Bola de nieve: Buffett y su vida rica: cómo se hizo Warren Buffett

¿1930, Warren? Buffett nació en Omaha, Nebraska, Estados Unidos. Su familia ha dirigido una tienda de comestibles en Omaha durante generaciones. Gracias a la buena gestión, el negocio de la tienda de comestibles ha sido muy bueno. Pero el padre de Buffett no heredó el negocio de su padre, sino que abrió una empresa de corretaje de valores durante la Gran Depresión en 1931. Influenciado por su padre y su entorno familiar, Buffett ha estado interesado en ganar dinero desde que era un niño.

A los 6 años, cuando la mayoría de sus amigos todavía hacían travesuras en la calle, Buffett ya había hecho su primera olla de oro vendiendo chicles. Aunque sólo ganaba 2 centavos por paquete de chicles, era suficiente para impresionar a un niño de 6 años. Más tarde, Buffett también vendió sucesivamente pelotas de golf, maní y palomitas de maíz de segunda mano, pero todos fueron en pequeña escala y no le brindaron mucha inspiración comercial.

Lo que realmente permitió a Buffett encontrar formas de ganar dinero y divertirse fue su experiencia repartiendo periódicos. Cuando Buffett tenía 12 años, su padre ganó las elecciones al Congreso y su familia se mudó a Washington. Aunque Buffett luchó por adaptarse a la vida en su nueva escuela, rápidamente encontró un trabajo que realmente disfrutaba y en el que era bueno: repartir periódicos para el Washington Post y el Times-Herald.

En el proceso de entrega de periódicos, Buffett no solo se levantaba temprano y trabajaba duro por la noche, sino que también prestaba atención a los métodos y sabía ser flexible. Por ejemplo, para evitar que los clientes no pagaran por los periódicos, le daría una propina proactiva a la señora del ascensor para que ella supiera de antemano cuándo se mudaría la familia que ordenó los periódicos. Por ejemplo, persuadiría proactivamente al gerente responsable; para la distribución de rutas de periódicos para asignarle un suscriptor Más áreas residenciales de alto nivel.

Calculado de esta manera, sólo con repartir periódicos, Buffett ya había ahorrado 65.438+0.000 dólares cuando tenía 65.438+04 años, lo que no era una suma pequeña en aquel momento.

Se puede decir que la edad de 12 años fue el primer punto de inflexión en la vida de Buffett. También en este año, Buffett y su hermana compraron las primeras acciones de sus vidas, acciones preferentes de American Urban Services Company. Compraron tres acciones a 38,25 dólares cada una.

Como la mayoría de los recién llegados al mercado de valores, Buffett no sabe nada acerca de esta acción excepto que es la acción favorita de su padre durante muchos años. Después de que Buffett compró acciones preferentes de City Services, las acciones comenzaron a caer bruscamente, lo que le permitió probar por primera vez los riesgos y presiones de la inversión.

Así que cuando las acciones preferentes de City Services empezaron a subir a 40 dólares por acción, Buffett no podía esperar para venderlas. Sin embargo, para gran pesar de Buffett, el precio de las acciones de City Services pronto subió a 202 dólares por acción.

Esta es la primera experiencia inversora de Buffett. Aunque no ganó mucho dinero, aprendió mucho de ello. Por ejemplo, no preste demasiada atención al costo de comprar acciones; por ejemplo, no se apresure a obtener pequeñas ganancias, sea paciente y tome el largo plazo para capturar el pez grande.

Además, en esta etapa, Buffett también comprendió profundamente otra verdad. Como su padre perdió las elecciones, Buffett fue trasladado de regreso a su ciudad natal. Después de regresar, Buffett no solo postuló para ser director regional del "Lincoln Daily News", sino que también dirigió más de 50 pequeños vendedores de periódicos, continuó explorando inversiones en el mercado de valores y compró algunas acciones.

Buffett, de 19 años, tiene un criterio más independiente en el mercado de valores y una visión de inversión más aguda.

A través del análisis de una gran cantidad de datos financieros, cree que las condiciones operativas del fabricante de automóviles Caesar-Fraser se están deteriorando y no se descarta la posibilidad de quiebra en el futuro.

