Custodia de divisas en Shili

Las acciones son acciones emitidas por una sociedad anónima a los inversores cuando obtienen capital. Las acciones representan los derechos de propiedad de sus tenedores (es decir, accionistas) en una sociedad anónima. Este tipo de propiedad es un derecho integral, como asistir a las juntas de accionistas, votar, participar en las principales decisiones de la empresa, etc. Recibir dividendos o bonificaciones en acciones, etc. Cada acción de la misma clase representa la misma propiedad en la empresa. La participación de propiedad de cada accionista en la empresa está determinada por la proporción de acciones que cada accionista posee en el capital social total de la empresa. Generalmente, las acciones se pueden comprar, vender y transferir mediante una tarifa, y los accionistas pueden recuperar su inversión mediante la transferencia de acciones, pero no pueden exigir a la empresa que devuelva su inversión. La relación entre los accionistas y la empresa no es una relación acreedor-deuda. Los accionistas son los propietarios de la empresa y asumen los riesgos y comparten los beneficios en la medida de su aportación de capital.

Las acciones son producto de la producción en masa socializada y tienen una historia de casi 400 años. Como frutos de la civilización humana, los sistemas de acciones y las acciones son igualmente aplicables a la economía de mercado socialista de China. Las empresas pueden recaudar fondos para la producción y el funcionamiento mediante la emisión pública de acciones al público. Al controlar una participación mayoritaria, el Estado puede controlar más recursos con el mismo capital. Actualmente en Shangai. La mayoría de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen son empresas controladas por el Estado.

Las acciones tienen las siguientes características básicas:

Capacidad de irrepago. Las acciones son valores con un plazo de amortización gratuito. Una vez que los inversores suscriben acciones, ya no pueden solicitar la retirada y sólo pueden venderlas a un tercero en el mercado secundario. La transmisión de acciones sólo supone un cambio de accionistas de la empresa y no reduce el capital de la empresa. En cuanto al plazo, mientras exista la empresa, las acciones que emita existirán, y el plazo de las acciones es igual a la duración de la empresa.

(2) Participa. Los accionistas tienen derecho a asistir a las juntas de accionistas, elegir el consejo de administración de la empresa y participar en las principales decisiones de la empresa. Las intenciones de inversión y los intereses económicos de los accionistas generalmente se materializan mediante el ejercicio de los derechos de participación de los accionistas.

El derecho de un accionista a participar en las decisiones de la empresa depende del número de acciones que posee. En la práctica, siempre que el número de acciones en poder de los accionistas alcance la mayoría real necesaria para influir en los resultados de la toma de decisiones, estos pueden controlar la toma de decisiones de la empresa.

(3) Rentabilidad. Los accionistas tienen derecho a recibir dividendos o bonificaciones de la empresa por las acciones que poseen y a recibir ingresos por inversiones. El tamaño de los dividendos o dividendos depende principalmente del nivel de ganancias de la empresa y de la política de distribución de ganancias de la empresa.

La rentabilidad de las acciones también se refleja en el hecho de que los inversores en acciones pueden obtener diferencias de precios o lograr la preservación y apreciación de los activos. Al comprar personas a precios bajos y vender acciones a precios altos, los inversores pueden beneficiarse de la diferencia de precios. Tomemos como ejemplo las acciones de la compañía estadounidense Coca-Cola. Si hubiera invertido 1.000 dólares en acciones de la empresa a finales de 1983, podría haberlas vendido al precio de mercado de 11.554 dólares antes de julio de 1994, obteniendo más de 10 veces la ganancia. Durante los períodos de inflación, los precios de las acciones aumentan con el precio de reemplazo de los activos originales de una empresa, evitando así la depreciación de los activos. En tiempos de alta inflación, las acciones suelen considerarse la inversión preferida.

(4) Liquidez. La liquidez de una acción se refiere a su negociabilidad entre diferentes inversores. La liquidez generalmente se mide por la cantidad de acciones disponibles para negociar, el volumen de acciones negociadas y la sensibilidad del precio de las acciones al volumen de negociación. Cuantas más acciones haya en circulación, mayor será el volumen de negociación, menos sensible será el precio al volumen de negociación (el precio no cambia con el volumen de negociación) y más líquida será la acción, y viceversa. La circulación de acciones permite a los inversores vender acciones en el mercado y obtener efectivo. A través de la circulación de acciones y los cambios en los precios de las acciones, podemos ver los juicios de la gente sobre las perspectivas de desarrollo y el potencial de ganancias de las industrias relacionadas y las empresas que cotizan en bolsa.

