¿Qué es el negocio de swaps de tipos de interés? ¿Por qué este negocio puede reducir los costos de los préstamos para las empresas?
El swap de tipos de interés, también conocido como "swap de tipos de interés", se refiere a que el deudor convierte su propia deuda a tipo flotante en deuda a tipo fijo o convierte deuda a tipo fijo de acuerdo con la tendencia de los tipos de interés en el Mercado internacional de capitales. Operaciones de deuda a tipo flotante. Se utiliza para reducir los costos de endeudamiento o para evitar los riesgos causados por las fluctuaciones de las tasas de interés y, al mismo tiempo, puede fijar sus propios beneficios marginales.
Funciones y características del producto
El swap de tipos de interés es una herramienta de cobertura de deuda comúnmente utilizada para gestionar los riesgos de tipos de interés a medio y largo plazo. Los clientes pueden convertir activos o pasivos en una forma de tasa de interés en activos o pasivos en otra forma de tasa de interés a través de transacciones de swap de tasas de interés. En términos generales, cuando los tipos de interés suben, es mejor convertir los bonos de tipo flotante en bonos de tipo fijo, y cuando los tipos de interés son bajistas, es mejor convertir los bonos de tipo fijo en bonos de tipo flotante. Esto puede evitar riesgos de tipos de interés y reducir los costos de la deuda. Al mismo tiempo, puede utilizarse para fijar sus propios beneficios marginales y facilitar la gestión de la deuda.
Las tasas de interés pueden adoptar muchas formas, y dos formas diferentes se pueden convertir entre sí mediante swaps de tasas de interés. Los swaps de tasas de interés más utilizados son entre tasas de interés fijas y tasas de interés flotantes.
Caso:
Una empresa tiene un préstamo en dólares estadounidenses con un plazo de 10 años, desde 1997 hasta el 6 de marzo de 2007. Los intereses se pagan semestralmente a una tasa LIBOR de 6 meses en dólares + 70 puntos básicos. La compañía cree que en los próximos diez años, las tasas de interés en dólares estadounidenses tenderán a aumentar y, si mantiene deuda a tasa flotante, la carga de los intereses será cada vez más pesada. Al mismo tiempo, debido a las fluctuaciones en las tasas de interés, la empresa no puede predecir con precisión la carga de intereses de los préstamos, lo que dificulta la planificación y el control de costos. Por lo tanto, la empresa quiere convertir el préstamo en un préstamo a tasa fija en dólares estadounidenses. En este momento, la empresa puede celebrar transacciones de swap de tipos de interés con el Banco de China.
Después del swap de tasa de interés, la empresa pagará una tasa de interés fija del 7,320% al banco en cada fecha de pago de intereses, y el ingreso de USD LIBOR a 6 meses + 70 puntos básicos se utilizará para pagar el interés original del préstamo. De esta forma, la empresa fijará el coste de la deuda en un nivel único del 7,320% durante los próximos 10 años, logrando así el objetivo de gestionar el riesgo de tipo de interés de su deuda.
La forma de swap de tipos de interés es muy flexible y puede adaptarse según la situación real del flujo de caja del cliente. Puede utilizarse para deuda existente, deuda recién endeudada y valor a largo plazo.
Algunas notas:
l Plazo y coste de los swaps de tipos de interés: El plazo máximo de los swaps de tipos de interés para dólares estadounidenses, yenes japoneses y las principales monedas extranjeras puede ser de hasta 10 años. . Los swaps de tasas de interés solo requieren que el banco pague una tasa de interés flotante (o fija) en cada fecha de pago de intereses, sin otras tarifas.
lLa deuda y los activos son en realidad dos caras de la misma moneda, por lo que las herramientas de cobertura de deuda también son herramientas de cobertura de activos. Los swaps de tasas de interés también se pueden aplicar a la gestión de ingresos de activos. Cuando las tasas de interés son bajistas, los activos de tasa flotante se convierten en activos de tasa fija, cuando las tasas de interés son alcistas, los activos de tasa fija se convierten en activos de tasa flotante y los intereses. Las tasas también pueden controlarse el riesgo, con el fin de aumentar los rendimientos.