¿Qué es el comercio de margen y cómo practicarlo?
¿Qué es el trading de margen? Se refiere a las actividades comerciales en las que las sociedades de valores prestan fondos a los inversores para que compren valores o prestan valores para que los vendan. La actividad de transacción en la que los inversores toman prestados fondos de compañías de valores para comprar valores y pedir prestados valores para venderlos se denomina negociación de margen, también conocida como negociación de crédito.
Las operaciones de préstamo de valores y de margen se dividen en dos categorías: operaciones de préstamo de valores y operaciones de margen. Cuando un inversor toma prestados fondos de una sociedad de valores para comprar valores, es una transacción de financiación; cuando un inversor toma prestados fondos de una sociedad de valores para vender valores, es una transacción de préstamo de valores.
La financiación puede ampliar la escala de sus operaciones. Por ejemplo, cuando es optimista acerca de una determinada acción y desea intervenir a lo grande pero no tiene mucho dinero disponible, puede pedir dinero prestado. una empresa de corretaje para comprar las acciones. Cuando las acciones suben al precio objetivo, puede vender las acciones para liquidar el préstamo, magnificando sus ganancias. El préstamo de valores crea las condiciones para que usted gane dinero mediante la venta en corto. Cuando es bajista con respecto a una determinada acción, puede pedir prestada la acción a una empresa de corretaje y luego venderla. Después de que caiga, puede comprarla y devolverla. firma de corretaje para obtener la diferencia.
Entonces, ¿pueden todos los inversores participar en el comercio de margen? ¡No!
El artículo 12 de las "Medidas para la administración piloto del negocio de préstamo de valores y márgenes de las sociedades de valores" estipula claramente que si ha estado involucrado en la negociación de valores en una sociedad de valores durante menos de medio año, debe haber Si no tiene experiencia suficiente en inversión de valores, carece de capacidad para asumir riesgos o tiene antecedentes de incumplimiento importante de contrato, las compañías de valores no pueden proporcionarle ni le proporcionarán financiación ni préstamo de valores. En otras palabras, los nuevos inversores que hayan estado negociando acciones durante menos de medio año serán descalificados primero, y los inversores que no tengan tolerancia al riesgo tampoco serán elegibles. Como los corredores también están preocupados por los riesgos, es posible que establezcan requisitos mínimos para el capital de los clientes al formular las condiciones. De esta manera, es posible que los inversores con un capital demasiado pequeño no puedan participar en la financiación de margen y en el préstamo de valores.
Cómo jugar: pedir prestado dinero y reembolsar acciones, pedir prestado acciones y reembolsar acciones
Artículo 21 de las "Medidas administrativas": si un cliente compra valores con financiación, debe reembolsar el dinero vendiendo valores o reembolsar directamente los fondos tomados prestados de la compañía de valores mediante el reembolso. Si un cliente toma prestado y vende valores, deberá reembolsar los valores tomados en préstamo de la sociedad de valores comprando o reembolsando los valores o reembolsando directamente los valores.
Pedir dinero prestado y devolver dinero, pedir prestado acciones y devolver acciones. Esto significa que cuando los valores comprados mediante financiación de margen caen, es necesario agregar fondos adicionales para pagar el préstamo. Cuando las acciones vendidas mediante financiación de margen aumentan, también es necesario aumentar los fondos para comprar la misma cantidad de acciones para cerrar la posición.
¿Quién será la garantía para el comercio de margen?
Incluye principalmente tres categorías: efectivo, fondos cotizados en la SSE, bonos y acciones. Entre ellas, también se enumeran una serie de condiciones restrictivas para las garantías de acciones, incluida la cotización y la negociación durante tres meses; el capital social circulante no es inferior a 200 millones de acciones y el valor de mercado circulante no es inferior a mil millones de yuanes en promedio; La tasa de rotación durante el período de muestreo no es inferior al 3%. la volatilidad diaria promedio no excede el 3% y el rango de fluctuación no excede el 60%; el número de accionistas que poseen más de 1.000 acciones supera las 5.000; la proporción de participación total de los 50 principales accionistas en circulación no excede el 60%; las acciones en circulación; la sociedad emisora de acciones ha completado la reforma de división de acciones; acciones no sujetas a tratamiento especial (acciones no ST), etc. Las acciones CSI 300, incluidas las acciones SSE 50, serán una garantía que los corredores estén dispuestos a aceptar.
¿Qué compañía de valores se espera que sea la primera en ponerlo a prueba?
Las "Medidas Administrativas" establecen 7 condiciones que deben cumplirse al solicitar compañías de valores piloto, entre las cuales, "ha sido evaluada como una compañía de valores piloto innovadora por la Asociación de Valores de China" y "el promedio El capital neto en los últimos seis meses ha sido "más de 1,2 mil millones de yuanes" son dos condiciones difíciles. Entre las 17 empresas de valores innovadoras existentes, el capital neto del Bank of China International, Shanghai Securities, Guodu Securities y Donghai Securities no cumple con los requisitos anteriores.
Dado que se debe dar prioridad a los niveles de capital neto en las mismas condiciones, las compañías de valores con niveles de capital neto relativamente bajos, como China Merchants Securities, Ping An Securities, Changjiang Securities, Guoyuan Securities y Orient Securities, básicamente no convertirse en el primer lote de proyectos piloto posible.
Entre las ocho empresas de valores restantes, desde la perspectiva del capital neto, CITIC Securities, Haitong Securities, Huatai Securities y Guotai Junan tienen ventajas obvias desde la perspectiva de; volumen de negocios de corretaje Teniendo en cuenta que Guotai Junan, Haitong Securities, Guosen Securities y GF Securities se ubicaron entre los cuatro primeros el año pasado, Guotai Junan también tiene una fuerte competitividad al ser preseleccionados desde la perspectiva de la calidad de las compañías de valores, CICC es naturalmente más alta y; su ratio de capital neto ha sido superior al 90% durante mucho tiempo y los recursos de los clientes institucionales son bastante fuertes, creo que podemos ocupar un lugar.
¡No te excedas!
Cuando solicita operaciones con margen, si la tendencia del precio de las acciones es opuesta a sus expectativas, se enfrentará a enormes riesgos. Si las acciones que compró no suben sino que caen, las venderá mediante préstamos de valores. Las acciones no caen, sino que suben. Cuando las pérdidas en su cuenta se acerquen al resultado final del margen, se le pedirá que realice una llamada de margen. Al mismo tiempo, dado que las fluctuaciones del precio de las acciones no son unidireccionales, para reducir los riesgos, es mejor no operar con una posición completa después del comercio de margen. De lo contrario, la posición se cerrará por falta de fondos. Cuando las pérdidas en su cuenta alcancen el margen inferior, la correduría liquidará sus valores y usted quedará completamente blanqueado.
Calcule el costo: Las "Medidas" estipulan que la tasa de interés de financiación no será inferior a la tasa de interés de préstamo de referencia de las instituciones financieras para el mismo período estipulada por el Banco Popular de China. Esto significa que las tasas de interés serán uno de los costos importantes de su operación de margen, lo que aumentará sus costos de tenencia. Si sus acciones no suben o bajan, también perderá dinero.