¿Se pueden eximir del impuesto empresarial los dividendos procedentes de planes especiales de gestión de activos?

En primer lugar, con respecto a los planes de gestión de activos, ¿pueden los fondos de capital privado contractuales invertir en el capital de empresas que cotizarán en la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores? ¿Es necesario responder a los accionistas reales durante la revisión de la cotización?

1. Las filiales de los fondos pueden invertir en acciones de empresas que cotizarán en la Bolsa y Cotizaciones Nacionales mediante el establecimiento de un plan especial de gestión de activos.

Base de la política:

El artículo 9 de las "Medidas piloto para el negocio de gestión de activos de clientes específicos de empresas de gestión de fondos" estipula que se deben utilizar los activos del plan de gestión de activos de las filiales de fondos. para las siguientes inversiones: (3) Otros activos reconocidos por la Comisión Reguladora de Valores de China. Un plan de gestión de activos específico que invierte en los activos especificados en los puntos (2) y (3) del párrafo anterior se denomina plan especial de gestión de activos.

2. El plan especial de gestión de activos de una sociedad de valores puede acordarse entre la sociedad de valores y el cliente para invertir en el capital de la empresa que cotizará en la Bolsa y Cotizaciones Nacionales.

Base de la política:

El artículo 25 de las "Reglas de implementación para el negocio de gestión de activos específicos de las empresas de valores" estipula que el alcance de la inversión del negocio de gestión de activos específicos será acordado por los valores. empresa y el cliente a través de un contrato no violará las leyes, regulaciones administrativas y las disposiciones prohibitivas de la Comisión Reguladora de Valores de China, y cumplirá con la conciencia y tolerancia al riesgo del cliente, así como con la experiencia de inversión, las capacidades de gestión y el control de riesgos. nivel de la sociedad de valores.

El artículo 14 de las “Medidas para la Administración del Negocio de Gestión de Activos de Clientes de las Sociedades de Valores” establece que cuando una sociedad de valores realice negocios de gestión de activos especiales para clientes con un fin específico, deberá suscribir un contrato de gestión de activos especial. contrato, basado en los requisitos especiales del cliente y los activos subyacentes. Establecer objetivos de inversión específicos basados ​​en circunstancias específicas y proporcionar a los clientes servicios de gestión de activos a través de cuentas especiales. ..... Las compañías de valores pueden manejar negocios especiales de gestión de activos estableciendo un plan integral de gestión colectiva de activos.

3. El ámbito de inversión de los fondos de capital privado (incluidos los fondos de capital privado contractuales) incluye el capital de las empresas que se prevé cotizar en la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores.

Base jurídica:

El artículo 2 de las "Medidas provisionales para la supervisión y administración de fondos de capital privado" establece que la inversión de fondos de capital privado incluye la compra y venta de acciones, valores , bonos, futuros, opciones, acciones de fondos e inversiones Otros objetivos de inversión especificados en el contrato.

El sistema de transferencia de acciones cree que de acuerdo con las "Directrices de supervisión para empresas públicas no cotizadas N° 4 - Directrices de revisión para cuestiones relevantes para sociedades anónimas no cotizadas con más de 200 accionistas" (Anuncio CSRC N° 201354) "El uso de fondos de capital privado, planes de gestión de activos y otros planes financieros para poseer acciones no se llevará a cabo si el plan financiero está establecido y estandarizado de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes y supervisado por las autoridades reguladoras de valores. Por lo tanto, debe ser establecidos de conformidad con la ley, operados de manera estandarizada y registrados en la Asociación de Gestión de Activos de China, los planes de gestión de activos de las subsidiarias de fondos, los planes de gestión de activos de las compañías de valores y los fondos de capital privado contractuales que son supervisados ​​por las autoridades reguladoras de valores. No están obligados a reducir sus tenencias cuando las acciones de las empresas que van a cotizar en bolsa se cotizan, pero deben hacer un buen trabajo en la divulgación de información relevante.

En segundo lugar, cuando las empresas invierten mediante planes de gestión de activos y fondos de capital privado contractuales. solicitar cotización en la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales, ¿se pueden registrar las acciones directamente como nombres de productos?

¿El sistema de transferencia de acciones cree que se pueden registrar directamente como nombres de productos? de la siguiente manera:

1. Cuando una empresa invertida mediante un plan de gestión de activos o un fondo de capital privado contractual solicite su cotización, la sociedad de valores patrocinadora deberá incluir el plan de gestión de activos o el fondo de capital privado contractual en el folleto de inscripción. transferencia pública. Incluido como accionista, y revelar completamente la relación entre el plan de gestión de activos o fondo de capital privado contractual y su administrador y otros productos bajo el nombre del administrador en el prospecto de transferencia pública.

