Sistema de indicadores de conocimiento financiero y alerta de riesgos científicos

1. Ratio circulante

Función: Mide la capacidad de la empresa para convertir los activos circulantes en efectivo para pagar los pasivos antes de que venzan las deudas a corto plazo.

Fórmula: Ratio circulante = activos circulantes totales/pasivos circulantes totales × 100%

Explicación: Los activos circulantes se refieren a la capacidad de la empresa para realizar o convertir en efectivo dentro de un ciclo operativo de un año o más Los activos utilizados incluyen principalmente fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, cuentas por cobrar, inventarios, etc. Los pasivos corrientes, también conocidos como pasivos a corto plazo, se refieren a deudas que se pagarán dentro de un ciclo operativo de un año o más, incluidos préstamos a corto plazo, documentos por pagar, cuentas por pagar, cuentas recibidas por adelantado, dividendos por pagar, impuestos por pagar. y otras cuentas por pagar, pagos temporales, gastos acumulados y préstamos a largo plazo con vencimiento dentro de un año.

Aplicación: En términos generales, la relación actual no puede ser ni demasiado alta ni demasiado baja, y debe mantenerse en torno a 2:1, por lo que también se denomina 2:1. Cuanto mayor es el ratio, mayor es la liquidez de los activos de la empresa y mayor es su solvencia a corto plazo; por el contrario, es más débil; Si el índice actual es >1,30, el riesgo financiero de la empresa está en la zona segura. Si el índice actual está entre 1 y 1,3, el riesgo financiero de la empresa está en la zona de alerta temprana. Si el índice actual es ≤1,00, el riesgo financiero de la empresa. El riesgo está en la zona de crisis.

La empresa mantiene un determinado ratio de capital de trabajo para mantener las operaciones normales de la empresa y evitar riesgos operativos como pagos atrasados, préstamos bancarios e impagos. Cuanto mayor sea el índice circulante de la empresa, mayor será la liquidez de los activos de la empresa, pero al mismo tiempo, un índice excesivamente grande también indica que se ocupan más activos circulantes, lo que afectará la eficiencia y la rentabilidad de la rotación del capital de trabajo. Además, las empresas con elevados índices circulantes no necesariamente tienen una gran capacidad para pagar deudas a corto plazo, porque aunque el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar son muy líquidos, elementos como los inventarios y los gastos diferidos, que también son activos circulantes, requieren Se necesita mucho tiempo para obtener el efectivo, especialmente porque es probable que el inventario esté sobreabastecido, no se pueda vender y sea defectuoso. Por tanto, es correcto mantener un ratio de tráfico razonable. Cuanto mayor sea el ratio, mejor.

Restricciones: 1. No se puede evaluar el flujo futuro de fondos; 2. No refleja la situación financiera de la empresa; 3. Desviación en las cuentas por cobrar; 4. Inestabilidad en la determinación del valor del inventario;

Medidas de mejora: 1. Verificar la calidad de las cuentas por cobrar; 2. Seleccionar múltiples atributos de precios; 3. Analizar factores fuera de balance.

2. Ratio rápido

Función: Mide la capacidad de la empresa para pagar el pasivo circulante con activos circulantes que pueden convertirse inmediatamente en efectivo.

Fórmula: Ratio rápido = Activos rápidos/Pasivos corrientes × 100%

Entre ellos, Activos rápidos = Activos corrientes - Inventario. O: Activos rápidos = Activos circulantes - Inventario - Pagos anticipados - Gastos pagados anticipadamente.

La experiencia tradicional sostiene que es normal mantener un ratio rápido de 65.438+0: 65.438+0, lo que indica que los pasivos corrientes de la empresa son 65.438+0 yuanes por cada 65.438+0 yuanes compensados ​​fácilmente. activos corrientes convertibles, la solvencia a corto plazo está garantizada de forma fiable. Si el índice rápido es demasiado bajo, el riesgo de deuda a corto plazo de la empresa es alto y el índice rápido es demasiado alto. Si una empresa ocupa demasiado dinero en activos rápidos, aumentará el costo de oportunidad de la inversión de la empresa. Si el índice rápido >= 1, el riesgo financiero de la empresa está en la zona segura; si el índice rápido está entre 0,8-1, el riesgo financiero de la empresa está en la zona de alerta temprana; si el índice rápido es ≤ 0,8, el riesgo financiero de la empresa; está en la zona de crisis.

3. Relación activo-pasivo

Función: se refleja en la proporción de activos totales obtenidos mediante préstamos y también puede medir el grado en que una empresa protege los intereses de los acreedores. durante la liquidación.

