Contenido del libro intensivo del billón de dólares

Con la agitación en el mercado financiero, la recesión económica de los Estados Unidos se ha convertido gradualmente en una realidad. La grave crisis de las hipotecas de alto riesgo y la crisis crediticia han arrasado el país, haciendo que la inversión financiera. Las instituciones y Wall Street son difíciles. El alcance es mucho mayor de lo esperado. Casi todos los bancos europeos tienen negocios de inversión relacionados con las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, y las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos también se han visto afectadas por la crisis. Apodado "Mr. Burbuja", cree que su política monetaria laxa y su débil supervisión en los últimos años de su administración allanaron el camino para la actual crisis financiera y deberían ser responsables de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Está lleno de giros y vueltas. A principios de 2007, un inesperado "huracán financiero" atravesó el Atlántico. Las instituciones crediticias representadas por New Century Financial, un famoso prestamista hipotecario estadounidense, los bancos de inversión representados por Merrill Lynch, Citigroup y los supermercados Global Financial. de la conocida empresa de gestión patrimonial UBS Group AG, se han convertido en el foco directo de este "huracán financiero". Al mismo tiempo, los fondos de cobertura de todos los tamaños y los inversores extranjeros se han visto afectados por este "huracán financiero". fueron golpeados por el huracán.

La noticia de que muchas instituciones financieras reportaron enormes pérdidas de repente se convirtió en una noticia candente en la sociedad estadounidense. Este fue el presagio de una nueva ronda de crisis económica. En la segunda mitad de 2007, los informes y comentarios disminuyeron gradualmente y la gente parecía haberse olvidado de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Sin embargo, a principios de 2008, la crisis de las hipotecas de alto riesgo no terminó realmente. Los informes volvieron a convertirse en el centro de atención de los medios. atención, y los informes constantes recuerdan a la gente que la crisis de las hipotecas de alto riesgo todavía continúa. La gente finalmente se da cuenta de que esto no es de ninguna manera un resfriado para la economía estadounidense. ¡Dios sabe qué más sucederá, incluido Estados Unidos! Todo el incidente, debemos mirar hacia atrás y ver cómo se desencadenó este "huracán" sin precedentes.

"El desplome del billón de dólares" se escribió en este contexto sobre la base de la gran crisis financiera, y lleva a cabo una investigación exhaustiva, profunda y completa. Análisis de la actual crisis de las hipotecas de alto riesgo de EE. UU. y de la crisis crediticia que afecta al mundo, y hace predicciones sobre el futuro mercado financiero.

Conmocionó al mundo, a los empleados de Wall Street, a la industria inmobiliaria y a personas relacionadas. afectados por la crisis Tan pronto como se publicó este libro, fue calificado como el primer análisis en profundidad de la crisis financiera estadounidense y conmocionó al país.

En el libro, el autor menciona ocho procesos que. creó el agujero de mil millones de dólares.

¿Cómo ocurrió la crisis financiera de Estados Unidos? Una mirada retrospectiva a "Camino a la destrucción" nos dirá quiénes se vieron involucrados en el proceso.

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Miremos hacia atrás, a 1979-1982, cuando el presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, estaba haciendo todo lo posible para reducir la inflación al consumidor en la economía. La diferencia hoy es que el estallido de inflación ha sido absorbido por los bienes raíces, las acciones, los bonos y las oficinas, en lugar de centrarse en el precio de lo que se compra en una tienda. Eso es lo que está pasando ahora.

1. La Reserva Federal avivó las llamas. La desilusión y los acontecimientos del 11 de septiembre despertaron el sueño, y la Reserva Federal bajó las tasas de interés a 1, el nivel más bajo desde 1958. La tasa de los fondos federales se mantuvo por debajo de la tasa de inflación durante aproximadamente dos años, mucho después de que la economía volviera a crecer. El efecto neto es que, para los bancos, ha surgido un exceso de liquidez.

2. El apalancamiento financiero es demasiado fuerte y el crédito demasiado amplio. La deuda fiscal, la deuda de los hogares y los precios de los hogares se han duplicado. Los grandes bancos cambiaron sus modelos de negocio, pasando de aceptar comisiones de los clientes a participar directamente en transacciones o apostar con sus propios préstamos. En 2007, el volumen total de transacciones de Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Merrill Lynch alcanzó los 65.438.0,3 billones de dólares.

