¿Qué es el riesgo de mercado?

No es adecuado utilizar el tiempo de tenencia de instrumentos financieros como indicador de riesgo de mercado, porque los bancos pueden liquidarlos en cualquier momento durante este período, o utilizar coberturas para evitar posibles pérdidas causadas por futuros cambios de precios. . De hecho, su riesgo se refiere a la fluctuación del valor de mercado en el menor período de tiempo necesario para liquidar las transacciones de mercado. Es por eso que el riesgo de mercado sólo existe durante el período de cierre. Aunque el período de liquidación es corto, el valor de la moneda seguirá fluctuando mucho cuando el mercado sea inestable. Si sucede que estos instrumentos de mercado no son líquidos, entonces se requerirán concesiones sustanciales para venderlos. Cuanto más largo sea el período de liquidación, mayor será la probabilidad de que se produzcan cambios significativos en la capitalización de mercado. En general, la duración del plazo de liquidación varía según el tipo de pagaré. Las transacciones de divisas generalmente tienen un plazo más corto (un día), mientras que algunos derivados son menos líquidos y generalmente tienen un período de liquidación más largo. En cualquier caso, los reguladores establecerán reglas que establezcan la duración del período de liquidación.

El riesgo de mercado se refleja a través de la fluctuación de una serie de variables de mercado, entre ellas los tipos de interés, los índices bursátiles, los tipos de cambio, etc. Esta inestabilidad se mide por las fluctuaciones del mercado. Para reflejar los cambios en el valor de mercado de un instrumento de mercado, se requiere una combinación de volatilidad y sensibilidad. La sensibilidad refleja el impacto de ciertos cambios en los parámetros del mercado sobre el valor de mercado del instrumento. Las fluctuaciones en el valor de mercado pueden cuantificarse utilizando la volatilidad de los argumentos del mercado y la sensibilidad de los instrumentos del mercado. Controlar el riesgo de mercado significa controlar las fluctuaciones de valor de una determinada cartera de activos y pasivos dentro de límites específicos. Este rango se puede expresar en términos de sensibilidades o valores combinados. Si se establece un rango, la gestión del riesgo se puede lograr ajustando frecuentemente la sensibilidad de la cartera de activos y pasivos.

Los riesgos de mercado incluyen principalmente el riesgo de liquidez y el riesgo de tipo de cambio.

¿Qué son el riesgo de mercado y el riesgo de precio? 1. En el mercado de inversión nos enfrentaremos a varios riesgos. El riesgo de mercado y el riesgo de precio son dos de ellos y están interrelacionados.

2. El riesgo de mercado se refiere al riesgo de pérdidas potenciales con valor inesperado causadas por cambios en los precios del mercado de valores, las tasas de interés y los tipos de cambio en el mercado de valores. Por lo tanto, los principales riesgos de mercado incluyen el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasa de interés y el riesgo de materias primas.

3. El riesgo de precio se refiere al riesgo causado por cambios en el precio o valor de los productos derivados debido a cambios en los precios de los activos subyacentes. 4. El riesgo de mercado y el riesgo de precio están relacionados entre sí. El riesgo de precio se refiere principalmente a todos los riesgos causados ​​por los cambios de precios que pueden provocar cambios de precios y causar riesgo de precios.

¿Qué es el riesgo de mercado y sus tipos? El riesgo de mercado se refiere al riesgo de pérdidas potenciales inesperadas debido a cambios en los precios del mercado de valores, las tasas de interés y los tipos de cambio. Por tanto, el riesgo de mercado incluye el riesgo de acciones, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tipos de interés y el riesgo de materias primas. El riesgo de tasa de interés es el principal riesgo para las compañías de seguros de vida, incluido el riesgo de desfase entre activos y pasivos.

¿Qué es el riesgo del mercado de futuros? Se refiere a las pérdidas y posibilidades directas o indirectas que sufren los participantes del mercado de futuros (bolsas de futuros, compañías de corretaje de futuros, instituciones de compensación, operadores de futuros y países) durante la operación del mercado de futuros.

¿Qué es el riesgo de mercado? Divulgación de riesgos de mercado

El mercado de valores es un mercado de alto riesgo.

Si quieres resumir lo que es el riesgo en una frase, es la incertidumbre del futuro. Este grado de incertidumbre determina el nivel de riesgo.

