Un método correcto de selección de valores
Método/Paso 1:
No hay acciones en mente
Alguien preguntó, ¿cómo se comparan las oportunidades de compra recientes con otras oportunidades de compra en la historia? ¿Alguna posibilidad de comparar?
Buffett dijo que en casos raros, es obvio que el mercado de valores está excesivamente infravalorado o sobrevalorado, pero el 90% de las veces el mercado de valores es ambiguo entre los dos. No puedes invertir bien si sigues los miedos de otras personas.
La mayoría de las personas prestan atención a la tendencia del mercado de valores, a lo que otros compran y venden, y piensan en cómo ha sido la tendencia de las acciones en el pasado y cómo será en el futuro. Buffett sólo se centra en el valor de los fundamentos de una empresa. Aconsejó a los inversores: no se compran acciones, se compran empresas. Mientras los beneficios de la empresa sigan creciendo, tarde o temprano el precio de las acciones aumentará.
Algunas personas preguntan: ¿más inversores de valor generarán menos oportunidades de inversión?
Buffett dijo que siempre habrá una posibilidad de ganarle al mercado porque la gente comete los mismos errores una y otra vez. Es posible que tenga que conservar efectivo a largo plazo, pero las oportunidades llegarán tarde o temprano y debe estar preparado para aprovecharlas.
Método/Paso 2:
La seguridad es lo primero
En febrero de 2009, Buffett invirtió 300 millones de dólares para comprar acciones preferentes de motocicletas Harley-Davidson, con una tasa de dividendo. del 15%. Las acciones preferentes de Harley se parecen más a un bono que a una acción, pero el precio de las acciones de Harley se ha duplicado en más de un año. Entonces alguien le preguntó a Buffett por qué no compró las acciones ordinarias de Harley en primer lugar.
Buffett explicó: No estoy seguro de cuánto valen las acciones de Harley, pero estoy bastante seguro de que Harley no puede ir a la quiebra y la tasa de rendimiento fija del 15% es muy atractiva. Sabía lo suficiente sobre inversiones en bonos de Harley, pero no lo suficiente sobre acciones de Harley.
El secreto de la felicidad es bajar las expectativas. Al invertir, debes tener en cuenta que la seguridad es lo primero, no ganar dinero. Baja tus expectativas, prepárate para lo peor y solo haz inversiones seguras. Nunca corras riesgos a ciegas. Mi regla de hierro: primero, nunca perder dinero; segundo, no olvidar el número uno.
Método/Paso 3:
Alguien preguntó, ¿cómo prevenir otra crisis financiera?
Buffett dijo que la razón por la que las crisis financieras ocurren una y otra vez es porque los humanos siempre harán movimientos locos y es imposible cambiar los hábitos humanos. Por ello, es muy importante conseguir una buena educación inversora y financiera y desarrollar buenos hábitos durante la adolescencia. Es mejor aprender más conocimientos en la escuela primaria que aprender miles de libros en la escuela de posgrado.
“La cadena del hábito es demasiado ligera y no se puede sentir antes de que sea demasiado pesada para liberarse”. Por lo tanto, Buffett lanzó especialmente una caricatura sobre inversión y gestión financiera para niños. La inversión debe comenzar desde la niñez. Piénselo, la mayoría de las personas no son buenas para elegir acciones, pero son bastante buenas para elegir esposas. ¿Por qué? Debido a que los niños aprenden lecciones del matrimonio de sus padres con otras personas, siempre eligen cuidadosa y estrictamente, y finalmente eligen una pareja ideal y feliz. Pero estas personas no han recibido ninguna educación o formación en selección de valores desde que eran jóvenes, y dedican mucho menos tiempo y energía a la selección de valores que a elegir un compañero de vida. ¿Por qué Buffett es tan bueno seleccionando acciones? A menudo decía: Elegir acciones es como elegir esposa. De hecho, es más cauteloso a la hora de elegir acciones que su esposa.
Método/Paso 4:
Conócete a ti mismo y al enemigo.
