Método de negociación de acciones de Livermore

Aunque el libro solo tiene una calificación de tres estrellas en Douban, creo que es un recurso muy valioso para comprender a Livermore y sus pensamientos comerciales, y también es una reflexión poco común30 Un relato histórico del estado actual de Wall Street en los años 1990.

Acerca del autor Richard Wyckoff:

Acerca de Livermore:

El libro es muy breve, solo 152 páginas, y el texto es grande y delgado.

A través de entrevistas, presentamos objetivamente los métodos comerciales de Livermore, el horario de trabajo diario de Livermore y el diseño de la oficina de Livermore.

Wyckoff presenta a Livermore al comienzo del libro:

La clave del éxito de Livermore: conocimiento y paciencia

Livermore Moore cree que es muy tonto tomar una posición completa a la ligera, porque una vez que lo alcance, se volverá muy pasivo. Por lo tanto, todo inversor debería hacer todo lo posible para evitar tomar posiciones completas a la ligera. Sólo así se puede garantizar la liquidez de los fondos, de modo que pueda aprovechar buenas oportunidades cuando surjan.

De hecho, la motivación para un puesto de pleno derecho proviene de querer ganar dinero rápido y enriquecerse de la noche a la mañana y este es precisamente el daño más fatal; Por tanto, la forma correcta de evitar fácilmente posiciones completas no es tener la idea de hacerse rico de la noche a la mañana, sino aprender a esperar pacientemente.

La única manera segura de tener éxito en el mercado de valores es hacer una investigación detallada antes de invertir, investigar antes de actuar, ceñirse a lo básico e ignorar otras cosas.

Livermore dijo:

Además, los inversores también deberían elegir las empresas más sólidas en las industrias más sólidas.

¿Cómo se prepara Livermore para un día de trabajo?

Un factor más importante en el éxito de cada uno es cómo se prepara para un día de trabajo.

Las opiniones comerciales de Livermore se basan en hechos. Necesita tiempo y espacio apartado para evaluar, absorber y digerir estos hechos, sacar sus propias conclusiones y planificar sus propias transacciones.

Para prepararse mejor para el día de trabajo, Livermore suele acostarse a las diez de la mañana con regularidad. Acostarse temprano permitirá que el cerebro descanse lo suficiente, garantizará que la mente esté lo suficientemente alerta para las operaciones del día siguiente y reducirá la frecuencia de errores de bajo nivel.

Las personas inteligentes pueden beneficiarse de cualquier cosa y no ignorarán nada que pueda aumentar la posibilidad de obtener ganancias; las personas que no son lo suficientemente inteligentes a veces ignorarán una oportunidad y, en última instancia, no lograrán nada.

Además de acostarse temprano, Livermore también se levantará temprano al día siguiente, lo que le dará más energía para dedicarse al trabajo del día. Antes del desayuno, Livermore pasaba una o dos horas leyendo el periódico y estudiando los acontecimientos mundiales que afectaban a las acciones, incluidos los bancos, el comercio exterior, las divisas, las cosechas, los informes corporativos y los datos comerciales.

En este momento, su cerebro ha estado completamente descansado y puede eliminar todas las interferencias. Si bien todas las noticias sucedieron el día anterior, el día siguiente se presenta bajo una nueva luz, que Livermore lee atentamente.

Se puede ver que Livermore es muy autodisciplinado. La autodisciplina en la rutina diaria inevitablemente traerá un buen control de las emociones, lo que puede garantizar que su toma de decisiones sea lo suficientemente confiable.

Por lo tanto, si los inversores quieren lograr ciertos avances, la autodisciplina en la vida es muy importante. Un cronograma regular permitirá a los operadores tomar todas las decisiones con mucha lucidez, lo que naturalmente reducirá en gran medida la tasa de error.

Diseño de oficinas de Livermore

Livermore cree que la tranquilidad es una cualidad básica indispensable para los comerciantes.

Espera que sus transacciones, pensamiento, planificación y ejecución puedan llevarse a cabo en un entorno muy tranquilo.

Su oficina también está diseñada según este concepto, para garantizar que pueda emitir juicios independientes, fiables y claros en un entorno tranquilo y remoto.

¿Cómo interpretó Livermore estas citas?

Los gráficos de velas japonesas no se introdujeron en el mercado de valores estadounidense durante la época de Livermore. A diferencia de hoy, existen muchos tipos de gráficos e indicadores para ayudar a los operadores a juzgar el mercado.

En aquel momento, sólo las bandas del mercado podían mostrar los precios de las acciones y los volúmenes de negociación. Livermore suele buscar la siguiente información en la banda de mercado:

Livermore utiliza principalmente los factores anteriores para juzgar si la acción o plan actual es correcto, si mantener la posición o cambiar de dirección. La práctica a largo plazo ha hecho que su juicio sea tan agudo como su intuición.

Para nosotros, los factores anteriores son también los puntos clave a los que debemos prestar atención al visualizar gráficos de velas.

Este libro también presenta la teoría del punto crítico de Livermore, pero no es muy clara.

Control de riesgos de Livermore

Livermore establecerá un punto de stop loss por adelantado. Una vez que el juicio sea incorrecto y el nivel de stop loss caiga por debajo, la pérdida se detendrá a tiempo pase lo que pase. . Su límite de pérdidas se fija en el 10% del capital de entrada.

El propósito del stop loss rápido: evitar que los buenos fondos pierdan dinero; evitar perder oportunidades debido a transacciones no rentables. Los fondos deben circular durante un período de tiempo determinado.

Detenga las pérdidas rápidamente cuando las acciones caigan y venda inmediatamente si violan las expectativas. Estas dos reglas comerciales permiten a Livermore limitar el nivel de riesgo en una operación y el período de tiempo que se utilizan los fondos.

De esta manera, tiene tanto el método de parada de pérdidas por precio como el método de parada de pérdidas por tiempo.

Tácticas progresivas de Livermore

Tácticas progresivas (tácticas piramidales). Algunos libros las traducen a tácticas piramidales. Las he introducido antes en las notas de "Stock Master Manipulation":

Primero invierte el 20% de la posición para probar el mercado. Si el mercado es consistente con su propio juicio, continúe agregando un 20% en el segundo punto clave. Si la próxima tendencia del mercado sigue siendo coherente con el juicio, señale el siguiente punto clave y el 40% restante se invertirá por completo. Aunque será mucho menos rentable que el primer almacén directo, será más seguro. Debido a que las señales del mercado probablemente solo aumentarán, si el mercado no coincide con el juicio, habrá una gran pérdida de toda la posición desde el principio.