Las industrias y empresas que atraen a un gran número de inversores en el mercado de circulación y cuyos precios de acciones siguen subiendo pueden seguir absorbiendo una gran cantidad de capital e invertir en actividades de producción y operación mediante la emisión de acciones adicionales. logrando así el efecto de optimizar la asignación de recursos.

(5) Fluctuaciones de precios y riesgos. Como objeto de negociación en el mercado comercial, las acciones, al igual que las materias primas, tienen sus propias cotizaciones y precios de mercado. Dado que los precios de las acciones se ven afectados por muchos factores, como las condiciones operativas de las empresas, la oferta y la demanda, las tasas de interés bancarias y la psicología pública, sus fluctuaciones son muy inciertas. Es esta incertidumbre la que puede hacer que los inversores en acciones pierdan dinero. Cuanto mayor sea la incertidumbre sobre las fluctuaciones de los precios, mayor será el riesgo de inversión. Por tanto, las acciones son un producto financiero de alto riesgo. Por ejemplo, el precio de las acciones de International Business Machines Corporation (IBM), que domina la industria informática mundial, llegaba a 170 dólares cuando su desempeño era extraordinario, pero cuando su posición fue cuestionada y los errores comerciales causaron pérdidas, el precio de las acciones cayó a $40.

Si compra acciones a precios elevados en el momento equivocado, puede sufrir graves pérdidas.

Los fondos tienen definiciones amplias y restringidas. Los fondos en un sentido amplio son un término general para inversores institucionales, incluidos fondos fiduciarios de inversión, fondos fiduciarios unitarios, fondos de previsión, fondos de seguros, fondos de jubilación y diversos fondos de fundaciones. Los fondos en el mercado de valores existente, incluidos los fondos cerrados y los fondos abiertos, tienen las características de función de ingresos y potencial de valor agregado. Desde una perspectiva contable, los fondos son un concepto limitado que se refiere a fondos con propósitos y usos específicos. Los fondos se forman porque los inversores en agencias e instituciones gubernamentales no exigen retorno de la inversión ni recuperación de la inversión, pero exigen que los fondos se utilicen para fines específicos de acuerdo con las disposiciones legales o los deseos del inversor.

Los fondos de los que hablamos ahora suelen referirse a fondos de inversión en valores.

Los fondos de inversión en valores son una forma indirecta de inversión en valores. Las compañías de administración de fondos concentran los fondos de los inversionistas mediante la emisión de acciones de fondos, que son administradas por el custodio del fondo (es decir, un banco calificado), administradas y utilizadas por el administrador del fondo, invertidas en instrumentos financieros como acciones y bonos, y luego * * * soportar la inversión Riesgos, ganancias compartidas. Según diferentes estándares, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en diferentes tipos:

Según si se pueden agregar o canjear unidades de fondos, se pueden dividir en fondos abiertos y fondos cerrados. Los fondos abiertos no cotizan en bolsa y generalmente los compran y canjean los bancos, y el tamaño del fondo no es fijo. Los fondos cerrados tienen una duración fija y el tamaño del fondo es fijo durante la duración; Generalmente cotizan y cotizan en la bolsa de valores, los inversores compran y venden acciones de fondos a través del mercado secundario.

Fondo abierto

Es un fondo de emisión variable. El número total de acciones del fondo (unidades) puede aumentar o disminuir en cualquier momento. Los inversores pueden especificar el administrador del fondo. a la cotización del fondo. Las suscripciones o reembolsos podrán realizarse en el local comercial. En comparación con los fondos cerrados, los fondos abiertos tienen las características de emisión ilimitada, precios de transacción basados ​​en el valor liquidativo, transacciones extrabursátiles y riesgos relativamente bajos, lo que es especialmente adecuado para inversores pequeños y medianos.

La historia del desarrollo de los fondos mundiales es la historia de los fondos cerrados a los fondos abiertos. Tomemos como ejemplo a Estados Unidos, que tiene el mercado de fondos más maduro. En septiembre de 1990, había 3.000 fondos abiertos en Estados Unidos, con activos totales de 1 billón de dólares; sólo había 250 fondos cerrados, con activos totales de 60.000 millones de dólares; En 1996, los activos de los fondos abiertos en Estados Unidos ascendían a 3.539,2 millones de dólares, mientras que los activos de los fondos cerrados ascendían sólo a 128.500 millones de dólares, una proporción de 27,54:1. En 1940, la proporción entre los dos era sólo de 0,73:1. En Japón, antes de 1990, los fondos cerrados representaban la mayoría y los fondos abiertos estaban en una posición subordinada; sin embargo, después de la década de 1990, la situación cambió fundamentalmente y el tamaño de los activos de los fondos abiertos alcanzó aproximadamente el doble; de fondos cerrados.

