Un breve análisis de la capitalización de los costos de endeudamiento para préstamos especializados

Las "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales N° 17 - Costos de Préstamos" (en adelante, las "Nuevas Normas") emitidas por el Ministerio de Finanzas en 2006 han sufrido cambios significativos en comparación con las normas originales. Las nuevas normas han llevado a cabo la capitalización de los costos de endeudamiento.

(1) Se permiten el alcance y los principios de capitalización de los costos de endeudamiento. Las nuevas normas estipulan que si los costos de endeudamiento incurridos por una empresa pueden atribuirse directamente a la adquisición, construcción o producción de activos que cumplan. las condiciones de capitalización, se capitalizarán, incluidos en el costo de los activos relevantes; otros costos de endeudamiento se reconocerán como gastos de acuerdo con el monto incurrido cuando se incurrieron y se incluirán en las pérdidas y ganancias corrientes. Aquí, "activos que califican para capitalización" se refieren a activos fijos, bienes raíces de inversión y otros activos que requieren un período de tiempo considerable (generalmente 1 año o más) de actividades de adquisición, construcción o producción para alcanzar el estado utilizable o vendible previsto. y otros activos. Las nuevas normas dividen el alcance de la capitalización de los costos de endeudamiento en endeudamiento especial y endeudamiento general y los tratan por separado.

(2) Disposiciones pertinentes sobre el período de capitalización de los costos de endeudamiento El período de capitalización se refiere al período desde el momento en que comienza la capitalización de los costos de endeudamiento hasta el momento en que finaliza la capitalización, excluyendo el período durante el cual la capitalización de se suspenden los costos de endeudamiento. En cuanto a las condiciones iniciales para la capitalización de los costos de endeudamiento, las normas enfatizan que sólo cuando se han producido las tres condiciones de "gastos de activos, se han incurrido en costos de endeudamiento y se han realizado las actividades de adquisición y construcción necesarias para llevar los activos a su estado utilizable previsto". Únicamente podrán comenzar a capitalizarse la amortización de los intereses, descuentos o primas de los préstamos y las diferencias de cambio derivadas de los préstamos en moneda extranjera. En cuanto a las condiciones para detener la capitalización de los costos de endeudamiento, las nuevas normas estipulan: “Cuando los activos comprados, construidos o producidos que cumplan con las condiciones de capitalización alcancen el estado previsto de utilización o venta, se detendrá la capitalización de los costos de endeudamiento en el futuro; Los empréstitos deberán reconocerse como gastos en el período actual en el que se incurren." Los gastos auxiliares extraordinarios incurridos con motivo de la concertación de empréstitos especiales se capitalizarán siempre que el período de capitalización no haya terminado cuando se incurren en ellos. Si se producen después de la terminación de la capitalización, se cargarán a gastos.

(3) Cálculo del monto capitalizado de los costos de endeudamiento Según las nuevas normas, el método de cálculo del monto capitalizado de los costos de endeudamiento varía según el tipo de préstamo. No es necesario que los costos de endeudamiento incurridos por préstamos especiales estén vinculados a los gastos de activos, pero se deben tener en cuenta los ingresos por intereses provenientes del depósito de préstamos especiales no utilizados en bancos durante el período de capitalización o los ingresos de inversiones de inversiones temporales, y los préstamos especiales generados. durante este período se deberán considerar los costos de endeudamiento, después de deducir los ingresos; para los endeudamiento generales ocupados durante el período de capitalización, deberán estar vinculados al gasto acumulado de los activos y se considerará su tasa de capitalización. Es decir:

El monto de los préstamos especiales que deben capitalizarse = los gastos por intereses reales incurridos en el período actual - los ingresos generados por los préstamos especiales no utilizados

El monto capitalizado de los préstamos generales gastos por intereses de endeudamiento = gastos de activos acumulados El número promedio ponderado de gastos de activos que exceden la porción de endeudamiento especial × la tasa de capitalización de los endeudamientos generales ocupados

El número promedio ponderado de principales de endeudamiento general ocupados = ∑ (principal de cada endeudamiento general endeudamiento ocupado × cada endeudamiento general Número de días ocupados en el período actual (número de días en el período actual) Aunque el contenido de los nuevos estándares es más completo que los estándares anteriores, reduce en gran medida el espacio para utilizar la capitalización de los costos de endeudamiento para inflar las ganancias actuales, en términos de requisitos de divulgación de información, también requiere la divulgación de la capitalización de los costos de endeudamiento. El monto debe divulgarse en detalle y la tasa de interés de capitalización debe divulgarse en detalle. Estas regulaciones son muy útiles para que los inversores las conozcan en su totalidad. comprender la capitalización de los costos de endeudamiento. Sin embargo, todavía existen muchas regulaciones de principios en operaciones específicas que pueden conducir a diferentes interpretaciones, formando así diferentes resultados de procesamiento y afectando la información financiera.

