Futuros sobre índices bursátiles: cómo seguir las tendencias en el análisis técnico de precios de futuros sobre índices bursátiles

En comparación con los métodos de análisis de indicadores técnicos y de análisis de iconos técnicos mencionados anteriormente, el análisis de tendencias es un nivel superior de análisis técnico y una herramienta poderosa para juzgar la dirección del mercado. Un dicho popular en el mercado es: "La tendencia es tu amiga, sé siempre un seguidor de la tendencia". Aunque se puede decir que los principios básicos y conceptos operativos del mercado financiero son bien conocidos, para los inversores comunes, son bien conocidos. puede comprender verdaderamente la "tendencia" "No hay mucha gente que comprenda la verdad, y menos aún que sigan la tendencia y obtengan ganancias. Muchos inversores no pueden beneficiarse del mercado a largo plazo. La razón más fundamental es que no conocen el concepto básico de tendencias y no pueden juzgar correctamente las principales tendencias del mercado. Después de una ronda de condiciones del mercado, de repente se dieron cuenta de que casi cada vez que hacían un movimiento, estaban operando en contra de la tendencia. El método de negociación de tendencias tiene como objetivo resolver los problemas que enfrentan los inversores al captar las tendencias y proporcionar métodos prácticos para obtener ganancias operando con la tendencia.

La estrategia comercial más fundamental para seguir tendencias es detener las pérdidas y dejar correr las ganancias. Los traders de tendencias creen que nadie sabe hasta qué punto subirá o bajará el mercado; nadie sabe cuándo fluctuará el mercado. No puedes dejar atrás el pasado y no puedes predecir el futuro. Son los precios, no los comerciantes, los que predicen el futuro. La tendencia más simple después de la negociación es el método de negociación de media móvil, que es la media móvil larga y corta comúnmente utilizada en el pasado, "comprar en cruces doradas y vender en cruces muertas", pero la precisión de este método de negociación no es alta.

Utilice el método del coste amortizado y el método de comprar y mantener en lugar de la negociación de seguimiento de tendencia. Los comerciantes que siguen las tendencias creen que los costos de amortización se irán al abismo porque cuanto más larga sea la caída, mayor será la probabilidad de que ocurra.

Situación

Un estudio de caso sobre la formulación de un plan de estrategia de negociación especulativa de futuros sobre índices bursátiles

Basado en el análisis anterior del proceso y los principios de la especulación sobre futuros sobre índices bursátiles Para la formulación de estrategias comerciales, utilizamos los futuros del índice bursátil CSI 300 como ejemplo para ilustrar este proceso en detalle (consulte la Figura 1).

Figura 1: CSI 300 antes del 5 de junio de un año determinado, 65438 ahora se refiere al gráfico superpuesto con la tendencia del contrato de marzo de los futuros del índice bursátil CSI 300.

En enero, un inversor decidió probar la especulación con futuros sobre índices bursátiles en el mercado de futuros sobre índices bursátiles, con un capital comercial total de 6,543,8 millones de yuanes. ¿Cómo desarrollar una estrategia comercial especulativa?

1. Realizar análisis objetivos de la macroeconomía y la industria.

El inversor tomó su propia decisión después de revisar una gran cantidad de informes de investigación realizados por investigadores de compañías de valores y compañías de futuros.

En ese momento, había cuatro factores principales que afectaban la tendencia futura del mercado de valores de China:

Primero, el tsunami financiero provocado por la crisis financiera arrasó el mundo. En el contexto de la crisis financiera global que se extiende a la economía real, la economía real de China se ha visto afectada hasta cierto punto. La situación del crecimiento económico mundial no es optimista.

Se predice que debido a la recesión económica mundial, la demanda insuficiente y el aumento de los costos de producción, la fatiga de la producción industrial de China también ha aumentado. Desde la perspectiva de los fundamentos macroeconómicos, el crecimiento económico de China se está desacelerando, lo cual es un lado negativo. Pero el mercado de valores lleva más de un año cayendo y esta mala noticia debería ser asimilada en gran medida por el mercado.

