¿Cambiará el número total de acciones de una acción?

La emisión de acciones adicionales es un método de financiación para que las empresas que cotizan en bolsa obtengan fondos mediante la emisión de acciones adicionales por parte de inversores designados (como accionistas importantes o inversores institucionales) o de todos los inversores. El precio de emisión es generalmente el precio medio a un precio medio. cierta etapa antes de la emisión de una cierta proporción de.

En pocas palabras, aumentar la circulación de acciones, recaudar más fondos y "circular" más dinero. Es de gran beneficio para las empresas, pero ejerce presión sobre los fondos existentes en el mercado y está drenando sangre del mercado de valores.

1. Condiciones para la emisión adicional

(1) La institución es sólida y funciona bien. Los estatutos de una empresa que cotiza en bolsa son legales y válidos, y los sistemas de la junta de accionistas, la junta directiva, la junta de supervisores y los directores independientes son sólidos y pueden desempeñar eficazmente sus funciones de conformidad con el sistema de control interno de la empresa; es sólido y puede garantizar eficazmente la eficiencia, legalidad y confiabilidad de los informes financieros de la empresa, la integridad del sistema de control interno, no hay fallas importantes en la racionalidad y eficacia de los actuales directores, supervisores y altos directivos; pueden desempeñar sus funciones fiel y diligentemente y no han violado los artículos 148 y 149 de la Ley de Sociedades. De acuerdo con las disposiciones del artículo, la Comisión Reguladora de Valores de China no ha impuesto ninguna sanción administrativa en un plazo de 36 meses y no se ha emitido ninguna condena pública. recibido por la bolsa de valores dentro de 65,438+02 meses el personal, los activos y las finanzas de la empresa que cotiza en bolsa y el accionista controlador o controlador real han sido separados, y la organización es independiente del negocio y puede operar y administrar allí de forma independiente; No ha habido ningún acto ilegal de proporcionar garantías externas en el plazo de 12 meses.

(2) La rentabilidad debe ser sostenible. Las empresas que cotizan en bolsa han obtenido beneficios durante tres ejercicios fiscales consecutivos. En comparación con la ganancia neta antes de las deducciones no recurrentes, la ganancia neta después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes se calcula como la más baja, las fuentes comerciales y de ganancias son relativamente estables y no existe una dependencia importante del accionista mayoritario ni de la real; controlador el negocio principal existente o La dirección de la inversión puede mantenerse, el modelo de negocio y el plan de inversión son estables, las perspectivas de mercado de los principales productos o servicios son buenas y no hay cambios adversos importantes reales o previsibles en el entorno operativo de la industria; y la demanda del mercado y el personal técnico central son estables, 12 No se produjeron cambios adversos importantes durante el mes. Los activos importantes de la empresa, las tecnologías centrales u otros derechos e intereses importantes se han adquirido legalmente y se pueden utilizar de manera sostenible, y no existen; cambios adversos importantes reales o previsibles; no hay garantías, demandas o demandas que puedan afectar gravemente las operaciones continuas de la empresa. Arbitraje u otros asuntos importantes si los valores se han emitido públicamente dentro de los 24 meses, no existe una situación en la que el beneficio operativo en. el año de emisión ha caído más del 50% en comparación con el año anterior.

(3) La situación financiera es buena. Las normas básicas de trabajo contable de las empresas que cotizan en bolsa se ajustan estrictamente a las disposiciones del sistema contable nacional unificado; los estados financieros trienales y del primer período no han sido emitidos por contadores públicos autorizados con opiniones calificadas, opiniones negativas o abstención de opiniones públicas certificadas; los contadores han emitido opiniones sin reservas con énfasis Si existe un informe de auditoría sobre el asunto, el asunto involucrado no tiene un impacto adverso importante para el emisor o el impacto adverso importante se ha eliminado antes de que la calidad de los activos sea buena; Los activos improductivos no son suficientes para tener un impacto adverso significativo en el estado financiero de la empresa; los resultados operativos son reales y el flujo de caja es normal. El reconocimiento de los ingresos y costos y gastos de operación sigue estrictamente las disposiciones de las normas contables nacionales pertinentes para las empresas. La provisión para deterioro de activos durante tres años es suficiente y razonable, y no hay manipulación del desempeño operativo; las ganancias acumuladas se distribuyen en efectivo o; las existencias en un plazo de tres años no sean inferiores al 30% de los beneficios distribuibles anuales obtenidos en un plazo de tres años.

(4) No existen registros falsos en los comprobantes de contabilidad financiera. La empresa que cotiza en bolsa no ha violado leyes de valores, reglamentos o normas administrativas, y no ha sido objeto de sanciones administrativas o penales por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China; no ha violado leyes industriales y comerciales, fiscales, territoriales, de protección ambiental o aduaneras; reglamentos o normas administrativas, y no ha sido objeto de sanciones administrativas graves o sanciones penales. No existen violaciones graves de otras leyes y reglamentos administrativos nacionales;

(5) La cantidad y el propósito de los fondos recaudados cumplen con los requisitos. La cantidad de fondos recaudados por una empresa que cotiza en bolsa no excederá la cantidad requerida para el proyecto; el uso de los fondos recaudados deberá cumplir con las disposiciones de las políticas industriales nacionales, la protección del medio ambiente, la gestión de tierras y otras leyes y reglamentos administrativos, excepto para las empresas financieras; , los proyectos que utilicen los fondos recaudados no se realizarán mediante inversiones financieras, como activos financieros comerciales y activos financieros disponibles para la venta, préstamos a terceros, gestión financiera encomendada, etc. , y no invertirá directa o indirectamente en empresas cuya actividad principal sea la compra y venta de valores. Una vez implementado el proyecto de inversión, no generará competencia horizontal con el accionista mayoritario o el controlador real ni afectará la independencia de producción y operación de la empresa, y los fondos recaudados deberán depositarse en un sistema especial; cuenta decidida por el consejo de administración de la empresa.