3. Los consumidores realmente disfrutaron su consumo esta vez.

El cambio del hogar al cajero automático ha provocado un enorme aumento en el consumo de los hogares. En el nuevo milenio, los consumidores sacaron más de 4 billones de dólares en efectivo neto libre de sus hogares (incluidos los costos financieros y las inversiones en el hogar). De 2004 a 2006, este efectivo fue absorbido por más del 7% del ingreso personal disponible. El consumo personal aumentó bruscamente de 66 a 67 del PIB en el pasado a 72 en 2007, el valor más alto registrado.

4. La tormenta del dólar. El déficit actual de Estados Unidos superó los 4,9 billones de dólares desde 2000 hasta finales de 2007, casi igual al valor total de todo el petróleo o los bienes de consumo. (La cantidad es ahora mayor que el comercio estadounidense, incluidos bienes, servicios y financiamiento de capital). Los economistas, incluido Bernanke, creen que un exceso global de dólares obligará al mundo a pasar 10 o 20 años absorbiendo esos dólares. Lamentablemente, están equivocados.

5. La producción se desploma. El efectivo inundó como un torrente todos los activos de riesgo. Con tanta gente beneficiándose de préstamos baratos, las tasas de interés de los valores respaldados por hipotecas más riesgosos son sólo ligeramente más altas que las de los bonos gubernamentales más seguros y un 50% más altas que los préstamos comprados y comercializados por firmas de capital privado. Los fondos de adquisición prestan más dinero a las empresas de su cartera para financiar sus propios enormes dividendos en efectivo.

6. Los fondos de cobertura venden metanfetamina en la calle. Los inversores drogadictos siguen invirtiendo dinero en fondos de cobertura, que generan altos rendimientos apostando con dinero prestado. Para maximizar los rendimientos, Hedges esencialmente reforzó su negocio con hipotecas de mayor riesgo, como las hipotecas de alto riesgo, al tiempo que se centró en los bonos más riesgosos, que absorbieron inversiones complejas en hipotecas de menor calidad, como las obligaciones de deuda garantizadas (CDO, por sus siglas en inglés). Los beneficios de la venta de acciones provienen principalmente de acciones con preferencia de riesgo que superan la tradicional aversión al riesgo de los banqueros. Antes de 2006, los préstamos de alto riesgo se habían convertido en la norma en el negocio hipotecario de viviendas.

7. Máquina antigravedad graduada. Los fondos de pensiones generalmente no pueden invertir en valores riesgosos a niveles convencionales. Así, los bancos y los bancos de inversión, con la aprobación tácita de las instituciones jerárquicas, crearon bonos estructurados con la ilusión de seguridad. Se recuperaron 100.000 dólares sobre 80 millones de dólares en warrants de deuda subordinada. Los préstamos de alto riesgo no causan pérdidas a menos que la tasa de incumplimiento del fondo supere 20. Las agencias de calificación asignaron a los bonos una calificación AAA; los inversores asumieron que los bonos eran equivalentes a bonos del Tesoro de Estados Unidos o acciones de primera línea que se había demostrado que estaban en mora. Para su sorpresa, los inversores de todo el mundo descubrieron que cuando comenzaron a producirse incumplimientos de fondos, sus bonos CDO subordinados rápidamente perdieron valor comercial antes de que realmente incumplieran.

8. Ha llegado el momento de la astucia. El verano pasado, toda simulación quedó repentinamente al descubierto y el mercado cayó bruscamente. El gobierno federal respondió invirtiendo 65.438 millones de dólares en nuevos préstamos hipotecarios y en aquellos con autoridades crediticias diversificadas, incluida la Junta Federal de Financiamiento de la Vivienda y la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, así como Fannie Mae y Freddie Mac. Sin embargo, los precios de la vivienda siguen cayendo sin cesar, las señales de recesión se están extendiendo y los precios de los activos de riesgo también están cayendo verticalmente.