¿Qué son los "bonos separables" en el mercado de valores?

Bonos separables

Los bonos convertibles separables son bonos corporativos convertibles en los que las opciones sobre acciones y los bonos son emitidos públicamente por empresas que cotizan en bolsa y se negocian por separado. Ofrece a las empresas que cotizan en bolsa dos oportunidades de financiación: primero, emitir bonos corporativos con warrants, que es financiación mediante deuda; luego, los titulares de las warrants pueden ejercer sus derechos durante el período de ejercicio o al vencimiento, que es financiación mediante acciones;

Los bonos separables son el último método de refinanciación que ha surgido después de la separación de los antiguos y los nuevos. Basándose en las características de los bonos convertibles separables y transaccionales, como financiación conveniente y bajo costo, los analistas de mercado creen que porque. Puede satisfacer las necesidades de las empresas que cotizan en bolsa. Las necesidades de financiación también están en consonancia con la dirección de desarrollo del mercado financiero y tienen un gran potencial de desarrollo, lo que inevitablemente atraerá a un gran número de empresas que cotizan en bolsa para intentar utilizar este método de financiación.

Los bonos convertibles separables son en realidad una cartera de inversión de bonos y warrants, que son similares a los bonos separados con warrants.

Las principales ventajas de los bonos convertibles separables para las empresas que cotizan en bolsa se reflejan en:

1. La escala de emisión de un único bono convertible desmontable es grande, lo que actualmente fomenta China Securities. Comisión Reguladora, por lo que es fácil de obtener Aprobado por el Comité de Revisión de Emisiones;

2 Después de aprobar las garantías de capital adjuntas, el costo de financiamiento de la deuda de los bonos convertibles separados es menor, por lo que se puede ver que más de la mitad de los años de los bonos separados son 6 años;

3 La prima del precio de ejercicio de los warrants es generalmente mayor que la de los bonos convertibles tradicionales. y Wuhan Iron and Steel llega hasta el 20%. El costo de la financiación de capital se reduce y la empresa puede controlar el índice de ejercicio para obtener el capital final. El índice de dilución no está directamente relacionado con la escala de emisión ni con el margen de maniobra de la empresa. aumenta el control;

4. Si finalmente se ejercen los warrants, la empresa equivale a conseguir dos financiaciones.

Lo principal al invertir en bonos corporativos convertibles es esperar que el precio de las acciones suba, y habrá una diferencia de precio que se puede aprovechar al convertir, si no hay condiciones de conversión favorables, los bonos corporativos convertibles. seguirán teniendo la naturaleza de bonos antes de la conversión, y se cobrarán cargos. El capital del cupón fijo y los ingresos por intereses del bono o la ejecución del derecho de venta se venden nuevamente a la empresa emisora ​​para recibir una compensación por intereses, por lo tanto, en términos generales, La inversión en bonos convertibles se puede dividir en centrarse en los beneficios de la conversión de acciones, es decir, los beneficios de las ganancias de capital, y centrarse en los beneficios de las ganancias de capital. Hay dos tipos de ingresos por intereses de los propios bonos convertibles, es decir, la tasa de rendimiento (tasa de rendimiento) de los bonos convertibles, por lo tanto, la inversión en bonos convertibles se considera un objetivo de inversión que puede avanzarse, atacarse, retirarse y defenderse.