Banco Central de "Investigación Económica Mundial": Mantener la estabilidad financiera y al mismo tiempo acelerar la reforma y la apertura financieras
1. Antecedentes del incidente
El brote del nuevo coronavirus ha causado graves daños a la economía real nacional y a las pequeñas, medianas y microempresas. ha aumentado y la situación económica ha entrado en una depresión. La rápida propagación de la epidemia por todo el mundo ha tenido un gran impacto en la economía global. Al mismo tiempo, los mercados financieros mundiales experimentaron un mayor grado de agitación. En la actualidad, el control de la epidemia es básicamente estable, pero el mercado financiero aún enfrenta ciertos desafíos. Los riesgos y desafíos que la estabilidad financiera puede enfrentar en el "mundo post-epidémico" incluyen:
Primero, las medidas gubernamentales de rescate y estímulo económico a gran escala conducirán a un aumento sustancial de los déficits y la deuda gubernamentales, y una grave disminución de la estabilidad fiscal. En el contexto de una recuperación económica débil y un crecimiento de los ingresos fiscales, el crecimiento excesivo de los déficits y las deudas gubernamentales creará el riesgo de impagos de deuda pública y crisis crediticias gubernamentales, que a su vez amenazarán la estabilidad financiera del país e incluso del mundo.
En segundo lugar, las garantías crediticias a gran escala por parte del gobierno, los nuevos préstamos a gran escala por parte del banco central, los préstamos a gran escala por parte de los bancos comerciales y la emisión a gran escala de bonos por parte de las empresas ampliarán aún más la escala de la deuda corporativa y aumentar aún más el nivel de apalancamiento. Esto aumentará aún más la carga de la deuda de la empresa y afectará su desarrollo sostenible y saludable.
En tercer lugar, el banco central compró una gran cantidad de bonos gubernamentales y corporativos, refinanció y redescontó una gran cantidad, formando una inyección de moneda base a gran escala, creando así una enorme presión inflacionaria potencial.
En cuarto lugar, el gobierno proporciona garantías crediticias a gran escala y los bancos relajan los requisitos de revisión del riesgo crediticio, aumentan la tolerancia al riesgo crediticio y reducen las tasas de interés de los préstamos. Estas medidas harán que aumenten los préstamos morosos y las pérdidas por riesgo de los bancos. significativamente, y las ganancias disminuirán significativamente.
En quinto lugar, los requisitos para la capacidad de absorción de pérdidas de las normas regulatorias de capital bancario formuladas después de la crisis financiera de 2008 no se han implementado completamente. Algunos requisitos estándar se han relajado, algunos se han ampliado y otros se han ampliado. todavía están en vigor.
En sexto lugar, para combatir y bloquear la propagación de la epidemia, todos los países en general han implementado estrictas medidas de cierre y aislamiento, que han debilitado la cadena industrial, la cadena de suministro, la cadena comercial, la cadena de capital y la deuda originales. La cadena de suministro, la cadena de crédito, etc. se han visto gravemente afectadas y dañadas, y se enfrentan al desafío de restablecerse y limpiarse después de la epidemia.
El 30 de agosto, se publicó oficialmente el "Informe Jingshan 2020", organizado por el Foro China Finance Forty (CF40) y dirigido por el investigador principal de CF40, Xiao Gang. Wang Xin, miembro especialmente invitado de CF40 y director de la Oficina de Investigación del Banco Central, dijo en la conferencia del informe que los riesgos financieros de mi país han pasado gradualmente de una rápida acumulación en años anteriores a niveles altos y se están mitigando, pero los riesgos financieros están mostrando algunas características nuevas y tendencias evolutivas. Es necesario equilibrar la relación entre promover la reforma, fortalecer la supervisión, prevenir el riesgo moral y mantener un funcionamiento económico estable, y mantener la estabilidad financiera mientras se acelera la reforma y la apertura financieras.
En 2020, el banco central seguirá profundizando la reforma y la apertura financieras. Profundizar la reforma de los mercados financieros y de las instituciones financieras. Desarrollar activamente el mercado de bonos y continuar promoviendo la interconexión de la infraestructura del mercado de bonos. Fortalecer la supervisión general y la planificación de la construcción de infraestructura financiera. Profundizar la reforma de los bancos pequeños y medianos y de las cooperativas de crédito rural, y mejorar aún más la estructura de gobernanza de los bancos de políticas. Promover activa y constantemente la internacionalización del RMB. Avanzaremos aún más en la reforma del sistema de gestión de divisas y apoyaremos las zonas piloto de libre comercio, los puertos de libre comercio, etc. para poner a prueba las reformas de gestión de divisas. Mejorar el marco de gestión dos en uno de "supervisión macroprudencial y microsupervisión" para los flujos de capital transfronterizos. Sin embargo, al mismo tiempo, prepárese contra los riesgos financieros. Las áreas clave incluyen: riesgos de algunas instituciones financieras pequeñas y medianas, riesgos de deuda de los gobiernos locales, riesgos del mercado inmobiliario y la mayor posibilidad de shocks debido a la superposición de riesgos financieros internos y externos.
