¿Cómo utilizan los contadores los estados contables para realizar análisis contables? Enumere más de cinco indicadores de análisis de proporciones y descríbalos brevemente.
1 Ratio de liquidez
(1) Ratio circulante
Fórmula: Ratio circulante = activos circulantes totales. /Pasivo corriente total
Valor estándar fijado por la empresa: 2
Significado: Refleja la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo. Cuantos más activos circulantes, menos deudas a corto plazo y cuanto mayor sea el índice circulante, mayor será la solvencia de la deuda a corto plazo de la empresa.
El análisis muestra que el riesgo a corto plazo de la deuda corporativa es mayor cuando es inferior a lo normal. En términos generales, el ciclo económico, el monto de las cuentas por cobrar en activos circulantes y la rotación de inventarios son los principales factores que afectan el índice circulante.
(2) Ratio rápido
Fórmula: Ratio rápido = (activos circulantes totales - inventario) / pasivos circulantes totales.
Ratio rápido conservador = 0,8 (fondos monetarios + inversiones a corto plazo + documentos por cobrar + cuentas por cobrar netas)/pasivos corrientes.
Valor estándar fijado por la empresa: 1.
Importancia: puede reflejar mejor la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo que el índice actual. Debido a que los activos corrientes también incluyen inventario que tarda en realizarse y cuyo valor puede haberse depreciado, los activos corrientes se deducen del inventario y luego se comparan con los pasivos corrientes para medir la solvencia a corto plazo de la empresa.
El análisis muestra que un ratio rápido inferior a 1 generalmente se considera baja solvencia a corto plazo. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. Es posible que las cuentas por cobrar en los libros no siempre se realicen ni sean confiables.
Consejos generales para el análisis de liquidez:
(1) Factores que aumentan la liquidez: indicadores de préstamos bancarios disponibles; activos de largo plazo que están por ser liquidados; reputación de solvencia;
(2) Factores que debilitan la liquidez: pasivos contingentes no registrados; pasivos contingentes derivados de obligaciones de garantía.
2. Ratio de gestión de activos
(1) Tasa de rotación de inventario
Fórmula: Tasa de rotación de inventario = costo de venta del producto/[(inventario inicial + inventario final) /2]
Valor estándar establecido por la empresa: 3
Significado: la tasa de rotación del inventario es el principal indicador de la velocidad de rotación del inventario. Aumentar la tasa de rotación de inventarios y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa.
El análisis cree que la tasa de rotación del inventario refleja el nivel de gestión del inventario. Cuanto mayor sea la tasa de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar. No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial.
(2) Días de rotación de inventario
Fórmula: Días de rotación de inventario=360/tasa de rotación de inventario
=[360*(inventario inicial + inventario final)/ 2]/Costo de venta del producto
El valor estándar establecido por la empresa: 120.
Significado: Número de días que le toma a una empresa comprar inventario, ponerlo en producción y venderlo. Aumentar la tasa de rotación de inventarios y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa.
El análisis cree que la tasa de rotación del inventario refleja el nivel de gestión del inventario. Cuanto más rápida sea la tasa de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar. No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial.
(3) Tasa de rotación de cuentas por cobrar
Definición: El número promedio de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo durante el período de análisis especificado.
Fórmula: Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas/[(cuentas por cobrar al inicio del período + cuentas por cobrar al final del período)/2]
Valor estándar establecido por la empresa: 3
Importancia: Cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, más rápido será el cobro. Por el contrario, muestra que la liquidez de las cuentas por cobrar es demasiado lenta, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia.
El análisis cree que la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes circunstancias: en primer lugar, las empresas que operan estacionalmente; en segundo lugar, los métodos de liquidación a plazos se utilizan ampliamente; en tercer lugar, las ventas utilizan una gran cantidad de liquidación en efectivo; en cuarto lugar, las grandes ventas al final del año; año o una fuerte caída en las ventas al final del año.
(4) Periodo promedio de cobro
Definición: Indica el tiempo que requiere una empresa para obtener los derechos sobre las cuentas por cobrar, cobrar el dinero y convertirlo en efectivo.
Fórmula: periodo medio de cobro = 360/tasa de rotación de cuentas por cobrar = (cuentas por cobrar iniciales + cuentas por cobrar finales)/2]/ingresos por ventas de productos.
Valor estándar fijado por la empresa: 100.
Importancia: Cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, más rápido será el cobro. Por el contrario, muestra que la liquidez de las cuentas por cobrar es demasiado lenta, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia.
El análisis cree que la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes circunstancias: en primer lugar, las empresas que operan estacionalmente; en segundo lugar, los métodos de liquidación a plazos se utilizan ampliamente; en tercer lugar, las ventas utilizan una gran cantidad de liquidación en efectivo; en cuarto lugar, las grandes ventas al final del año; año o una fuerte caída en las ventas al final del año.
(5) Ciclo económico
Fórmula: ciclo económico = días de rotación de inventario + ciclo de pago promedio.
= {[(Inventario inicial + Inventario final)/2]*360}/Costo de ventas del producto + {[(Cuentas por cobrar iniciales + Cuentas por cobrar finales)/2]*360}/ Ingresos por ventas de productos
El valor estándar fijado por la empresa: 200.
Importancia: el ciclo económico es el tiempo que transcurre desde la adquisición del inventario hasta la venta del inventario y la recuperación de efectivo. En términos generales, un ciclo económico corto indica una rotación de capital rápida; un ciclo económico largo indica una rotación de capital lenta.