Buffett decía que no se puede ser un experto en todo tipo de empresas. No es necesario ser un experto en todo, pero sí saber mucho sobre las empresas en las que invierte. El tamaño de su círculo de competencia no es importante, pero sí es importante conocer los límites de su círculo de competencia. No es necesario que seas especialmente inteligente y, siempre que evites cometer grandes errores, te irá bastante bien.
Munger añadió que si quieres dominar algo, tienes que pensar mucho y practicar mucho. Siempre progresas un poco cada día cuando te acuestas que cuando te despiertas por la mañana, por lo que, aunque sea lento, definitivamente lograrás grandes avances a largo plazo. Desde temprana edad debes preguntarte constantemente, ¿qué funciona y qué no? "
Lo sabes todo pero no sabes nada, y puedes conquistar el mundo con un solo movimiento. En primer lugar, debes conocer tus propias fortalezas y luego aprovecharlas al máximo. Sólo si Dominar un cierto tipo de empresa puede lograr un gran éxito. Como dijo Sun Tzu en El arte de la guerra, conócete a ti mismo y al enemigo y nunca serás derrotado. Debes continuar aprendiendo para ampliar tu círculo de competencia. círculo de competencia.
Método/Paso 5:
Empresas de primera clase
Buffett ha enfatizado en el pasado que busca empresas excelentes con capacidades sólidas y ventajas competitivas sostenibles en los negocios En esta reunión de accionistas, le preguntó a Munger si solo pudiera poseer una empresa, ¿cuál elegiría?
Lo que hemos estado tratando de hacer durante las últimas décadas. encuentre la mejor empresa con un fuerte poder de fijación de precios y una posición de monopolio.
Método/Paso 6:
Gestión de primera clase
Buffett cree que la inversión son los inversores. Y concede gran importancia a si la empresa tiene una gestión de primera clase Buffett defendió a Goldman Sachs en la junta de accionistas: El director general de Goldman Sachs, Blankfein, expresó su "100% de apoyo" cuando se le preguntó quién podría reemplazar a Buffett y bromeó: "Si lo hubiera hecho". un hermano gemelo, lo encontraría para reemplazar a Buffett. Incluso dijo antes que merece casarse con una mujer.
Alguien preguntó, si hay algún comportamiento inmoral o ilegal dentro de la empresa, intervendría directamente. ? "Por supuesto, nunca lo haremos." Ganar dinero a expensas de su reputación.
"Buffett concede gran importancia a su reputación y espera que la gestión de las empresas en las que invierte sea siempre honesta y recta. De hecho, escuchar chismes y utilizar información privilegiada son ganancias mal habidas que pueden hacer que usted gane mucho. de dinero por un tiempo, pero este secreto oculto Una bomba de tiempo te pondrá ansioso toda la vida, ¿para qué molestarse?
Método/Paso 7:
Rendimiento de primer nivel
Alguien preguntó, ¿qué empresa es propiedad de Berkshire? ¿Qué empresa tiene el mejor retorno de la inversión?
Buffett dijo que Coca-Cola puede funcionar bien sin inversión de capital y que algunas empresas pueden operar incluso con ella. Costos de inversión negativos Muy buenos, como revistas, cobrar a los suscriptores por adelantado y publicar más tarde. La inversión en capital es muy importante en la gestión empresarial, y las empresas con capital de inversión negativo son las mejores, pero también. Mucha gente quiere comprar una empresa de este tipo, pero es difícil comprarla a buen precio.
Buffett concede gran importancia a que el rendimiento de la empresa sea de primer nivel. Su criterio es el rendimiento. Le gustan especialmente las empresas que no requieren demasiada inversión. Una empresa superestrella que puede lograr un crecimiento sostenible solo con capital.
Método/Paso 8:
Evaluación del valor<. /p>
Algunas personas preguntan cómo hacer la valoración de una empresa. ¿Cada vez mejor?
Buffett dijo: Al principio no sabía nada sobre valoración. Más tarde, mi mentor Graham me enseñó a pagar. atención a algunas empresas especiales, pero casi todas desaparecieron, Munger me llevó a recurrir a empresas excelentes con ventajas competitivas sostenibles. El objetivo de inversión es encontrar empresas excelentes con ventajas competitivas sostenibles y márgenes de seguridad en los próximos 20 años. No puedo hacer una estimación basada en el análisis fundamental de la empresa, no le prestaría atención en absoluto a esta empresa, y esto es muy importante para convertirse en un buen inversor.
