¿Qué países del mundo utilizan activos estatales para enriquecer los fondos de seguridad social?

1. Modelo de gestión de inversiones del Fondo de Seguridad Social de EE. UU.

El sistema de seguridad social de EE. UU. representa la autoprotección y la asistencia pública. En términos de diseño del sistema, el sistema de seguridad social estadounidense concede gran importancia a la eficiencia, y el igual énfasis en los derechos y obligaciones refleja los objetivos de eficiencia del sistema.

1. El marco general del sistema de seguridad social estadounidense. La promulgación de la Ley de Seguridad Social de 1943 a 1935 marcó el nacimiento del sistema de seguridad social estadounidense. Compuesto principalmente por seguros sociales y bienestar social. Entre ellos, los proyectos de seguro social incluyen principalmente seguros de pensiones, seguros de salud, seguros de accidentes y lesiones relacionados con el trabajo y seguros de desempleo. El seguro de pensiones es el principal organismo del seguro social y es un seguro obligatorio. Sus gastos de capital representan el 80% de los gastos del seguro social. El sistema de seguro de pensiones se divide en tres niveles: seguro estatal obligatorio, planes de anualidades empresariales y ahorros de pensiones personales.

2. Recaudar fondos de la seguridad social. El seguro estatal de pensiones obligatorio proviene principalmente de las primas del seguro social pagadas por los empleadores y los empleados, y el gobierno también corre con parte de las primas del seguro de pensiones. A través de la recaudación de impuestos de seguridad social, los empleadores y los empleados soportan cada uno el 7,65%. El gobierno federal es el principal responsable de recaudar fondos para seguros de vejez, sobrevivientes e invalidez, que provienen principalmente de cuatro partes: impuesto sobre la nómina, impuesto sobre la renta de la seguridad social, intereses de inversión de fondos fiduciarios y subsidios financieros del gobierno federal. Los fondos del seguro médico se recaudan principalmente mediante impuestos al seguro social pagados por empleadores y empleados, contribuciones voluntarias al seguro, fondos de transferencia de cuentas de jubilación ferroviaria, ingresos por inversiones y subsidios gubernamentales. La principal fuente de seguro de desempleo es el impuesto sobre la nómina pagado por los empleadores. El impuesto sobre la nómina se paga al gobierno a razón del 3% del salario anual del empleado, del cual el 2,7% está reservado para los estados como fondos del seguro de desempleo y el otro 0,3%. pagados al gobierno federal como honorarios de gestión. El seguro contra accidentes laborales también lo paga principalmente el empleador, y generalmente asciende al 2% del salario anual del empleado.

3. Inversión y funcionamiento de los fondos de seguridad social. Los fondos del Seguro Social en los Estados Unidos se dividen en niveles federal y estatal. El gobierno federal establece y administra directamente el Fondo Básico de Seguro de Pensiones (OASI), que alcanzó los 600 mil millones en 1997, con un superávit anual de aproximadamente 10 mil millones. Sin embargo, el gobierno federal adopta una estrategia de inversión conservadora para esta parte, restringiéndola a comprar únicamente bonos especiales del gobierno federal y no puede comprar otros valores. Pero aquellas empresas reguladas por los gobiernos estatales pueden unirse a la industria del capital de riesgo. Los planes de pensiones privados en los Estados Unidos no son administrados por los empleadores ni por las propias empresas. La mayoría de ellas están dirigidas por un comité de gestión organizado por representantes de los trabajadores, y se contratan gerentes especializados para realizar operaciones específicas de gestión e inversión. Los fondos de pensiones privados generalmente confían a compañías de seguros de vida, bancos comerciales, compañías de inversión fiduciarias o fideicomisarios individuales para que inviertan en su nombre. La elección del fiduciario la decide el administrador del fondo. La selección se basa en el perfil crediticio de estas instituciones de inversión. El fiduciario no garantiza los ingresos por inversiones y la escala de acumulación del fondo. En cambio, el actuario consultor evalúa si los ingresos por inversiones y la escala de acumulación del fondo son apropiados. Una vez que el fondo ingresa a la institución de inversión fiduciaria, su dirección de inversión incluye principalmente los siguientes aspectos: bonos gubernamentales y bonos corporativos, acciones corporativas, inversiones en el extranjero y bienes raíces. Después de la promulgación de la Ley de Seguridad de las Pensiones de los Empleados, el gobierno continuó fortaleciendo su gestión legal de las pensiones privadas. Por ejemplo, en lo que respecta a la supervisión de la divulgación de información y notificación de la gestión de pensiones, las empresas deben informar a los empleados anualmente sobre la situación general de la gestión de las cuentas de pensiones y de los ingresos personales de los empleados.