Consejos de análisis: El ciclo económico generalmente se analiza junto con la tasa de rotación de inventario y la tasa de rotación de cuentas por cobrar. La duración del ciclo económico no sólo refleja el nivel de gestión de activos de la empresa, sino que también afecta la solvencia y rentabilidad de la empresa.
3. Ratio de endeudamiento:
El ratio de endeudamiento es un ratio que refleja la relación entre pasivos, activos y activos netos. Refleja la capacidad de una empresa para pagar su deuda a largo plazo a medida que vence.
(1) Ratio activo-pasivo
Fórmula: Ratio activo-pasivo = (pasivos totales/activos totales)*100%
Valor estándar fijado por el empresa: 0,7
Importancia: Refleja la relación entre el capital aportado por los acreedores y el capital total. Esta métrica también se conoce como apalancamiento.
El análisis cree que cuanto mayor es el ratio de endeudamiento, mayor es el riesgo financiero que enfrenta la empresa y mayor es su capacidad para obtener beneficios. Si una empresa tiene escasez de fondos y depende de la deuda para mantener sus operaciones, lo que da como resultado una relación activo-pasivo particularmente alta, se debe prestar especial atención a los riesgos de deuda. La relación activo-pasivo es del 60% al 70%, lo cual es razonable y estable cuando supera el 85%, debe considerarse como una señal de alerta temprana y las empresas deben prestarle suficiente atención.
(2) Ratio de derechos de propiedad
Fórmula: Ratio de derechos de propiedad = (pasivo total/capital contable)*100%
El valor estándar establecido por el empresa: 1.2.
Significado: Refleja la proporción relativa del capital aportado por acreedores y accionistas. Refleja si la estructura de capital de la empresa es razonable y estable. También muestra que el capital invertido por los acreedores está protegido por los derechos e intereses de los accionistas.
Consejos de análisis: en términos generales, un índice de capital alto es una estructura financiera con alto riesgo y alto rendimiento, y un índice de capital bajo es una estructura financiera con bajo riesgo y bajo rendimiento. Desde la perspectiva de los accionistas, durante los períodos de inflación, las empresas pueden transferir pérdidas y riesgos a los acreedores mediante el endeudamiento; durante los períodos de prosperidad económica, operar con deuda puede obtener ganancias adicionales durante los períodos de contracción económica; pedir prestado menos dinero puede reducir las cargas de intereses; pérdidas financieras.
4. Tasa de rentabilidad:
La rentabilidad es la capacidad de una empresa para obtener beneficios. Los inversores y deudores están muy preocupados por este proyecto. Al analizar la rentabilidad, se deben excluir factores como elementos anormales como transacciones de valores, proyectos operativos que han sido o serán descontinuados, elementos especiales como accidentes importantes o cambios legales y cambios en las políticas contables y los sistemas financieros.
(1) Tasa de interés de ventas netas
Fórmula: Tasa de interés de ventas netas = beneficio neto/ingresos por ventas * 100%.
El valor estándar fijado por la empresa: 0,1.
Significado: Este indicador refleja el beneficio neto por dólar de ingresos por ventas. Representa el nivel de ingresos de los ingresos por ventas. j
El análisis cree que si bien aumentan los ingresos por ventas, las empresas deben obtener más ganancias netas en consecuencia para mantener la tasa de ganancias por ventas netas sin cambios o aumentar. El margen de beneficio de las ventas netas se puede descomponer en margen de beneficio de las ventas brutas, tasa de impuesto sobre las ventas, tasa de costo de ventas y tasa de gastos del período de ventas.
(2) Margen de beneficio bruto de ventas
Fórmula: margen de beneficio bruto de ventas = [(ingresos de ventas-coste de ventas)/ingresos de ventas]*100%.
El valor estándar fijado por la empresa: 0,15.
Significado: Indica cuánto dinero se puede utilizar para gastos en cada período para formar ganancias después de deducir los costos de ventas por dólar de ingresos por ventas.
El análisis cree que el margen de beneficio de ventas brutas es la base inicial del margen de beneficio de ventas netas de una empresa. Sin un margen de beneficio de ventas brutas lo suficientemente grande, no se pueden generar beneficios. Las empresas pueden analizar el margen de beneficio de las ventas brutas de forma regular para determinar la ocurrencia y la proporción de los ingresos y costos de ventas de la empresa.
(3) Tasa de interés neta sobre activos (rendimiento sobre activos totales)
Fórmula: Tasa de interés neta sobre activos = beneficio neto/[(activos totales al inicio del período + activos totales al final del período)/2]*100 %.
Valor estándar fijado por la empresa: Depende de la situación real.
Significado: compare el beneficio neto de la empresa durante un período determinado con los activos de la empresa para mostrar el efecto de utilización integral de los activos de la empresa. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la eficiencia en la utilización de los activos, lo que indica que la empresa ha logrado mejores resultados en el aumento de los ingresos y la reducción de los gastos, y viceversa.
El análisis considera que la tasa de interés activa neta es un indicador integral. El monto del beneficio neto está estrechamente relacionado con la cantidad de activos, la estructura de activos y el nivel de gestión de la empresa. Las razones que afectan la tasa de interés neta de los activos incluyen: precio del producto, costo unitario del producto, producción del producto y volumen de ventas, y ocupación de capital. Podemos combinar el sistema de análisis financiero de DuPont para analizar problemas existentes en las operaciones.
(4) Rentabilidad sobre el capital (rendimiento sobre el capital)
Fórmula: ROE = beneficio neto/[(capital total del propietario al inicio del período + capital total del propietario al final del periodo)/2] *100%.
Valor estándar fijado por la empresa: 0,08