El propósito del análisis contable y cómo realizarlo
1. Propósito del análisis de los estados contables
El análisis de los estados contables se basa en la información de los estados contables de la empresa y utiliza métodos de análisis especializados para explicar y evaluar el estado financiero y los resultados operativos de la misma. la empresa, con el fin de facilitar que los inversores, acreedores, administradores y otros usuarios de la información tomen decisiones económicas correctas
Los temas del análisis de los estados contables son diferentes, y los propósitos del análisis también son diferentes
Los acreedores se preocupan principalmente por las empresas. A través del análisis del nivel de activos y pasivos y la solvencia de la empresa, los acreedores pueden comprender la solvencia y los riesgos financieros de la empresa y tomar decisiones sobre si continúan manteniendo los derechos de acreedor de la empresa:
Los inversores se preocupan principalmente por la rentabilidad de la empresa. A través del análisis, los inversores pueden comprender la rentabilidad de la empresa, evaluar las responsabilidades de gestión de la empresa y su desempeño, y tomar decisiones sobre si continuar invirtiendo.
Los gerentes de negocios deben pagar atención a las operaciones comerciales A través del análisis de todos los aspectos de las actividades y las actividades financieras, podemos comprender si la empresa está operando normalmente, cuáles son las perspectivas comerciales y si la empresa tiene potencial financiero para aprovechar, en función del cual se pueden tomar decisiones sobre si pedir prestado, invertir, ampliar la escala de producción y operación y ajustar la estrategia empresarial
El estado y la sociedad se centran principalmente en el nivel de contribución de las empresas. A través del análisis, el estado y la sociedad pueden comprender. el nivel de contribución de las empresas al país y la sociedad, como los impuestos pagados por las empresas y la acumulación social, y formular políticas macroeconómicas en consecuencia para mantener el funcionamiento saludable de la economía nacional.
2. Cómo realizar un análisis contable
El análisis contable también se denomina análisis de calidad contable, a veces también llamado análisis de calidad de ganancias, que consiste en evaluar la calidad de la información de los estados financieros y su El objetivo es evaluar la contabilidad de las empresas en qué medida el sistema representa la situación real. Por tanto, todos los factores que directa o indirectamente afecten la calidad contable tendrán un cierto impacto en el análisis financiero. Estos factores que afectan directa o indirectamente la calidad contable son institucionales, como el impacto negativo de las normas contables; hay errores de pronóstico inevitables, como el índice de provisiones para cuentas por cobrar, la elección de políticas contables por parte de la administración, etc. Por lo tanto, al realizar análisis contables, creemos que se deben hacer esfuerzos para eliminar estos efectos principalmente de los siguientes aspectos:
1. Definir políticas contables clave y estimaciones contables. Uno de los principales propósitos del análisis de los estados financieros es evaluar la eficacia de la gestión de la empresa de algunos factores y riesgos clave. El tratamiento contable de las transacciones relacionadas con factores clave afecta directamente el desempeño de las ganancias contables. Por lo tanto, en el análisis contable, los analistas deben primero definir las políticas contables y las estimaciones contables relacionadas con los factores y riesgos clave, y evaluar si son razonables. Por ejemplo, en el negocio de leasing, la estimación del valor residual del equipo alquilado al final del período de arrendamiento afecta directamente el precio y la firma del contrato de arrendamiento. Por lo tanto, la estimación correcta es un factor clave, porque el valor residual directamente. Afecta el importe en libros de beneficios y activos. Si se sobreestima el valor residual, la empresa corre el riesgo de sufrir grandes amortizaciones en el futuro.
2. Evaluar el grado de flexibilidad contable de que goza la dirección sobre partidas contables importantes. Dado que los factores clave de cada industria son diferentes, la flexibilidad de la que disfrutan las empresas en sus políticas contables clave y métodos de estimación contable es diferente. Algunas políticas contables y estimaciones contables deben estar sujetas a normas contables, mientras que otras son muy flexibles. Por ejemplo, los gastos de ventas y publicidad son una de las inversiones más importantes en la industria de servicios, pero aún deben registrarse como gastos al registrarlos. Por otro lado, la gestión del riesgo crediticio en la industria bancaria es una de las claves. factores Cómo estimar las deudas incobrables, la administración disfruta de una gran flexibilidad; la industria de desarrollo de software también es libre de elegir en qué etapa capitalizar sus costos de desarrollo. Se puede observar que debido a diferentes factores clave en diferentes industrias, el espacio de flexibilidad que las autoridades de gestión pueden obtener en tratamientos contables importantes también es diferente.