4. Significado de referencia. Desde la perspectiva de las entidades gestoras, los fondos de seguridad social de China son básicamente similares al OASI de Estados Unidos. Sin embargo, los riesgos sistémicos en el mercado de capitales de mi país son actualmente relativamente altos y todavía existen algunas deficiencias en el modelo de evaluación y supervisión del desempeño de las inversiones del Fondo Nacional de Seguridad Social. Vale la pena aprender de la experiencia de gestión prudente del gobierno federal de Estados Unidos en la gestión de fondos de planes de pensiones públicos. De 2000 a 2004, los fondos de pensiones privados estadounidenses sufrieron grandes pérdidas en los mercados de capital. Según estimaciones conservadoras de las compañías de seguros de pensiones estadounidenses, hay pérdidas de capital por valor de 300.000 millones de dólares. La lección de este fracaso merece nuestra vigilancia. Las regulaciones del gobierno estatal de EE. UU. apoyan activamente a las instituciones de inversión en pensiones para que participen en la gobernanza, gestión y supervisión de las empresas que cotizan en bolsa como accionistas. Los fondos de seguridad social no son adecuados para la especulación a corto plazo después de ingresar al mercado de capitales y la proporción de inversión en acciones. No es adecuado para un crecimiento excesivo, de lo que vale la pena aprender.

2. Modelo de Gestión de Inversiones del Fondo Sueco de Seguridad Social

1. Marco del Sistema Sueco de Seguridad Social. La seguridad social que ofrece Suecia cubre principalmente seis aspectos: en primer lugar, la seguridad infantil. Por ejemplo, los niños menores de 16 años pueden recibir los correspondientes subsidios infantiles cada mes. En segundo lugar, la educación está garantizada, además de la educación gratuita, los estudiantes de secundaria y universitarios pueden recibir estipendios mensuales. El tercero es el seguro médico. La tasa actual de cobertura del seguro médico en Suecia llega al 100%. Cuarto, protección por desempleo: los desempleados recibirán el 80% de las prestaciones estatales por desempleo a partir del sexto día de desempleo. Quinto, la seguridad de la vivienda se brinda principalmente a familias de bajos ingresos. Sexto, seguridad de las pensiones. Los ciudadanos reciben la pensión mínima al cumplir 65 años.

2. Recaudar fondos de la seguridad social. Las primas del seguro social en Suecia corren a cargo de los empleadores, los empleados y las finanzas estatales. Todos los proyectos de seguro social básico de Suecia adoptan un modelo de financiación de pagos intergeneracional de reparto.

En concreto, la fuente del fondo de seguro de pensión básico es el pago del seguro de pensión básico, los subsidios de asignación financiera nacional y los subsidios de asignación financiera local, la fuente del fondo de seguro de pensión complementario es el pago del seguro de pensión complementario y los ingresos del fondo, y las finanzas nacionales y locales; no soportan subsidios de costos Las fuentes del fondo del seguro de desempleo son los pagos del seguro médico, las asignaciones financieras y los ingresos del fondo; El fondo de seguro de accidentes de trabajo son los pagos del seguro de accidentes de trabajo, los ingresos del fondo y otros ingresos.

