Notas de lectura para "Puede elegir fácilmente acciones rentables de primera línea sin comprender los informes financieros: cinco poderes digitales clave"

El autor analiza y compara empresas de diversas industrias desde las cinco dimensiones de flujo de caja, capacidades operativas, rentabilidad, estructura financiera y solvencia, y encuentra 16 datos clave que son simples y fáciles de usar de los complicados estados financieros.

Antes de hablar de informes financieros, el autor primero nos cuenta seis conceptos básicos de gestión financiera. También podríamos pensar en ellos. ¿Los estamos siguiendo?

1. ¿La relación entre efectivo y activos totales está entre el 10% y el 25%? Si está quemando dinero, debe ser superior al 25%.

2. Si el número promedio de días para cobrar efectivo es inferior a 15 días, pertenece a la industria de cobranza de efectivo.

3.100/100/10 indicadores de análisis:

Los primeros 100 significan que el ratio de flujo de efectivo es mejor que el 100%, ratio de flujo de efectivo = flujo de efectivo neto de actividades operativas/pasivos corrientes , Representa solvencia a corto plazo;

El segundo valor de 100 indica que el índice de provisión de flujo de efectivo es mejor que el 100%, y el índice de provisión de flujo de efectivo = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas en los últimos cinco años/(gasto de capital + aumento de inventario + dividendo en efectivo), que representa solvencia;

El tercer 10 significa que el índice de reinversión de efectivo es mejor que el 10%, y el índice de reinversión de efectivo = (flujo de efectivo neto generado a partir de actividades operativas - Dividendos en efectivo)/(Total activos fijos + inversiones a largo plazo + otros activos + capital de trabajo), lo que significa que el ratio de efectivo real retenido por la empresa sobre los activos totales es al menos el 10%.

1. La tasa de rotación de activos totales generalmente está entre 1 y 2. Cuanto más cerca de 2, mejor. Si es inferior a 1, debe comprobar inmediatamente si la proporción de efectivo en los activos totales es superior al 25%; si es inferior al 25%, debe comprobar inmediatamente si la empresa pertenece a la industria de cobro diario de efectivo;

2. En términos generales, el promedio de días de ventas está entre 50 y 80 días, el promedio de días de ventas = 365 días/tasa de rotación de inventario y la tasa de rotación de inventario = costo de bienes vendidos/inventario.

3. En términos generales, el número promedio de días para cobrar efectivo oscila entre 60 y 90 días, y el número promedio de días para cobrar efectivo = 365 días/tasa de rotación de cuentas por cobrar.

1. Margen de beneficio bruto = beneficio bruto/ingresos, beneficio bruto = ingreso operativo - costo operativo, cuanto mayor sea el valor, mejor.

2. Margen de beneficio operativo = beneficio/ingresos operativos, beneficio operativo = beneficio bruto - gastos operativos. Si es inferior al 10%, significa que la empresa ha alcanzado una escala considerable.

3. Margen de seguridad operativa = margen de beneficio operativo/margen de beneficio bruto. Si es superior al 60%, significa que la empresa tiene suficiente potencial de beneficios.

4. Tasa de beneficio neto después de impuestos = beneficio/ingreso neto, cuanto mayor sea el valor, mejor.

5. Beneficio por acción (EPS) = beneficio neto/número total de acciones, cuanto más alto, mejor.

6. Retorno sobre los accionistas (ROE) = beneficio neto/capital contable. Si es superior al 20%, está bien.

1. Ratio activo-pasivo = deuda/activo. Si la deuda es alta, es necesario examinar de inmediato los índices de efectivo de propiedades, planta y equipo, los márgenes brutos operativos, los márgenes de utilidad operativa y los índices de rotación.

2. La relación entre fondos a largo plazo e inmuebles, planta y equipo = (pasivos a largo plazo + capital contable) / inmuebles, planta y equipo, cuanto mayor sea el valor, mejor.

1. Ratio circulante = activo circulante/pasivo circulante. Si es inferior al 300%, verifique el índice de caja, la cantidad de días para el cobro en efectivo de las cuentas por cobrar y la cantidad de días de inventario almacenado.

2. Ratio rápido = (activo corriente-inventario-gastos pagados anticipadamente)/pasivo corriente. Si es inferior al 150%, verifique el índice de efectivo, la cantidad de días que lleva recibir las cuentas por cobrar y la tasa de rotación total de activos.

Elija cualquier empresa que cotiza en bolsa que le interese, lea los informes financieros de la empresa de los últimos cinco años, descubra los 16 datos clave mencionados anteriormente, califiquelos según la proporción de peso y utilice la puntuación final para juzgar si vale la pena invertir en la empresa.

Si no puede hacer eso, no compre ni venda acciones con dinero real; de lo contrario, será una apuesta con una tasa de ganancia inferior al 50%.

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