Visión general del análisis de solvencia corporativa

El análisis de solvencia incluye análisis de solvencia a corto plazo y análisis de solvencia a largo plazo.

La solvencia a corto plazo se expresa principalmente como la relación entre el vencimiento de la deuda de una empresa y los activos circulantes disponibles. Los principales indicadores de medición son el ratio circulante y el ratio rápido.

(1) El ratio circulante es el indicador más utilizado para medir la solvencia a corto plazo de una empresa.

La fórmula de cálculo es: ratio circulante = activo circulante/pasivo circulante.

Es decir, utilizar activos corrientes de gran liquidez para pagar las deudas a corto plazo de la empresa. Generalmente se cree que la relación de flujo mínima es 2. Sin embargo, la proporción no puede ser demasiado alta. Si es demasiado alto, significa que la empresa ocupará más activos circulantes, lo que afectará la eficiencia del uso del capital y la rentabilidad de la empresa. Un índice circulante excesivamente alto también puede deberse a un retraso en el inventario, un exceso de cuentas por cobrar con períodos de pago extendidos, un aumento de los gastos diferidos y una grave falta de fondos y depósitos que realmente puedan usarse para pagar las deudas. En términos generales, el ciclo económico, la rotación de cuentas por cobrar y el inventario son los principales factores que afectan el ratio circulante.

(2) Relación rápida, también conocida como relación de prueba ácida.

La fórmula de cálculo es: ratio rápido = activo rápido/pasivo corriente.

Los activos rápidos se refieren al saldo del activo corriente después de deducir los inventarios y, en ocasiones, deducir los gastos diferidos y los pagos anticipados. La razón por la que los activos rápidos se deducen del inventario es que la liquidación del inventario es lenta y puede haber problemas como daños y precios. Los gastos diferidos y los pagos anticipados son gastos que ya se han incurrido y no son solventes, por lo que los inversores prudentes también pueden deducirlos del activo circulante al calcular el ratio rápido. Un factor importante que afecta el ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar, que los inversores pueden considerar junto con la tasa de rotación de las cuentas por cobrar y las provisiones para insolvencias. En términos generales, una relación de velocidad razonable es 1.

La solvencia a largo plazo se refiere a la capacidad de una empresa para pagar deudas durante más de un año y está estrechamente relacionada con su rentabilidad y estructura de capital. La capacidad de endeudamiento a largo plazo de una empresa se puede analizar mediante indicadores como la relación activo-pasivo, la relación entre pasivos a largo plazo y capital de trabajo y la relación de cobertura de intereses.

(1)La relación activo-pasivo es la relación entre el pasivo total dividido por el activo total.

Los inversores en deuda siempre esperan que la relación activo-pasivo sea lo más baja posible, para que sus reclamaciones sean más seguras; si la relación es demasiado alta, propondrán tipos de interés más altos como compensación. Los inversores en acciones se preocupan principalmente por el nivel de rendimiento de la inversión. Si el rendimiento de los activos totales de la empresa es mayor que la tasa de interés pagada por los pasivos de la empresa, entonces pedir prestado capital traerá un efecto de apalancamiento positivo para los inversores de capital, lo que favorece la maximización de los derechos de los accionistas. Una relación activo-pasivo razonable suele estar entre el 40% y el 60%, y las grandes empresas son apropiadamente más grandes, pero la industria financiera es especial y es normal que la relación activo-pasivo esté por encima del 90%.

(2) La relación entre deuda a largo plazo y capital de trabajo.

La fórmula de cálculo es: ratio pasivos a largo plazo/capital de trabajo = pasivos a largo plazo/capital de trabajo = pasivos a largo plazo/(liquidez-pasivos corrientes).

Debido a que los pasivos a largo plazo se convierten en pasivos corrientes con el tiempo, los activos corrientes deben poder pagar los pasivos a largo plazo a medida que vencen, además de cumplir con los requisitos para pagar los pasivos corrientes. En términos generales, tanto los acreedores a largo como los de corto plazo están cubiertos si los pasivos a largo plazo no exceden el capital de trabajo.

(3) El índice de cobertura de intereses es la relación entre el beneficio total (beneficio antes de impuestos) más los gastos por intereses y los gastos por intereses.

La fórmula de cálculo: ratio de cobertura de intereses = ganancias antes de intereses e impuestos/gastos por intereses = (beneficio total gastos por intereses)/gastos por intereses.