3. Inversión y funcionamiento de los fondos de seguridad social. El sistema de seguro de pensiones de Suecia consta de cinco partes: pensión garantizada, pensión de ingresos, pensión de fondo, pensión complementaria y pensión privada. Son las últimas tres partes las que pueden entrar en el campo de la inversión. Como principal organismo de gestión de inversiones para las pensiones suecas, la Autoridad de Pensiones del Fondo Sueco es responsable de la inversión de los excedentes (fondos de reserva) en pensiones de ingresos y de las pensiones confiadas personalmente en fondos de pensiones. No existen restricciones en cuanto al alcance y proporción de su inversión, y puede invertir en los mercados globales, lo que proporciona condiciones favorables para reducir los riesgos de inversión y aumentar los rendimientos. A finales de 2001, su cartera de inversiones estaba formada por un 17% de acciones suecas, un 65% de acciones mundiales, un 9% de bonos gubernamentales indexados, un 4% de fondos de cobertura, un 4% de acciones de empresas privadas y un 1% de efectivo. Entre ellos, el 40% de los activos son inversiones activas y el 60% de los activos son inversiones pasivas. La Autoridad de Pensiones gestiona directamente el 20% de los activos, concentrados principalmente en bonos indexados e inversiones activas en el mercado de valores sueco, mientras que el 80% restante de los activos se confía a gestores de inversiones externos para su inversión.

4. Significado de referencia. Suecia es un modelo de funcionamiento de los fondos nacionales de bienestar y seguridad social. Aunque el gobierno continúa reformando el sistema de seguridad social, dichas reformas son muy leves y no cambian el marco general. El gobierno sueco cree que las dificultades fiscales no son causadas por las políticas de bienestar y que el bienestar y la reforma pueden ir de la mano. Este concepto tiene un valor de referencia positivo para resolver el problema de la creciente brecha de ingresos en el proceso de reforma del sistema de seguridad social de mi país, especialmente en el proceso de reforma orientada al mercado y desarrollo económico.

3. El modelo de gestión de inversiones de los fondos de seguridad social de Chile

1. Marco del sistema de seguridad social chileno. Desde la década de 1980, Chile ha comenzado a implementar un nuevo modelo de gestión de fondos de seguridad social basado en cuentas personales, gestión privatizada y operaciones orientadas al mercado, que ha tenido un impacto importante en los países latinoamericanos. El sistema de seguridad social de Chile incluye principalmente seguros de pensiones (incluidos sobrevivencia e invalidez), sistema médico público, seguro de desempleo y asistencia social.

2. Recaudar fondos de la seguridad social. Chile enfatiza el principio de autoacumulación y autoconservación de los trabajadores. Al establecer una cuenta personal y depositar el 10% del salario cada mes, los ingresos se vinculan a las contribuciones personales. Los ahorros acumulados en la cuenta personal eventualmente se convertirán en la fuente de fondos para sus respectivas pensiones. Al mismo tiempo, se cambió el modelo tradicional en el que las tres partes compartían la carga y los individuos pagaban según la proporción prescrita. El empleador no es responsable de las contribuciones a las pensiones y el gobierno asume el riesgo final. Chile también cuenta con ahorro voluntario, aportes voluntarios, ahorro contractual, compensación por desempleo y otros programas.

3. Inversión y funcionamiento de los fondos de seguridad social. Chile estipula proyectos de inversión y límites para fondos de pensiones. Por ejemplo, los bonos gubernamentales tienen un límite máximo del 50%, los bonos hipotecarios tienen un límite máximo del 80%, los depósitos y valores garantizados por instituciones financieras tienen un límite máximo del 30%-50%, y los bonos emitidos por empresas públicas y privadas tienen un límite máximo del 50%. un límite máximo del 50%, el límite máximo es del 10% para acciones de empresas, inmuebles, activos productivos y bonos extranjeros.

4. Significado de referencia. El establecimiento de cuentas individuales en Chile ha mejorado enormemente la eficiencia de algunas áreas clave de la gestión de pensiones, pero también enfrenta algunos problemas. El principal problema es que la ampliación de la cobertura después de la reforma quedó bloqueada y los costos de gestión de los fondos de pensiones privados comerciales eran demasiado altos. Nuestro país ha comenzado a solucionar el problema de las cuentas personales vacías. Se deben resolver problemas como la fragmentación del sistema de seguridad de pensiones, la incapacidad de ajustar los excedentes y las carencias en diversas regiones e industrias, y el desequilibrio de las cargas de pago, y se debe diseñar un sistema de seguridad de pensiones adecuado para los trabajadores del sector informal que ampliar la cobertura de la seguridad social. Al mismo tiempo, el gobierno debería imponer restricciones estrictas a las herramientas de inversión con altos riesgos de inversión. A medida que mejora el entorno financiero, el gobierno puede relajar gradualmente las restricciones a la inversión.