La experiencia nos dice que cuanto más complejas son las cosas y menos sabe la gente, más difícil es predecir con precisión y, por tanto, mayor es el riesgo. El mercado de valores es una de esas cosas muy complejas y sus manifestaciones son diversas, como las pérdidas operativas de las empresas que cotizan en bolsa y la incertidumbre de los rendimientos de los valores, así como los cambios en el mercado de valores y las fluctuaciones en los precios de las acciones. Esta incertidumbre se debe principalmente a una información de mercado incompleta y a la asimetría de información entre los participantes del mercado. Comprender la complejidad del mercado de valores y las leyes y riesgos inherentes a su funcionamiento puede mejorar la conciencia de los inversores sobre los riesgos y mejorar su capacidad para prevenirlos y asumirlos.

Por lo tanto, la inversión en valores tiene altos rendimientos y altos riesgos. Todo inversor debe tener una comprensión clara antes de ingresar al mercado.

Diversos riesgos en el mercado de valores

En términos generales, los inversores pueden encontrar los siguientes riesgos al ingresar al mercado:

Riesgos generales del mercado

El mercado de valores es el "barómetro de la economía nacional". La situación macroeconómica, los ajustes de las políticas fiscal y monetaria, los cambios en la situación política, las fluctuaciones de los tipos de cambio y los cambios en la oferta y demanda de capital provocarán fluctuaciones en el mercado de valores. Para los inversores en valores, este riesgo no se puede eliminar y los inversores no pueden mantener el valor de los valores a través de una cartera de inversiones diversificada. Esta es la causa del riesgo sistémico.

Las fuentes de riesgos sistémicos son causadas principalmente por factores macro como la política, la economía y el entorno social. Su composición incluye principalmente las siguientes cuatro categorías:

Riesgo de política

* * * * Las políticas económicas y las medidas de gestión pueden generar pérdidas en el rendimiento de los valores, lo que es particularmente prominente en los mercados bursátiles emergentes. . Los cambios en las políticas económicas pueden afectar los cambios en las ganancias corporativas y los rendimientos de los bonos; los cambios en las políticas de negociación de valores pueden afectar directamente los precios de los valores.

Algunos cambios de política aparentemente no relacionados, como las políticas de compra de viviendas privadas, también pueden afectar la relación de oferta y demanda de fondos en el mercado de valores. Por lo tanto, cada introducción o ajuste de políticas y regulaciones económicas tendrá un cierto impacto en el mercado de valores, y algunas pueden incluso tener un gran impacto, provocando cambios en el mercado en general.

Riesgo de tipos de interés

Diferentes instrumentos financieros tienen diferentes riesgos y rentabilidades. Incluso los bonos que casi no tienen riesgo crediticio, como los bonos del Tesoro, no están exentos de riesgos de inversión. Hace 10 años, si compraba un bono con un valor nominal de 1.000 yuanes y una tasa de interés anual del 12%, ahora, si todos los demás bonos tienen una tasa de interés anual del 12%, no puede vender este bono con un valor nominal de 1.000 yuanes para otros. Su precio de venta definitivamente será más bajo que el valor nominal, lo que hará que su tasa de retorno real sea del 10%. El riesgo de depreciación de los bonos debido a la incertidumbre sobre cambios futuros en las tasas de interés es el riesgo de tasa de interés de los bonos.

En el mercado de negociación de valores, el precio de negociación de los valores se basa en el precio de mercado, no en su valor nominal. Los cambios en los precios de mercado también se ven afectados por las tasas de interés del mercado en cualquier momento. En términos generales, cuando las tasas de interés del mercado aumentan, los precios en el mercado de valores bajarán, y cuando las tasas de interés del mercado bajan, los precios en el mercado de valores aumentarán. Esta contratendencia es particularmente prominente en el mercado de bonos.

Riesgo de poder adquisitivo

En la vida real, todo el mundo se encontrará con este tipo de problemas. Debido al aumento de los precios, es posible que con el mismo dinero no se puedan comprar los mismos bienes en el pasado. Estos cambios de precios generan incertidumbre sobre el poder adquisitivo real de los fondos, lo que se conoce como riesgo de poder adquisitivo o riesgo de inflación.