(1) Es necesario aclarar más el alcance de la capitalización de los costos de endeudamiento. El alcance de la capitalización de los costos de endeudamiento implica dos aspectos: uno es el uso de los fondos prestados. La capitalización de los costos de endeudamiento se aplica no solo a los activos fijos en construcción, sino también a las propiedades de inversión y los inventarios. El segundo es el tipo de fondos prestados, además de los préstamos especiales, si los préstamos generales se destinan a la compra, construcción o producción de activos relacionados, los gastos por intereses de la parte ocupada de los préstamos generales también pueden incluirse en el costo de los activos. . Esta regulación es beneficiosa para las industrias manufactureras avanzadas, como la producción de maquinaria y equipos grandes, barcos, etc., que tienen ciclos de producción largos y bajas tasas de rotación de capital. Debido a que el monto del endeudamiento es a menudo enorme, la implementación de las nuevas normas aumentará las ganancias contables actuales de dichas empresas y mejorará los indicadores de evaluación del desempeño de la empresa, lo que ayudará a aumentar el entusiasmo de la empresa por ampliar la reproducción. Pero esta regulación también brinda comodidad a las empresas que cotizan en bolsa para ajustar artificialmente sus ganancias. Debido a que los procedimientos para pedir prestado y utilizar fondos requieren cuentas separadas para depósitos y préstamos, una vez otorgado el préstamo, muchas empresas lo depositan en cuentas de depósito generales, donde es difícil separar los gastos de los préstamos generales y los fondos propios.

Por supuesto, se puede determinar en función del propósito si se utiliza para proyectos designados, pero una vez que el gasto acumulado excede el préstamo especial, es difícil determinar si el gasto posterior utiliza préstamos generales o propios. fondos Si hay fondos, no habrá problema de capitalización, lo que deja margen para la flexibilidad en el tratamiento de los intereses generales de los préstamos si se deben capitalizar. Para evitar ajustes artificiales en el alcance de la capitalización de los costos de endeudamiento y garantizar la puntualidad de la contabilidad e implementar el principio de materialidad, el autor cree que se debería exigir a las empresas que cotizan en bolsa que establezcan un libro de contabilidad de gastos de préstamos especial y calculen el gasto acumulado. y saldo de préstamos especiales mensualmente Una vez que el gasto alcanza el monto total de préstamos especiales, los gastos futuros del proyecto deben enumerarse en el orden supuesto de préstamos generales primero y luego de fondos propios.

Para ello, conviene revisar las siguientes disposiciones del artículo 6 de las nuevas normas: “Si se utilizan empréstitos generales para la compra, construcción o producción de activos que cumplan las condiciones de capitalización, la empresa deberá multiplicar el promedio ponderado de los desembolsos del activo. con base en los desembolsos acumulados de los activos que excedan los préstamos especiales. El monto de los intereses que deban capitalizarse se calculará con base en la tasa de capitalización de los préstamos generales ocupados. La tasa de capitalización se calculará y determinará con base en la tasa de interés promedio ponderada de los mismos. Endeudamiento general Cuando el gasto de activos acumulado excede el endeudamiento especial, durante el período de capitalización de los costos de endeudamiento, si existe un endeudamiento general, la empresa capitalizará los intereses correspondientes al endeudamiento general mensualmente con base en el monto del endeudamiento acumulado. gastos de activos que exceden el endeudamiento especial al final del mes El promedio ponderado de los gastos se multiplica por el promedio aritmético de todas las tasas de endeudamiento general al final del mes para calcular y determinar el monto de los intereses que deben capitalizarse en el general. empréstitos."

