¿Qué incluyen principalmente los riesgos de inversión de capital de las empresas?

1. Riesgos en la toma de decisiones de inversión Los riesgos de las decisiones de inversión se reflejan principalmente en un posicionamiento inexacto del proyecto y omisiones en los procedimientos de toma de decisiones. Cada proyecto tiene una industria específica. Los inversores no comprenden la industria, el ciclo industrial y el entorno de mercado del proyecto, lo que generará riesgos para el posicionamiento de la industria. La comprensión insuficiente del nivel técnico y la capacidad de producción de la empresa del proyecto y la orientación inexacta de la etapa de desarrollo de la empresa en la que se invierte generarán riesgos en la selección de los tipos de inversión. Tomemos como ejemplo la inversión en el sector inmobiliario. Cuando la economía alcance el punto de inflexión de la recuperación desde su punto más bajo, empresas como la construcción y el cemento serán las primeras en beneficiarse, y el aumento de los precios de las acciones también comenzará con antelación. Sin embargo, el sector inmobiliario es un sector muy cíclico. Una vez que la demanda del mercado esté cerca de la saturación, la presión sobre el desarrollo del sector inmobiliario se duplicará. En ese momento, los inversores deberían considerar cambiar. Además, antes de tomar una decisión de inversión, se deben pasar una serie de procedimientos, como una carta de intención de inversión, debida diligencia, auditorías financieras y legales, etc. Los procedimientos de inversión imperfectos, la debida diligencia incompleta y las omisiones en los procedimientos pueden causar resultados impredecibles. riesgos. 2. Riesgo de operación empresarial El riesgo de operación empresarial se refiere principalmente al riesgo de operación comercial de la empresa en la que se invierte. Pueden surgir riesgos debido a cambios en el entorno del mercado de la industria en la que se ubica el proyecto, como una recesión económica. Puede ser que las decisiones comerciales sean equivocadas, como una expansión ciega y una diversificación demasiado rápida. También puede ser que los directivos de la empresa no sean lo suficientemente capaces o que el equipo directivo sea inestable. Los cambios en las condiciones operativas de una empresa pueden conducir fácilmente a situaciones desfavorables, como disminución del rendimiento, cierre y quiebra, lo que afectará el retiro de fondos de inversión mediante cotización, transferencia de capital, recompra de la administración, etc., lo que resultará en ausencia de ingresos o incluso pérdida de Principal sobre la inversión de capital. El caso más grave puede incluso resultar en una pérdida total del capital. La alguna vez popular marca de catering "Zhen Kung Fu" fue retirada casi por completo de los fondos de capital de riesgo debido a un conflicto interno causado por la imprudente implementación por parte del ex presidente Cai Dabiao de reformas de gestión interna des "orientadas hacia la familia". Al final del conflicto, Cai Dabiao fue condenado a 14 años de prisión por "malversación de empleo" y "malversación de fondos", y cerca del 50% de las acciones fueron subastadas judicialmente. 3. Riesgos del mercado de capitales Es probable que los cambios repentinos en políticas y regulaciones específicas para ciertas industrias, ciertos métodos de inversión, etc., es decir, cambios en el mercado de capitales, aumenten los riesgos inesperados para los inversionistas. El riesgo del mercado de capitales aquí se refiere principalmente a los riesgos causados ​​por las políticas (como la política monetaria, la política fiscal, la política industrial, la política de desarrollo regional, etc.). Cuando las políticas cambian, los precios del mercado fluctúan y los riesgos surgen de inmediato. Este riesgo es un riesgo sistémico que no se puede evitar en ningún proyecto de inversión, porque los cambios en las políticas macroeconómicas, como los ajustes de las tasas de interés, tienen un impacto en todas las empresas del sistema, pero las diferentes industrias se ven afectadas en distintos grados. Además, la inversión en acciones es propensa a la manipulación del mercado o al uso de información privilegiada, lo que socava los principios de apertura, equidad e imparcialidad en el mercado de capitales, causando pérdidas a algunos inversores. En la actualidad, todavía resulta muy difícil para los órganos de seguridad pública supervisar estos comportamientos. El 29 de abril, Xu Xiang, un magnate del capital privado conocido como el "genio de las inversiones", fue arrestado bajo sospecha de uso de información privilegiada y manipulación del mercado. Las fuentes dijeron que su sentencia podría ser de 20 años de prisión. Se puede decir que el uso de información privilegiada y la manipulación del mercado son las mayores actividades ilegales en el mercado de valores actual. 4. Riesgos legales Los riesgos legales se reflejan principalmente en cuestiones legales como contratos y derechos de propiedad intelectual. Términos como los contratos de gestión u otros acuerdos de inversión similares firmados entre fondos de inversión de capital e inversores, como la seguridad del margen y la tasa de rendimiento garantizada, a menudo no están protegidos por la ley, lo que constituye uno de los riesgos de la inversión. La celebración inadecuada de acuerdos de inversión en fondos de acciones y la protección de secretos comerciales también pueden generar riesgos legales contractuales. Las leyes de propiedad intelectual tienen especial importancia para las empresas de base tecnológica. Si el núcleo del proyecto seleccionado es la tecnología, se debe prestar atención a si existen riesgos legales en los derechos de propiedad intelectual de la tecnología central. Si las marcas registradas, patentes y otros derechos de propiedad intelectual que posee o utiliza la empresa objetivo se poseen de manera anormal, afectará la entrada de capital e incluso puede asumir responsabilidad por incumplimiento de contrato o responsabilidad por negligencia contractual. Para las empresas de nueva creación, las disputas sobre propiedad intelectual pueden surgir de cuestiones tales como la relación laboral entre el empresario y la unidad original, la confidencialidad de la tecnología patentada y los secretos comerciales de la unidad original, y el acuerdo de respetar la prohibición de competencia horizontal. Además, los riesgos legales también se reflejan en riesgos contractuales, riesgos operativos no estándar, riesgos de lesiones accidentales de los empleados, reglas y regulaciones imperfectas y una gestión laxa de los sellos de la empresa en las operaciones diarias de la empresa objetivo. 5. Riesgo de ejecución Los factores que influyen en el riesgo de ejecución se reflejan principalmente en el tiempo. En el caso de las inversiones en acciones, el ciclo de inversión suele ser más largo y el período de salida de las acciones suele ser de tres años, o de cinco a siete años o incluso más. Sin embargo, no todas las inversiones de capital pueden tener un buen resultado si se cotizan y se retiran en el plazo acordado. Es posible que más proyectos de inversión no se coticen por diversas razones o solo se puedan transferir entre los accionistas originales. Por lo tanto, un mecanismo de salida imperfecto aumentará el riesgo de los fondos de inversión en acciones porque hay muchos factores inciertos. El riesgo de ejecución también se refleja en el funcionamiento del proceso de inversión. El proceso de inversión es relativamente complejo e implica el registro industrial y comercial, los impuestos, la gestión de divisas, las aprobaciones ministeriales y las etapas de preparación de la OPI. Cuanto más complejo sea el proceso de ejecución, más tiempo llevará, afectando así el coste de tiempo y el retorno de la inversión.