En países y regiones como Hong Kong, Tailandia, Taiwán, Singapur y Filipinas, donde los fondos de inversión para el desarrollo asiáticos fueron los primeros, los fondos de capital cerrado se desarrollaron principalmente en las primeras etapas y gradualmente hicieron la transición a una etapa donde conviven los dos tipos de fondos. Desde una perspectiva global, el saldo de activos netos de los fondos de inversión abiertos del mundo fue de 2.355,4 mil millones de dólares en 1990, y en 1995 había saltado a 5.340,7 mil millones de dólares.

Los fondos abiertos se han convertido gradualmente en la corriente principal de los fondos de inversión en el mundo.

La mayoría de los fondos de inversión en el mundo están cerrados cuando comienzan. Esto se debe a que en las primeras etapas del desarrollo de los fondos de inversión, las tarifas de gestión para la compra y venta de fondos de tipo cerrado eran mucho más bajas que las tarifas de gestión para el rescate de acciones de fondos de tipo abierto. Desde la perspectiva de la gestión de fondos, dado que no hay presión para canjear los certificados de los beneficiarios, los fondos de los inversores se pueden utilizar plenamente para implementar sus estrategias de inversión y maximizar la rentabilidad.

Fondos cerrados

Pertenecen a fondos fiduciarios, que se refieren a fondos de inversión cuya escala ha sido determinada antes de la emisión, fijada dentro de un período específico después de la emisión y negociada en el mercado de valores. .

Dado que los fondos cerrados se negocian en la bolsa de valores mediante licitación, el precio de la transacción se ve afectado por la oferta y la demanda del mercado y no refleja necesariamente el valor liquidativo del fondo, es decir, el precio de la transacción. de fondos cerrados tiene una prima y un descuento en relación con su valor liquidativo Fenómeno. La práctica de los fondos cerrados extranjeros muestra que los precios de las transacciones a menudo fluctúan primero con una prima y luego con un descuento. A juzgar por el funcionamiento de los fondos cerrados de mi país, no importa cómo cambie la situación fundamental, la tendencia de los precios de negociación de los fondos cerrados de mi país nunca se ha desviado del patrón de fluctuación de precios de primera prima y luego descuento.

Según las diferentes formas organizativas, se pueden dividir en fondos corporativos y fondos de contrato.

El establecimiento de un fondo mediante la emisión de acciones del fondo para establecer una compañía de fondos de inversión generalmente se denomina fondo corporativo; el establecimiento de un administrador de fondos, un custodio de fondos y un inversionista a través de un contrato de fondo generalmente se denomina fondo de contrato; En la actualidad, los fondos de inversión en valores de mi país son todos fondos por contrato.

Fondos corporativos

También llamados * * *mismos fondos, lo que significa que el fondo en sí es una sociedad anónima y la empresa recauda fondos mediante la emisión de acciones o certificados de beneficiarios. Cuando un inversor compra acciones de una empresa, se convierte en accionista de la empresa y puede utilizar las acciones para recibir dividendos o dividendos y compartir los ingresos de la inversión.

Características

1. *** Ambas son sociedades anónimas, pero a diferencia de las sociedades anónimas ordinarias, su negocio son principalmente fideicomisos de inversión en valores.

2.***El capital de un mismo fondo es el capital de la persona jurídica de la empresa, es decir, acciones.

3.***La estructura de un mismo fondo es la misma que la de una sociedad anónima general, con un consejo de administración y una junta general de accionistas. Los activos del fondo son propiedad de la empresa y los inversores son accionistas de la empresa y los propietarios finales de sus activos. Los accionistas ejercen sus derechos en las juntas generales en función del tamaño de sus acciones.

4. Según los estatutos de la empresa, el consejo de administración es responsable del crecimiento seguro de los activos del fondo. Para facilitar la gestión, los fondos mutuos suelen tener administradores y custodios de fondos. El administrador del fondo es responsable de la gestión de las inversiones de los activos del fondo y el custodio es responsable de supervisar las actividades de inversión del administrador del fondo. El custodio puede (no necesariamente) abrir una cuenta en un banco y registrar los activos del fondo a su propio nombre. Para aclarar los derechos y obligaciones de ambas partes, * * * tiene una relación contractual con la sociedad del fondo y el custodio. Las responsabilidades del custodio están claramente estipuladas en el "Acuerdo de Custodia" firmado entre él y * * * y la sociedad del fondo. . Si hay un problema con el * * * fondo, los inversores tienen derecho a preguntar directamente a la * * * compañía del fondo.

