¿Alquimia financiera? Filosofía clásica y práctica comercial.

Primero, veamos su propia definición de reflexividad desde dos perspectivas. Primero, los defectos cognitivos de los participantes son innatos y existe una conexión bidireccional entre la cognición defectuosa y el proceso real del evento, lo que resulta en una falta de correspondencia entre los dos. A esta conexión bidireccional la llama reflexividad. La otra es definir dos funciones primero. La relación entre el pensamiento de los participantes y las situaciones en las que participan se puede descomponer en dos relaciones funcionales. Llama a los esfuerzos de los participantes por comprender una situación funciones cognitivas o pasivas, y al impacto de su pensamiento en el mundo real funciones participativas o activas. Cuando dos funciones trabajan juntas, interfieren entre sí. Las funciones producen resultados definidos basados ​​en variables independientes, pero en este caso, las variables independientes de una función son las variables dependientes de otra función. En lugar de resultados definidos, vemos una interacción en la que tanto la situación como la perspectiva del participante son variables dependientes, de modo que un cambio inicial repentinamente causa cambios adicionales tanto en la situación como en la perspectiva del participante. A esta interacción la llama "reflexividad". Esta definición es fácil de entender. Para dar un ejemplo sencillo, en los mercados de acciones y de futuros, la aparición de una tendencia común del mercado generalmente está relacionada con el contexto fundamental correspondiente. La percepción y participación de los inversores o especuladores en el mercado, a su vez, refuerza la evolución del mercado, permitiendo que la tendencia continúe hasta revertirse. El impacto de los fundamentos realistas y la participación de los inversores en los fundamentos y el mercado interactúan y se promueven mutuamente. Puede que su concepto no sea muy nuevo, pero no ha recibido mucha atención por parte de la comunidad académica. Soros atacó firmemente el concepto de ciencia social, que consideraba erróneo. Debido a que no prestan atención a la influencia reflexiva del investigador sobre el objeto de investigación, y debido a que el investigador tiene pensamientos y prejuicios, las conclusiones no pueden ser tan precisas como las de las ciencias naturales. El modelo deductivo o el modelo D-N no es aplicable en. sociología. También atacó el concepto de equilibrio en la teoría económica. Creía que el orden financiero no estaba equilibrado sino desequilibrado debido a los sesgos de los participantes. Es decir, siempre está en estado de desviación.

Este libro fue escrito durante la administración Reagan. En ese momento, la economía estadounidense se encontraba en un estado muy brillante. Soros lo definió como el "Gran Ciclo Reagan", un proceso que se refuerza a sí mismo en el que una economía fuerte, una moneda fuerte, un enorme déficit presupuestario y un enorme déficit comercial se reforzaron mutuamente para crear un crecimiento económico sin inflación. A esta conexión circular la llamó ciclo Reagan. Porque atrae bienes y capitales del exterior para apoyar una postura militar fuerte. Este fue un conjunto de características del desempeño económico de Estados Unidos entre 1982 y 1985. Ahora algunos incluso descartan el concepto de "ciclo Trump", comparándolo con el ciclo Reagan de aquella época. Durante el mandato de Reagan, el índice del dólar estadounidense superó los 160, que es el punto más alto de la historia hasta ahora. Todos sabemos que después del Acuerdo Plaza de 1985+00, el dólar empezó a caer. El experimento diacrónico de Soros en este libro comenzó en agosto de 1985, exactamente un mes antes del Acuerdo del Plaza. En aquella época estableció considerables posiciones largas en yenes y marcos en el mercado de divisas. El Acuerdo del Plaza se ajustaba a su marco teórico y le hizo ganar una fortuna. Más tarde, predijo que el mercado de valores estadounidense entraría en un mercado alcista que se da una vez cada siglo, y añadió un gran número de posiciones largas en acciones. Y predijo con precisión la caída del petróleo crudo y amasó una fortuna con ello. El año pasado, su tasa de rendimiento integral en los mercados de acciones, divisas, bonos y petróleo crudo superó 1 veces. El libro publica los cambios en las posiciones de Quantum Fund y las ganancias y pérdidas del fondo cada diez días y medio. Se puede ver que es un operador muy frecuente con posiciones pesadas, e incluso a menudo cierra sus posiciones con un revés. Esta técnica comercial surge de su profundo conocimiento de la macroeconomía y su comprensión oportuna del impacto de diversas reuniones, datos y eventos en diferentes mercados. Sin embargo, como él mismo dijo, muchas de sus predicciones fueron inexactas, pero esto no le impidió lograr un gran éxito en el comercio. Para un fondo valorado en cientos de millones de dólares, duplicar su capital en un año es impactante. Y se dice que el ratio de Sharpe de Soros es mayor que el de Buffett. Su inspiración para nuestras operaciones es que cuando siente que la situación es desfavorable, está muy decidido a reducir su posición, y cuando la situación es favorable, se atreve a tomar una posición fuerte. Ajusta constantemente sus posiciones según los cambios en la situación, registra sus transacciones y deja claro que sus pensamientos mejoran constantemente.

Y también comencé a registrar cada transacción, anotando las imágenes, los textos, los antecedentes fundamentales y mis ideas comerciales en ese momento, para mejorar continuamente la transacción y adaptarme al desarrollo del mercado. La operación de Soros es difícil de copiar para la gente corriente y requiere una reserva extremadamente alta de conocimientos macro y micro y una visión profunda de la situación. Sabemos que la premisa del análisis técnico es que el mercado siempre es correcto, pero Soros cree que el mercado a menudo es incorrecto. Es un comerciante al que le gusta buscar techos y suelos. Se considera una persona que está a la vanguardia, lo que es difícil de imitar para los inversores talentosos comunes.

Se puede ver en el libro que Soros es muy diligente, humilde y pragmático, y combina con éxito la filosofía con la práctica. Al final del libro, da algunos consejos para la economía mundial. Uno de ellos es muy interesante. Propuso el establecimiento de un banco central global para emitir monedas internacionales y reemplazar el estatus de reserva del dólar. Aunque esta idea aún no se ha hecho realidad, es un recordatorio inevitable de que las criptomonedas actuales, como Bitcoin y la próxima Libra de Facebook, no cumplen con la definición de Soros de una moneda internacional estable, pero al menos lo son.