Si la dirección no tiene flexibilidad en el tratamiento contable de los factores clave, la información contable será de ayuda limitada para comprender la situación real de la empresa. Por el contrario, si la empresa tiene una gran flexibilidad, las cifras contables contendrán un potencial de información considerable y los incentivos y la mentalidad de las autoridades de gestión serán dignos de una comprensión profunda.
3. Evaluar cómo la dirección entiende su flexibilidad y las posibles motivaciones detrás de sus políticas contables. Dado que la dirección corporativa tiene flexibilidad en la contabilidad, puede decidir si transmitir el estado económico real de la empresa o ocultarlo. Deben llamar la atención las siguientes situaciones:
1. ¿Cuáles son las diferencias entre las políticas contables de la empresa y las condiciones generales de la industria? Si hay una diferencia, ¿es porque la estrategia competitiva de la empresa es única?
2. ¿Está la dirección muy motivada para participar en la gestión de resultados? Por ejemplo, cuando la situación financiera de la empresa está a punto de violar los términos del contrato de deuda; cuando los gerentes ven dificultades para cumplir con los estándares de desempeño; cuando la propia dirección posee una parte considerable de la empresa; un efecto de ahorro de impuestos, etc.
3. ¿La empresa ha cambiado alguna vez sus políticas contables o estimaciones contables? ¿Cuál fue el motivo del cambio? ¿Cuál es el impacto del cambio?
4. ¿Las políticas contables pasadas y las estimaciones contables de la empresa son consistentes con la realidad? Por ejemplo, el informe financiero trimestral no necesita someterse a una verificación y auditoría estrictas. La dirección puede exagerar los ingresos y subestimar los gastos para embellecer los libros. Sin embargo, al final del año, la auditoría los obligará a hacerlo. revisiones sustanciales a los estados financieros del cuarto trimestre para compensar los elementos anteriores "mal enumerados".
También hay algunas empresas cuya amortización del fondo de comercio fue baja para aumentar las ganancias contables en la etapa inicial, pero tuvieron que amortizarse por completo en el período posterior. Esto también puede proporcionar pistas de que la empresa ha llevado a cabo una gestión de ganancias.
4. Evaluar la calidad y profundidad de la información de los estados financieros divulgados por la empresa. La facilidad con la que los analistas utilizan los estados financieros para comprender la situación financiera de una empresa depende de la actitud de la dirección. La calidad de la divulgación de información financiera es una parte importante de la evaluación de la calidad contable general de una empresa. Al evaluar la calidad de las divulgaciones, se deben examinar las siguientes preguntas: ¿La empresa proporciona divulgaciones adecuadas que permitan evaluar las estrategias comerciales y los resultados económicos de la empresa? ¿Las principales políticas y supuestos contables y la lógica detrás de ellos están correctamente establecidos en las notas? ¿La empresa explica adecuadamente el desempeño actual? ¿Cómo reaccionará la dirección ante las inminentes malas noticias? ¿Se explican adecuadamente las razones del bajo desempeño? ¿Es la empresa proactiva a la hora de fomentar las relaciones con los inversores? ¿Cuáles son los planes de promoción específicos?
5. Preste atención a los problemas que requieren mayor investigación o comprensión. En el proceso de funcionamiento de una empresa o en los informes financieros, hay algunas cuestiones que apuntan directamente a la dudosa calidad de la contabilidad y que, por supuesto, no se pueden ignorar. Aquí hay algunos ejemplos específicos:
1. Ocurren cambios contables inesperados, especialmente cuando el desempeño es deficiente. Esto puede significar que la administración utiliza la flexibilidad contable para disfrazar los estados financieros.
2. Se producen transacciones inesperadas que aumentan significativamente las ganancias. Cuando el desempeño es muy pobre, las empresas pueden utilizar transacciones de activos y pasivos para obtener ganancias y embellecer el desempeño, como vender activos, intercambiar deuda por acciones, etc.
3. Se produce una amortización inesperada de activos por grandes cantidades. Esto puede deberse a la lenta respuesta de la dirección de la empresa y a no tener en cuenta los cambios en el entorno corporativo al realizar estimaciones contables; también puede deberse a cambios inesperados en el entorno operativo corporativo;
4. Se produjeron transacciones con partes relacionadas a gran escala. Las transacciones entre partes relacionadas a menudo carecen de la objetividad del mercado y las estimaciones contables pueden volverse subjetivas fácilmente.