En segundo lugar, el gobierno chino ha introducido una serie de medidas para expandir la demanda interna, con una inversión total de aproximadamente 4 billones de yuanes. Implementaremos políticas fiscales proactivas y políticas monetarias moderadamente flexibles, aceleraremos la construcción de proyectos de medios de vida, infraestructura, entorno ecológico y reconstrucción post desastre para las personas, y aumentaremos los niveles de ingresos de los residentes urbanos y rurales, especialmente de los grupos de bajos ingresos. Todos ellos conducen a promover el crecimiento económico y el ajuste estructural; conducen tanto a estimular el crecimiento económico actual como a mejorar el potencial de desarrollo económico; no sólo pueden ampliar eficazmente la inversión, sino también estimular activamente el consumo; La emisión de las "Opiniones de la Oficina General del Consejo de Estado sobre el fortalecimiento adicional de la protección de los derechos e intereses legítimos de los pequeños y medianos inversores en el mercado de capitales" ha aportado un apoyo político positivo al desarrollo estable y saludable de mi país. mercado financiero del país. Por tanto, la economía china seguirá creciendo ese año. Hay motivos para esperar un crecimiento del 8%.

En tercer lugar, desde la perspectiva de la política fiscal y monetaria nacional, el Banco Popular de China ha recortado las tasas de interés cinco veces y ha ajustado el coeficiente de reserva de depósitos nueve veces. La doble caída de los tipos de interés y de las reservas de depósitos significa el comienzo de un nuevo ciclo monetario en China, que se espera que dure entre uno y dos años. Antes de fin de año, se espera que el interés de los depósitos caiga por debajo del 1,5% y que el coeficiente de reservas de los depósitos caiga por debajo del 13%. Recortar las tasas de interés envía una señal de la determinación del gobierno de "mantener el crecimiento" y puede aumentar la confianza en el mercado financiero. Debido a las expectativas optimistas del gobierno de garantizar el crecimiento económico, los bancos pueden aumentar la concesión de créditos para aliviar las dificultades financieras actuales de las empresas, lo que en última instancia afectará a la economía real. Al tiempo que garantiza los activos existentes del banco, también desempeñará un papel estimulante en la economía. . Un cambio en la política monetaria de moderadamente estricta a relativamente flexible tendrá un impacto positivo en el mercado de valores. Esto también demuestra la determinación y el símbolo de la determinación del gobierno chino de mantener la seguridad financiera y la estabilidad del mercado de capitales.

En cuarto lugar, la doble amenaza de inflación y deflación permanece bajo control. Se espera que el IPC se ubique en torno al 3,5% ese año.

La continua caída de los precios demuestra que se ha eliminado la amenaza de inflación, lo que también es bueno para el mercado de valores. En resumen, hay más factores positivos que negativos y la situación macro está atravesando un sutil punto de inflexión.

2. Utilice indicadores gráficos para el análisis técnico.

Después de una investigación, los inversores descubrieron que, desde una perspectiva técnica, el índice CSI 300 se recuperó débilmente después de alcanzar su punto más bajo de 11606,73 el 4 de octubre del año anterior, y luego volvió a caer a 1800 a finales de febrero. La caída obviamente no es fuerte y hay un fuerte soporte en 1800.

3. Emitir juicios sobre la tendencia del precio de los futuros sobre índices bursátiles.

Basándose en análisis fundamentales y patrones técnicos, el inversor cree que después de más de un año de caída, el mercado de valores ha mostrado signos de tocar fondo, la confianza del mercado se ha recuperado gradualmente y el volumen de operaciones se ha recuperado. Es poco probable que haya malas noticias importantes a corto plazo y la tendencia del mercado es relativamente optimista.

