Disfruta de la segunda ola del mercado alcista y abróchate los tres "cinturones de seguridad"
Es probable que la segunda ola del mercado alcista muestre un patrón de "tres subidas".
La razón por la que el mercado alcista es un mercado alcista es porque ha superado repetidamente las crecientes expectativas. de las opiniones dominantes sobre el mercado. En la primera ola del mercado alcista, habrá calor y frío, como el brote concentrado de deterioro del fondo de comercio a finales de año, la segunda ola del mercado alcista es para confirmar las ventajas de los alcistas; la primavera es cálida y las flores están floreciendo. El efecto de hacer dinero del mercado atrae nuevos fondos fuera del mercado para que se unan. Los inversores que originalmente estaban atrapados se han vuelto activos debido a la marea creciente del mercado e incluso han invertido más. En la actualidad, la liquidez del mercado es relativamente escasa, los datos económicos están mejorando, los recortes de impuestos y tarifas y otras medidas de reforma han beneficiado a toda la sociedad, se espera que se resuelvan las fricciones comerciales y se ha encendido el optimismo sobre las acciones A. En este mercado al que no le falta dinero, mientras mejoren las expectativas pesimistas, habrá una segunda ola de mercado alcista en el que "la confianza es más importante que el oro". Muchos de los nuevos fondos que participaron en esta ola de condiciones de mercado fueron de corta duración o tuvieron ganancias limitadas en la primera ola de mercados alcistas. Existe una mentalidad generalizada de que "se acaba el tiempo" para hacerse con dinero rápido, lo que generó la segunda ola de. Los mercados alcistas son propensos a aumentos generales locales, aumentos generales y caídas del índice. El patrón de "tres aumentos" de rápido aumento.
Así que la "segunda ola del mercado alcista" tiene que ver en gran medida con la posición y la resistencia. Sin embargo, a juzgar por el rendimiento pasado de las acciones A, la probabilidad de un "alcista lento" es muy pequeña, y más bien de un alcista rápido o incluso un "alcista". Esto también significa que, aunque el mercado de valores está brillante en la segunda ola del mercado alcista, aún se desconoce cuánto tiempo podrá durar. Además de disfrutar, también es necesario planificar con anticipación y no perder toda conciencia de riesgo, para no renunciar a la mayor parte de las ganancias en el futuro y hacer que el crecimiento del valor de mercado de la cuenta quede en nada.
Por lo tanto, el autor recomienda que los inversores, mientras disfrutan de la segunda ola del mercado alcista, se abrochen los tres "cinturones de seguridad", hagan un buen trabajo en el control de posiciones y la optimización del tipo de posición, y logren un crecimiento constante en valor de mercado de la cuenta entre ciclos alcistas y bajistas.
Prepárate para un día lluvioso y abróchate tres "cinturones de seguridad"
El primer "cinturón de seguridad" es la media móvil de 60 días. La atención se centra en ver si se ha llegado al punto de cierre. del Índice Compuesto de Shanghai se desvía de la media móvil de 60 días en casi un 20%. Hasta cierto punto, la media móvil de 60 días puede considerarse como el coste medio del mercado en los últimos tres meses. El índice continúa operando en esta media móvil, lo que significa que los inversores que han entrado en el mercado en los últimos tres meses tendrán una alta probabilidad de lograr rendimientos positivos, creando un buen efecto de hacer dinero, atrayendo así nuevos fondos para seguir entrando. el mercado; pero si se desvía demasiado de la línea de 60 días, entonces esto demuestra que el mercado ha acumulado muchas ganancias y, en el corto plazo, cuando la oferta de nuevos fondos es insuficiente, es fácil tener mayores ganancias. choques. Una vez que el mercado se desvía varias veces y aumenta significativamente, puede haber un ajuste intermedio o incluso un pico y una caída.
En los tres mercados alcistas de 2006-2007, 2009 y 2015, el Índice Compuesto de Shanghai se desvió de la línea de 60 días en más de un 20%. Aunque puede que no haya alcanzado su punto máximo, siempre lo ha sido. Choque relativamente grande. A juzgar por la situación en 2006-2007, la desviación en junio de 2006 5438 + febrero 65438 + mayo superó por primera vez el 20%. Desde entonces, aunque el índice bursátil ha seguido subiendo, ha mostrado un obvio "efecto 28". En ese momento, el ICBC y el Banco de China impulsaron conjuntamente la subida del índice bursátil, mientras que muchas acciones se mantuvieron estables. El efecto de hacer dinero en el mercado comenzó a enfriarse y la conmoción y la consolidación continuaron hasta los 2.000 puntos. La segunda vez fue el 23 de abril de 2007. Después de que la desviación alcanzó el 21,19%, el índice bursátil no se ajustó y el mercado de valores siguió caliente. Sin embargo, más de un mes después, "5?30" se desplomó, cayendo cuatro o cinco límites e incluso alcanzando un máximo hasta este punto. Hubo muchas acciones temáticas; el 3 de septiembre de 2007 y el 5 de octubre, en 65438+15, la señal de advertencia se desvió nuevamente en un 20% y alcanzó directamente el máximo de 6124 al día siguiente (ver Figura 1).