Los enumerados anteriormente son algunos problemas con una posible mala calidad contable; sin embargo, se debe realizar un análisis más detallado antes de sacar conclusiones. Porque detrás de cada pregunta pueden haber varios motivos diferentes a la vez, algunos de los cuales se basan en operaciones normales, y otros tienen dudas contables. En otras palabras, estas preguntas son sólo el comienzo, no el final, del análisis. La identificación de estos problemas proporciona a los analistas pistas para comprender mejor la situación.
6. Recuperación de distorsiones contables. Si los resultados del análisis contable muestran que hay un problema con los números de los estados financieros, debe hacer todo lo posible para restaurar los números originales de los estados financieros para reducir las distorsiones. Sólo entonces tendrá sentido llevar a cabo la siguiente etapa del análisis financiero. Por supuesto, es necesario utilizar información externa para recalcular. Todos los números contables no son fáciles, pero aún se deben hacer esfuerzos para recuperarlos utilizando la información diversa en el estado de flujo de efectivo y las notas financieras tanto como sea posible.
El estado de flujo de efectivo proporciona una gran cantidad de información. Si no tiene confianza en los estados de cuenta de la empresa preparados según el método de acumulación, puede cambiar su perspectiva y consultar el rendimiento en base a caja. Especialmente para ciertos proyectos de activos que se sospecha que están sobrecapitalizados, el estado de flujo de efectivo proporciona una base para juzgar.
Las notas a los estados financieros también son una buena fuente de información y son de gran ayuda en la recuperación de cifras contables. Por ejemplo, si una empresa cambia sus políticas contables, una nota describirá el impacto del cambio en los estados financieros de la empresa. Algunas empresas describen en las notas los detalles de sus estimaciones de acumulación (como las provisiones para insolvencias) y las diferencias entre la contabilidad fiscal y la contabilidad financiera. Dado que las declaraciones de impuestos suelen ser más conservadoras que los estados financieros, las notas en esta área pueden permitir a los inversores comprender el posible estado de las ganancias de los accionistas bajo políticas más conservadoras.
7. Los analistas deben ser objetivos en todo momento. Al realizar análisis contables, los analistas deben evitar caer en las siguientes trampas o conceptos fácilmente erróneos:
1. Desde el punto de vista de los analistas, la contabilidad "conservadora" y la "buena" son diferentes. Algunas personas tienden a estar de acuerdo con los sistemas contables conservadores. Sin embargo, los analistas financieros deberían preocuparse por hasta qué punto el sistema contable de una empresa puede expresar el verdadero estado de la empresa. Un sistema de contabilidad demasiado conservador será tan incapaz de proporcionar información verdadera como uno demasiado agresivo. Además, la contabilidad conservadora a menudo permite a la administración suavizar las tendencias de las ganancias, y suavizar las ganancias impide que los analistas identifiquen el desempeño deficiente de manera oportuna.
2. No se deben confundir de vez en cuando el comportamiento contable "anormal" y el comportamiento contable "problemático". Algunos tratamientos contables pueden ser inusuales, pero pueden existir razones legítimas para ello. Por ejemplo, para aprovechar las oportunidades del mercado y adoptar una estrategia de marketing muy innovadora, puede ser necesario adoptar tratamientos contables diferentes de la situación general para reflejar la situación real. Por lo tanto, la evaluación de si las opciones de política contable de una empresa son apropiadas debe basarse en la estrategia comercial de la empresa, y las malas intenciones no deben juzgarse solo porque son diferentes.
3. Los analistas deben tener cuidado con las tendencias profesionales y atribuir todos los cambios en las políticas y estimaciones contables a "incentivos de gestión de ganancias". Algunos cambios en las políticas contables y estimaciones contables muestran cambios en el entorno corporativo. Por ejemplo, un aumento inusual en el inventario se debe a la preparación para el lanzamiento de nuevos productos, un aumento inusual en las cuentas por cobrar se debe a cambios en las estrategias de ventas, etc. . Cuando se enfrentan a cambios en las políticas contables y en las estimaciones contables, los analistas deben considerar cuidadosamente todas las diferentes explicaciones y hacer pleno uso de la diversa información cualitativa para emitir juicios. No deben prejuzgar la situación y juzgar sin dudar que las autoridades están manipulando las ganancias.