Método/Paso 9:
Inversión concentrada
En los últimos años, Buffett ha seguido comprando algunas empresas con uso intensivo de capital, como las de energía e industria. La adquisición del año pasado de Burlington Railway Company fue la mayor adquisición en la historia de Buffett. un gran cambio para Buffett Las empresas estrella con pequeños requisitos de capital y un alto rendimiento de la inversión rara vez invierten en empresas públicas de este tipo.
Buffett explicó este cambio a los accionistas, principalmente las pequeñas empresas de Berkshire. Los altos rendimientos generalmente no generan suficientes beneficios para la empresa en general. "Invertimos mucho dinero en algunos buenos negocios, pero en términos de rendimiento, estas transacciones no son tan buenas como las que cuestan mucho dinero". Puedes comprar por menos dinero. "A medida que la escala de capital de la empresa se hace cada vez mayor, Buffett sólo puede centrarse en invertir en empresas más grandes. Aunque la tasa de rendimiento se reduce, tiene que hacerlo.
Método/Paso 10:
Inversión a largo plazo
Buffett dijo que la clave para invertir es comprar acciones de empresas realmente buenas a precios razonables, luego olvidarse de ellas y conservarlas a largo plazo. Berkshire pasó. Su filial MidAmerican Energy adquirió alrededor del 10% de las acciones de BYD por 2,31 millones de dólares. Una semana después del colapso de Lehman Brothers, el precio de las acciones de BYD ha aumentado casi 7 veces y Buffett obtuvo enormes ganancias en Estados Unidos. 654,38 mil millones de dólares En la reunión de accionistas, el presidente de MidAmerican Energy, Sokol, dijo que la inversión de Berkshire en BYD es una inversión a largo plazo. Buffett dijo: "Apoyo el plan de BYD de tener su sede en Los Ángeles". ”
Buffett solía invertir sólo en empresas estadounidenses, pero con la globalización económica, comenzó a invertir en el extranjero y prestó gran atención a China. Un estudiante extranjero de China le preguntó a Buffett qué había aprendido de China. Buffett bromeó diciendo que BYD tiene un grupo de personas extraordinarias. También dijo que China es una economía asombrosa y tiene un enorme potencial de desarrollo. Dijo que este potencial ha comenzado a surgir este año. Visitaré China en septiembre y la India en marzo. el próximo año: “Dentro de veinte años, China y los indios definitivamente vivirán una vida mejor que la que viven hoy. "Él predijo.
Cosas a tener en cuenta
1: No hay acciones buenas o malas, solo suben o no suben, solo acciones débiles o fuertes. Las diferentes acciones a menudo tienen diferentes personalidades, como Diferentes personas tienen diferentes personalidades.
2. Trate de no tocar las acciones débiles detrás de la tendencia general y reemplácelas con acciones fuertes.
3. con mayor volatilidad para obtener ganancias, la oportunidad es mayor, pero preste atención al riesgo.
4. Las acciones de bajo precio con potencial son la mejor opción para los inversores mientras su situación mejore.
5. Al seleccionar acciones, debe dar prioridad a acciones indicadoras importantes o acciones líderes en la industria. Estas acciones suelen ser acciones activas y atraen una gran atención, lo que fácilmente puede hacer que el público siga su ejemplo. /p>
6. El juicio sobre la naturaleza de una acción no se puede lograr de la noche a la mañana, requiere una exposición a largo plazo y, una vez formada, es difícil cambiarla. Las acciones a largo plazo deben prestar especial atención a la intervención de la fuerza principal. Las acciones individuales pueden cambiar debido a la intervención de la fuerza principal.
8. No hay ningún bloqueo sobre ellos y pueden convertirse en el objetivo de una gran especulación.
9 Según la política industrial nacional y la situación económica, analice y determine qué acciones industriales son las más populares. .