Al mismo tiempo, la casa de bolsa patrocinadora verificará los siguientes asuntos y emitirá opiniones claras: Primero, si el plan de administración de activos o fondo de capital privado tipo contrato está establecido y regulado de conformidad con la ley, y si se han realizado los procedimientos de presentación o aprobación correspondientes. en segundo lugar, si el plan de gestión de activos o fondo de capital privado tipo contrato ha sido establecido y regulado de conformidad con la ley; las fuentes de los fondos y su legalidad y cumplimiento; en tercer lugar, si el alcance de la inversión cumple con el contrato; la inversión cumple con las regulaciones; en cuarto lugar, si los titulares del plan de gestión de activos o del fondo de capital privado contractual son los accionistas mayoritarios, los controladores reales o los accionistas de la empresa que cotizará en bolsa.

2. Cuando una empresa invertida mediante un plan de gestión de activos o un fondo de capital privado contractual pasa la revisión de la presentación de cotización y gestiona el registro inicial de acciones, el Departamento Comercial de Cotización es responsable de verificar la información y la divulgación de los accionistas involucradas en el "Formulario de solicitud de registro de acciones inicial" si la información revelada en la declaración de transferencia es consistente.

3. Después de verificar que la información de registro de acciones es consistente con la información divulgada, el departamento comercial del emisor de CSDC registrará directamente las acciones a nombre del plan de gestión de activos o fondo de capital privado contractual.

Según algunos abogados de la cuenta WeChat de Taxlangzi de China, los accionistas que son promotores de una sociedad anónima deben registrarse en el departamento de administración industrial y comercial. El artículo 9 del "Reglamento de Gestión de Registro de Empresas de la República Popular de China" estipula que los asuntos de registro de la empresa incluyen: (1) Nombre; (2) Domicilio; (3) Nombre del representante legal; (4) Capital registrado; ) Tipo de empresa; (6) Ámbito de actividad; (7) Periodo de actividad (8) Nombres de los accionistas de una sociedad de responsabilidad limitada o de los promotores de una sociedad anónima; En la práctica, si los promotores de una sociedad anónima incluyen planes de gestión de activos y fondos de capital privado contractuales, todavía existen grandes obstáculos para registrarse directamente como accionistas de la empresa y, a menudo, existe una "curva" de registro como administrador de el plan o fondo correspondiente.

En tercer lugar, en lo que respecta a los planes de gestión de activos, los fondos de capital privado contractuales invierten en el capital de empresas que cotizarán en la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores, lo que implica un tratamiento del impuesto empresarial y del impuesto sobre la renta.

En la actualidad, la legislación fiscal de mi país no aclara la condición de sujetos impositivos de los planes de gestión de activos y los fondos de capital privado contractuales.

El artículo 8 de la "Ley de Fondos de Inversión en Valores de la República Popular China" revisada en 2012 estipula que los impuestos y tasas pertinentes para la inversión inmobiliaria del fondo correrán a cargo de los accionistas del fondo y correrán a cargo de el administrador del fondo u otro agente de retención de acuerdo con la La retención y la remesa se realizarán de conformidad con las normas nacionales de recaudación de impuestos. Si nos remitimos a los principios legislativos pertinentes de la Ley de Fondos de Inversión en Valores, los planes de gestión de activos y los fondos de capital privado contractuales pueden considerarse contribuyentes subordinados. Los impuestos pertinentes sobre sus inversiones corren a cargo de los accionistas del fondo y de los administradores del fondo u otros. las obligaciones de retención corren a cargo de ellos. La persona deberá retener y pagar el impuesto de conformidad con las normas nacionales de recaudación de impuestos pertinentes.

Tomemos como ejemplo los fondos de inversión. Un fondo de inversión es un método de inversión colectiva. En el modelo de inversión de fondos, los inversores son contribuyentes de fondos y los operadores son administradores y custodios de fondos. El fondo es esencialmente una especie de propiedad fiduciaria. El fondo en sí no es la entidad operativa y el fondo en sí no debe considerarse un contribuyente. Para los ingresos recibidos por los inversores a través del fondo, el administrador del fondo o los propios inversores deben pagar los impuestos y tasas pertinentes antes de que se establezca el fondo o después de su distribución. Este modelo de inversión del fondo conecta a varias entidades en el proceso de inversión, involucrando así varios impuestos en este proceso, que según la ley deben ser pagados por diferentes entidades en el proceso de inversión por sí mismas o en nombre de ellas. El fondo en sí no necesita pagar impuestos, pero esto no significa que este comportamiento de inversión no pague impuestos, sino que este impuesto debe ser pagado por las propias entidades pertinentes o por el administrador del fondo en su nombre. Al participar en inversiones de fondos, cada entidad deberá cumplir con sus obligaciones tributarias por sí misma o en su nombre de conformidad con las leyes pertinentes.

a. Los planes de gestión de activos y los fondos de capital privado contractuales sirven como entidades virtuales para la tributación.