Fórmula: Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total × 100%

Pasivo total = pasivo corriente + pasivo a largo plazo activo total = activo corriente + activo a largo plazo; .

Para juzgar si la relación activo-pasivo es razonable, primero debemos observar el punto de vista de quién estamos. El índice activo-pasivo refleja el índice de deuda proporcionada por los acreedores sobre el capital total, también llamado índice operativo de deuda.

Desde la perspectiva de los acreedores, lo que más les preocupa es la seguridad del dinero prestado a la empresa, es decir, si el principal y los intereses se pueden recuperar a tiempo. Si el capital aportado por los accionistas sólo representa una pequeña proporción del capital total de la empresa, el riesgo de la empresa recaerá principalmente en los acreedores, lo que resulta desventajoso para los acreedores. Por eso esperan que cuanto menor sea el ratio de endeudamiento, mejor. No hay mucho riesgo al otorgar préstamos a una empresa si ésta puede pagar su deuda.

Desde la perspectiva de los accionistas, dado que los fondos recaudados por la empresa a través de deuda desempeñan el mismo papel que los fondos proporcionados por los accionistas, a los accionistas les preocupa si la tasa de beneficio de todo el capital excede la tasa de interés del préstamo. fondos, es decir, fondos prestados Costo de capital. Cuando la tasa total de rendimiento del capital obtenido por la empresa excede la tasa de interés pagada por los préstamos, las ganancias obtenidas por los accionistas aumentan. Por el contrario, si la tasa de beneficio de todo el capital es menor que la tasa de interés de los préstamos, será desventajoso para los accionistas, porque el exceso de intereses sobre el capital prestado será compensado por la parte de las ganancias recibidas por los accionistas. Por lo tanto, desde la perspectiva de los accionistas, cuando la tasa de ganancia total del capital es mayor que la tasa de interés del préstamo, cuanto mayor sea el índice de endeudamiento, mejor, y viceversa.

Los accionistas corporativos a menudo utilizan operaciones de deuda para obtener el control de la empresa con capital y costos limitados, y pueden obtener beneficios de apalancamiento de las operaciones de deuda. Por eso se le llama apalancamiento financiero en el análisis financiero.

Desde la perspectiva de un operador, si la deuda es grande y excede la resistencia psicológica del acreedor, la empresa no podrá pedir dinero prestado. Si una empresa no pide dinero prestado o tiene un índice de endeudamiento muy bajo, significa que es tímida, carece de confianza en el futuro y tiene poca capacidad para utilizar el capital de deuda para actividades operativas. Desde la perspectiva de la gestión financiera, las empresas deben evaluar la situación y tomar consideraciones integrales. Al utilizar la relación activo-pasivo para tomar decisiones de endeudamiento y capital, se deben estimar completamente las ganancias esperadas y el aumento de los riesgos, sopesar las ganancias y pérdidas entre ambos y tomar la decisión correcta.

En general, se cree que el nivel apropiado de relación activo-pasivo es del 40 % al 60 %. Si el índice activo-pasivo es ≤70,00%, el riesgo financiero de la empresa está en la zona segura; si el índice activo-pasivo está entre 70,00% y 80,00%, el riesgo financiero de la empresa está en la zona de alerta temprana; El ratio de pasivo supera el 80,00%, el riesgo financiero de la empresa se encuentra en la zona de crisis.

4. Múltiplo de los intereses devengados

Función: Analizar la capacidad de la empresa para pagar los intereses de la deuda a un cierto nivel de beneficio, reflejando la capacidad de la empresa para pagar los intereses de la deuda con los ingresos operativos.

Fórmula: multiplicado por los intereses devengados = beneficio total antes de intereses e impuestos / gastos por intereses = (beneficio neto + gasto por impuesto sobre la renta + gasto por intereses) / gasto por intereses.

Nota: Entre ellos, el múltiplo de los intereses devengados también se denomina múltiplo de cobertura de intereses. "Utilidades antes de intereses e impuestos" se refiere a las ganancias antes de gastos por intereses e impuestos sobre la renta en el estado de resultados. Los gastos por intereses incluyen los gastos por intereses y los intereses capitalizados en los gastos financieros. El interés capitalizado se refiere al interés incluido en el costo de los activos fijos.

