank Shenzhen y la sucursal del Banco de Tokio en Shenzhen recibirán aprobación formal para operar negocios en RMB.
(4) En términos del mercado de valores, el capital extranjero está ansioso por ingresar, pero el mercado de valores interno es inmaduro y el RMB no es libremente convertible, por lo que es poco probable que el capital extranjero ingrese directamente. En los últimos años, la Comisión Reguladora de Valores de China ha propuesto estudiar la posibilidad de establecer un fondo de inversión cooperativo chino-extranjero. Creemos que es muy posible absorber la inversión extranjera en forma de fondos y establecer un fondo cooperativo chino-extranjero.
A partir del análisis anterior, ya podemos sentir los enormes desafíos de la integración financiera internacional que enfrenta la industria financiera de China después de unirse a la OMC:
(1) La industria financiera de China ha estado durante mucho tiempo en Una situación de altas barreras políticas. Bajo la protección, es necesario adaptarse a la situación del mercado ferozmente competitivo después de unirse a la OMC. Muchos banqueros nacionales tienen una fuerte reacción a la apertura del negocio bancario. Creen que es urgente liberalizar completamente el sector bancario en un plazo de cinco años. Lardy, un experto del Banco Mundial que tiene un amplio conocimiento de la industria bancaria china, cree que se necesitarán unos diez años para que la industria bancaria china esté preparada para enfrentar la competencia de sus pares extranjeros sin correr peligro. En primer lugar, todavía es necesario profundizar más la reforma del sistema bancario chino orientada al mercado. Actualmente, los cuatro principales bancos comerciales estatales de China son propiedad del Ministerio de Finanzas y representan más del 90% de los activos bancarios del país. El Banco de Desarrollo de Shenzhen es el único banco que cotiza en bolsa hasta el momento. En segundo lugar, es difícil liquidar los préstamos morosos de los bancos nacionales en un plazo de cinco años. El Estado planea descontar o titularizar esta parte de la deuda y venderla, pero este proceso puede llevar varios años o incluso más. La reconstrucción del frágil sistema bancario de China es un prerrequisito importante para que el gobierno chino permita que las instituciones financieras extranjeras entren plenamente en el mercado interno sin desencadenar una crisis financiera interna.
(2) La industria financiera siempre ha estado en una etapa relativamente tardía en la secuencia de apertura industrial de China, y también ha pasado por un proceso de adaptación al entorno de competencia financiera internacional posterior a la apertura. La industria financiera de China debe abrir su mercado al mundo exterior hasta cierto punto para evitar que las consecuencias de la crisis financiera asiática se repitan en China.
(3) La industria financiera de mi país, especialmente los bancos comerciales de propiedad estatal, ha acumulado una gran cantidad de préstamos morosos en las últimas operaciones no de mercado, lo que ha hecho que la industria financiera de mi país soporte una pesada carga. carga histórica en la competencia del mercado.
En segundo lugar, responder activamente
(1) Llevar a cabo una inspección financiera importante para conocer los activos y pasivos de las instituciones financieras. Para prevenir aún más los riesgos financieros y enfrentar los desafíos que plantea la apertura del mercado financiero, el gobierno chino ha lanzado una inspección financiera nacional de cinco meses de duración para comprender de manera integral los activos y pasivos de las instituciones financieras. El objetivo del trabajo es examinar la situación financiera de las instituciones financieras y sus activos morosos para que los reguladores comprendan la verdadera situación de la deuda de las instituciones financieras en todo el país. Esta medida no sólo ayudará a las autoridades reguladoras a evaluar eficazmente los riesgos financieros, sino que también ayudará a tomar medidas apropiadas para eliminar gradualmente los enormes activos improductivos de las instituciones financieras.
(2) Antes de abrir el mercado interno, las autoridades financieras chinas deberían reestructurar los bancos o aumentar las inyecciones de capital, mejorar las políticas de gestión bancaria y establecer marcos legales y normativos apropiados. El riesgo de abrir la industria financiera demasiado rápido es que la fortaleza del capital extranjero pueda exceder en gran medida al sistema financiero interno de China. Deberíamos aprender plenamente las lecciones de la crisis asiática: antes de liberalizar la industria financiera, el sistema financiero interno debe ser supervisado estrictamente y los bancos comerciales deben recapitalizarse y administrarse adecuadamente.
(3) Cambiar conceptos y afrontar los enormes desafíos de la integración financiera internacional. La integración financiera internacional es una tendencia inevitable en el desarrollo económico mundial, y la gran estrategia de mi país de abrir su industria financiera no ha cambiado. Unirse a la OMC sólo nos plantea esta cuestión por adelantado. La industria financiera de China, que en el pasado creció en el suelo de la protección monopolística, debería afrontar los enormes desafíos de la integración financiera internacional, examinar seriamente qué tiene para competir con empresas multinacionales verdaderamente poderosas, dónde está nuestra competitividad central y utilizar nuestras fortalezas para evitar las debilidades.