Con carácter general, el ratio de cobertura de intereses de una empresa debe ser al menos superior a 1. El análisis suele compararse con los niveles históricos de la empresa para evaluar la estabilidad de la solvencia a largo plazo. Al mismo tiempo, desde la perspectiva de la robustez, los datos del año más bajo normalmente deberían seleccionarse como estándar.

En segundo lugar, una visión general del análisis de solvencia empresarial. ¿Quién lo escribirá? No, gracias...

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Tres. ¿Una visión general de la investigación de solvencia empresarial?

La solvencia a corto plazo de la empresa está determinada principalmente por la relación relativa de activos corrientes y pasivos corrientes, la estructura y liquidez de los activos corrientes, el tipo y la estructura temporal de los pasivos corrientes, y puede medirse por ratio, ratio rápido, Medido mediante indicadores como el ratio rápido. Al mismo tiempo, hay muchos factores no reflejados en los estados financieros que también afectarán la solvencia de la empresa a corto plazo. Los inversores pueden analizar principalmente los factores que pueden mejorar la solvencia a corto plazo de la empresa a partir de los siguientes aspectos:

(1) Los indicadores de préstamos bancarios disponibles de la empresa.

El límite de préstamo bancario que el banco acordó pero la empresa aún no ha completado los procedimientos del préstamo puede aumentar el efectivo de la empresa en cualquier momento y mejorar la capacidad de pago de la empresa.

(2) Activos a largo plazo que la empresa pretende liquidar próximamente. Por alguna razón, una empresa puede vender rápidamente algunos activos a largo plazo a cambio de efectivo para aumentar la capacidad de servicio de la deuda a corto plazo de la empresa.

(3) La solvencia crediticia para el pago de la deuda de la empresa. Si la solvencia a largo plazo de la empresa es siempre buena, es decir, el crédito de la empresa es bueno, cuando la empresa encuentra dificultades temporales para pagar la deuda a corto plazo, la empresa puede resolver rápidamente el pago de la deuda a corto plazo mediante la emisión de bonos y acciones y mejorar capacidad de pago de la deuda a corto plazo. Este factor que mejora la solvencia de la empresa depende del propio estado crediticio de la empresa y del entorno financiero del mercado de capitales. Los tres factores anteriores pueden hacer que la solvencia real de los activos corrientes de la empresa sea superior al nivel reflejado en los estados financieros de la empresa.

Los factores que pueden reducir la solvencia a corto plazo de la empresa incluyen principalmente:

(1) Pasivos contingentes. Los pasivos contingentes son deudas que pueden surgir. Según las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales de China, esos pasivos no se registran como pasivos y no se reflejan en los estados financieros. Sólo las aceptaciones comerciales descontadas se enumeran como notas en la parte inferior del balance. Los pasivos contingentes restantes incluyen compensaciones por accidentes de calidad que puedan ocurrir durante la venta del producto, casos de litigios que puedan perderse y requieran compensación y casos económicos. Una vez que se confirmen estos pasivos contingentes, aumentarán la carga de pago de la deuda de la empresa.

(2) Responsabilidad derivada de la responsabilidad de garantía. La empresa puede utilizar parte de sus activos circulantes para proporcionar garantías a otros, como proporcionar garantías para que otros tomen préstamos de bancos y otras instituciones financieras, y proporcionar garantías para que otros desempeñen responsabilidades económicas relevantes. Estas garantías pueden convertirse en pasivos de la empresa, aumentando así la carga del servicio de la deuda de la empresa. Ambos factores reducirán la capacidad de la empresa para pagar sus deudas o la pondrán en una crisis de deuda.

4. ¿Cuáles son las preguntas en la defensa de tesis de graduación sobre “Problemas y Contramedidas en Cuentas por Cobrar”?