Aplicación: Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la solvencia de la deuda. A nivel internacional, se cree generalmente que un índice de 3 es más apropiado y debería ser al menos mayor que 1 a largo plazo. Si el múltiplo de intereses devengados >= 3,00, el riesgo financiero de la empresa está en la zona segura; si el múltiplo de intereses devengados está entre 1,00 y 3,00, el riesgo financiero de la empresa está en la zona de alerta temprana; p>En segundo lugar, las capacidades operativas de la empresa prestataria

La tasa de rotación de activos se puede dividir en tres categorías: tasa de rotación de activos totales, tasa de rotación de activos clasificados (tasa de rotación de activos corrientes y tasa de rotación de activos fijos) y rotación de activos individuales. tasa (tasa de rotación de cuentas por cobrar y tasa de rotación de inventario), etc. ).

Los diferentes usuarios de declaraciones tienen diferentes propósitos para medir y analizar la eficiencia de la utilización de los activos:

Al analizar la eficiencia de la utilización de los activos, los accionistas pueden ayudar a juzgar la seguridad financiera de la rentabilidad de los activos, a fin de tomar las decisiones de inversión correspondientes; a través del análisis de la eficiencia de utilización de los activos, los acreedores pueden ayudar a determinar la garantía material o la seguridad de sus reclamaciones, a fin de tomar las decisiones de crédito correspondientes; decisiones a través del análisis de la eficiencia de utilización de activos A través del análisis, podemos descubrir activos inactivos y activos subutilizados, para tratar con activos inactivos para ahorrar dinero o mejorar la eficiencia de utilización de activos para mejorar el rendimiento empresarial.

1. Tasa de rotación total de activos

Función: un indicador importante para evaluar de manera integral la calidad de la operación y la eficiencia de utilización de todos los activos de una empresa. Refleja el flujo de todos los activos desde la entrada hasta la salida durante la operación de la empresa y refleja la calidad de la gestión y la eficiencia de utilización de todos los activos de la empresa.

Fórmula: Tasa de rotación total de activos = ingresos por ventas/activos totales

Aplicación: En términos generales, cuantos más tiempos de rotación o menos días de rotación tenga un activo, más rápida será su tasa de rotación Cuanto más rápido, más fuerte será la capacidad operativa. Sobre esta base, cada componente debe analizarse más a fondo para descubrir las razones del aumento o disminución de la rotación total de activos.

Defectos: Los diferentes calibres del numerador y denominador hacen que diferentes empresas pierdan comparabilidad debido a diferentes estructuras de activos.

2. Tasa de rotación de cuentas por cobrar

Significado: se refiere al número promedio de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo dentro de un período determinado (generalmente un año). También conocida como tasa de cobranza, es la relación entre las ventas netas a crédito y el saldo promedio de las cuentas por cobrar dentro de un período determinado (generalmente un año).

Función: Indicador para medir la liquidez de las cuentas por cobrar de una empresa. Indicadores financieros de oro vinculados a los tres principales estados contables.

Fórmula: Tasa de rotación de cuentas por cobrar (veces) = ingreso neto por ventas a crédito/saldo promedio de cuentas por cobrar.

=Ingresos por ventas netos para el período actual/((Saldo inicial de cuentas por cobrar + Saldo final de cuentas por cobrar)/2)

Aplicación: En términos generales, cuentas por cobrar Cuanto mayor sea el tasa de rotación, mejor, lo que indica que la empresa recauda dinero rápidamente, tiene un ciclo de cobranza promedio corto, tiene menos pérdidas por deudas incobrables, tiene un flujo de activos rápido y tiene una fuerte capacidad de pago de la deuda.

3. Tasa de rotación de inventario

Función: un indicador integral para medir y evaluar el estado de gestión del inventario de adquisiciones, el inicio de la producción, la recuperación de ventas y otros aspectos de una empresa.

Fórmula: Tasa de rotación de inventario (veces) = costo de ventas (operativo)/inventario promedio.

Entre ellos, inventario promedio = (inventario inicial + inventario de fin de año)/2

Aplicación: en términos generales, cuanto más rápida sea la tasa de rotación del inventario (es decir, mayor será el inventario). tasa de rotación o número de rotaciones de inventario), cuanto más cortos sean los días de rotación de inventario), menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar, lo que mejorará el corto plazo de la empresa. -Plazo de solvencia y rentabilidad. Al analizar la tasa de rotación del inventario, ayuda a identificar problemas en la gestión del inventario y reducir el nivel de ocupación de capital tanto como sea posible. El análisis de la tasa de rotación de inventario de la empresa debe basarse en el nivel promedio de inventario de la misma industria y la situación pasada de rotación de inventario de la empresa.

