¿Cuáles son las ventajas, desventajas y funciones principales del modelo VAR?

1. El modelo VaR mide el riesgo de forma sencilla y clara, unificando los estándares de medición del riesgo y facilitando su comprensión por parte de gestores e inversores. y maestro.

La medición del riesgo se basa en la teoría de la probabilidad y la estadística matemática, que es científica y fácil de operar. Al mismo tiempo, el VaR ha cambiado la falta de una medición unificada de riesgos en diferentes mercados financieros y ha creado diferentes términos (como el valor presente en puntos básicos, posiciones existentes, etc.) con estándares de comparación unificados, permitiendo a personas de diferentes industrias discutir sus propios mercados Se utiliza el mismo lenguaje cuando se trata de riesgo.

Además, con estándares unificados, las instituciones financieras pueden calcular y publicar periódicamente los valores VaR, lo que mejora la transparencia del mercado, ayuda a mejorar la comprensión del mercado por parte de los inversores, mejora la confianza en la inversión y estabiliza los mercados financieros.

2. Se puede calcular con antelación para reducir los riesgos de mercado.

A diferencia de los métodos de gestión de riesgos anteriores que miden el riesgo ex post facto, no solo puede calcular el riesgo de un único instrumento financiero, sino también el riesgo de una cartera de inversiones compuesta por múltiples instrumentos financieros. Considere de manera integral los factores de riesgo y retorno, y elija una cartera que pueda generar los mayores retornos al asumir el mismo riesgo y tener un mayor rendimiento operativo.

3. Determinar el capital necesario y proporcionar la base regulatoria.

El VaR proporciona una base científica para determinar el capital necesario para resistir los riesgos del mercado, permite a las instituciones financieras basar sus acuerdos de capital en valores de riesgo precisos y también proporciona una base científica, unificada y justa para que las agencias reguladoras financieras monitorear los índices de adecuación de capital de los bancos. El VaR es adecuado para medir de manera integral diversos riesgos de mercado, incluido el riesgo de tasa de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de acciones, riesgo de precio de materias primas y riesgo de instrumentos financieros derivados. Por lo tanto, esto permite a las instituciones financieras utilizar un valor de indicador específico (VaR) para reflejar en general el estado de riesgo de toda la institución financiera o cartera, lo que facilita en gran medida el intercambio de información de riesgo relevante entre varios departamentos comerciales de las instituciones financieras y también facilita la El intercambio de información de riesgo relevante entre la alta dirección de la institución. Mantenerse al tanto del estado general de riesgo de la institución en cualquier momento es muy propicio para la gestión unificada de riesgos por parte de las instituciones financieras. Al mismo tiempo, las autoridades reguladoras también pueden proponer requisitos unificados para el índice de adecuación del capital de riesgo de mercado de la institución financiera.

2. La aplicación del VaR se refleja principalmente en:

1., utilizado para el control de riesgos. Actualmente, más de 1.000 bancos, compañías de seguros, fondos de inversión, fondos de pensiones y empresas no financieras han adoptado el método VaR como herramienta de gestión de riesgos para los derivados financieros. El uso del método VaR para controlar los riesgos permite a cada operador o unidad comercial saber exactamente qué tan riesgosas son las transacciones financieras que están realizando y establecer límites de VaR para cada operador o unidad comercial para evitar una especulación excesiva. Si se implementa una gestión estricta del VaR, se pueden evitar por completo algunas pérdidas importantes en las transacciones financieras.

2. Se utiliza para la evaluación del desempeño. En la inversión financiera, los altos rendimientos siempre van acompañados de altos riesgos, y los operadores pueden asumir enormes riesgos para lograr enormes ganancias. Para funcionar con solidez, las empresas deben limitar la posible especulación excesiva por parte de los comerciantes. Por lo tanto, es necesario introducir indicadores de evaluación del desempeño que consideren los factores de riesgo.

3. Estimar el capital basado en riesgo. El VaR se utiliza para estimar la cantidad adecuada de capital requerida por los inversores que enfrentan riesgo de mercado. Los requisitos de capital de riesgo son los requisitos básicos del Banco de Pagos Internacionales para la supervisión financiera. El siguiente cuadro ilustra la relación entre el capital de riesgo adecuado y el VaR, donde el VaR se considera la cantidad máxima aceptable (tolerable) de pérdida que enfrenta un inversor y que, si incurre, debe pagarse con su propio capital para evitar que la empresa no pueda pagar. .

Recordatorio: el contenido anterior es solo como referencia.

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