Si los planes de administración de activos y los fondos contractuales de capital privado son entidades tributarias, los impuestos correspondientes a sus inversiones serán soportados por el fideicomitente de activos, y serán retenidos por el administrador de activos u otro agente de retención de conformidad con el Normas nacionales de recaudación de impuestos pertinentes. Pagar en su nombre. Sin embargo, la legislación fiscal actual de mi país no estipula directamente las obligaciones de retención de los administradores de activos u otros agentes de retención y cómo retenerlas y remitirlas.

Se consideran sujetos pasivos los planes de gestión de activos y los fondos de capital privado contractuales. Si los planes de gestión de activos y los fondos contractuales de capital privado se consideran entidades tributarias, deben registrarse como entidades tributarias ante las autoridades tributarias y presentar declaraciones de impuestos a tiempo.

En el noveno número de "Taxation Research" de 2014, el profesor Wang Zhen de la Facultad de Contabilidad de la Universidad de Economía de Shijiazhuang publicó el artículo "Investigación y análisis sobre la política fiscal empresarial del plan de gestión de activos colectivos". El artículo menciona un caso así.

Caso 2013 1.6, una empresa de inversión nacional A participó en un plan colectivo emitido por una empresa de valores con un monto total de 100 millones de yuanes, con una participación total de 100 millones de acciones y un plazo de 2 años. La sociedad de valores actúa como fideicomisario y administrador del plan colectivo, y el ICBC actúa como custodio del plan colectivo. El plan puede invertir en bonos gubernamentales, fondos del mercado monetario y acciones de empresas nacionales que cotizan en bolsa. Para facilitar el análisis, se supone que el plan sólo invierte en acciones de empresas nacionales que cotizan en bolsa y no considera derechos de timbre ni impuestos sobre la renta.

La empresa A, como principal, participó en realidad por 20 millones de yuanes, excluidas las tarifas de participación, y * * * recibió 20 millones de acciones; Zhou, un ciudadano chino, participó en realidad por 5 millones de yuanes y recibió 5 millones. acciones. El plan está cerrado y los directores pueden transferir acciones a través del mercado OTC del administrador tres meses después de su inicio. 5 de junio de 2014 65438 En octubre, la empresa A transfirió 100.000 acciones a través del mercado de contraventa del administrador a un precio de transferencia de 1,1 yuanes por acción.

2065438 2004 65438 El 6 de junio de 2065438, el administrador del plan vendió una acción a un precio de 6 millones de yuanes y el costo de inversión de la acción fue de 4 millones de yuanes.

En base a lo anterior, la autoridad fiscal competente de la Empresa A exige que la Empresa A declare y pague el impuesto empresarial y los recargos sobre las transferencias de acciones de planes colectivos:

Impuesto empresarial a pagar = 1000× (1,1-1)×5 = 5 (diez mil yuanes).

Impuesto de construcción y mantenimiento urbano a pagar = 5× 7 = 0,35 (diez mil yuanes)

Recargo por educación a pagar = 5× 3 = 0,15 (diez mil yuanes)

La autoridad fiscal competente de la sociedad de valores exige al administrador del plan que declare y pague el impuesto comercial y los recargos por la compra y venta de acciones colectivas del plan, y que retenga y pague el impuesto comercial y los recargos por la transferencia de acciones del plan por el participante del plan (Empresa A):

Debe pagarse el impuesto comercial = (600-400) × 5 = 10 (mil yuanes)

Impuesto de construcción y mantenimiento urbano a pagar = 10× 7 = 0,7 (diez mil yuanes)

Cuota de educación pagadera Recargo = 10 × 3 = 0,3 (diez mil yuanes)

El impuesto empresarial y los recargos por la participación de la empresa A en el plan de transferencia deben a retener y pagar:

El impuesto comercial a retener = 1000× (1.1-1)×5 = 5 (diez mil yuanes)

Impuesto de retención en origen para mantenimiento y construcción urbana a pagar = 5× 7 = 0,35 (diez mil yuanes)

Retención en origen para educación Recargo = 5×3 = 0,15 (diez mil yuanes)

La empresa A cree que la naturaleza del plan colectivo Es un contrato de encomienda o un contrato de comisión. Los valores estipulados en la Ley de Valores de mi país solo incluyen acciones, bonos corporativos, bonos gubernamentales, fondos de inversión en valores y derivados de valores, y las acciones a emitir no son valores. El rescate de "bienes propios" a través de la prima de acciones del plan de transferencia de mercado extrabursátil de la compañía de valores sólo implica impuestos sobre la renta y no paga impuestos comerciales.