En primer lugar, establecer un control de alerta temprana de las cuentas por cobrar. La acumulación excesiva de cuentas por cobrar afectará el estado financiero de la empresa y la resolución de problemas normales, y no puede eliminar el impacto negativo de las cuentas por cobrar en todos los aspectos de la empresa. Al mismo tiempo, la recaudación y la gestión en sí también traerán mayores costos y perturbaciones del mercado a las empresas, lo que las llevará a pensar de manera innovadora, establecer una gestión de alerta temprana y prestar atención a las políticas crediticias. Actualmente, en la industria de la construcción, las empresas constructoras se encuentran en una posición débil y necesitan formular políticas crediticias prácticas. (1) Establecer estándares crediticios y emprender proyectos con precaución. Las empresas utilizarán los registros e informes financieros originales y otros materiales conservados por agencias de evaluación de crédito, bolsas de valores, bancos, departamentos de finanzas e impuestos, asociaciones de consumidores, departamentos administrativos industriales y comerciales, etc. como base de la información crediticia de los clientes, y sobre esta base base, basándose en el análisis del cliente y la evaluación de la información crediticia, utilizando un conjunto de indicadores representativos que puedan ilustrar la capacidad de pago y el riesgo financiero, y basándose en el peor año entre varios años, encuentre el promedio de los índices anteriores para clientes con buen crédito y clientes con mal crédito, y luego utilizar los datos de los estados financieros publicados por los clientes para medir los riesgos de impago, los riesgos de incumplimiento y las necesidades de competencia del mercado, y clasificar específicamente las industrias crediticias de los clientes. Al establecer estándares crediticios para un cliente, normalmente se evalúa primero la probabilidad de incumplimiento. El método de evaluación más utilizado es el sistema “5C”, que representa los factores que determinan el riesgo crediticio. Carácter: Es el factor principal en la evaluación del crédito del cliente y la actitud de pago del cliente. Se registra principalmente al comprender el desempeño de pagos pasado del cliente. Es la capacidad del cliente para pagar las deudas, que depende principalmente de los activos del cliente, especialmente de la cantidad y calidad de los activos circulantes y su relación proporcional con los pasivos circulantes. Capital: Se refiere a la solidez financiera y el estado del cliente, lo que indica que es probable que el cliente pague la garantía final. La Garantía (Col) sirve como activo para la garantía de crédito. Cuando la empresa no conoce los datos del cliente, cuanto más suficiente sea la garantía proporcionada por el cliente, mayor será la seguridad crediticia. Condiciones: Es el entorno económico y refleja la solvencia del cliente. Por supuesto, la calificación crediticia del cliente es 1. La recopilación de datos no es tan fácil como imaginamos; 2. La autenticidad de los datos a veces es difícil de controlar; 3. ¿Cómo distribuir los pesos de los indicadores? El método de análisis de características se utiliza para empresas grandes y relativamente pequeñas con grandes deudas. Este modelo incorpora proyectos empresariales. El primer grupo son las características de los propios clientes, que reflejan seis indicadores: impresión superficial, gestión organizacional, productos y perspectivas de desarrollo del mercado. El segundo grupo son las características de prioridad del cliente, que se refieren a los factores que las empresas deben priorizar al seleccionar clientes, reflejando el valor de las transacciones con este cliente, incluidos los márgenes de beneficio de las transacciones, los requisitos del producto, el impacto en el atractivo del mercado, el impacto en la competitividad del mercado, seis. indicadores que incluyen condiciones de garantía y sustituibilidad.