Fondo fiduciario unitario

También conocido como fondo fiduciario unitario, se refiere a una sociedad gestora de fondos establecida por una institución de inversión especializada (banco, empresa). principal y, a través de la cooperación con El fiduciario firma un "contrato de fideicomiso" y emite un certificado de beneficio - un "certificado de tenencia de unidad de fondo" para recaudar fondos inactivos de la sociedad.

Características

Un fideicomiso unitario es una sociedad gestora establecida mediante un documento llamado escritura de fideicomiso. En cuanto a la estructura organizacional, no cuenta con una junta directiva. La sociedad gestora del fondo constituye el fondo como una sociedad fiduciaria y contrata al gestor para gestionar el funcionamiento y el funcionamiento del fondo en sí o nuevamente. Las compañías de valores o compañías de suscripción generalmente son responsables de manejar la emisión, negociación, transferencia, negociación, distribución de ganancias, ingresos, reembolso de principal e intereses y pago de los certificados de beneficiarios-certificados de fondos.

El fiduciario acepta la encomienda de la sociedad administradora del fondo y registra y abre una cuenta para el fondo a nombre del fiduciario o sociedad fiduciaria. La cuenta del fondo es completamente independiente de la cuenta de la empresa depositaria del fondo. Incluso si la sociedad de custodia del fondo quiebra debido a una mala gestión, sus acreedores no pueden utilizar los activos del fondo. Sus responsabilidades son administrar, conservar y disponer de la propiedad del fideicomiso, supervisar el trabajo de inversión del administrador del fondo, garantizar que el administrador del fondo cumpla con las regulaciones de inversión enumeradas en el prospecto y hacer que su cartera de inversiones cumpla con los requisitos del contrato de fideicomiso. . Cuando algo sale mal con un fondo fiduciario unitario, el fiduciario tiene la responsabilidad de reclamar una compensación a los inversores.

Según los diferentes riesgos y rendimientos de las inversiones, se pueden dividir en fondos de crecimiento, fondos de ingresos y fondos equilibrados.

Según los diferentes objetos de inversión, se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario y fondos de futuros.

Fondo de Acciones

Es un fondo de inversión que invierte en acciones y es el principal tipo de fondo de inversión. La función principal de los fondos de acciones es concentrar las pequeñas inversiones de los inversores públicos en grandes fondos. Los principales inversores institucionales del mercado de valores son los que invierten en diferentes carteras de acciones.

Clasificación

Los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de acciones preferentes y fondos de acciones ordinarias según los objetos de inversión. Los fondos de acciones preferentes pueden obtener rendimientos estables. Menos riesgoso. La distribución de ingresos consiste principalmente en dividendos; los fondos de acciones ordinarias son actualmente los fondos más grandes, cuyo objetivo es obtener ganancias de capital y apreciación del capital a largo plazo, y tienen mayores riesgos que los fondos de acciones preferentes. Según el grado de diversificación de las inversiones de los fondos, los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de acciones generales y fondos especializados. El primero se refiere a la inversión diversificada de los activos del fondo en diversas acciones ordinarias, mientras que el segundo se refiere a la inversión de los activos del fondo en acciones de algunas industrias especiales, lo cual es riesgoso pero puede tener mejores rendimientos potenciales. Según el propósito de la inversión del fondo, los fondos de acciones también se pueden dividir en fondos de apreciación del capital, fondos de crecimiento y fondos de ingresos.

El objetivo principal de la inversión de fondos de apreciación del capital es lograr un rápido crecimiento del capital, generando así una apreciación del capital. Este tipo de fondo tiene altos riesgos y altos rendimientos. Es riesgoso para los fondos de crecimiento invertir en acciones ordinarias que tienen potencial de crecimiento y pueden generar ingresos. Los fondos de renta bursátil invierten en acciones emitidas por empresas con perspectivas de desarrollo estables, que buscan dividendos y ganancias de capital estables. Este tipo de fondo tiene bajo riesgo y baja rentabilidad.

