¿En cuántas acciones se puede convertir un bono convertible?
Los bonos convertibles en sí son bonos. Los inversores tienen derecho a convertir acciones, pero también pueden optar por no convertir acciones, mantener bonos vencidos o comprar y vender a través de cuentas de acciones.
Los bonos convertibles son bonos que el tenedor del bono puede convertir en acciones ordinarias de la empresa a un precio acordado en el momento de su emisión. Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo. Si el tenedor es optimista sobre el potencial de revalorización de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer los derechos de conversión después del período de gracia y convertir los bonos en acciones a un precio de conversión predeterminado, y la empresa emisora no puede negarse. La tasa de interés de estos bonos es generalmente más baja que la de las empresas ordinarias, y las empresas pueden reducir los costos de financiación mediante la emisión de bonos convertibles. Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.
Los bonos convertibles tienen las características de opciones duales. Por un lado, los inversores pueden elegir si convierten acciones y soportan el coste de los tipos de interés más bajos de los bonos convertibles, por otro lado, el emisor de bonos convertibles tiene derecho a elegir si aplica o no la cláusula de rescate; , tienen que pagar más que los bonos convertibles sin cláusulas de reembolso. Tasas de interés más altas sobre la deuda. Las opciones dobles son la característica financiera más importante de los bonos corporativos convertibles. Limitan los riesgos y los rendimientos de los inversores y emisores dentro de un cierto rango y pueden utilizarse para cubrir acciones y obtener rendimientos más seguros.
Existen dos métodos contables para la emisión de bonos convertibles:
Uno considera que la conversión en acciones es valiosa y utiliza este valor como reserva de capital;
El otro Un enfoque no reconoce el valor de la conversión sino que trata todos los ingresos de la emisión como ingresos de la emisión de bonos. Las razones son: en primer lugar, el valor del derecho de conversión es extremadamente difícil de determinar; en segundo lugar, el derecho de conversión es inseparable de la fianza; Para conservar los derechos de conversión, se deben mantener los bonos y, para ejercer los derechos de conversión, se deben entregar los bonos.
Cuando un tenedor de bonos convierte un bono en acciones, hay dos métodos contables para elegir: el método del valor en libros y el método del valor de mercado.
Utilizando el método del valor en libros, se considera el valor en libros de los bonos convertibles como valor de renovación, y no se reconoce ninguna ganancia o pérdida por la conversión. Las personas que están de acuerdo con este enfoque creen que una empresa no puede generar ganancias o pérdidas debido a la emisión de valores. Incluso si ocurren, deberían usarse como (o compensar) reservas de capital o ganancias y pérdidas retenidas. Además, el objetivo de la emisión de bonos convertibles es convertir los bonos en acciones. La emisión de acciones y la conversión de bonos son una transacción completa, no dos transacciones separadas, y no se deben reconocer pérdidas ni ganancias cuando se convierten las acciones.
Bajo el método del precio de mercado, el valor de las acciones intercambiadas se basa en un precio de mercado más confiable o el precio de mercado de los bonos convertidos, y se reconocen las ganancias y pérdidas de conversión. La razón por la que se utiliza el método del precio de mercado es que la conversión de bonos a acciones es una actividad accionaria importante de la empresa y el precio de mercado es bastante confiable. Con base en los dos requisitos de calidad de la información, relevancia y confiabilidad, las ganancias y pérdidas de conversión deben reconocerse por separado. Además, utilizar el método del precio de mercado para confirmar el capital contable también es coherente con el principio del costo histórico.