De manera similar, en el mercado de valores, dado que los rendimientos de las inversiones en valores se pagan en forma de moneda, durante los períodos de inflación, el poder adquisitivo de la moneda disminuye, es decir, el rendimiento real de la inversión disminuye. lo que traerá consecuencias para los inversores.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo más común y común en las actividades de inversión en valores, y está causado directamente por las fluctuaciones en los precios de los valores. Especialmente en los mercados emergentes, los factores que causan las fluctuaciones del mercado de valores son más complejos, con grandes fluctuaciones de precios y altos riesgos de mercado. Por lo tanto, la negociación de acciones a ciegas es inaceptable.

Riesgo no sistemático

El precio de una sola acción está estrechamente relacionado con el desempeño operativo y los principales acontecimientos de las empresas cotizadas. Los cambios en la gestión comercial, el estado financiero, las ventas en el mercado, las inversiones importantes y otros factores de la empresa afectarán la tendencia del precio de las acciones de la empresa. Este riesgo afecta principalmente a una determinada clase de valores y no está directamente vinculado a otros valores en el mercado. Los inversores pueden compensar este riesgo diversificando sus inversiones. Este es un riesgo no sistemático.

Por lo tanto, el riesgo no sistemático también puede denominarse riesgo asignable, que incluye principalmente las siguientes cuatro categorías:

Riesgo operativo

El riesgo operativo se refiere principalmente al operaciones de la empresa Una recesión, o incluso una quiebra o quiebra, traerá pérdidas a los inversores. Los cambios en las operaciones, la producción y las actividades de inversión de la empresa provocan cambios en las ganancias de la empresa, lo que resulta en una reducción o pérdida de los ingresos principales de los inversores. Por ejemplo, el impacto de los cambios en el ciclo económico o el ciclo comercial en los ingresos de la empresa, el impacto de los cambios en los competidores en las operaciones de la empresa y el nivel de gestión y toma de decisiones de la propia empresa pueden generar riesgos operativos.

Existen muchos factores que afectan el desempeño operativo de una empresa. Al analizar los riesgos operativos de una empresa, los inversores no sólo deben captar el impacto del entorno macroeconómico, sino también el impacto de diferentes industrias, diferentes tipos de propiedad, diferentes escalas comerciales, diferentes estilos de gestión y diferentes características de los productos en el desempeño operativo de la empresa.

Riesgo financiero

El riesgo financiero se refiere al riesgo derivado del proceso de financiación, es decir, el riesgo de que la empresa pueda perder su solvencia. La estructura financiera irrazonable de una empresa a menudo crea riesgos financieros para la empresa. Los riesgos financieros de la empresa incluyen principalmente: la incapacidad de pagar las deudas vencidas y el riesgo de cambios en las tasas de interés (es decir, durante el período de deuda de la empresa, debido al impacto de la inflación, las tasas de interés de los préstamos aumentarán y cambiarán. El aumento de las tasas de interés inevitablemente aumentará los costos de capital de la empresa, reduciendo así las ganancias esperadas), el riesgo de refinanciamiento (es decir, debido a la operación de endeudamiento de la empresa, el índice de endeudamiento de la empresa aumentará, reduciendo correspondientemente las garantías de los acreedores de la empresa, limitando así la capacidad de la empresa para aumentar la deuda financiación de otras fuentes)

Los principales factores que forman riesgos financieros incluyen la relación capital-pasivo, el período activo-pasivo, la estructura de la deuda, etc. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio capital-pasivo de una empresa, más irrazonable será la estructura de la deuda y mayor será el riesgo financiero. Los inversores deben prestar especial atención al análisis de los riesgos financieros de la empresa a la hora de invertir.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito, también conocido como riesgo de incumplimiento, se refiere a la posibilidad de que los inversores no puedan pagar el principal y los intereses a los tenedores de valores a tiempo y sufran pérdidas. Principalmente para las variedades de inversión en bonos, las acciones sólo aparecerán cuando la empresa quiebre. La causa directa del riesgo de impago es la mala situación financiera de la empresa y la más grave es la quiebra de la empresa. Por lo tanto, ya sea que inviertan en bonos o acciones, los inversores deben tener un conocimiento detallado de las calificaciones crediticias de los bonos y de las empresas públicas que emiten acciones. "Conócete a ti mismo y al enemigo, y nunca serás derrotado en cien batallas".