Características

1. En comparación con otros fondos, los fondos de acciones tienen objetos y propósitos de inversión diversificados.

2. En comparación con los inversores que invierten directamente en el mercado de valores, los fondos de acciones tienen riesgos diversificados. Bajo costo y otras ventajas. Después de todo, para los inversores comunes, el capital personal es limitado y es difícil reducir los riesgos de inversión diversificando los tipos de inversión. Pero si invierte en fondos de acciones, los inversores no sólo pueden compartir los beneficios de varias acciones, sino también diversificar los riesgos entre varias acciones invirtiendo en fondos de acciones, lo que reduce en gran medida los riesgos de inversión. Además, los inversores que invierten en fondos de acciones también pueden disfrutar de las ventajas relativas de la inversión en fondos a gran escala, reducir los costos de inversión, aumentar el rendimiento de las inversiones y obtener beneficios de las economías de escala.

3. Desde la perspectiva de la liquidez de los activos, los fondos de acciones tienen las características de liquidez fuerte y alta. Los fondos de renta variable invierten en acciones con excelente liquidez, con alta calidad de activos y fácil liquidación.

4. Para los inversores, los fondos de acciones operan de forma estable y generan rentabilidades considerables. En términos generales, los fondos de acciones conllevan menos riesgo que las inversiones en acciones. Entonces los ingresos son relativamente estables. No solo eso, una vez que el fondo de acciones cerrado cotiza en bolsa, los inversores también pueden obtener el diferencial de oferta y demanda negociando en la bolsa. Una vez que el fondo vence, los inversores tienen derecho a distribuir los activos restantes.

5. Los fondos de acciones también tienen funciones y características de financiación en el mercado internacional. En lo que respecta al mercado de valores, el grado de internacionalización de su capital es inferior al del mercado de divisas y al mercado de bonos. En términos generales, las acciones de distintos países se negocian básicamente en sus propios mercados, y los inversores en acciones sólo pueden invertir en acciones cotizadas en su propio país o en acciones de unas pocas empresas extranjeras cotizadas localmente. En el extranjero, los fondos de acciones han superado esta limitación. Los inversores pueden invertir en los mercados de valores de otros países o regiones comprando fondos de acciones, lo que ha desempeñado un papel positivo en la promoción de la internacionalización del mercado de valores. A juzgar por la situación actual de los mercados bursátiles extranjeros, una gran parte de los objetos de inversión de los fondos de acciones son acciones de empresas extranjeras.

Según los diferentes objetos de inversión, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en: fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario, fondos híbridos, etc. Si más del 60% de los activos del fondo se invierten en acciones, es un fondo de acciones, si más del 80% de los activos del fondo se invierten en bonos, es un fondo de bonos que solo invierte en el mercado monetario; instrumentos si invierte en acciones, bonos e instrumentos del mercado monetario, y la relación entre la inversión en acciones y la inversión en bonos no cumple con los requisitos de los fondos de bonos y acciones, es un fondo híbrido. Desde la perspectiva de los riesgos de inversión, varios fondos conllevan diferentes riesgos para los inversores. Entre ellos, los fondos de acciones tienen el riesgo más alto, los fondos del mercado monetario tienen el riesgo más bajo y los fondos de bonos tienen el riesgo intermedio. Debido a los diferentes estilos y estrategias de inversión, los riesgos del mismo tipo de fondos de inversión también serán diferentes. Por ejemplo, los fondos de acciones se pueden dividir en: equilibrado, estable, indexado, de crecimiento y de crecimiento según el grado de riesgo. Por supuesto, cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento; cuanto menor es el riesgo, menor es el rendimiento.

Introducción a las transacciones de fondos abiertos:

◆Proceso de preparación

Antes de comprar un fondo, los inversores deben leer atentamente el folleto, el contrato del fondo y la apertura de cuenta. procedimientos y transacciones, los documentos relacionados con los fondos, como reglas y regulaciones, deben estar disponibles en cada punto de venta de fondos para que los inversionistas puedan revisarlos en cualquier momento.

Los inversionistas individuales deben traer su tarjeta de débito del banco agente y una tarjeta de identificación válida (cédula de identidad, tarjeta de identificación de oficial militar o tarjeta de policía armada), y los inversionistas institucionales deben traer su licencia comercial, certificado de código de organización u original. certificado de registro, y Copias de los documentos anteriores con sello oficial, poder, cédula de representación y copias.

Los clientes van a la sucursal del banco para completar el formulario de solicitud comercial de fondos con los materiales preparados y reciben el recibo comercial después de completar el llenado. Los inversores individuales también reciben tarjetas comerciales de fondos y pueden acudir al mostrador para recibir la confirmación comercial dos días después de gestionar los negocios de fondos. Después de recibir la confirmación comercial, la unidad o el individuo pueden participar en la suscripción y reembolso de fondos.