Así que, antes de que cayera el precio de las acciones de Seazer-Fraser, Buffett pidió prestadas las acciones de la empresa a otros y las vendió todas al descubierto. Cuando las acciones de Heiser-Fraser cayeron bruscamente, Buffett las recompró a un precio muy barato y las devolvió a otros, consiguiendo finalmente el objetivo de obtener beneficios de la diferencia de precio. En realidad, esto es lo que hoy en día llamamos "venta en corto" en el mercado de valores.

1949, ¿Warren, 19 años? Buffett se graduó en la Escuela de Negocios de Nebraska y, en ese momento, sus activos ya eran muy sustanciales.

Entre ellos, utilizó sus propios ahorros para comprar una granja y alquilarla a una familia para su funcionamiento, así como algunas acciones que compró y un depósito de 10.000 dólares estadounidenses.

Debes saber que 10.000 dólares en 1949 equivalen aproximadamente a cientos de miles de dólares en la actualidad. No es una cantidad pequeña de dinero para cualquier estudiante que acaba de graduarse de la universidad.

Pero tras graduarse en la universidad, Buffett no se apresuró a incorporarse al mundo empresarial, sino que optó por solicitar un máster en la Harvard Business School para continuar sus estudios. Esperaba obtener de Harvard el prestigio y la red necesarios para avanzar en su carrera. Buffett está lleno de confianza y espera lograr buenos resultados en la entrevista con su conocimiento de las acciones.

Sin embargo, Harvard lo rechazó sin piedad y ni siquiera le dio la oportunidad de demostrar su talento en acciones.

Sin embargo, Buffett no se desanimó e inmediatamente buscó una nueva escuela. Mientras miraba el folleto de la Universidad de Columbia, descubrió a su ídolo: Benjamin, el famoso padrino de inversiones de Wall Street. Graham da clases en la Columbia Business School. Emocionado, Buffett inmediatamente comenzó a postularse para la escuela de posgrado en la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia.

Debido a que su solicitud estaba llena de características personales, Buffett finalmente fue admitido. En Columbia Business School, Buffett no solo aprendió los conocimientos financieros y los conceptos de inversión más avanzados, sino que también tuvo a menudo la oportunidad de comunicarse con conocidos magnates financieros de Wall Street. Después de tres años de estudio sistemático, Buffett finalmente se graduó de la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia con una puntuación A+ sin precedentes.

Después de graduarse de la Universidad de Columbia, Buffett se ofreció como voluntario para trabajar en la empresa de inversiones de Graham, pero fue rechazado muchas veces. Más tarde, con la persistencia y los esfuerzos de Buffett, Graham finalmente le tendió una rama de olivo.

Después de trabajar en la compañía de inversión de Graham durante dos años, Buffett, de 26 años, regresó a Omaha con 174.000 dólares y fundó su propia compañía de inversión. Al principio sus compañeros fueron familiares, amigos e hijos. Más tarde, debido al considerable retorno de la inversión de la empresa de Buffett, se unieron cada vez más socios.

En 1961, las empresas asociadas de Buffett habían aumentado a once, con un retorno de la inversión de hasta el 46%. Luego, en 1962, Buffett fusionó todas las empresas asociadas y restableció Buffett Limited Partnership. Los activos netos totales de la nueva empresa alcanzaron los 7,2 millones de dólares, de los cuales más del 13% pertenecían personalmente a Buffett. De esta forma, Buffett hizo realidad su sueño de convertirse en millonario antes de los 35 años.

Entonces, ¿cómo logró Buffett un crecimiento explosivo de su riqueza en tan solo unos años? Esto se debe principalmente a su filosofía de inversión.

Buffett siempre sigue la "Regla de las colillas de cigarrillo" de Graham en las primeras etapas de la inversión. Primero entendamos qué es la “ley de las colillas de cigarrillos”. En opinión de Graham, esas acciones baratas y poco apreciadas son como colillas de cigarrillos tiradas a la calle. Aunque parezcan inútiles, todavía se les puede prender fuego y la gente puede dar otra bocanada para exprimir lo último que queda de valor.

Fue bajo la guía de la "Ley de Colillas de Cigarrillos" que Buffett invirtió sucesivamente en la Compañía Nacional de Seguros contra Incendios, la Compañía Nacional de Valores y la Compañía de Exploración de Petróleo de Maracaibo de 1956 a 1962. Estas empresas también desempeñaron apropiadamente el papel de "colillas de cigarrillos" y aportaron a Buffett enormes retornos de la inversión.