Riesgo moral

El riesgo moral se refiere principalmente al riesgo moral de los directivos de las empresas cotizadas. ¿Son los accionistas y directivos de las sociedades cotizadas una especie de encomienda? relación de agencia. Dado que los administradores y los accionistas persiguen objetivos diferentes, especialmente en el caso de asimetría de información, las acciones de los administradores pueden dañar los intereses de los accionistas.

Caída bursátil y sus características

Una caída bursátil es un desastre o desastre en el mercado de valores.

Se refiere a un fenómeno económico anormal en el que cuando las contradicciones internas en el mercado de valores se acumulan hasta cierto punto, debido a la influencia de un factor accidental, el precio de las acciones cae repentinamente de manera explosiva, causando enormes turbulencias sociales y económicas y enormes pérdidas. La caída del mercado de valores se diferencia de las fluctuaciones generales del mercado de valores y de los riesgos generales del mercado de valores. Tiene las características de ser repentino, destructivo, vinculado e incierto. Las caídas del mercado de valores tienen un gran impacto en los mercados financieros y su ocurrencia es a menudo el comienzo de una recesión económica.

A juzgar por las caídas del mercado de valores en los mercados de valores extranjeros, la especulación excesiva provocó un aumento vertiginoso de los precios de las acciones y el surgimiento de una economía de burbuja, que fue una razón importante para la caída del mercado de valores. Las dos caídas del mercado de valores mundial, 1929 y 1987, fueron causadas por enormes burbujas en el mercado de valores. Finalmente, los precios de las acciones se desplomaron debido al estallido de las burbujas, formando caídas del mercado de valores.

Riesgos del proceso de transacción

Si los dos riesgos anteriores hacen que los inversores se enfrenten a los altibajos de los precios de las acciones todos los días, entonces la complejidad de las operaciones de inversión en acciones hace que los inversores se enfrenten a otro tipo de riesgo. El riesgo se refiere al riesgo de robo de acciones, recaudación de fondos y malversación de depósitos debido al propio descuido o negligencia de la empresa de valores.

Para los dos primeros tipos de riesgos, los inversores deben aprender más sobre el mercado de valores, comprender, analizar y estudiar la situación macroeconómica y las condiciones operativas de las empresas que cotizan en bolsa, mejorar la conciencia de prevención de riesgos y dominar las habilidades de prevención de riesgos. y mejorar la capacidad de resistir riesgos. Este artículo se centra principalmente en el tercer tipo de riesgo y le recuerda que debe prestar atención a los asuntos relevantes, aprender a protegerse y reducir los riesgos en el proceso de transacción tanto como sea posible.

Elija el departamento de ventas de una compañía de valores de confianza.

Los inversores deben comprar y vender acciones a través del departamento de ventas de una sociedad de valores. Por tanto, la calidad de la gestión y del servicio de las sociedades de valores y sus departamentos comerciales están directamente relacionados con la eficiencia y seguridad de las transacciones de los inversores. Según la normativa nacional, el establecimiento de sociedades de valores y sus departamentos comerciales de valores debe ser aprobado por las autoridades competentes. Después de confirmar su legalidad, los inversores pueden elegir un departamento de negocios de valores que les permita invertir con confianza basándose en otros criterios objetivos. Estos estándares incluyen principalmente:

*Tamaño de la empresa

*Reputación

*Calidad del servicio

*Software, hardware e instalaciones de soporte

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*Estado de la gestión interna

Los inversores que eligen aleatoriamente el departamento comercial de una sociedad de valores pueden encontrarse con los siguientes riesgos:

*El riesgo de quiebra causado por una mala gestión de una compañía de valores;

*El riesgo de apropiación indebida de márgenes e intereses y atrasos en los dividendos debido a operaciones ilegales de las compañías de valores;

*El riesgo de fuga de información de cuentas causada por una mala gestión de las compañías de valores.

Firmar transacciones designadas y otros acuerdos relacionados.

Si los inversores eligen el departamento comercial de una compañía de valores como agente de negociación de acciones, ¿deben firmar un acuerdo de agencia de negociación de valores y un acuerdo comercial designado con ellos para formar una comisión? En una relación de contrato de agencia, ambas partes disfrutan de los derechos y obligaciones estipulados en el acuerdo.