Con base en la investigación y el juicio anteriores, los inversores esperan que la tendencia alcista del mercado de valores continúe durante el próximo mes y que el punto ascendente probablemente regrese a un máximo de más de 2500 puntos. Predijo que si se producen pérdidas, el nivel caerá hasta el punto de soporte de 1.600. De esta manera, la relación general entre ganancias y pérdidas es de aproximadamente 7:2. Por lo tanto, los inversores esperan mantener posiciones largas en el contrato de marzo de futuros del índice bursátil CSI 300 durante el próximo mes.

4. Determinar la cantidad de compra de contratos de futuros y organizar razonablemente los fondos de la transacción.

De acuerdo con el principio de que la posición total no debe exceder el 30% de los fondos totales, el margen que los inversores pueden utilizar para el primer lote de transacciones de futuros sobre índices bursátiles es de aproximadamente 300.000 yuanes. El 1,5, el contrato de futuros de marzo cerró a 1975,8. Si se tiene en cuenta la hora de cierre, entonces:

El margen de cada contrato de futuros = 1975,8×300×10%×1 = 59274 (yuanes).

El número de contratos de futuros IF0903 que los inversores pueden comprar = 300000÷59274=5,06≈5 (lotes).

5. Establecimiento de condiciones de stop loss.

De acuerdo con el principio de stop-loss, los inversores adoptan el método de stop-loss de media móvil de 10 días, es decir, cuando el precio de cierre del día cae por debajo de la media móvil de 10 días, las posiciones serán cerrado.

6. Momento de apertura de una posición.

Supongamos que los inversores abren posiciones al precio de cierre, pero la tendencia del mercado del contrato de futuros de marzo del 5 de junio de 2008 no es estable (ver Figura 2). De hecho, un momento razonable para abrir una posición puede generar beneficios adicionales sobre la base de los beneficios originales. 65438+El 5 de octubre, los lados largos y cortos tienen grandes diferencias en sus juicios sobre el futuro del mercado. El comercio es muy activo durante todo el día y la competencia es feroz. A las 14:45 la cotización se separó y alcanzó el tercer punto más alto del día a las 1950, y luego alcanzó un nuevo máximo del día. Se puede ver que se trata de un precio de apertura relativamente bueno, que es al menos 37.000 yuanes menos que el coste total de inversión de abrir una posición en el punto máximo de cierre. Por lo tanto, cuando esté seguro de que está listo para abrir una posición, intente abrir una posición en un nivel bajo durante el día.

Figura 2 Gráfico de tiempo compartido del contrato de marzo de los futuros del índice bursátil CSI 300 del 5 de octubre de 65438.

7. Seguimiento del mercado y calendario de liquidación.

El seguimiento del mercado se refiere principalmente al stop loss del contrato. El momento de apertura de una posición es tan crítico como el momento de apertura de una posición, y el contenido técnico también es muy alto. Los especuladores todavía eligen un precio de cierre por debajo de la media móvil de 10 días como punto de salida.

En este punto, básicamente se ha determinado todo el plan de estrategia de negociación especulativa de futuros sobre índices bursátiles.

Para profundizar su comprensión de la especulación sobre futuros sobre índices bursátiles, permítanos adentrarnos en el mercado de futuros sobre índices bursátiles con usted, participar en la especulación sobre futuros sobre índices bursátiles y experimentar verdaderamente todo el proceso de especulación sobre futuros sobre índices bursátiles.

Situación

Experiencia práctica en el comercio especulativo de futuros sobre índices bursátiles

A principios de septiembre de un año determinado, dos inversores, A y B, se disponían a especular en los mercados de futuros sobre índices bursátiles 300 de Shanghai y Shenzhen. Entre ellos, la cuenta de futuros de A tiene 800.000 yuanes, la cuenta de futuros de B tiene 300.000 yuanes y la tasa de margen comercial es del 10% (las tarifas de gestión no están incluidas).