En primer lugar, es necesario no sólo apoyar los eslabones débiles de la economía, como las zonas rurales, los agricultores, las pequeñas y microempresas y las empresas privadas, sino también prevenir el aumento de los activos improductivos de las instituciones financieras. y aumentar aún más la vulnerabilidad de los bancos pequeños y medianos. En segundo lugar, es necesario llevar a cabo gradualmente la eliminación de riesgos y liberar presión, pero también prevenir el riesgo de eliminación de riesgos, lo que aumentará la presión a la baja sobre la economía y desencadenará riesgos regionales o incluso sistémicos. En tercer lugar, es necesario ampliar la apertura bidireccional de la industria financiera y mejorar la calidad y la eficiencia a través de la competencia, evitando al mismo tiempo los riesgos causados por capacidades y competitividad insuficientes.
Cuarto, no sólo debemos promover la internacionalización del RMB y reducir los descalces cambiarios y la dependencia del sistema del dólar estadounidense, sino también coordinar la apertura de cuentas de capital y la mejora del mecanismo de tipo de cambio del RMB. En quinto lugar, no sólo debemos aprovechar plenamente el papel de la tecnología financiera en la promoción de la innovación para servir a la economía real, sino también evitar la innovación excesiva y amplificar los riesgos financieros.
En respuesta a los nuevos cambios económicos provocados por la epidemia de COVID-19, la industria de la banca comercial debe explorar un camino de desarrollo innovador y pragmático. Primero, llevaremos a cabo sólidamente un proyecto para mejorar las capacidades de servicios financieros de las pequeñas y medianas empresas. Implementar un plan separado para la escala de préstamos inclusivos para garantizar un rápido crecimiento de los préstamos. Mejorar el mecanismo de evaluación del desempeño y aumentar el peso de la evaluación del desempeño inclusiva. Aprovechar la política de financiación y garantizar que las pequeñas y medianas empresas cualificadas puedan obtener todos los préstamos que puedan, ampliar los préstamos si pueden y reducirlos si pueden. El segundo es aumentar la aplicación innovadora de productos de tecnología financiera. Dado que hay tantas pequeñas y medianas empresas, se debe acelerar la integración de tecnologías financieras como big data, blockchain, inteligencia artificial y computación en la nube con finanzas inclusivas para lograr un marketing inteligente de los clientes, una identificación inteligente de los riesgos y una gestión inteligente de los riesgos. gestión y evaluación. Desarrollar vigorosamente el financiamiento de la cadena de suministro digital, reducir los riesgos de financiamiento corporativo y los riesgos de desempeño de los contratos, y mejorar la eficiencia del trabajo. El tercero es buscar proactivamente el apoyo y la cooperación del gobierno y de todos los actores de la sociedad. Con la ayuda de gobiernos, asociaciones, cámaras de comercio y grandes empresas, podemos comprender ampliamente las necesidades de financiación de los clientes, identificar clientes potenciales, reducir los riesgos financieros y comercializar clientes de alta calidad.
Transformar de “defensa estricta” a “gestión activa”. Para responder eficazmente a la epidemia del nuevo coronavirus, la prevención y el control científicos son la clave. La banca en sí es una industria de alto riesgo y no es la mejor política para protegerse contra ella; los riesgos operativos son el camino a seguir. Los grupos más perjudicados e indefensos en esta epidemia son las pequeñas y microempresas y los hogares industriales y comerciales individuales. Debemos ser tolerantes con los clientes que tienen “aportes”, “potenciales” y “deficiencias”, y no debemos temer a los préstamos, no retirar préstamos, no presionar para obtener préstamos y no dudar en prestar. Sin embargo, cuanto menor sea el índice de morosidad, mejor debe equilibrarse la relación entre riesgos, negocios y beneficios. Los mecanismos de evaluación y gestión de riesgos deben reformarse después de la epidemia de COVID-19.
Pasar de “centrado fuera de línea” a “integración de arriba hacia abajo”. Uno es la "tecnología de marketing". La tarea principal de la transformación digital de los bancos es cómo acelerar la “migración” de los clientes existentes en línea, promover la adquisición de clientes, productos y servicios en línea, y reducir efectivamente el costo de administración de cuentas per cápita. El segundo es la "tecnología de gestión". Esta epidemia ha demostrado que la prevención y el control científicos son palabras vacías sin el apoyo de tecnologías avanzadas como el big data, la inteligencia artificial y la computación en la nube. Para los bancos, los tres principales objetivos de la transformación digital son principalmente reducir los costos operativos, mejorar la eficiencia de la gestión y mejorar la experiencia del cliente.
Transformarnos del “autodesarrollo” a la “construcción de una ecología”. Afectadas por la epidemia de COVID-19, algunas empresas e incluso empresas líderes en la industria están muy saludables, pero su ecología de desarrollo ha sido destruida por la epidemia, lo que las ha obligado a enfrentar el dilema de la quiebra. De manera similar, después de que un banco se desarrolla hasta cierta etapa, no puede depender únicamente de materiales institucionales para promover el desarrollo, sino que debe construir una ecología de desarrollo con un patrón sentimental. El primero es construir una ecología social. Después de la epidemia de COVID-19, los bancos no pueden perseguir ciegamente el autodesarrollo. Deben participar activamente en la construcción de sistemas de gobernanza social y sistemas de entorno crediticio con un espíritu y sentimiento altruistas. El segundo es construir un ecosistema de clientes. Después de la epidemia de COVID-19, los bancos deben reservar a los clientes como materiales estratégicos que determinan la vida o la muerte, aumentar el apoyo a los clientes afectados por la epidemia, las economías locales y las pequeñas y microempresas, y ayudarlos a superar las dificultades.