En términos generales, el concepto de negociación designada está dirigido específicamente al modelo de negociación del mercado de valores de Shanghai. La denominada negociación designada significa que los inversores pueden designar un departamento comercial de valores como el único departamento comercial para la compra y venta de valores. Después de firmar un acuerdo con el departamento de negocios de valores y completar ciertos procedimientos de registro, los inversionistas pueden confiar, negociar, liquidar, consultar y disfrutar de otros servicios de mercado a través del departamento de negocios de valores designado. Una vez que los inversores adoptan métodos de negociación designados, sólo pueden manejar las transacciones encomendadas relevantes en el departamento comercial designado de la compañía de valores y no pueden comprar ni vender valores en ningún otro lugar. Por supuesto, los inversores también pueden cancelar transacciones designadas en el departamento comercial de la compañía de valores original y volver a designar una nueva compañía de valores o departamento comercial para las transacciones.

Para proteger sus derechos e intereses legítimos, los inversores deben comprender el contenido del acuerdo y prestar suficiente atención a los siguientes términos al firmar un acuerdo con una sociedad de valores.

*Alcance comercial y derechos de licencia del departamento comercial de la compañía de valores;

*Asuntos específicos relacionados con transacciones;

*Confirmación de los documentos necesarios para la compra y venta existencias y obtención de fondos Métodos y procedimientos y su eficacia;

*Métodos, contenidos y requisitos de encomienda y entrega;

*Cuestiones relacionadas con los depósitos de clientes y la gestión de existencias;

*La responsabilidad de confidencialidad del departamento de negocios de valores para los asuntos encomendados por los clientes;

*La responsabilidad por incumplimiento de contrato y métodos de resolución de disputas de ambas partes.

Evita operaciones de crédito que no estén amparadas por la ley.

El comercio de crédito, también conocido como "negociación de margen", significa que cuando los inversores compran y venden valores de acuerdo con la ley, solo necesitan pagar un depósito determinado a la compañía de valores y a la compañía de valores. proporciona financiación o préstamo de valores para la transacción. Cuando los inversores operan de esta manera, deben abrir una cuenta de margen en una sociedad de valores y depositar una determinada cantidad de margen. Cuando los valores restantes por pagar o el precio sea insuficiente, la sociedad de valores pagará en su nombre. Las transacciones de crédito se dividen en compra de margen (venta en corto) y venta de préstamo de valores (venta en corto).

Las transacciones de crédito se encuentran actualmente prohibidas por las leyes y regulaciones de nuestro país. En la actualidad, las transacciones de crédito son operaciones de descubierto en nuestro país y son ilegales, y sus acciones no están protegidas por la ley. Según la "Ley de Valores de la República Popular China", las compañías de valores no pueden realizar transacciones de margen comercial ni de préstamo de valores para clientes. Por tanto, el "contrato de sobregiro" y el "contrato de financiación hipotecaria" firmados por inversores y sociedades de valores no están protegidos por la ley. Los inversores deben prestar atención a lo siguiente al negociar acciones:

* Bajo ninguna circunstancia debe solicitar ni aceptar un sobregiro de una compañía de valores;

* Proteja sus cuentas de accionistas y su fideicomiso de acciones y no prestes a nadie tu cuenta de acciones y tus documentos de identidad.

Consulta atentamente el albarán de entrega y el formulario de liquidación.

El mercado de acciones A adopta actualmente el sistema de liquidación "T+1", es decir, negociación el mismo día y entrega al día siguiente. Los inversores deben acudir al departamento de negocios de valores para imprimir un albarán de entrega un día después del día de negociación para comprobar su estado de negociación. Si los inversores descubren que existe una diferencia entre los fondos de la cuenta de capital y los fondos reales, deben consultar inmediatamente al departamento de negocios de valores y negociar una solución. Cuando sea necesario, los inversores también pueden solicitar extractos del departamento de negocios de valores y ver datos de transacciones anteriores. Si se encuentran errores en los datos, los inversores pueden consultar con el departamento de ventas de valores para su verificación.

Prevenir la piratería bursátil y la evasión de capital.

Hay dos razones principales por las que terceros roban las acciones de los inversores y retiran los márgenes: en primer lugar, se filtran los documentos relevantes del inversor y la información de las transacciones, lo que da a los infractores una oportunidad, en segundo lugar, porque debido a factores tales; Como la gestión laxa de las sociedades de valores, los infractores pueden vender en secreto.

