[Encuesta sobre el grado de monopolio financiero en los condados] ¿Son confiables los préstamos de finanzas inclusivas?

Disputas por monopolios financieros

La investigación sobre el grado de competencia en el sector bancario implica principalmente tres aspectos: juicio sobre el grado de competencia en el sector bancario, la correlación entre el grado de competencia en la industria bancaria y eficiencia, y competencia en la relación de la industria bancaria con la estabilidad financiera.

La mayoría de los estudios muestran que la mayoría de los bancos de los países desarrollados se encuentran en un entorno de competencia monopolística. La hipótesis del SCP cree que existe una relación causal entre la estructura del mercado, el comportamiento del mercado y el desempeño del mercado, y que la estructura del mercado afecta las elecciones estratégicas de las empresas, lo que a su vez afecta la eficiencia de las empresas.

Si la concentración del mercado es alta, unos pocos bancos grandes pueden confabularse a bajo costo para consolidar su posición monopólica y obtener ganancias monopólicas restringiendo la entrada de competidores. Por ejemplo, Smirlock (1985) cree que el monopolio conduce a tasas de interés de préstamo excesivamente altas, tasas de interés de depósito excesivamente bajas y diversos cargos irrazonables. Al mismo tiempo, el mercado está muy concentrado y varios bancos grandes tienen una fuerte influencia sobre el gobierno.

Sin embargo, muchos estudiosos han cuestionado esto. Demsetz (1973) y Lambson (1987) de la Escuela de Chicago creen que es la alta eficiencia de las instituciones financieras lo que conduce a la concentración de los mercados financieros. Estas empresas de alta eficiencia han obtenido una alta participación de mercado en virtud de su propia gestión y tecnología. Las ventajas de la participación han llevado a un aumento de la concentración de la industria, en lugar de la alta eficiencia de las empresas financieras provocada por la concentración del mercado.

Si el monopolio bancario favorece la estabilidad de toda la industria financiera es otra cuestión importante que preocupa a los economistas. Max (Marcus, 1984), Kohler (Keeley, 1990), Demsetz (Demsetz, 1996), Carret y Hartman (Carletti: Hartmann, 2003) y otros creen que la intensificación de la competencia erosionará el poder de mercado de las instituciones bancarias y reducirá el poder bancario. ganancias, puede llevar a los bancos a adoptar comportamientos de mercado más riesgosos para aumentar las ganancias, exponiendo a todo el mercado financiero a mayores riesgos. Por lo tanto, un monopolio apropiado favorece la estabilidad del sistema financiero. La investigación empírica realizada por Jiménez (2007) también respalda la opinión anterior y encontró que una mayor competencia a menudo se asocia con un comportamiento crediticio de mayor riesgo.

Pero también hay diferentes voces. Boyd y De Nicolo (2005) sostienen que el poder monopólico excesivo permite a los bancos cobrar tasas de interés exorbitantes a los prestatarios, lo que dificulta el pago y alienta a los bancos a adoptar operaciones de mercado más riesgosas, lo que conduce a un aumento de los riesgos en los mercados financieros. Bodie (Boyd, 2006), Denicrewe y Luc Ainova (De Nicolo; Loukoianova, 2006) descubrieron a través de su propia investigación que el riesgo de quiebra bancaria aumenta con el aumento de la concentración del mercado.

Los académicos chinos se han dado cuenta gradualmente de la importancia del monopolio bancario y han realizado muchos trabajos de investigación, pero la mayoría de los objetos de investigación son el campo y las áreas urbanas. Yu Liangchun y Juyuan (1999) realizaron un análisis empírico de la estructura del mercado de la industria bancaria de mi país desde tres aspectos: participación de mercado, concentración del mercado y barreras de entrada. Sun Tianqi (2002) propuso la "estructura organizativa financiera competitiva, cooperativa y dominada por el oligopolio" Qin Wanshun y Ouyang Jun (2001) estudiaron la estructura del mercado, la eficiencia y el desempeño de la industria bancaria comercial de China.

Iridium et al. (2005) y Cao (2009) utilizaron respectivamente métodos como la concentración del mercado, el modelo de Panzar-Rosse y el índice de Lerner para medir el grado de monopolio financiero en China y otras provincias.