◆¿Cómo comprar?

Después de completar los preparativos para abrir una cuenta, los ciudadanos pueden elegir su propio momento para comprar fondos.

Los inversores individuales pueden llevar la tarjeta de débito y la tarjeta de transacción de fondos de su banco agente al mostrador del agente para completar un formulario de solicitud de transacción de fondos (los inversores institucionales deben sellar un sello reservado. La solicitud debe presentarse antes de las 15:00 del día). suscripción, y será aceptada en el mostrador y recibirá el recibo comercial del fondo. Dos días después de gestionar los negocios del fondo, los inversores pueden imprimir la confirmación comercial en el mostrador.

◆¿Cómo canjear?

Cuando los inversores tengan la intención de canjear sus fondos, pueden traer la tarjeta de débito y la tarjeta de transacción de fondos del banco donde abrieron la cuenta, y también completar y enviar el formulario de solicitud de transacción antes de las 3:00 p.m. Después de ser aceptados en el mostrador, los inversores pueden consultar y canjear los fondos cinco días después.

◆Cómo salir

Si los inversores comerciales necesitan cancelar la transacción, pueden llevar su tarjeta comercial de fondos y su tarjeta de débito bancaria al mostrador para completar el formulario de solicitud de transacción antes de la 15 del día de negociación, e indicar cancelar la transacción. Si es después de 15 días, algunos bancos pueden programar una cita para operar de acuerdo con la cotización del día y operar el siguiente día hábil.

En la actualidad, casi todos los bancos y empresas de gestión de fondos admiten la negociación de fondos en Internet.

Recientemente, muchos internautas suelen preguntar de qué se tratan los fondos. Parece que los fondos son algo muy complicado. Todos dicen que los artículos recomendados sobre conocimientos sobre fondos son incomprensibles. Por eso, a menudo pienso en cómo hacer que estos amigos entiendan qué es un fondo en el menor tiempo posible y mostrárselo, así que tengo la idea de tratar de explicar qué es un fondo en un lenguaje sencillo, con la esperanza de ayudar a estos amigos a comprender los fondos. lo antes posible. .

Supongamos que tiene una suma de dinero para invertir en bonos, acciones y otros valores para aumentar su valor, pero no tiene la energía ni el conocimiento profesional, y el dinero no es demasiado, por lo que desea Para invertir en asociación con otras 10 personas, contrate a un experto en inversiones (teóricamente superior a mí) que opere los activos invertidos conjuntamente por todos para aumentar su valor. Pero ahí, si más de 10 inversores consultan con expertos en inversiones en cualquier momento, no será un lío, por lo que recomiendan a la persona con más conocimientos que tome la iniciativa en este asunto. Dale un cierto porcentaje de los activos de todos de forma regular y él pagará la tarifa del servicio del maestro en su nombre. Por supuesto, tomará la iniciativa en hacer arreglos para todo, grande y pequeño, incluido hacer recados de puerta en puerta, recordarle al maestro los riesgos en cualquier momento y anunciar periódicamente las ganancias y pérdidas de las inversiones a todos. , así que no en vano, el dinero de la comisión también incluye su tarifa de servicio. Estas cosas se llaman inversiones de asociación.

Amplificar este modelo de inversión de asociación 100 veces y 1.000 veces es un fondo.

Este tipo de actividad de inversión de asociación privada es un fondo de capital privado si se establece un contrato completo entre inversores (que aún no ha sido reconocido por las leyes y reglamentos pertinentes de la supervisión nacional de la industria financiera en mi país). .

Si esta actividad de inversión de asociación es aprobada por el departamento nacional de gestión de la industria de valores (Comisión Reguladora de Valores de China) y el operador principal de esta actividad puede recaudar fondos públicamente para atraer inversores para que se unan a la inversión de asociación, Este es un fondo recaudado públicamente. La emisión de fondos es ahora un fondo común.

¿Cuál es el papel de una sociedad gestora de fondos? La sociedad gestora del fondo es el operador principal de este tipo de inversión en asociación, pero es una persona jurídica y sus calificaciones deben ser aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Las sociedades de fondos, al igual que otros inversores de fondos, también son socios. Por otro lado, debido a su operación dominante, necesita extraer tarifas de servicio (llamadas tarifas de administración de fondos) de los activos producidos conjuntamente por todos cada año, administrar expertos en inversiones (administradores de fondos) que son responsables de las transacciones en nombre de los inversores, y ayudar a los expertos a recopilar información y participar en Los investigadores publican periódicamente los activos y los rendimientos del fondo. Por supuesto, estas actividades de las compañías de fondos están aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.