Para garantizar la seguridad de los fondos de los inversores y mantener el orden normal de las operaciones en el mercado, las compañías de valores deben establecer sistemas estandarizados de gestión de riesgos y sistemas completos de control interno, y los propios inversores no deben tomárselo a la ligera. Deben mejorar la conciencia sobre la prevención de riesgos en las prácticas de inversión diarias y prestar especial atención a las siguientes cuestiones.

*Al abrir una cuenta en el departamento de negocios de valores, debe reservar copias de los tres certificados (DNI, tarjeta de accionista, tarjeta de capital) y muestras de firma;

*Conserve su caja fuerte de tres certificados y todos los documentos originales, como certificados de depósito y retiro, certificados de entrega de transacciones bursátiles, etc. , para evitar el uso accidental;

*Verifique el saldo del fondo y el saldo de custodia de las acciones con frecuencia, resuelva los problemas con prontitud para reducir las pérdidas;

*Preste atención a la confidencialidad de las contraseñas de las transacciones y los retiros contraseñas, por ejemplo, no cante información personal en voz alta en la oficina; debe mantener una distancia de un metro con los clientes que esperan en la fila para evitar que otros vean su nombre, número de cuenta de fondos, saldo de cuenta, contraseña, etc.;

* Cambie las contraseñas de vez en cuando;

* Adopte gradualmente métodos de transferencia como las transferencias telefónicas, preste atención a la confidencialidad de las libretas designadas y reduzca las transferencias sin ventanilla.

¿Qué es el apetito por el riesgo del mercado? Se refiere a la actitud básica de los individuos de asumir riesgos de mercado en las actividades económicas y es un factor importante para que los individuos perciban situaciones de toma de decisiones y tomen decisiones arriesgadas.

La preferencia por el riesgo de mercado se puede explicar como: perseguir activamente los riesgos y preferir la volatilidad de los rendimientos en lugar de la estabilidad de los mismos. El principio de selección de activos para inversores orientados al riesgo es: cuando los rendimientos esperados sean los mismos, elija aquellos con mayores riesgos, porque esto les reportará mayores rendimientos.

La actitud de las personas con aversión al riesgo a la hora de elegir activos es: cuando la tasa de rendimiento esperada es la misma, prefieren activos con bajo riesgo, para activos con el mismo riesgo, prefieren activos con una tasa de rendimiento esperada alta; . activos.

A diferencia de las personas con aversión al riesgo, las personas con aversión al riesgo generalmente persiguen activamente los riesgos y prefieren elegir la volatilidad de los rendimientos que la estabilidad de los mismos. Su principio de selección de activos es: cuando los rendimientos esperados sean los mismos, elija el que tenga mayor riesgo, porque esto les reportará mayor utilidad.

¿Qué es el riesgo de mercado secundario? El mercado secundario se refiere al mercado de negociación y circulación de valores.

El riesgo de mercado secundario se refiere al riesgo causado por las fluctuaciones en los precios de los valores.

Riesgo del mercado de valores El riesgo del mercado de valores es uno de los riesgos más difíciles que enfrentan los accionistas y las consecuencias a veces pueden ser catastróficas. En el mercado de valores, el mercado cambia rápidamente y es difícil predecir la dirección y el alcance de los cambios del mercado. A menudo podemos ver caer el precio de las acciones de una empresa con ingresos en constante aumento; también hay algunas empresas con buenas condiciones operativas e ingresos estables, pero sus acciones fluctúan violentamente en un corto período de tiempo. Esta anomalía se debe principalmente a cambios en las opiniones de los inversores sobre las acciones en general o sobre una determinada clase o grupo de acciones. La fluctuación en los rendimientos de las acciones más comunes debido a cambios en las opiniones de los inversores sobre las acciones (principalmente las expectativas de rendimiento de las acciones) se denomina riesgo de mercado. Acciones propias

¿Qué es la prima de riesgo de mercado? "La prima de riesgo de mercado se refiere al rendimiento adicional requerido para una inversión con un cierto riesgo además del rendimiento libre de riesgo. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la prima de riesgo de mercado requerida.

Si inviertes durante un año El rendimiento de los bonos del tesoro es del 3,5%. El rendimiento de su inversión en bonos corporativos es generalmente superior al 3,5%. Suponiendo que sea del 8%, entonces la prima de riesgo (tasa) es del 8%-3,5%=4,5%. El riesgo de invertir en empresas es relativamente alto, por lo que se necesitan ingresos adicionales.

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