En tercer lugar, la rentabilidad de la empresa prestataria

1. Margen de beneficio de ventas

Función: indicador para medir el nivel de ingresos por ventas de la empresa.

Fórmula: Margen de beneficio de ventas = beneficio total/ingresos operativos × 100%

(Beneficio total = ingresos operativos-costos operativos-gastos)

Beneficio bruto de ventas margen = (ingresos operativos - costo operativo) / ingresos operativos × 100%

Aplicación: cuanto mayor sea el margen de beneficio de ventas, mayor será el nivel de beneficio de ventas. Cuando el precio de venta del producto permanece sin cambios, las ganancias se verán afectadas por el costo y la estructura del producto. Cuando los costos de los productos disminuyen, la proporción de productos con altos márgenes de beneficio en la estructura del producto aumenta y los márgenes de beneficio de las ventas aumentan; por el contrario, cuando los costos de los productos aumentan, la proporción de productos con altos márgenes de beneficio en la estructura del producto disminuye y los márgenes de beneficio de las ventas; disminuir. El análisis y la evaluación del margen de beneficio de las ventas desempeñarán un papel positivo a la hora de mejorar la estructura del producto y promover la reducción de costes.

Conocimientos relacionados:

Las principales formas de márgenes de beneficio corporativo son

①Margen de beneficio de ventas. La relación entre el beneficio total de las ventas y los ingresos totales por las ventas dentro de un período determinado. Muestra las ganancias obtenidas por unidad de ingresos por ventas y refleja la relación entre los ingresos por ventas y las ganancias.

②Margen de beneficio de costes. La relación entre la ganancia total de ventas y el costo total de ventas durante un período determinado. Representa la ganancia obtenida del costo unitario de ventas y refleja la relación entre costo y ganancia.

③Tasa de beneficio del valor de producción. La relación entre el beneficio total de las ventas y el valor total de la producción dentro de un cierto período de tiempo representa la ganancia obtenida por unidad del valor de la producción y refleja la relación entre el valor de la producción y la ganancia.

④Tasa de rendimiento del fondo. La relación entre el beneficio total de las ventas y la ocupación media del capital en un período determinado. Representa el beneficio de ventas obtenido por los fondos unitarios y refleja el efecto de utilización de los fondos empresariales.

⑤Margen de beneficio neto. La relación entre el beneficio neto (beneficio después de impuestos) y las ventas netas durante un período determinado. Indica la capacidad de obtener ganancias después de impuestos por unidad de ingresos por ventas y refleja la relación entre los ingresos por ventas y la ganancia neta.

2. Tasa de beneficio sobre activos totales

Significado: El rendimiento sobre activos totales, también conocido como rendimiento sobre activos, se refiere al ratio de la remuneración total que recibe la empresa dentro de un determinado período. período al activo total promedio.

Función: Refleja la rentabilidad general de la empresa utilizando todos los recursos económicos y se utiliza para medir los beneficios económicos obtenidos por la gestión de la empresa utilizando todos los activos. Es un indicador importante para evaluar la eficiencia de la gestión de activos empresariales.

Fórmula: Rentabilidad sobre Activos Totales = (Beneficio Total + Gasto por Intereses)/Activos Totales Promedio X100%.

Nota: El beneficio total se refiere a todos los beneficios obtenidos por la empresa, incluidos el beneficio operativo de la empresa, los ingresos por inversiones, los ingresos por subvenciones y los gastos no operativos netos del año. Si se trata de una pérdida, se indica con un signo "-".

Los gastos por intereses se refieren a los intereses del préstamo y los intereses del acreedor realmente pagados por la empresa durante el proceso de producción y operación.

La suma de las ganancias totales y los gastos por intereses es la ganancia antes de intereses e impuestos, que se refiere al monto total de todas las ganancias y gastos por intereses obtenidos por la empresa en el año en curso. (Los datos se toman del estado de beneficios y distribución de beneficios y de la tabla de situación básica de la empresa)

El activo total medio se refiere al promedio de los activos totales de la empresa al principio y al final del año (los datos se toma del balance de la empresa).

Activos promedio = (activos totales al comienzo del año + activos totales al final del año)/2

Aplicación: Cuanto mayor sea el índice, mejor será el insumo. nivel de producción de la empresa y mayor será la eficiencia de utilización de los activos. Las empresas han logrado buenos resultados en el aumento de los ingresos, la reducción de los gastos y el ahorro de fondos, o viceversa. A través del análisis y evaluación de este indicador, todas las partes pueden prestar más atención. a la operación de los activos empresariales e instar a las autoridades de gestión empresarial a aumentar el nivel de ingresos de los activos unitarios. Los activos totales de una empresa provienen de dos fuentes: propietarios, inversores y deuda. El nivel de ganancias está estrechamente relacionado con la cantidad, estructura y nivel de gestión de los activos corporativos.