Las sociedades de valores consideran que los planes colectivos son fondos de capital privado por naturaleza, y las políticas fiscales para los fondos de inversión en valores deberían aplicarse mutatis mutandis. Según el "Aviso de la Administración Estatal de Impuestos de la República Popular China sobre las políticas fiscales para los fondos de inversión en valores" del Ministerio de Finanzas (Caishui [2004] No. 78), a partir del 5438 de junio del 1 de octubre de 2004, las inversiones en valores Los administradores de fondos (fondos de inversión en valores de tipo cerrado, fondos de inversión en valores de tipo abierto) que utilicen fondos para comprar y vender acciones y bonos seguirán estando exentos del impuesto empresarial y del impuesto sobre la renta de las sociedades. Por lo tanto, los administradores de fondos de inversión en valores no necesitan declarar ni pagar impuestos comerciales cuando compran y venden acciones en el marco de planes colectivos. Las compañías de valores también creen que los planes colectivos son sólo contratos y no califican como contribuyentes; en el negocio de gestión de activos llevado a cabo por las compañías de valores, no existe ninguna práctica en la industria para el tratamiento de los planes colectivos desde el punto de vista fiscal. El principal (o el titular de las acciones del plan) debe declarar y pagar los asuntos fiscales por sí mismo, y el administrador no necesita cumplir con las obligaciones tributarias comerciales involucradas en la transferencia de las acciones del plan.

En este caso, el foco de la disputa se centra principalmente en dos cuestiones: en primer lugar, si las acciones del plan colectivo son valores (emisiones similares incluyen acciones del plan fiduciario), constituyendo así una transferencia de productos financieros en el sentido del impuesto empresarial? La segunda es si el propio plan colectivo puede ser contribuyente del impuesto empresarial.

En cuanto a la primera disputa, las autoridades fiscales creen que, según el concepto y las características de los valores, las acciones de planes colectivos son valores típicos y entran en la categoría de productos financieros. Desde la perspectiva del sistema tributario de mi país, los contribuyentes deben pagar el impuesto comercial pero no el impuesto al valor agregado sobre los ingresos obtenidos de la transferencia de activos muebles. En este caso, la empresa A obtuvo un beneficio de 6,5438 millones de yuanes mediante la transferencia de acciones del plan y debería pagar impuestos comerciales. Al mismo tiempo, el artículo 1 del "Aviso de la Administración Estatal de Impuestos de la República Popular China sobre determinadas políticas libres de impuestos para transacciones de productos financieros personales" del Ministerio de Finanzas (Finanzas e Impuestos [2009] Nº 65438 011) estipula que para las personas (incluidos los hogares industriales y comerciales individuales y otras personas) que compran y venden divisas, los ingresos de productos financieros como valores y futuros no relacionados con productos básicos están temporalmente exentos del impuesto comercial. Obviamente, la transferencia de acciones planificada por la Compañía A no pertenece al negocio mencionado anteriormente que está temporalmente exento del impuesto comercial, y el impuesto comercial correspondiente debe declararse y pagarse.

La autoridad fiscal a cargo de la empresa A se adhiere a la perspectiva de los valores en un sentido amplio y cree que las acciones del plan colectivo son valores, mientras que la empresa A se adhiere a la perspectiva de los valores en un sentido estricto y cree; que las declaraciones de impuestos deben ajustarse estrictamente a las disposiciones enumeradas en la Ley de Valores. Según los tipos de valores, las autoridades fiscales competentes no pueden ampliar unilateralmente el ámbito de aplicación de los valores.

En cuanto a la segunda disputa, las autoridades fiscales creen que Caishui No. 200478 solo exime a los administradores de fondos de sus obligaciones tributarias comerciales cuando usan fondos para comprar y vender acciones y bonos, pero no exime a los clientes de fondos de sus obligaciones tributarias empresariales. Dado que los planes colectivos y los fondos de inversión en valores implementan normas legales diferentes, los planes colectivos tienen las características de capital privado, pero no son fondos de inversión en valores regulados por la Ley de Fondos de Inversión en Valores, por lo que no se pueden aplicar las políticas tributarias para los fondos de inversión en valores para ampliar el régimen. aplicación de políticas fiscales preferenciales. Los administradores deben declarar y pagar periódicamente los impuestos empresariales y los recargos sobre los productos financieros negociados en el marco de planes colectivos.

