¿Qué son los futuros sobre índices bursátiles con margen?
El mercado de acciones A de China está a punto de lanzar un punto de 300 yuanes. Si el precio actual de mercado es de 2.200 puntos, una mano costaría 66.000. Puedes comprar hacia arriba o hacia abajo. 10 Depósitos
Los futuros se pueden dividir a grandes rasgos en dos categorías: futuros de materias primas y futuros financieros. Los principales tipos de futuros de productos básicos se pueden dividir en tres categorías: futuros de productos agrícolas, futuros de metales (incluidos futuros de metales básicos y metales preciosos) y futuros de energía; los principales tipos de futuros financieros se pueden dividir en futuros de divisas y futuros de tipos de interés; (incluidos futuros sobre bonos a medio y largo plazo y futuros sobre tipos de interés a corto plazo) y futuros sobre índices bursátiles.
Uno de los principales usos de los futuros sobre índices bursátiles es gestionar el riesgo de una cartera de acciones. El riesgo de las acciones se puede dividir en dos categorías. Una es el riesgo no sistemático relacionado con la gestión de acciones individuales, que puede diversificarse diversificando la cartera de inversiones. El otro es el riesgo sistémico relacionado con factores macro que no pueden eliminarse mediante la diversificación y que suele expresarse mediante el coeficiente beta. Por ejemplo, si el valor beta es igual a 1, significa que la fluctuación de la acción o cartera de acciones es la misma que la fluctuación del mercado. Por ejemplo, si el valor beta es igual a 1,2, significa que la acción o cartera de acciones es 20 veces más volátil que el mercado. Por ejemplo, si el valor beta es igual a 0,8, significa que la acción o cartera es 20 menos volátil que el mercado. Al comprar y vender futuros sobre índices bursátiles y ajustar el coeficiente beta de una cartera de acciones, se puede reducir o incluso eliminar el riesgo sistémico de la cartera.
Otro uso importante es que los futuros sobre índices bursátiles se pueden utilizar para arbitraje. El llamado arbitraje consiste en utilizar la desviación de precios de los futuros sobre índices bursátiles para obtener rendimientos libres de riesgo comprando los componentes del índice de los futuros sobre índices bursátiles y vendiéndolos al mismo tiempo, o vendiendo en corto los componentes del índice de los futuros sobre índices bursátiles. y comprar futuros sobre índices bursátiles. El mecanismo de arbitraje puede garantizar que el precio de los futuros sobre índices bursátiles esté dentro de un rango razonable. Una vez que hay una desviación, los arbitrajistas ingresarán al mercado para obtener rendimientos libres de riesgo, llevando así el precio entre los dos a un rango razonable.
Además, los futuros sobre índices bursátiles también se pueden utilizar como herramientas de inversión apalancadas. Debido al comercio de margen de futuros sobre índices bursátiles, es posible obtener altos rendimientos siempre que la dirección sea correcta. Por ejemplo, si tiene un margen de 10 y compra 1 futuro del índice CSI 300, siempre que los futuros del índice bursátil aumenten en 5, ganará 50. Por supuesto, si se juzga mal la dirección y el índice de futuros no sube sino que cae 5, entonces el inversor perderá el 50 de su capital.
Respondamos las preguntas sobre el comercio de margen y el préstamo de valores. Financiar significa pedir dinero prestado para comprar valores. Las compañías de valores prestan dinero a los clientes para comprar valores y los clientes reembolsan el principal y los intereses al vencimiento. Cuando un cliente obtiene financiación de una sociedad de valores para comprar valores, se denomina "venta en corto".
El préstamo de valores implica tomar prestados valores, venderlos y luego devolverlos como valores. Las compañías de valores prestan valores a los clientes para su venta, y los clientes devuelven el mismo tipo y cantidad de valores al vencimiento y pagan intereses. La venta de valores por parte de un cliente a una empresa de valores se denomina "venta corta".
Existen básicamente cuatro modelos populares de negociación de margen internacional: el modelo de compañía financiera de valores, el modelo de crédito directo para inversionistas, el modelo de crédito de compañía de valores y el modelo de crédito de compañía de registro y compensación.