Muestra financiera del noroeste

Se seleccionaron cuatro bancos estatales y cooperativas de crédito rural (incluidos bancos cooperativos rurales y bancos comerciales rurales) en 100 condados de la región noroeste como objetivo de la investigación para formar 100 muestra de observación básica, el período de investigación se selecciona del 2006 al 2010. Aunque no cubre todas las instituciones financieras bancarias locales, las cinco instituciones mencionadas representan una gran proporción del sistema financiero de los condados de mi país, por lo que pueden reflejar el desarrollo general de la industria bancaria en cada distrito y condado.

Análisis estructural

El primero es el análisis de concentración del mercado. Utilizando la fórmula de cálculo del índice de concentración de mercado, se calculó el CR5 (concentración de mercado o participación de mercado de los cinco principales bancos) de depósitos y préstamos en 10 condados de 2006 a 2010. El estudio encontró que en los últimos cinco años, el índice CR5 de préstamos del condado se ha mantenido en alrededor de 90, mientras que el índice CR5 de depósitos ha disminuido desde 70 en 2006.

Cabe señalar que CR5 calcula la participación de mercado de los cinco bancos principales, pero el grado de monopolio en algunos condados puede ser mayor, porque en realidad puede que solo haya tres bancos: las cooperativas de crédito rural y los condados. sucursales de un banco estatal y sucursales del condado del Banco de Ahorro Postal de China. El depósito CR3 (participación de mercado de los tres principales bancos) en estos condados es superior a 90, y los préstamos emitidos por el Postal Savings Bank son básicamente insignificantes. Por lo tanto, por supuesto, hay algunas instituciones bancarias a nivel de condado con un CR2 relativamente completo. (cuota de préstamo de los dos principales bancos). El Banco de Desarrollo Agrícola de China, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China, el Banco de Ahorro Postal de China y los bancos comerciales urbanos tienen sucursales en los condados, así como bancos comunales y compañías de préstamos, por lo que la competencia es relativamente fuerte.

El segundo es el análisis de cuota de mercado por institución y categoría. En cuanto a las instituciones, de 2006 a 2008, la participación en el mercado de préstamos de las cooperativas de crédito rurales de los condados aumentó significativamente, mientras que la participación en el mercado de préstamos de las sucursales de los cuatro principales bancos estatales en los condados mostró una tendencia a la baja significativa. Después de 2008, la cuota de mercado de préstamos de las cooperativas de crédito rural se ha mantenido en torno al 60%, cifra significativamente superior a la de las sucursales de condado de los cuatro principales bancos estatales.

(2) Análisis no estructurado - modelo de relaciones públicas

El modelo PR es un modelo de competencia industrial no estructurado propuesto por Panzar y Rosse (1987), también conocido como método estadístico H. Este método supone que bajo diferentes estructuras de mercado, las empresas adoptarán diferentes estrategias de fijación de precios para los cambios en los precios de los insumos. Por lo tanto, el grado de competencia en el mercado en el que está ubicada la empresa puede juzgarse analizando la elasticidad de los ingresos totales de la empresa a los precios de los insumos. Este modelo ha sido ampliamente utilizado para medir el grado de monopolio en la industria bancaria. La fórmula de cálculo es la siguiente:

Entre ellos, Wi es un vector de dimensión M que representa los precios de los insumos, que representa los ingresos del I-ésimo banco en equilibrio a largo plazo. La producción del banco son los préstamos. valores, etcétera. , y los insumos del banco son depósitos, capital humano y capital. En un mercado monopolista, los cambios en los precios de los insumos provocan cambios en los costos marginales de los bancos, que a su vez conducen a cambios en los ingresos. Los bancos formularán estrategias de precios de oferta basadas en los precios de diversos factores de insumo determinados por diferentes estructuras de mercado. Por lo tanto, al analizar la elasticidad de los cambios en los ingresos totales y los costos de los insumos del banco, se puede juzgar la situación competitiva del mercado en el que se encuentra el banco. El criterio de valoración es que, en general, cuanto mayor sea el valor H, mayor será el grado de competencia. Específicamente, cuando H (3) es la razón del alto grado de monopolio financiero en los condados.