Para garantizar la seguridad de los activos que todos producimos juntos, el operador principal de la compañía del fondo no los robará ni se apropiará indebidamente de ellos. La Comisión Reguladora de Valores de China estipula que los activos de los fondos no pueden colocarse en manos de compañías de fondos. Las compañías de fondos y los administradores de fondos sólo se preocupan por las operaciones comerciales y no pueden tocar el dinero. Encuentre a alguien que sea bueno en esto y que tenga buena credibilidad contable. Por supuesto, este papel pertenece al banco. Entonces, estas contribuciones de capital (es decir, los activos del fondo) se colocan en el banco, se abre una cuenta especial y el banco las conserva, lo que se denomina custodia del fondo. Por supuesto, la tarifa de servicio del banco (llamada tarifa de custodia) debe pagarse anualmente con los activos de la sociedad. Por lo tanto, en términos relativos, los activos del fondo sólo corren el riesgo de sufrir pérdidas causadas por malas operaciones de los expertos, y básicamente no hay riesgo de ser robados. Desde una perspectiva legal, incluso si la sociedad gestora del fondo quiebra o incluso el banco custodio sufre un accidente, la persona que cobra las deudas no tiene derecho a tocar los activos de nuestra cuenta del fondo, por lo que la seguridad de los activos del fondo está muy garantizada.

Si este tipo de fondo de oferta pública se anuncia después de reunir inversores dentro del período especificado (el Estado estipula que debe tener al menos 1.000 inversores y una escala de 200 millones de yuanes antes de que pueda establecerse), dejará de atraer a otros inversores, y acordó que nadie podrá retirarse del fondo a mitad de camino. Sin embargo, no será hasta dentro de un mes que todos tendremos que ajustar cuentas y compartir la carga. Si desea retirar dinero a mitad de camino, debe encontrar a alguien más que se lo venda. Este es un fondo cerrado.

Si se declara este tipo de fondo público, otros inversores aún pueden invertir en cualquier momento y, al mismo tiempo, todos pueden retirar sus propios fondos y los ingresos adeudados en cualquier momento. un fondo abierto.

Ya sea un fondo cerrado o un fondo abierto, si es conveniente para todos comprar y vender, buscaremos una bolsa (mercado de valores) para cotizar el fondo y permitirle cotizar. negociarse libremente entre inversores a precios de mercado. Este es un fondo de cotización.

Ahora veamos los siguientes conceptos de fondos, no te confundas demasiado.

Los fondos de inversión en valores son un método de inversión y gestión financiera colectiva que comparte beneficios y riesgos. Es decir, al emitir unidades de fondos, los fondos de los inversores se concentran, son administrados por el custodio del fondo (generalmente un banco acreditado), administrados y utilizados por el administrador del fondo (es decir, la empresa administradora del fondo) y se invierten en instrumentos financieros como acciones. y bonos. Si bien los inversores en fondos disfrutan de los rendimientos de las inversiones en valores, también tienen que asumir los riesgos de las pérdidas de inversión. Por el momento, los fondos en China son fondos contractuales, que son una forma de inversión fiduciaria.

Características de los fondos de inversión en valores:

1. La gestión financiera experta es una característica importante de la inversión de fondos. Los expertos en inversiones equipados por las compañías de gestión de fondos generalmente tienen una base teórica profunda de análisis de inversiones y una rica experiencia práctica. Pueden estudiar científicamente productos financieros como acciones y bonos, realizar inversiones de cartera y evitar riesgos. En consecuencia, la sociedad gestora del fondo retirará las comisiones de gestión de los activos del fondo cada año para cubrir los costes operativos de la empresa. Por otra parte, el custodio del fondo también cobrará comisiones de custodia de los activos del fondo. Además, los titulares de fondos abiertos deben pagar directamente comisiones de suscripción, comisiones de reembolso y comisiones de conversión. Los titulares de fondos cerrados cotizados y de fondos abiertos cotizados pagan comisiones de transacción cuando compran o venden acciones de fondos.

2. Inversión en valores y diversificación de riesgos. Los fondos de inversión en valores han adquirido sólidas capacidades al agrupar los fondos de muchos inversores pequeños y medianos. Pueden realizar inversiones diversificadas en una variedad de acciones al mismo tiempo, diversificando los riesgos de la inversión concentrada en acciones individuales.

