¡Mira todo! Si se cambia el LPR ancla, ¿inauguraremos la era de las tasas de interés cero?

01

"¿Puedes escribir una historia? que la gente corriente sabe leer?" ¿Entiendes LPR?" del sábado, en "¡Influencia a miles de millones de personas!" El banco central anunció la "revalorización" de los préstamos hipotecarios y se abrió el canal para la bajada de los tipos de interés. En el artículo, algunos internautas dejaron mensajes. ?

Este súper truco que la madre de Yang lanzó durante el fin de semana ha llevado a LPR a miles de hogares y a la vida diaria de todos. No es exagerado decir que se trata de un cambio que marca una época. Desde la perspectiva de la industria, significa que la era tradicional de las tasas de interés de referencia de mi país ha entrado en la era de las tasas de interés del mercado.

En términos de influencia, significa que cada uno de nosotros comienza a tener una nueva coordenada en nuestro comportamiento financiero.

Está estrechamente relacionado con cada uno de nosotros, por lo que es necesario que tengamos una comprensión profunda y completa de esta novedad para la mayoría de las personas.

02

Antes de promover el concepto de LPR, es necesario que tengamos una comprensión más detallada de los antecedentes del cambio general del ancla de los préstamos existentes. Como se mencionó en el borrador anterior, el Banco Central emitió el Aviso No. 12 de 1999 los días 25 y 16 de agosto de este año, exigiendo que a partir del 8 de junio de este año, la nueva tasa de interés del contrato de préstamo hipotecario implementará la LPR en lugar del interés de referencia original. tasa. El documento emitido el 28 de febrero estipula claramente que del 28 de junio al 28 de octubre de 2020, las instituciones financieras no firmarán contratos de préstamos a tasa flotante con referencia a la tasa de interés de referencia del préstamo. Esto significa que a partir del 5438 de junio + 1 de octubre, que es pasado mañana, China tendrá sólo dos nuevos contratos de préstamos financieros:

1. Contrato de préstamo a tasa flotante basado en LPR.

Para la mayoría de las personas, las tarifas base han comenzado a pasar a la historia.

Sin embargo, como todos sabemos, nuestros préstamos en el pasado casi siempre estaban anclados en la tasa de interés base. Por ejemplo, la tasa de interés base se descuenta un 30% y la tasa de interés base se aumenta un 10%. ?

Según las estadísticas, sólo a finales de 2018, el importe de los préstamos hipotecarios nacionales era de 25,8 billones. Se trata sólo de préstamos para vivienda, el total de préstamos existentes es de decenas de miles de millones. Ya sabes, todas estas decenas de miles de millones de préstamos existentes tienen como precio la tasa de interés de referencia como ancla.

03

Si la tasa de interés de los préstamos existentes no está anclada, puede imaginarse lo que sucederá a partir de 2020. Por un lado, todos los préstamos nuevos se basan en LPR.

Por otro lado, hay decenas de miles de millones de préstamos existentes anclados a tipos de interés de referencia. Se supone que para 2021, la tasa de interés LPR a cinco años caerá del actual 4,8% al 4,0%, mientras que la tasa de interés base se mantendrá sin cambios (ha permanecido sin cambios desde el 24 de julio de 2015), todavía 4,90%.

En este momento, si la hipoteca de Li Lei es un préstamo de acciones, la hipoteca de Han Meimei es un préstamo LPR después de 2020. Esto significa que cuando la tasa de interés base de Li Lei no sube ni baja, y la LPR de Han Meimei no tiene puntos positivos o negativos, el mismo préstamo hipotecario tendrá que pagar un interés del 4,8% sólo por los diferentes anclajes de precios. Los inversores sólo necesitan un interés del 4,0%. .

¿No crees que a Li Lei le parecería injusto? ¿No protestarás fuerte y fuertemente?

Como se mencionó anteriormente, Li Lei no es una sola persona, sino un grupo extremadamente grande detrás de decenas de miles de millones de préstamos existentes.

04

Entonces, algunos estudiantes se preguntarán: ¿no volverá a suceder la situación contraria? En 2022, la LPR seguirá siendo del 4,8%, mientras que la tasa base se ha reducido al 4,0%.

A muchas personas les preocupa que después de cambiar a LPR, la tasa de interés base baje incluso más que la LPR.

Los turistas de Hangzhou definitivamente pueden responder que esta situación es absolutamente imposible. Puedes pensar en una razón muy simple. Después de que todos los prestamistas convirtieron sus contratos de préstamo de la tasa de interés de referencia a LPR (o tasa de interés fija) de acuerdo con las instrucciones del banco central, el banco central rápidamente redujo la tasa de interés de referencia por debajo de la LPR. ¿Crees que Mama Yang se atreve a cavar hoyos para tantos estudiantes? ¿Una madre extranjera sigue siendo una madre de verdad? Además, después de 2020, todos los préstamos nuevos tendrán tasas de interés fijas y tasas de interés LPR, y la tasa de interés base casi pasará a la historia.

05

Entonces, algunas personas definitivamente tendrán grandes preguntas: ¿por qué la tasa de interés de referencia que ha estado funcionando en China durante décadas de repente pasó a la historia? ¿Y dónde está ese LPR del que mucha gente siente que no es consciente? De hecho, LPR no nació, sino que existía ya en 2013.

En ese momento, el banco central anunció que, para promover aún más la liberalización de las tasas de interés, mejorar el sistema de tasas de interés de referencia del mercado financiero y orientar los precios de los productos del mercado crediticio, el 25 de octubre de 10 Se lanzó oficialmente la tasa de interés de referencia del préstamo (también conocida como tasa de cotización del mercado de préstamos (LPR), mecanismo centralizado de cotización y liberación.

