¿Qué son los fondos de cobertura extranjeros?
1. Los fondos de cobertura se refieren a fondos financieros que combinan futuros financieros, opciones financieras y otros derivados financieros con instituciones financieras para obtener ganancias a través de transacciones de cobertura y especulación de alto riesgo. También conocidos como fondos de cobertura o fondos de cobertura.
En comparación con los fondos públicos, los fondos de cobertura generalmente utilizan apalancamiento financiero. En comparación con los inversores individuales ordinarios, los inversores en fondos de cobertura tienden a ser los llamados inversores sofisticados o cualificados, incluidos inversores individuales de alto patrimonio neto e inversores institucionales. En los Estados Unidos, un inversionista individual sofisticado o calificado se define como uno con un patrimonio neto de al menos $6,543,800 (excluyendo su residencia principal) o un ingreso anual de al menos $200,000 en los últimos dos años (ingreso anual superior a $300,000 si Casado) y espera mantener el mismo ingreso anual este año.
2. El modelo de negocio de un fondo de cobertura es, ante todo, la estructura organizativa del fondo. Un fondo de cobertura es una plataforma de inversión. El modelo de negocio de un fondo de cobertura (principalmente en referencia a la estructura legal) depende en gran medida de la tributación del lugar donde está registrado el fondo y de la tributación de los inversores del fondo. El modelo de negocio general de los fondos de cobertura es una sociedad en comandita o sociedad de responsabilidad limitada.
3. Las estrategias de inversión comunes de los fondos de cobertura incluyen estrategias macro globales, estrategias de inversión de tendencias, estrategias de inversión basadas en eventos y estrategias de arbitraje de valor relativo. La estrategia de inversión es flexible, el apalancamiento se utiliza ampliamente y las exposiciones al riesgo se establecen en múltiples mercados regionales y múltiples clases de activos, centrándose generalmente en productos cambiarios y productos cambiarios con alta liquidez y gran volumen de operaciones.
4. En la mayoría de los países, sólo los llamados inversores institucionales y personas de alto patrimonio neto, calificados y sofisticados, son elegibles para invertir en fondos de cobertura. Estos inversores comprenden plenamente los riesgos y las recompensas asociadas a la inversión en fondos de cobertura.
La gestión de riesgos en la industria de los fondos de cobertura tiene dos aspectos: primero, la gestión de riesgos de los administradores de fondos de cobertura; segundo, la gestión de riesgos de los inversores de fondos de cobertura.
Los administradores de fondos de cobertura tomarán una serie de medidas de gestión de riesgos para proteger los intereses de los inversores. Muchos grandes fondos de cobertura emplean algunas de las medidas de gestión de riesgos más sofisticadas y las técnicas de gestión de riesgos más avanzadas de la industria de gestión de activos. Muchos grandes fondos de cobertura tienen directores de riesgos y equipos de gestión de riesgos a tiempo completo. Identifican, miden, monitorean, informan y gestionan los riesgos de inversión dentro de un marco integral de gestión de riesgos empresariales.
5. Durante mucho tiempo en el pasado, los fondos de cobertura han sido considerados extremadamente misteriosos y disruptivos para el mercado. Durante las últimas dos o tres décadas, quienes invierten en los mercados globales se han dado cuenta plenamente de que la visión anterior no sólo es unilateral, sino también errónea. Por el contrario, los fondos de cobertura desempeñan un papel activo en la asignación de activos y el proceso de inversión de los mercados globales y son un componente indispensable e importante.
6. Los inversores pueden utilizar fondos de cobertura para aumentar la diversificación de su cartera de inversiones, reduciendo así el riesgo general de la cartera de inversiones. Los administradores de fondos de cobertura pueden optar por utilizar estrategias comerciales e instrumentos financieros especiales para reducir el riesgo de mercado y obtener rendimientos ajustados al riesgo consistentes con el apetito de riesgo de los inversores.
7. En Hong Kong, el tamaño de la mayoría de los fondos de cobertura oscila entre 654,38 millones y 50 millones de dólares, y aquellos que alcanzan el nivel de 654,38 mil millones a 500 millones de dólares se consideran grandes. Aquellos con una escala de más de 100 millones de dólares suelen ser macroinversiones u operaciones grupales globales, en su mayoría clientes institucionales europeos y estadounidenses. El macrofondo global de Soros ha alcanzado una escala de decenas de miles de millones de dólares y representa una pequeña proporción del mercado de Hong Kong. Por lo general, sólo una parte de los fondos se invierte en Hong Kong para lograr el propósito de diversificar la asignación de activos.