El tercer grupo son las características crediticias y financieras, que se refiere principalmente a factores que pueden reflejar directamente el estado crediticio y financiero del cliente, incluidos seis indicadores: historial de pagos, crédito bancario, rentabilidad, evaluación del balance, solvencia y capital total. Entre estos tres grupos de indicadores, la información financiera es la más difícil de obtener, especialmente para las pequeñas empresas cuyas finanzas en sí mismas no son perfectas. (3) Crear archivos de clientes. Sobre la base de determinar la calificación crediticia del cliente y evaluar el crédito del cliente, establecemos un archivo de crédito para cada cliente y registramos la información relevante en detalle. Por lo general, las empresas deben decidir de antemano cuál será el contenido relevante del archivo para que la recopilación de datos por parte del controlador de crédito sea completa y no aleatoria. El contenido principal del archivo del cliente generalmente incluye: las relaciones comerciales del cliente con la empresa y el registro de pagos del cliente; la información básica del cliente, como todas las cuentas bancarias del cliente, toda la información inmobiliaria del cliente y el estado de la hipoteca inmobiliaria, todos los información móvil del cliente, otra inversión, reinversión y otra información del cliente, el estado crediticio del cliente, como los principales indicadores financieros que reflejan la solvencia, rentabilidad y capacidad operativa del cliente, los pagos inmediatos y diferidos del cliente, la operación real del cliente y la información de tendencias de desarrollo; , etc. 3. Emprender proyectos con precaución para evitar atrasos en los pagos de los mismos. Las empresas constructoras deben investigar a fondo el estado crediticio de las unidades de construcción, comprender su solvencia y disponibilidad de financiamiento, y esforzarse por evitar proyectos con baja credibilidad, proyectos con fondos no financiados y proyectos con grandes pagos por adelantado, para evitar atrasos tan pronto como el proyecto. está en su lugar. Esto es fácil de decir, especialmente cuando el mercado de la construcción no tiene suficientes tareas. La situación actual es que muchas empresas constructoras se atreven a hacer demandas y negociar con el Partido A para emprender proyectos. Las empresas constructoras se encuentran en una posición cada vez más pasiva en este mercado desequilibrado. Sin embargo, para revertir esta situación desfavorable, no podemos sacrificar ciega e incondicionalmente los intereses corporativos y permitir que algunas empresas que operan legalmente se conviertan en víctimas de una competencia desleal. El Estado debe llevar a cabo un macrocontrol a través de la legislación y establecer un mercado de la construcción con competencia justa, de modo que las empresas constructoras con gran fortaleza, tecnología avanzada y operaciones legales puedan resistir y negociar con confianza los términos con la Parte A, crear excelentes productos de construcción y, al mismo tiempo, y al mismo tiempo obtener los beneficios que merecen en materia de remuneración. En este mercado justo, como empresa constructora, debemos transferir nuestros recursos humanos, financieros y energéticos de las "relaciones públicas" al fortalecimiento de nuestra fuerza, mejorar la tecnología de la construcción, mejorar la gestión, dejar que nuestra fuerza hable por sí misma y mejorar nuestra competitividad. 2. Fortalecer la gestión diaria de las cuentas por cobrar 1. División razonable del trabajo y responsabilidades claras. Sólo estableciendo un mecanismo de gestión interna de las cuentas por cobrar con una clara división del trabajo y coordinación mutua puede una empresa reducir eficazmente la ocupación innecesaria de las cuentas por cobrar y evitar la aparición de pérdidas por deudas incobrables. Al mismo tiempo, también puede prevenir eficazmente el fraude y la corrupción. errores en el procesamiento comercial y evitar o descubrir oportunamente el comportamiento de los delincuentes que interceptan fondos de proyectos corporativos y reducir el riesgo de cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar de la empresa involucran al departamento de gestión de proyectos, el departamento de ingeniería, el departamento de marketing, el departamento de finanzas, el departamento de auditoría y supervisión y otros departamentos. Las empresas deben implementar las responsabilidades relevantes de las cuentas por cobrar. 2. Autorización y control para la realización de proyectos piloto. Aunque los proyectos piloto pueden ampliar la participación de mercado de una empresa, también aumentan los riesgos potenciales. Por lo tanto, para los proyectos financiados, el departamento financiero debe investigar el crédito del cliente y, con la autorización del líder o de los departamentos pertinentes, controlar los proyectos financiados dentro de un rango razonable. 3. Establecer un sistema de provisión de insolvencias para las cuentas por cobrar y manejar oportunamente las partidas prepagas. No importa cuán estricta sea la política crediticia de una empresa, mientras exista un comportamiento crediticio comercial, las pérdidas por deudas incobrables son inevitables. Por lo tanto, las empresas deben seguir el principio de prudencia, estimar de antemano la posibilidad de pérdidas por insolvencia y establecer un sistema para compensar las provisiones por insolvencia, es decir, retirar las provisiones por insolvencia. 4. Implementar un sistema de responsabilidad. Con base en el valor temporal y la capacidad de compensación de los fondos, la evaluación del departamento de gestión de proyectos debe basarse en quién maneja, quién es responsable, quién regresa al fondo común y quién se beneficia, y la recuperación, la responsabilidad y el límite de tiempo deben ser Implementado para cada persona, complementado con evaluaciones, recompensas y castigos y otros medios para movilizar completamente el entusiasmo del departamento de gestión de proyectos por la recaudación. 5. Fortalecer la gestión de cuentas por cobrar (1) e implementar una supervisión integral. A través del análisis de la antigüedad de la cuenta, el ciclo de pago promedio y la tasa de recuperación de efectivo, podemos determinar si los clientes han incumplido con sus cuentas, estimando así pérdidas potenciales por riesgo y estimando correctamente el precio de las cuentas por cobrar, de modo que los problemas puedan descubrirse de manera oportuna. y tomar medidas preventivas. (2) Determinar procedimientos de cobranza razonables. Se trata de hacer que los clientes estén dispuestos a pagar y aplicar la presión adecuada. Es decir recuperar la cuenta de forma legal, racional y legal. Para los clientes que están atrasados ​​en un corto período de tiempo, no es conveniente molestarlos demasiado, simplemente notifíquelos por teléfono o por carta; para los clientes que no pueden cumplir con el contrato a tiempo, pueden escribir cartas diplomáticas de cobro; los artículos liquidados y vencidos durante mucho tiempo deben recolectarse con frecuencia para los clientes que deliberadamente no devuelven los productos. O si el método anterior no es válido, el cliente debe enviarlo al departamento correspondiente para arbitraje o recurrir a la ley; tres.