El rendimiento sobre los activos totales es un indicador integral, que no solo refleja la rentabilidad de los activos de la empresa, sino que también refleja la capacidad de la empresa para pagar intereses, no solo está relacionado con la tasa de beneficio operativo, sino también con la tasa de beneficio operativo; afectado por la tasa de rotación de activos totales. Por lo tanto, para aumentar el rendimiento de los activos totales, debemos comenzar por mejorar la utilización de los activos, aumentar los ingresos operativos y aumentar los niveles de ganancias. El director financiero puede utilizar este indicador para medir el desempeño operativo de una empresa a partir de varios factores, lo que en los países occidentales se denomina análisis DuPont. Para evaluar correctamente los beneficios económicos de una empresa y aprovechar el potencial para aumentar los niveles de ganancias, este indicador se puede comparar con el período anterior de la empresa, el nivel promedio de la misma industria y el nivel avanzado de la misma industria para averiguarlo. las razones de las diferencias.

Generalmente, este indicador se puede comparar con los tipos de interés del mercado. Si es mayor que el tipo de interés del mercado, significa que la empresa ha aprovechado al máximo el apalancamiento financiero y ha logrado buenos resultados en la gestión de la deuda. Cuanto más alto sea este indicador, mejor será el nivel de insumo-producto de la empresa y más efectivas serán las operaciones de activos de la empresa. Si el rendimiento sobre los activos totales es superior al 4%, el riesgo financiero de la empresa está en la zona segura. Si el rendimiento sobre los activos totales está entre el 1% y el 4%, el riesgo financiero de la empresa está en la zona de alerta temprana. sobre los activos totales es ≤1%, el riesgo financiero de la empresa se encuentra en la zona de crisis.

3. Tasa de interés neta sobre el patrimonio

Significado: También conocida como rendimiento sobre los activos netos, es la relación entre el beneficio neto de una empresa y sus activos netos promedio.

Función: Para los inversores de capital, es muy completo y resume todo el desempeño operativo y financiero de la empresa.

Fórmula: Tasa de interés neta sobre el capital = beneficio neto disponible para los accionistas comunes/capital contable común promedio × 100%.

Nota: Los factores determinantes son la tasa de interés de las ventas netas y el número de rotaciones de activos totales. La fuerza impulsora básica es la tasa de interés neta de los activos totales, que es la ganancia neta obtenida por cada 65,438+0. yuanes de capital contable. El denominador de la tasa de interés neta del capital es la inversión del accionista y el numerador es el ingreso del accionista.

4. Múltiplo garantizado del efectivo restante

Función: refleja el grado de garantía de los ingresos en efectivo en el beneficio neto actual de la empresa y refleja verdaderamente la calidad de las ganancias de la empresa. El múltiplo de garantía de efectivo residual evalúa la calidad de los beneficios de una empresa desde la perspectiva dinámica de las entradas y salidas de efectivo y corrige una vez más la rentabilidad real de la empresa.

Fórmula: Ratio de garantía de efectivo residual = flujo de caja operativo neto/beneficio neto × 100%.

Flujo de caja operativo neto = beneficio operativo neto (beneficio neto después de ajustar los gastos por intereses y los ingresos por inversiones) + depreciación y amortización.

Métodos de mejora y aplicaciones del indicador múltiple de garantía de efectivo restante:

①Para reducir el impacto de los ingresos por inversiones, los gastos por intereses y la depreciación en la objetividad del múltiplo de garantía de efectivo restante indicador.

② Mejora del método de evaluación: según el método de cálculo del múltiplo de garantía de efectivo restante ajustado, a largo plazo, el flujo de caja de la empresa debería ser equivalente a "beneficio neto operativo + depreciación y amortización". En este caso, se pueden obtener plenamente los beneficios operativos de la empresa y también se garantiza en cierta medida la fuente de fondos para la renovación y transformación de los activos corporativos. En este punto, el flujo de caja operativo es saludable.