(2) El inicio, la suspensión y el cese de la capitalización de los costos de endeudamiento. , es necesario mejorar urgentemente la operatividad. Las nuevas normas estipulan muy claramente el límite entre el inicio y la finalización de la capitalización de costos de endeudamiento, lo cual es muy útil para definir con precisión el monto de capitalización. Sin embargo, el autor cree que es necesario mejorar aún más la declaración sobre la suspensión de la capitalización de los costes financieros. Las nuevas normas estipulan: “Si un activo que cumple con las condiciones de capitalización se interrumpe anormalmente durante el proceso de adquisición, construcción o producción, y la interrupción dura más de 3 meses, se suspenderá la capitalización de los costos de endeudamiento incurridos durante. El período de interrupción se reconocerá como un gasto y se incluirá en el resultado corriente hasta que se reinicien las actividades de adquisición, construcción o producción del activo." Por lo general, la contabilidad se liquida mensualmente. En el período actual en el que se produce una interrupción anormal, es difícil predecir si la interrupción excederá los 3 meses. Sin embargo, las cuentas deben registrarse mensualmente y los estados financieros deben prepararse periódicamente. Para interrupciones temporales, se debe considerar cuidadosamente cómo se manejan los costos de endeudamiento durante el mes, ya sea para gastarlos o capitalizarlos. Si se trata como gasto, con el paso del tiempo, una vez que el período de suspensión no exceda de 3 meses, la cuenta se ajustará en el futuro, porque según este artículo, mientras la interrupción anormal no exceda de 3 meses, el el préstamo gastado original será Los gastos se ajustarán y capitalizarán; por el contrario, si se capitalizan, siempre que la interrupción anormal sea mayor o igual a 3 meses, se ajustarán y capitalizarán los costos de endeudamiento originales capitalizados; Se ha visto que la operatividad de esta disposición es deficiente. Para solucionar este problema, basándose en el principio de materialidad, el autor piensa que se puede cambiar a: "Cuando un activo que cumple con las condiciones de capitalización es interrumpido anormalmente durante el proceso de adquisición, construcción o producción, y la interrupción dura más de 3 meses, la subsiguiente La capitalización de los costos de endeudamiento debe suspenderse, y los costos de endeudamiento incurridos después de una interrupción de tres meses deben reconocerse como gastos e incluirse en las ganancias y pérdidas corrientes hasta que se completen las actividades de adquisición, construcción o producción de los activos. se reinician ". De esta manera se puede garantizar su operatividad y se puede garantizar su operatividad. Evite la molestia de ajustar cuentas.

(3) El cálculo del monto capitalizado de los costos de endeudamiento debe estandarizarse aún más. Según las nuevas normas, el monto de los préstamos especiales que deben capitalizarse es el gasto por intereses real incurrido durante el período de capitalización. de los préstamos especiales actuales menos los préstamos especiales no utilizados. Los ingresos generados por los préstamos aquí son un número determinado, pero los "ingresos generados por los préstamos especiales no utilizados" son variables y los intereses de depósito generados por ellos son fijos. número. Para facilitar la operación, el autor recomienda cambiarlo a: "El monto de los costos de endeudamiento que deben capitalizarse para préstamos especiales es el gasto por intereses real incurrido durante el período de capitalización de los préstamos especiales en el período actual menos los intereses de depósito generados por el préstamos especiales que no se han utilizado." De esta manera, se puede prevenir el fenómeno del ajuste artificial de la renta y, por tanto, del importe de la capitalización.

El monto capitalizado de los gastos por intereses de los préstamos generales bajo las nuevas normas es igual al promedio ponderado de los desembolsos de activos para la parte en la que los desembolsos de activos acumulados exceden los préstamos especiales multiplicados por la tasa de capitalización del préstamo general. préstamos. Se puede observar que el interés capitalizado sobre los préstamos generales ocupados está determinado por dos variables: el gasto de activos y la tasa de capitalización, mientras que la tasa de capitalización en realidad está determinada por dos variables: la tasa de interés y el promedio ponderado del principal de los "préstamos generales ocupados". ". Por lo tanto, el interés capitalizado sobre los préstamos generales está determinado en realidad por el promedio ponderado de tres variables: los gastos en activos, la tasa de interés sobre los préstamos generales tomados y el principal. Estas disposiciones principales pueden llevar a los siguientes resultados, es decir, ajustar artificialmente los préstamos generales utilizados para la compra, construcción o producción que cumplen con las condiciones de capitalización a préstamos con tasas de interés más altas entre los fondos prestados corporativos, y aumentar el monto de capitalización de los intereses de los préstamos incluidos. en el costo de los activos, reduciendo el monto de los gastos por intereses de préstamos incluidos en los gastos financieros corrientes para lograr una ganancia inflada para el período actual. El autor cree que para garantizar la puntualidad de la contabilidad, implementar el principio de materialidad y evitar que las empresas aprovechen las diferencias en las tasas de interés de diferentes préstamos para ajustar artificialmente la tasa de interés promedio y manipular las ganancias en cada período, el interés capitalizado Los gastos por préstamos generales ocupados deben basarse en información relevante, calculada mensualmente. Debido a que el período de tiempo es demasiado largo, no se puede garantizar la puntualidad y exactitud de la contabilidad. El autor recomienda cambiar la fórmula relevante en la guía de aplicación a: "El monto capitalizado de los gastos generales por intereses de préstamos en un mes determinado = el promedio ponderado de los desembolsos de activos en los que el desembolso acumulado de activos excede la porción de préstamos especiales en ese mes × el media aritmética de todos los tipos de interés generales de los préstamos en ese mes." Esto no sólo puede reducir el margen para la manipulación artificial de las ganancias, sino que también simplifica enormemente los procedimientos de cálculo para la capitalización general de los préstamos.