3. Inversión conveniente y fuerte liquidez. Los requisitos mínimos de inversión de los fondos de inversión en valores son generalmente bajos y pueden satisfacer las necesidades de inversión en valores de los pequeños y medianos inversores. Los inversores pueden decidir el importe de la inversión del fondo en función de sus propios recursos financieros. La mayoría de los fondos de inversión en valores tienen una gran liquidez, lo que hace que sea muy conveniente para los inversores retirar sus inversiones. China también ofrece una política de exención de impuestos para los ingresos por inversiones del Fondo Popular.

También se explican cuestiones relacionadas con los fondos de valores.

¿Cuáles son las comisiones de suscripción y cuotas de suscripción del fondo?

Es la tarifa que hay que pagar al invertir en una sociedad, porque las compañías de fondos gastan mucho dinero en promover actividades para atraer inversores y, naturalmente, otras personas no pueden pagar estas tarifas. Además, al aumentar el costo de su participación, reducirá su deseo de abandonar la sociedad poco después de unirse a ella.

¿Cuál es la comisión de reembolso del fondo?

Es decir, pagarás un precio por recuperar tu inversión y tus ingresos, por motivos similares a los anteriores. Otra es que alguien retire capital y es posible que el fondo tenga que vender algunos bonos y acciones para devolverle efectivo. Este es un comportamiento que va en detrimento del patrimonio del fondo y también tendrá un impacto negativo en los intereses de otros socios que no retiren sus acciones, por lo que se le pide que se quede con algunas comisiones a modo de compensación.

¿Cuál es la comisión por cambio de fondos?

Es decir, la misma sociedad de fondos opera varios fondos. Si posee uno de los fondos y desea cambiarlo a otro fondo operado por la compañía del fondo con el mismo monto de activos, tendrá que pagar una tarifa de conversión a la compañía del fondo. Las razones son las mismas que las dos anteriores, principalmente para aumentar el costo de reemplazo y evitar que cambie con frecuencia.

¿Qué es la comisión de negociación de fondos?

Es la tarifa de servicio que le cobra el departamento comercial de la compañía de valores que le brinda servicios comerciales cuando los fondos cotizados se transfieren en el mercado cambiario.

¿Por qué existen tantos tipos de fondos de inversión en valores?

Esto se debe a que los diferentes fondos tienen diferentes direcciones y objetivos de inversión principales.

Los fondos de acciones son fondos que invierten la mayor parte de sus fondos en el mercado de valores;

Los fondos de bonos son fondos que invierten la mayor parte de sus fondos en el mercado de bonos;

Un fondo híbrido es un fondo que invierte parte de los fondos en acciones y la otra parte en bonos según la situación (por supuesto, este ratio de inversión se puede cambiar y ajustar), e incluso puede invertir parte de los fondos en otras variedades. según regulaciones anteriores;

Los fondos del mercado monetario son activos que invierten únicamente en diversos valores a corto plazo en el mercado monetario (bajo riesgo y bajo rendimiento).

El orden de los riesgos de inversión de estos fondos, de mayor a menor, es aproximadamente: fondos de acciones, fondos híbridos, fondos de bonos y fondos del mercado monetario.

Debido a los diferentes riesgos, los inversores deben elegir fondos adecuados para los niveles de riesgo en función de su propia tolerancia al riesgo. También pueden diversificar los riesgos y equilibrar los rendimientos invirtiendo en algunos fondos de bajo riesgo, fondos de riesgo medio y fondos de riesgo medio. nivel de fondos de alto riesgo. Este comportamiento se llama cartera.

¿Cuáles son los nombres de los diferentes fondos, como crecimiento, valor, industria, blue chip, pequeña capitalización, cíclicos, bienes de consumo básico, etc.? ? Ponen sus principales estrategias de inversión en sus nombres para dejarlas claras a los inversores. Por supuesto, no se descarta que algunos fondos simplemente quisieran encontrar un buen nombre para que la Comisión Reguladora de Valores de China aprobara fácilmente su creación.

Lo anterior habla principalmente de fondos de inversión en valores. También hay fondos inmobiliarios que invierten en bienes raíces, fondos de opciones de futuros que invierten en opciones de futuros, fondos de oro que invierten en el mercado del oro y fondos industriales que invierten en industrias. Para aquellos de nosotros nuevos en la inversión de fondos, existen pocas oportunidades de inversión en estos fondos. Empecemos por los fondos de valores más habituales.