El 11 de septiembre, después de crear mercado, investigar, analizar y pensar, juzgaron que el contrato de marzo caería en el corto plazo (ver Figura 3), por lo que antes de que cerrara el mercado, tanto los inversores A como B 7025.0 contrato de venta.

El margen necesario para vender un contrato = 7025,0×300×10%×1 = 21,075 (diez mil yuanes).

a Fondos restantes disponibles = 80-21,075 ≈ 59 (diez mil yuanes)

A solo utilizó aproximadamente 1/4 del total de fondos, lo que demuestra que el estilo operativo de A es relativamente estable .

b Fondos restantes disponibles = 30-21,075 ≈ 9 (diez mil yuanes)

B gastó más de 2/3 del capital total, lo que está cerca de una posición completa, lo que indica que el estilo operativo de B es relativamente radical.

Ambos se dedican a la venta en corto, y su finalidad es muy clara: esperar a que los futuros sobre índices bursátiles caigan antes de comprar para cerrar sus posiciones y obtener la diferencia de precio. Sin embargo, el mercado no se comportó como esperaban.

Al día siguiente, el índice de futuros subió en lugar de bajar, provocando una pérdida flotante en sus libros, lo que los hizo sentir incómodos. ¿Qué hacemos en este momento, los inversores deben considerar dos cuestiones: en primer lugar, si están seguros de juzgar la tendencia futura del mercado,

Figura 3 Proceso de demostración de especulación sobre futuros sobre índices bursátiles (1)

Por ejemplo, la especulación corta es incorrecta y debería ser alcista. Luego, actúe inmediatamente el siguiente día de negociación, corrija el error a tiempo, cierre la posición corta y luego compre posiciones largas y espere a que el mercado suba.

Pero en la mayoría de los casos, los inversores no están seguros del juicio del mercado y se arriesgan: "Quizás caiga mañana. También les preocupa que ambas partes los abofeteen si hacen demasiado, y siempre quieren volver a retrasarse". y otra vez. Si este es el caso, los inversores deben considerar la segunda pregunta importante: ¿qué pasa si el mercado continúa subiendo mañana y se desarrolla en una dirección que no es propicia para mantener posiciones? ¿Cuál es su límite máximo de pérdida? Los inversores deberían desarrollar un plan de contingencia en el peor de los casos para limitar las pérdidas dentro de su tolerancia. Este es un plan de limitación de pérdidas comúnmente utilizado en el mercado de futuros. Con un plan de limitación de pérdidas, los inversores pueden mantener posiciones con tranquilidad.

Basándose en los principios anteriores, los dos inversores formularon un plan de limitación de pérdidas. Decidieron: si el período futuro apunta al máximo anterior de 7800,0 puntos, significa que se ha establecido el rebote, y luego comprar para cerrar la posición antes de que se cierre el mercado y detener la pérdida, de lo contrario, la orden corta en su mano no puede ser; emocionado.

Después de 6 días de consolidación, el índice de futuros superó el máximo anterior de 7800,0 puntos, con un aumento muy evidente (ver Figura 4), por lo que dos inversores A y B compraron la acción a un precio de 7867,0 puntos antes de que se cerrara el mercado 1 contrato para cerrar la posición, cerrando así la posición.

Figura 4 Proceso de demostración de la especulación con futuros sobre índices bursátiles (2)

Las pérdidas de los dos inversores en esta ronda de negociación = (7025-7867) × 300 × 1 = -25,26 (10.000 yuanes).

Dado que la tendencia alcista es obvia, ¡deberías comprar más! Entonces los dos inversores decidieron comprar de nuevo y abrir una posición. ¿Cuánto margen se requiere para comprar 1 contrato en este momento?

El margen requerido para comprar 1 contrato = 7867,0×300×10%×1 = 23,605438+0 (10.000 yuanes).