Las razones del alto grado de monopolio en la industria bancaria en la región noroeste son las siguientes: 1. El umbral de entrada restringe la entrada de capital privado, que luego pasa a la clandestinidad, y los préstamos privados en algunos países son más activos. 2. La economía en las zonas subdesarrolladas está inactiva y la eficiencia bancaria es baja. La transformación orientada al mercado y la reforma de las acciones. Los bancos comerciales han eliminado muchos puntos de venta ineficientes, incluso en las capitales de provincia, incluso en áreas subdesarrolladas, condados e incluso ciudades subdesarrolladas. Los bancos por acciones también se muestran reacios a ingresar a gran escala. . Al mismo tiempo, aunque existen algunas sucursales de bancos comerciales en el condado, sólo aceptan depósitos en el condado y rara vez otorgan préstamos. La relación préstamo-depósito de algunos bancos es inferior a 2. Un ejemplo extremo es que los depósitos han aumentado cada año en los últimos cinco años, pero los préstamos siempre han sido 0 3. En algunas áreas subdesarrolladas, el entorno financiero ecológico del condado es deficiente y el entorno operativo no es ideal, lo que genera mayores riesgos bancarios; en estas áreas.

Como resultado, el mercado de bancos comarcales tiene un solo tipo de instituciones y un bajo grado de competencia, significativamente menor que el nivel nacional.

Es necesario liberalizar el acceso a los mercados financieros de los países.

(1) El mercado bancario en los condados del noroeste se encuentra básicamente en un estado de competencia monopolística y monopolio parcial.

Los 65.438.000 bancos de condado encuestados muestran altas características de oligopolio en términos de concentración de mercado y proporción de participación de mercado. El valor H de cada industria bancaria de condado calculado según el modelo PR también es consistente con el índice de concentración de mercado. Es consistente con la conclusión de la investigación sobre el índice de participación de mercado. El valor H de la mayoría de los condados es cercano a 0, lo que muestra las características de competencia monopolística y más monopolios. El valor H de algunos condados es inferior a 0, alcanzando el nivel de monopolio.

(2) El grado de monopolio en la industria bancaria del condado es mayor que el promedio nacional y la competencia es insuficiente.

Los resultados de la investigación de Zhao Ziyixing (2005), Huang Juan (2007), Yu Fang (2009) y Zhao Yulong (2009) muestran que la competencia general en la industria bancaria de China es una competencia monopolística, y la El grado de monopolio aumenta con el Banco de China. El desarrollo y la comercialización de la industria se debilitaron gradualmente. El índice de valor H de la industria bancaria de China se calcula entre 0,4 y 0,7, y el mercado presenta las características de competencia monopolística pero competencia parcial. Sin embargo, el valor H de la industria bancaria del condado en la región noroeste calculado en este artículo es significativamente más bajo que el nivel nacional. En otras palabras, el grado de monopolio de la industria bancaria del condado en la región occidental es mayor que el promedio nacional y. la competencia es insuficiente.

(3) Partiendo de la premisa de fortalecer la supervisión y controlar los riesgos, liberalizar constantemente el acceso al mercado de las instituciones financieras del condado y mejorar el nivel de competencia en las finanzas del condado.

A largo plazo, una mayor competencia favorece el desarrollo saludable de toda la industria. Por lo tanto, bajo la premisa de fortalecer la supervisión y prevenir eficazmente los riesgos, el acceso al mercado de las instituciones financieras de los condados debe liberalizarse constantemente para atraer capital privado. Alentar a las cooperativas de crédito rural a introducir capital privado de alta calidad, relajar las condiciones de establecimiento y los índices de participación de los bancos comunales y orientar activamente el desarrollo de pequeñas empresas de préstamos para desarrollar instituciones financieras comunitarias que presten servicios a las pequeñas y microempresas y a los residentes locales, y Fomentar el establecimiento de nuevas organizaciones financieras de base. Al mismo tiempo, debemos cultivar un entorno financiero y ecológico y un entorno político adecuados, guiar a los bancos comerciales para que establezcan sucursales en condados calificados, aumentar el nivel de competencia financiera en los condados, racionalizar el mecanismo de asignación de recursos financieros y mejorar la eficiencia de la asignación.

Consultor del proyecto: Zhang Jianhua; líder del proyecto: Guo Xinming; redacción del tema: Zhao Xuan Qian Hao