"Futuros sobre índices bursátiles": ¿Cuáles son las diferencias entre los futuros sobre índices bursátiles y el comercio de margen?
El negocio de "préstamo de márgenes y valores" se refiere a dos tipos de transacciones: financiación y préstamo de valores, también conocidas como "operaciones de crédito de valores", que incluyen la financiación de inversores por parte de sociedades de valores, el préstamo de valores y las de instituciones financieras. Financiación de sociedades de valores. Cuatro métodos de préstamo de valores. En resumen, la financiación consiste en pedir prestado dinero para comprar valores; mientras que el préstamo de valores consiste en pedir prestados valores para venderlos y luego recomprarlos y devolverlos, es decir, vender en corto y pagar una cierta cantidad de intereses; la duración del período del préstamo.
La diferencia entre los futuros sobre índices bursátiles y el comercio de margen es muy grande.
(1) Los futuros sobre índices bursátiles y el comercio de margen tienen diferentes objetos comerciales.
Aunque ambos tienen mecanismos de negociación de venta y compra en corto, los futuros sobre índices bursátiles apuntan a índices bursátiles, mientras que el financiamiento de margen y los valores Los préstamos de fondos objetivo, acciones y bonos individuales que cumplen con las regulaciones del intercambio y el aumento y la caída de las acciones individuales a menudo no están completamente sincronizados con el índice. Por lo tanto, los objetos comerciales del negocio de comercio de margen y préstamo de valores son más amplios.
(2) Los métodos de negociación de futuros sobre índices bursátiles y operaciones con margen son diferentes.
El negocio de negociación con margen sigue siendo una transacción de crédito total de naturaleza física, mientras que el uso de futuros sobre índices bursátiles; comercio de crédito de margen.
(3) Las entidades participantes en el comercio de futuros sobre índices bursátiles y el comercio de margen son diferentes.
Los requisitos para el comercio de margen y el préstamo de valores son muy altos. Los clientes deben firmar un contrato con la compañía de valores. para invertir en valores Un contrato de financiación de margen y préstamo de valores con los términos necesarios estipulados por la Asociación de Valores de China, especificando el margen y el monto del préstamo de valores, el plazo, la tasa de interés (tasa), el método de cálculo del interés (tarifa), el índice de margen y el mantenimiento. índice de garantía y la cantidad que se puede utilizar como margen Los tipos y tasas de conversión de los valores, el alcance de los derechos garantizados y otros asuntos. Se puede ver que el mecanismo de venta en corto generado por el negocio de préstamo de valores es un modelo de transacción OTC uno a uno similar a la recompra de tasas de interés. Para los pequeños y medianos inversores minoristas en general, el departamento de negocios de valores no ofrecerá operaciones de margen ni negocios de préstamo de valores, que son sólo un negocio privilegiado para los inversores institucionales. A diferencia de los futuros sobre índices bursátiles, la contraparte de los inversores en futuros sobre índices bursátiles es la bolsa de futuros, es decir, la bolsa actúa como vendedor del comprador y comprador del vendedor. Los inversores están expuestos a los mismos contratos de futuros. Desde esta perspectiva, la negociación de futuros sobre índices bursátiles es más eficiente que la negociación de margen. Siempre que sus fondos cumplan con los requisitos de margen comercial, podrá ingresar al mercado para negociar, por lo que habrá una gama más amplia de participantes.
(4) Los sistemas de control de riesgos para el comercio de margen y el préstamo de valores son diferentes de los del negocio de futuros sobre índices bursátiles.
La Bolsa de Valores de Shanghai estipula en las reglas detalladas del comercio de margen y de valores préstamo que el financiamiento o financiamiento de un único valor subyacente Cuando el saldo de los valores alcance el 25% del valor de mercado negociable o del volumen de circulación del valor, la bolsa podrá suspender sus préstamos y ventas de valores el siguiente día de negociación y anunciarlo al mercado. Los futuros sobre índices bursátiles adoptan un sistema de liquidación forzosa, un sistema de límite de precios, un sistema de límite de posiciones, un sistema de información de grandes tenedores y un sistema de reducción forzosa de posiciones para controlar los riesgos de los futuros sobre índices bursátiles.