¿Cuál es la relación precio-beneficio?
¿Cuál es la relación precio-beneficio?
Relación P/E, también conocida como “relación precio-beneficio”, “relación precio-beneficio” o “relación precio-beneficio”. La relación P/E es la relación entre el precio de una acción dividido por sus ganancias por acción (EPS, EPS). O el valor de mercado de la empresa dividido por el beneficio anual atribuible a los accionistas. Al calcular, el precio de las acciones generalmente toma el último precio de cierre y, en términos de EPS, si se calcula sobre la base de los EPS publicados del año anterior, se denomina relación precio-beneficio histórico, la estimación de EPS utilizada para calcular el precio de las acciones; La relación precio-beneficio estimada generalmente utiliza la estimación promedio del mercado, es decir, la empresa de seguimiento La agencia de desempeño recopila la estimación promedio o mediana de los pronósticos de múltiples analistas. No existen pautas determinadas sobre lo que es una relación precio-beneficio razonable.
La relación precio-beneficio es la relación entre el precio de mercado por acción de una acción y sus beneficios por acción. La relación P/E que se discute ampliamente en el mercado generalmente se refiere a la relación P/E estática, que a menudo se utiliza como indicador para comparar si acciones de diferentes precios están sobrevaluadas o infravaloradas. La relación precio-beneficio no siempre es precisa cuando se utiliza para medir la calidad de las acciones de una empresa.
En general, se cree que si la relación precio-beneficio de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones es una burbuja y el valor está sobrevaluado. Cuando una empresa está creciendo rápidamente y su crecimiento futuro es muy prometedor, cuando se utiliza la relación P/E para comparar el valor de inversión de diferentes acciones, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son relativamente cercanas y las comparaciones entre sí son efectivas.
¿Cuáles son las limitaciones del ratio P/E?
La relación precio-beneficio de las acciones comúnmente entendida es la relación entre el precio de las acciones dividido por las ganancias por acción. La relación P/E refleja cuántos años de inversión se pueden recuperar completamente mediante dividendos cuando la relación de pago de dividendos es del 100%, sin cambios las ganancias por acción. En términos generales, cuanto menor sea la relación P/E de una determinada acción, más corto será el período de recuperación de la inversión, menor será el riesgo de la inversión y mayor será el valor de la inversión en acciones, y viceversa; Por lo tanto, en los mercados de valores maduros, una relación precio-beneficio superior a diez veces suele considerarse una zona segura para la inversión. Sin embargo, si se utiliza únicamente la relación P/E como criterio para la selección de acciones, es probable que conduzca al fracaso de la inversión. Debido a que las condiciones operativas de las empresas que cotizan en bolsa cambian dinámicamente, el indicador de la relación precio-beneficio sólo puede explicar la situación de las empresas que cotizan en bolsa en años anteriores y sólo puede predecir el futuro. Esta es también la razón por la que la gente reconoce que las empresas con mayor potencial de crecimiento tienen ratios P/E más altos, mientras que las empresas con potencial de crecimiento medio tienen ratios P/E más bajos. Por lo tanto, el cálculo, la aplicación y la predicción del indicador de la relación precio-beneficio sólo pueden tener importancia práctica en una única acción. No tiene sentido comparar y analizar todas las acciones del mercado utilizando el término "cuántas veces la relación precio-beneficio promedio del mercado".