El mercado alcista en 2009 fue relativamente corto, con dos desviaciones de casi el 20%. Después de su aparición el 16 de febrero, el índice compuesto de Shanghai cayó casi un 18% en medio mes y continuó subiendo después de completar el retroceso de la línea de 60 días, pero dos días después de que la desviación alcanzara el 19,69% el 27 de julio; El índice compuesto cayó un 5% en un solo día, alcanzando un máximo de 3478 puntos una semana después, convirtiéndose en la banda más alta para los próximos cinco años (ver Figura 2).
En 2014-2015, el índice compuesto de Shanghai también se desvió de la línea de 60 días en más de un 20% muchas veces. Entre ellos, se produjeron ajustes de un solo día o de banda después de que aparecieran señales de divergencia el 8 de febrero de 2014, 65438 y el 5 de octubre de 2015, 15. Aunque el ajuste a corto plazo no fue obvio el 13 de abril de 2015, el índice bursátil también experimentó una caída del 10% en dos semanas medio mes después. Los dos momentos del 25 de mayo y el 8 de junio son cuando el mercado termina y entra en la etapa de construcción superior (ver Figura 3).
Por lo tanto, si los inversores descubren que el índice compuesto de Shanghai se desvía de la línea de 60 días en casi un 20% en un día determinado, deben estar muy atentos a la aparición de shocks. Si las acciones que posee ya han obtenido ganancias sustanciales, es posible que desee reducir su posición a menos del 20% y esperar a que la situación se aclare antes de elegir el momento adecuado para comprar. Si bien esta forma de operar puede generar más costos de transacción, vale la pena estar preparado para una eventual fuga.
El segundo "cinturón de seguridad" se refiere a la valoración, incluyendo la valoración absoluta y la valoración relativa. La valoración absoluta se basa en la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores de Shanghai, y la valoración relativa se basa en el índice Hang Seng AH Share Premium.
En los últimos 40 años, la relación precio-beneficio promedio del índice Hang Seng de Hong Kong rara vez ha superado las 20 veces. Como mercado con una gran proporción de acciones indexadas de gran capitalización, la Bolsa de Valores de Shanghai también tiene un "techo". efecto. Al mismo tiempo, el índice de prima de acciones Hang Seng AH mide la comparación de valoración de las acciones de AH que cotizan en ambos lugares. Si supera 130, significa que las acciones A son más de un 30% más altas que las acciones H similares, y la valoración relativa es mayor. En este caso, las acciones A serán mucho menos atractivas para los fondos extranjeros que las acciones de Hong Kong, lo que no favorece una mayor asignación activa de capital extranjero. Por lo tanto, si la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores de Shanghai supera las 20 veces y el índice de prima de emisión del Hang Seng AH supera las 130, los inversores deben conceder gran importancia a la posibilidad de que el mercado entre en una etapa de burbuja.
El tercer "cinturón de seguridad" es la configuración equilibrada. Durante la segunda ola del mercado alcista, muchos inversores adquirirán el hábito de perseguir altibajos, perseguir acciones calientes y acciones temáticas, mientras que las acciones de caballos blancos con rendimiento estable y valoraciones bajas pueden quedar fácilmente fuera. Una vez que desarrolle tales hábitos operativos, enfrentará una fuerte caída después de que el mercado alcista alcance su punto máximo. Por el contrario, las acciones de caballos blancos con valoraciones bajas tienen buena resistencia a la caída después de los picos del mercado. Incluso se han convertido en el objetivo de un calentamiento periódico por parte de algunas instituciones y se han convertido en un "refugio antiaéreo" para que los inversores se defiendan de la caída de los precios. Por lo tanto, no importa cuán caliente esté el mercado, los inversores deben asignar no menos del 30% de todas las variedades orientadas al valor en sus posiciones, especialmente algunas acciones de caballos blancos con bajos rendimientos, valoraciones bajas y poco riesgo de rendimiento. Si bien esto reducirá la curva de crecimiento de la cuenta en algún momento, los inversores que entren en la fase de ajuste, especialmente en la fase de ajuste rápido, se darán cuenta de los beneficios de un fácil acceso y una asignación equilibrada.
Cuando el mercado alcista está subiendo, debes estar preparado para el peligro en tiempos de paz y usar los tres "cinturones de seguridad" para que tus operaciones sean más tranquilas. Sólo entonces podrás realmente mantener el ritmo a largo plazo. ganadores a largo plazo y lograr un crecimiento constante a través de alcistas y bajistas.
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(Fuente del artículo: Securities Market Red Weekly)