Existen dos estrategias tributarias para los planes colectivos: una es otorgar calificaciones al contribuyente del plan colectivo y hacer que el administrador del plan maneje los asuntos relacionados con los impuestos del plan colectivo en nombre del plan colectivo, y retener y asuntos relacionados con el pago de la transferencia de acciones del plan colectivo. Los impuestos pueden denominarse la teoría temática del pago de impuestos del plan colectivo. En segundo lugar, el cliente es un contribuyente y el cliente declara y paga impuestos comerciales sobre la compra y venta de productos financieros; y la transferencia de acciones del plan. Esta estrategia puede denominarse la teoría principal de la tributación. Considerando que lleva tiempo y existe un desfase para que el administrador transmita la solicitud de inversión o la información de transferencia de acciones del plan colectivo al principal, con el fin de lograr una tributación oportuna y completa, las autoridades fiscales se adhieren al punto de vista del impuesto. sujeto teoría del plan colectivo y cree que el plan colectivo debe ser el sujeto del impuesto, el administrador del plan colectivo deberá declarar y pagar todos los asuntos relacionados con impuestos del plan colectivo. El contribuyente (sociedad de valores) se adhiere a la visión del mandante sobre el sujeto del pago del impuesto.

El profesor Wang Zhen cree que en el negocio de gestión de activos, bajo la premisa de que la institución de gestión de activos y los participantes de inversión (llamados "clientes") no establecen empresas de inversión, la institución de gestión de activos generalmente tomará la iniciativa. en la creación de un plan colectivo. Los activos o fondos de un plan colectivo son independientes de los activos propios de las instituciones administradoras de activos y de las instituciones depositarias. Para cada plan colectivo, la institución de gestión de activos deberá abrir una cuenta separada y contabilizar por separado el aumento o disminución de los activos del plan colectivo. Los planes colectivos tienen muchos nombres, como planes fiduciarios, planes financieros bancarios, planes colectivos de gestión de activos, etc.

El profesor Wang Zhen prefiere tratar los planes colectivos como contribuyentes. Señaló que si el plan colectivo está calificado como contribuyente, el administrador del plan puede calcular y declarar el impuesto del plan colectivo, lo que puede solucionar las muchas dificultades que genera el mandante como contribuyente.

En primer lugar, el problema de la factura original que restringe la contabilidad fiscal de los planes colectivos se puede solucionar fácilmente. Todos los gastos, compras, inversiones externas y demás asuntos pertenecientes al plan colectivo pueden ser pagados por el plan colectivo; todos los ingresos pertenecientes al plan colectivo pueden ser facturados por el plan colectivo para los contribuyentes, no siendo necesario que el principal los entregue; certificado de pago de impuestos. Se mejorará enormemente la eficiencia y precisión de la contabilidad fiscal de los planes colectivos.

En segundo lugar, el administrador puede utilizar los fondos del plan colectivo para pagar impuestos, lo que no provocará que el principal no tenga dinero para pagar impuestos según la teoría del contribuyente principal: el principal no tiene que hacer arreglos forzosos. Redención o transferencia forzosa del plan colectivo. Dividendos obligatorios sobre acciones o planes. Los administradores pueden reducir la interferencia de dichas medidas de cumplimiento en la asignación de fondos durante el período del plan colectivo, ayudando a mejorar la previsibilidad y estabilidad del uso de los fondos del plan.

En tercer lugar, cuando hay tanto inversores institucionales como inversores individuales entre los principales, insistir en utilizar el plan colectivo como contribuyente puede evitar el "método de clasificación" según la teoría del contribuyente principal que impone impuestos empresariales a los inversores institucionales. El impacto es mantener en 5 la carga fiscal empresarial real de los inversores institucionales que compran y venden productos financieros, en consonancia con su tipo impositivo nominal.

A nivel internacional, Israel e Irlanda tratan los planes colectivos como empresas ordinarias y se aplican tipos impositivos corporativos normales. Países como Estados Unidos, Reino Unido, Canadá y Noruega tratan los planes colectivos como contribuyentes independientes, que están sujetos a impuestos completos y los ingresos distribuidos a los inversores pueden ser deducidos. Países como Italia, España y los Países Bajos establecen planes colectivos como contribuyentes independientes y aplican tipos impositivos bajos a los planes colectivos. En Alemania, los fondos de inversión no pagan impuestos, pero tienen una base imponible como contribuyentes independientes. Se puede observar que la planificación colectiva como contribuyentes independientes es una tendencia internacional.