Las empresas que establecen un sistema de informes crediticios deben celebrar periódicamente reuniones de informes crediticios en diferentes niveles para comunicarse entre sí, comprender la situación de manera oportuna y minimizar los riesgos crediticios. La reunión de informes crediticios se puede dividir en reuniones internas del departamento de control de crédito, cuyos temas centrales pueden ser: el funcionamiento del departamento de control de crédito, el desempeño laboral pasado y los planes de trabajo futuros, generalmente una vez cada dos semanas; reunión conjunta de la unidad de control de crédito y el departamento comercial Los temas pueden ser: análisis y evaluación del riesgo crediticio de grandes clientes y clientes peligrosos actuales, análisis de cuentas vencidas y cuentas de ventas que exceden el límite de crédito, perspectivas futuras del mercado e información financiera de nuevos clientes, etc. , generalmente una vez cada dos meses, el tema central de la reunión del máximo director financiero o autoridad de gestión puede ser: informar sobre el funcionamiento actual del control crediticio, así como las dificultades encontradas y las predicciones de riesgo crediticio, la implementación de las políticas crediticias corporativas y su mejora; medidas, etc , generalmente una vez al mes. 4. Implementar financiamiento y acelerar la realización de cuentas por cobrar. Para retirar fondos lo más rápido posible, las empresas toman prestado o venden cuentas por cobrar indebidas de bancos u otras compañías financieras. 1. Lado Debe de las cuentas por cobrar. Es decir, el propietario de las cuentas por cobrar utiliza las cuentas por cobrar como garantía para obtener una determinada cantidad de préstamo dentro de un tiempo específico. Concretamente se dividen en: (1) Préstamos generales: es decir, préstamos hipotecarios sin condiciones específicas especificadas. Cuando se liquida la cuenta anterior, la cuenta nueva continúa con débitos y créditos. (2) Reclamaciones específicas: es decir, una o más cuentas por cobrar se designan como garantía y la relación hipotecaria se eliminará automáticamente a medida que se recuperen dichas cuentas. Al tomar prestadas cuentas por cobrar, las instituciones financieras tienen derechos y derechos de recurso sobre las cuentas por cobrar, por lo que este método es generalmente reconocido por las instituciones financieras. 2. Ventas de cuentas por cobrar. Es decir, la empresa transfiere las cuentas por cobrar a una empresa financiera que se especializa en adquirir cuentas por cobrar para obtener fondos. La operación específica es: la empresa solicita un préstamo a la compañía financiera antes de la entrega. La compañía financiera cobra una tarifa de gestión basada en una cierta proporción de las cuentas por cobrar netas según la calificación crediticia del cliente y la deduce del monto pagado por adelantado. el vendedor. Las cuentas por cobrar a los clientes se pagan directamente a la empresa financiera, asumiendo el riesgo de insolvencia. El método de venta de cuentas por cobrar, debido a que las compañías financieras necesitan realizar investigaciones crediticias de los clientes, proporciona prácticamente asesoramiento profesional a las empresas. Además, la información de la financiera es flexible y profesional, lo que favorece la recuperación de deudas incobrables. Además, las empresas no necesitan asumir la responsabilidad de los "pasivos contingentes". Por tanto, este método es un mejor método de financiación para las empresas. 5. Realizar reestructuraciones de deuda y movilizar fondos. Ocasionalmente, los clientes tendrán dificultades o encontrarán dificultades que resulten en dificultades financieras. En este caso, si la empresa toma medidas inmediatas para reclamar una compensación a los clientes, puede causar mayores dificultades al cliente, de modo que el cliente nunca podrá deshacerse de la deuda y la empresa sufrirá deudas incobrables, especialmente para Clientes con relaciones de cooperación a largo plazo. Por lo tanto, cuando un cliente encuentra dificultades financieras temporales, ambas partes deben buscar métodos de reestructuración para pagar las deudas, como intercambiar cuentas por cobrar por capital, intercambiar cuentas por cobrar por activos corporativos útiles, etc. En resumen, siempre que las empresas tomen medidas eficaces, se puede prevenir el riesgo crediticio de las cuentas por cobrar. Sólo mediante la prevención científica las empresas de construcción pueden no sólo expandir el mercado y aumentar las ganancias en la competencia del mercado, sino también minimizar el riesgo de las cuentas por cobrar. , para que la empresa pueda seguir creciendo y desarrollándose.