Fondos disponibles en una cuenta de futuros = 80-25,26 = 547.400 yuanes.

a compra rápidamente 1 contrato. Pero en ese momento, había un problema con los fondos de B:

Fondos disponibles en la cuenta de futuros de B = 30-25,26 = 4,74 (diez mil yuanes).

b ya no es suficiente para comprar 1 lote del contrato IF0803, así que solo puedo ver la oportunidad de entregar el libro y lamentablemente retirarme del mercado.

¡Se puede ver lo importante que es la gestión de fondos en la especulación con futuros sobre índices bursátiles! Precisamente porque A adoptó una estrategia especulativa prudente al comienzo de la transacción, solo abrió una posición de 1 sin vender tres lotes de la posición completa. Pudo luchar de nuevo a pesar de perder dinero sin "romperse los músculos y los huesos". . Y debido a que la cantidad de fondos es pequeña, B adopta una estrategia cercana a la negociación de posición completa, lo cual es muy arriesgado. Una vez que se invierta la dirección, todo el ejército será aniquilado y ni siquiera habrá posibilidad de regresar. Por lo tanto, los fondos pequeños no son adecuados para futuros sobre índices bursátiles.

Ahora sólo A sigue trabajando duro en el mercado de futuros sobre índices bursátiles, y B sólo puede ser su "consultor". Debido al juicio correcto de este mercado, el índice de futuros siguió subiendo y luego, en el séptimo día de negociación, A comenzó a sentirse inquieto nuevamente. En primer lugar, hay una gran ganancia en la cuenta de A, y siempre le preocupa que el pato que consiguió vuele; en segundo lugar, el mercado fluctuó significativamente ese día; Después de varios días de ganancias, los precios de los futuros parecen mostrar signos de ajuste. ¿Saldrás o no? Éste es un problema importante al que se enfrenta un.

a pidió su opinión al "Jefe de Gabinete" B. La actitud de B fue muy firme: ¡cierra el puesto y vete! La razón es que esta transacción ha compensado todas las pérdidas de la última vez, y dado que hay signos de corrección en el mercado, "un caballero no se encuentra bajo un muro peligroso" y "las treinta y seis estrategias son las la mejor política." A quedó conmovido por las palabras.

a estaba a punto de realizar una orden para cerrar la posición cuando accidentalmente miró el mercado. De repente recordó un acontecimiento pasado inolvidable.

En 2001, poco después de que Kweichow Moutai saliera a bolsa, el Partido A y el Partido B compraron 1.000 acciones a un precio de 37 yuanes cada una. Sin embargo, fue un camino largo y el precio de las acciones cayó a 23 yuanes. A y B se animaron mutuamente y sobrevivieron sin cortarse la carne. Dos años más tarde, cuando el precio de las acciones subió a 40 yuanes, como esta vez, B pensó que el aumento casi había terminado, por lo que vendió las 1.000 acciones y obtuvo una ganancia de casi 10.000 yuanes. a no ha querido vender Kweichow Moutai. Hasta el día de hoy, la inversión original de menos de 40.000 yuanes se ha duplicado muchas veces.

A se calmó y descubrió que el índice spot actual del CSI 300 sólo superaba los 4.000 puntos. Según la investigación y el juicio de este mercado alcista, es muy seguro que el mercado subirá a 5.000 puntos, y muchos analistas han visto 8.000 puntos. Después de una cuidadosa consideración, A no cerró la posición.

Al día siguiente, el índice de futuros abrió considerablemente al alza y B gritó, quejándose de que A no escuchó su consejo. También se siente un poco arrepentido. Sin embargo, el índice de futuros volvió a subir en las últimas operaciones y los alcistas se mostraron fuertes. Exhaló un largo suspiro de alivio.