(6) Las empresas que cotizan en bolsa no incurren en las siguientes conductas: ① Hay registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos de solicitud de esta emisión; (2) Cambiar el uso de los fondos recaudados de la; Emisión pública previa de valores sin Corregir. ③La empresa que cotiza en bolsa es condenada públicamente por la bolsa de valores en un plazo de 12 meses; (4) la empresa que cotiza en bolsa y sus accionistas mayoritarios o controladores reales no cumplen los compromisos públicos asumidos con los inversores en un plazo de 12 meses (5) la empresa que cotiza en bolsa o sus directores actuales; y los altos directivos están siendo investigados por las autoridades judiciales por presuntos delitos, o son investigados por la Comisión Reguladora de Valores de China por presuntas violaciones de leyes y reglamentos ⑥ Otras circunstancias que dañan gravemente los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses sociales y públicos;

2. Procedimientos de emisión

1. La junta directiva primero debe tomar una resolución. La resolución que adopte el consejo de administración sobre la solicitud de emisión de valores de la sociedad cotizada incluirá las siguientes materias: (1) El plan de emisión de esta emisión adicional de acciones (2) El informe de viabilidad sobre el uso de los fondos recaudados; 3) El informe sobre el uso de los fondos recaudados anteriormente; (4) )Otros asuntos que deban aclararse;

2. Presentar a la asamblea de accionistas para su aprobación. La decisión adoptada por la asamblea general de accionistas sobre la emisión de acciones deberá incluir al menos las siguientes cuestiones: el tipo y cantidad de los valores emitidos en esta ocasión, el método de emisión, el objeto de la emisión y las disposiciones para la asignación de acciones con los accionistas originales; el método de fijación de precios o rango de precios; el destino de los fondos recaudados; el período de vigencia de las resoluciones, autorizando al consejo de administración para tratar asuntos específicos de esta emisión; La resolución de la junta de accionistas sobre este asunto deberá ser aprobada por más de dos tercios de los derechos de voto de los accionistas presentes en la junta. Si la emisión se realiza a accionistas específicos de la sociedad y sus afiliadas, los accionistas afiliados deberán abstenerse de votar el plan de emisión en la asamblea general de accionistas. Cuando una sociedad que cotiza en bolsa convoca una junta de accionistas para emitir acciones adicionales, deberá proporcionar Internet u otros medios para facilitar la participación de los accionistas en la junta de accionistas.

3. El patrocinador deberá ser patrocinado por el patrocinador e informado a la Comisión Reguladora de Valores de China. El patrocinador deberá preparar y presentar los documentos de solicitud de emisión de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China.

4. La Comisión Reguladora de Valores de China revisará la solicitud de acuerdo con los procedimientos pertinentes y decidirá si aprueba o desaprueba la solicitud de emisión de acciones adicionales. Los procedimientos para que la Comisión Reguladora de Valores de China revise las solicitudes de emisión de valores son: después de recibir los documentos de la solicitud, decidirá si los acepta dentro de los cinco días hábiles posteriores a la aceptación y los documentos de la solicitud se revisarán por primera vez; El comité revisará los documentos de la solicitud; tomará una decisión de aprobación o desaprobación.

5. Las empresas cotizadas emiten acciones. Las empresas que cotizan en bolsa deberán emitir acciones dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de aprobación de la emisión por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China; si no se han emitido durante más de 6 meses, el documento de aprobación no será válido y deberá ser aprobado nuevamente por la Comisión Reguladora de Valores de China; Comisión antes de la emisión. Las empresas que cotizan en bolsa cuyas solicitudes de emisión de valores no hayan sido aprobadas pueden volver a solicitar la emisión de valores seis meses después de que la Comisión Reguladora de Valores de China tome la decisión de no aprobar la emisión de valores. Si ocurre un evento importante antes de la emisión de valores de una empresa que cotiza en bolsa, la emisión se suspenderá y se informará a la Comisión Reguladora de Valores de China de manera oportuna. Si el asunto tiene un impacto significativo en las condiciones de emisión, la Comisión Reguladora de Valores de China deberá volver a aprobar la solicitud de emisión de valores.

6. La emisión de acciones por parte de una empresa que cotiza en bolsa será suscrita por una sociedad de valores. Las disposiciones pertinentes de suscripción se referirán a la emisión y cotización de acciones iniciales antes mencionadas. se devolverán a los 10 principales accionistas y la empresa que cotiza en bolsa podrá venderlos por su cuenta.

En tercer lugar, el impacto de las emisiones adicionales

Las actividades del mercado de valores también tienen un impacto negativo en las empresas por acciones, los inversores en acciones y el desarrollo de la economía nacional. El mecanismo de formación de los precios de las acciones es bastante complicado. La utilización integral de varios factores y los efectos especiales de los factores individuales afectarán las violentas fluctuaciones de los precios de las acciones. Los precios de las acciones se ven afectados por factores políticos, económicos y de mercado, así como por factores técnicos y de comportamiento de los inversores. Por lo tanto, los precios de las acciones suelen estar sujetos a cambios frecuentes. Los cambios frecuentes en los precios de las acciones han ampliado las actividades especulativas en el mercado de valores y han aumentado los riesgos en el mercado de valores.

Los riesgos en el mercado de valores existen objetivamente. No sólo causarán pérdidas económicas a los inversores, sino que también tendrán algunos efectos secundarios en las empresas por acciones y en la construcción económica nacional. Éste es un problema que hay que afrontar de frente.