③ Utilice el índice de garantía de efectivo restante ajustado como indicador de alerta temprana, es decir, cuando el índice de garantía de efectivo restante es inferior a 0,8, o cuando el índice de garantía de efectivo restante es inferior a 0,95 dentro de 3 a 5 años, la empresa debería explicar el efectivo restante Las razones del bajo índice de cobertura o revisar la autenticidad de los indicadores de beneficios de la empresa.

Cuatro.

Índice de beneficios del proyecto de crédito

1, tasa interna de rendimiento del proyecto

Significado: el valor actual total de la entrada de capital es igual al valor actual total del flujo de capital y el valor actual neto es igual a la tasa de descuento de cero.

Función: Retorno esperado de la inversión.

Suplemento: entre ellos, el valor actual neto se calcula tomando la tasa de rendimiento de inversión promedio de la industria como tasa de descuento y convirtiendo el flujo de efectivo neto del proyecto en cada año durante el período de cálculo (es decir, entrada de efectivo menos salida de efectivo). La suma de los valores. Si el valor actual neto es mayor que 0, significa que desde el punto de vista actual, el nuevo proyecto de inversión no solo puede recuperar la inversión, sino que también puede generar ganancias; si el valor actual neto es menor que 0, significa que el valor actual neto es mayor que 0, significa que desde el punto de vista actual, el nuevo proyecto de inversión no solo puede recuperar la inversión, sino que también puede generar ganancias; El nuevo proyecto de inversión no es rentable desde el punto de vista actual.

Aplicación: Cuanto mayor sea el índice, mejor. En términos generales, un proyecto es factible cuando la tasa interna de retorno es mayor o igual a la tasa de retorno de referencia. La suma de los flujos de efectivo descontados del proyecto de inversión en cada año es el valor presente neto del proyecto, y la tasa de descuento cuando el valor presente neto es cero es la tasa interna de retorno del proyecto. En la evaluación económica de proyectos, según diferentes niveles de análisis, la tasa interna de rendimiento se puede dividir en tasa interna de rendimiento financiero (TIRR) y tasa interna de rendimiento económico (TIRE).

2. Índice de capacidad de pago del proyecto

Función: Mide la capacidad de pago del prestamista del proyecto.

Fórmula: No se encontró una fórmula específica para calcular el índice.

Suplemento: el coeficiente de capacidad de pago de un préstamo personal es la relación entre el principal del préstamo y los ingresos mensuales del prestatario. Establecer un coeficiente de capacidad de pago puede limitar el riesgo de que algunos prestatarios no puedan pagar los préstamos vencidos debido a la alta proporción de los pagos mensuales con respecto al ingreso familiar. El coeficiente de capacidad de reembolso del fondo de previsión se determina en función de las diferentes condiciones del préstamo y es del 35% dentro de diez años (incluidos diez años), del 40% entre diez y veinte años (inclusive) y del 45% entre veinte y treinta años.

La fórmula para calcular el monto del préstamo del fondo de previsión en función de la capacidad de pago es:

{(salario mensual total del prestatario + monto del depósito mensual del fondo de previsión para vivienda de la unidad del prestatario) × coeficiente de capacidad de pago - Monto total de pago mensual del préstamo existente del prestatario] × plazo del préstamo (meses).

3. Indicador de beneficio del proyecto

Significado: se refiere a la relación entre el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros esperados después de la inversión inicial y la inversión inicial.

Rol: Evaluar proyectos de presupuesto de capital.

Fórmula: Índice de Beneficio (PI) = valor presente de los flujos de caja futuros/inversión inicial=1+valor presente neto/inversión inicial.

Aplicación: Índice de Beneficios> 1. El proyecto es factible; Índice de Beneficios

4. Período de recuperación de la inversión del proyecto

Significado: Igualar los beneficios económicos acumulados a. El costo de inversión inicial requirió tiempo.

Suplemento: el período de recuperación también se puede dividir en período de recuperación estático y período de recuperación dinámico. El primero es el tiempo necesario para recuperar toda la inversión con los ingresos netos del proyecto sin considerar el valor temporal de los fondos; el segundo se calcula convirtiendo el flujo de caja neto del proyecto de inversión a su valor actual con base en la tasa de rendimiento de referencia.

Aplicación: En cierta medida, explica la velocidad de rotación del capital. Dado que es imposible medir con precisión el efecto económico del programa durante todo el período de cálculo, solo se puede utilizar como indicador de evaluación auxiliar en la evaluación de proyectos, a menudo es necesario utilizar algunos métodos de presupuestación de fondos más profesionales. Si el período de recuperación es menor o igual que el período de recuperación inicial, significa que el proyecto es factible; de ​​lo contrario, no es factible.