Los días de negociación posteriores se refieren a una aceleración de las ganancias (ver Figura 5). Esto hizo que A se diera cuenta profundamente de que si un especulador quiere convertirse en un líder en el mercado de futuros sobre índices bursátiles, debe poseer tres cualidades: primero, debe ser racional, tranquilo y objetivo, juzgar con precisión la tendencia del mercado y solo viendo el panorama general. Claramente, si puede ganar mucho dinero, debe formar su propio sistema de investigación y análisis. En segundo lugar, debe tener una gran conciencia del control de riesgos y de los métodos eficaces de control de riesgos, y no debe ser blando al detener las pérdidas. Imagínese, si vende a 7025 puntos, la pérdida no se ha detenido hasta ahora. No solo no puede regresar ahora, sino que perder los 800.000 yuanes no es suficiente. Es el cumplimiento de un sabio dicho en el mercado de futuros: "No tengas miedo de los errores, ten miedo de los retrasos". El tercero es una fuerte resistencia psicológica, "atrévete a ganar dinero" cuando la posición sea favorable, en lugar de " atreverse a perder dinero" después de quedar atrapado.

Figura 5 Proceso de demostración de especulación sobre futuros sobre índices bursátiles (3)

A y B intercambiaron sus experiencias comerciales y compararon sus comportamientos comerciales. B descubrió que su mayor defecto era que era demasiado corto. -de vista normal.

Entonces B le preguntó a A humildemente: ¿Cuándo pelearás? a reflexionó durante mucho tiempo y respondió: "No lo sé". Pero como no podemos juzgar dónde está la cima por el momento, establecimos un "plan de parada de ganancias" tal como teníamos un plan de parada. plan de pérdidas antes, con el promedio móvil de 5 días con características de tendencia como línea de ganancias. Mientras el precio de cierre caiga por debajo de esta línea, es hora de cerrar la posición. Si no caes por debajo de esta línea, mantendrás tu posición. "B asintió con aprobación. Existe un "plan de limitación de pérdidas" cuando se pierde dinero y un "plan de limitación de ganancias" cuando se obtienen ganancias. Esta es un arma mágica para que los especuladores de futuros controlen los riesgos y las emociones personales y permanezcan invencibles en el mercado. .

Sin embargo, la mente de B es más inteligente y flexible que la de A. 10 El 17 de octubre, en el mercado de valores, el índice compuesto de Shanghai superó los 6.000 puntos y el índice CSI 300 alcanzó los 5.890 puntos. , el mercado estaba sumido en el caos en el mercado de futuros sobre índices bursátiles, el precio del contrato superó los 13.000 puntos. Después de una cuidadosa consideración, B rápidamente planteó sus preocupaciones a A: 13.000 puntos significa que en el momento de la entrega en marzo, los participantes del mercado ya están. Es optimista que el índice CSI 300 alcanzará los 13.000 puntos y que el mercado de valores nunca llegará a los 13.000 puntos. Solo aumentó más de 3.000 puntos a las 10 en punto a principios de año, y ahora es sólo de unos 6.000 puntos. En solo cinco meses, ¿cuál es la posibilidad de que el índice bursátil se duplique nuevamente? Considerando todos los demás factores, ¿cuál es la posibilidad de que los especuladores en el mercado de futuros se hayan vuelto locos después de escuchar esto? A de repente se da cuenta de que el análisis de B es objetivo y de largo plazo, y el riesgo de que el mercado caiga es realmente alto, por lo que es hora de vender y cerrar la posición. Cerrar la posición en este momento no cumple con las condiciones del conjunto ". plan de toma de ganancias", porque la media móvil de 5 días todavía está cerca de 11.000, y pasarán algunos días hasta que el precio de cierre caiga por debajo de

A. ¿Qué plan se utilizará para cerrar la posición? Esto queda en manos de todos, cada uno tiene sus propias opiniones. Calcule el beneficio general después de jugar a diferentes precios.

La Figura 5 es un diagrama esquemático de diferentes comportamientos y resultados comerciales. El "plan de limitación de ganancias" o "plan de limitación de pérdidas" no es el mejor plan comercial, sino el peor plan de control de riesgos. Es el último recurso que los inversores deben tomar si no hay otro plan mejor.