La mayor diferencia entre LPR y el tipo de interés de referencia es que

LPR es el tipo de interés de mercado, mientras que el tipo de interés de referencia es el tipo de interés oficial.

Para entenderlo, pongamos un ejemplo que puede no ser exacto. Las calificaciones y el informe crediticio de Binjiang Group son muy buenos. Para conquistar a este cliente de alta calidad, varias instituciones financieras les ofrecieron las cotizaciones de tipos de interés más favorables. Luego, sumando y promediando las cotizaciones de tasas de interés de estos bancos, podemos obtener una tasa preferencial de préstamo, que es la LPR.

Por tanto, LPR cuenta con un grupo bancario cotizante. Inicialmente eran sólo 7, pero ahora se han ampliado a 18.

Se puede entender de manera más simple que los 18 proveedores venden repollo y cada proveedor tiene su propia cotización de repollo. Combinando estas cotizaciones, podemos obtener el precio de mercado del repollo. Esto es similar al mecanismo LPR. Entonces, ¿cuál es la tasa de interés base? En otras palabras, el Estado fija el precio de la col.

06

¿Entiende que la inclusión de la tasa de interés de referencia en la LPR es esencialmente para promover la mercantilización de las tasas de interés de manera más integral y exhaustiva? ¿Cuáles son los beneficios de hacer esto? Por ejemplo. Como todos sabemos, el tipo de interés de referencia para los depósitos a cinco años es del 2,75%, mientras que el tipo de interés de referencia para los préstamos al mismo plazo es del 4,90%. El banco tiene un diferencial de tipos de interés del 2,15%. Por supuesto, las tasas de interés reales para depósitos y préstamos de cada banco fluctuarán según la tasa de interés de referencia del banco central. Después de la plena implementación de la LPR, la tasa de interés de referencia del banco central ya no será la referencia ancla para los préstamos. Entonces, para competir por los depósitos de los ahorradores, ¿es posible que los bancos ofrezcan tasas de interés de préstamo más bajas para aumentar su atractivo?

Entonces, con la caída de las tasas de interés de los préstamos y la reducción de los diferenciales entre depósitos y préstamos, ¿aún necesitan los bancos mejorar la gestión y otros medios para mejorar sus capacidades operativas?

La mercantilización de las tasas de interés en realidad promueve la mercantilización de las instituciones financieras e incluso de todo el sistema financiero. Se mejorará la eficiencia competitiva y la asignación de recursos de todo el mercado financiero.

Sólo de esta manera el mercado financiero de China podrá participar plenamente y ganar la competencia global. Este es un umbral importante para que China se convierta en una gran potencia.

07

En una palabra, debido al rápido avance de la mercantilización de las tasas de interés en mi país, las tasas de interés del mercado entre los bancos comerciales han estado fuera de contacto con las tasas de interés de referencia. El SHIBOR (tipo de oferta interbancaria de Shanghai) a tres meses ha caído de 2.065.438 + 4,33% a finales de mayo de 2008 al 3,021% actual, mientras que los tipos de interés de los préstamos bancarios apenas han bajado y los bancos comerciales todavía dependen de los tipos de interés de referencia para fijar los precios. préstamos. Esto ha provocado graves problemas de financiación difícil y costosa para las pequeñas y medianas empresas. En otras palabras, el interés sobre el dinero financiado por los bancos comerciales es cada vez más bajo, pero el interés sobre los préstamos extranjeros sigue siendo alto. Esto es muy perjudicial para la estabilidad económica actual y la solución del país al problema de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas. La implementación integral de la LPR por parte del gobierno central es reformar el mecanismo de formación de las tasas de interés de los préstamos para que los recortes de las tasas de interés RRR y los recortes de las tasas de interés puedan transmitirse mejor y beneficiar a la economía real.

08

De vuelta al sector inmobiliario. En el artículo anterior, un compañero de clase dejó un mensaje:

[Originalmente tenía un descuento del 30% y la tasa de interés base era del 4,9%, pero la tasa real es del 3,43%. Actualmente, lpr es 4,8. Si el LPR cae a 1,37, el tipo de interés real será 0. ]

De hecho, entre los préstamos para vivienda existentes actualmente, una gran cantidad de tasas de descuento como el 30% de descuento y el 20% de descuento aparecieron en el último lote de ciclos de rescate inmobiliario.

Estos estudiantes serán los mayores beneficiarios de la conversión LPR. Por ejemplo, según el mecanismo de conversión anunciado por el banco central,

[El valor agregado de los préstamos personales comerciales para vivienda debe ser igual a la diferencia entre el último nivel de tasa de interés de ejecución del contrato original y el LPR para el mismo período publicado en febrero de 2019].

30 % de descuento en el préstamo, la tasa de interés real actual es del 3,43 %. Si se convierte a LPR, debería ser 4,80%-3,43%=1,37%. En otras palabras, el nuevo contrato LPR debería ser LPR menos 137 puntos.

Debido a que es un punto de descuento fijo, cuanto menor sea el valor del denominador LPR, mayor será la tasa de descuento real.

Después de un cálculo simple, cuando la LPR era 3,74, el descuento real ya era del 0,5%, lo que era mucho menos que el descuento del 0,7% de la tasa de interés base original. En teoría, cuando la LPR cae al 1,37%, la tasa de interés de su préstamo ya es 0. No crean que bajar la LPR al 1,37% parece imposible. Mientras veamos las tasas de interés cero y las tasas de interés negativas en Japón y los países desarrollados occidentales, sabremos que ese día puede no estar muy lejos.