¿Cuál es la relación precio-beneficio de los mercados bursátiles mundiales?
Las relaciones dinámicas precio-beneficio del índice compuesto de Shanghai y del índice compuesto de Shenzhen de China son 12,5 veces y 13,8 veces respectivamente.
Las relaciones dinámicas precio-beneficio del Morgan AC Global Index y del Morgan Emerging Markets Index son 10,4 veces y 8,1 veces respectivamente.
Entre los países BRIC, las relaciones P/E dinámicas de Brasil, Rusia e India son 7,7 veces, 3,7 veces y 10,3 veces, respectivamente.
Las relaciones dinámicas precio-beneficio de los índices bursátiles de Hong Kong, Corea del Sur y Taiwán son sólo 9,7 veces, 8,1 veces y 10,3 veces, respectivamente.
Cabe mencionar que el índice Hang Seng China Enterprises de Hong Kong, el componente más cercano al índice compuesto de Shanghai, subió un 13,9% mientras que el índice compuesto de Shanghai cayó un 6,0% la semana pasada. El índice compuesto 165438+ cayó un 0,52% y siguió subiendo un 2,95%.
En opinión de un estratega de un banco extranjero en Hong Kong, la divergencia entre ambos en este momento se debe en gran medida a la diferencia en los niveles de valoración. Al cierre de operaciones del 1 de octubre, aunque el índice Hang Seng China Enterprises había subido la semana anterior, su relación precio-beneficio dinámica promedio todavía era sólo 8,1 veces. En otras palabras, era un 35,2% más "barato" que. ¡El índice compuesto de Shanghai!
La enorme brecha entre los mercados sin duda hace que las acciones A parezcan indiferentes. Desde la perspectiva de los mercados bursátiles mundiales, entre 10 y 13,5 veces el PE es un área de valoración razonable. Entonces, el índice compuesto de Shanghai correspondiente es 1230,46-1661,11. Por tanto, el rango de valoración razonable del mercado de valores chino es de aproximadamente 1.200-1.700 puntos.
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