Como podemos ver en la segunda parte, Buffett siempre ha creído en la "ley de las colillas" en la fase inicial de inversión. Siempre está dispuesto a encontrar acciones potencialmente infravaloradas, comprarlas por debajo de su valor contable y luego venderlas cuando el precio de las acciones suba a su valor real.

Aunque Buffett ganó mucho dinero en la era de agacharse para recoger colillas de cigarrillos, también se encontró con algunas experiencias de inversión desagradables. Por ejemplo, cuando vendió la moribunda Dempster Mill Manufacturing Company, toda la ciudad se opuso y lo asedió; por ejemplo, para salvar a la moribunda Berkshire Hathaway Textile Company, Buffett invirtió muchos recursos financieros y materiales. Al final, la empresa todavía no pudo escapar al destino de la quiebra.

Afortunadamente, en ese momento, Buffett conoció a su socio comercial Charlie Munger.

Munger y Buffett aprecian las filosofías de inversión de cada uno, pero tienen diferencias ligeramente diferentes. La mayor diferencia es su actitud hacia el riesgo. Influenciado por Graham y su padre, Buffett es pesimista respecto del riesgo y desaprovechará oportunidades de ganancias para evitar correr riesgos demasiado grandes. Munger, por el contrario, cree que el mercado está lleno de oportunidades. Siempre que exista una cierta posibilidad de ganar, puedes correr algunos riesgos. En lugar de estar siempre agachado para recoger colillas, es mejor invertir en una empresa con potencial a un precio razonable.

Bajo la influencia de Munger, Buffett comenzó a reexaminar la "regla de la colilla de cigarrillo". Se dio cuenta profundamente de que esta filosofía de inversión que sólo se preocupa por los precios de las acciones e ignora la gestión de las empresas ya no puede adaptarse al desarrollo. de los tiempos.

Como resultado, Buffett comenzó a abandonar la filosofía de inversión pesimista de Graham, y ya no sólo miraba el balance de la empresa y otras cifras contables, sino que se centraba en los activos intangibles de empresas como Munger.

Por ejemplo, preste atención al nivel de gestión de la empresa, la durabilidad de la marca, las ventajas competitivas únicas, etc. Y luego comprar buenas empresas a precios razonables. Bajo la guía de esta filosofía de inversión, la carrera inversora de Buffett ha entrado en una etapa de madurez y ha invertido sucesivamente en American Express, Disney, The Washington Post, Coca-Cola y otras empresas. Estas empresas no sólo pueden aportar altos rendimientos de la inversión a Buffett en el futuro, sino también desarrollar bien sus propios negocios.

Cabe mencionar especialmente que American Express todavía estaba involucrada en un escándalo en las transacciones comerciales cuando Buffett invirtió en la adquisición en 1963. En 1965, el precio de las acciones de American Express subió a 70 dólares por acción, basándose en la reputación de la empresa y el efecto de marca acumulado a lo largo de los años, lo que, por supuesto, también generó enormes ganancias para Buffett.

Además, es precisamente porque la filosofía de inversión de Buffett cambió de la “regla de las colillas de cigarrillo” a las “acciones potenciales” que Berkshire Hathaway pudo desarrollarse y crecer, pasando eventualmente de ser una empresa textil con una participación del 19 Dólares estadounidenses La empresa creció hasta convertirse en una empresa de inversión de clase mundial con 260.000 dólares en acciones.

Lo que hay que añadir es que Buffett siempre se ha adherido a una importante filosofía de inversión en esta etapa, que es el "principio del margen de seguridad". El llamado principio de margen de seguridad significa que el mercado de valores es incierto. Debe realizar una evaluación de riesgos antes de invertir para tener suficiente espacio para garantizar en última instancia que su inversión no experimente fallas graves debido a errores o cambios en el mercado.

Se puede decir que la inversión precisa de Buffett es inseparable del “principio del margen de seguridad”. De manera similar, Buffett tiene la confianza para hacer una gran apuesta sobre la misma acción teniendo en cuenta el principio del margen de seguridad.

Snowball se divide en dos volúmenes. Hoy hablamos del primer volumen. La próxima vez continuaremos con el Volumen 2. ¿Qué opinas de Buffett? Bienvenido a dejar un mensaje para discusión.