La estrategia internacional del rublo ruso
En mayo de 2003, después de que Putin propusiera por primera vez en su discurso sobre el Estado de la Unión que el rublo debería ser totalmente convertible, Rusia inició una nueva ronda de diplomacia financiera destinada a internacionalizar el rublo.
En julio de 2006, Rusia completó la revisión de la "Ley de Control de Divisas", relajando los controles sobre el rublo en la cuenta de capital y haciendo que el rublo sea totalmente convertible. Desde entonces, el gobierno ruso ha promovido vigorosamente que los socios comerciales utilicen sus propias monedas para liquidar el comercio bilateral, utilizar el rublo para liquidar el comercio energético y ha tratado de convertir el rublo en una moneda de reserva regional. En el contexto de la crisis financiera internacional, aunque la economía rusa ha resistido duras pruebas, el gobierno ruso ha utilizado plataformas diplomáticas como la Cumbre del G20 y la Cumbre de los BRICS para pedir el establecimiento de un nuevo sistema monetario y financiero internacional y aumentar la número de fondos utilizados para la liquidación internacional de moneda.
En junio de 2009, el presidente Medvedev pronunció un discurso en el Foro Económico Internacional de San Petersburgo, afirmando claramente que la misión de Rusia es "hacer del rublo un medio de solución más atractivo, más conveniente y más confiable". Esto demuestra que la estrategia de internacionalización del rublo de Rusia no se ha relajado en absoluto. Basado en la teoría de la internacionalización de la moneda, este artículo analiza las medidas de Rusia para lograr la internacionalización del rublo, el estatus del rublo en los países de la CEI, la liquidación de la moneda local en el comercio chino-ruso y las perspectivas de la internacionalización del rublo.
Rusia ha tomado muchas medidas positivas para internacionalizar el rublo y mejorar su estatus internacional, y ha logrado algunos resultados positivos.
En primer lugar, lograr la plena convertibilidad del rublo en la cuenta de capital es el primer paso para que Rusia implemente su estrategia de internacionalización del rublo. La total convertibilidad de la moneda es una de las condiciones básicas para la internacionalización de la moneda. Ya en junio de 1996, Rusia logró la convertibilidad del rublo en la cuenta corriente de conformidad con el artículo 8 de la Carta del Fondo Monetario Internacional. Sin embargo, por diversas razones, Rusia no ha liberalizado los controles sobre proyectos de capital. Después de 2000, cuando la situación económica mejoró, los líderes rusos comenzaron a incluir la plena convertibilidad del rublo en la agenda. En mayo de 2003, el Presidente Putin planteó esta cuestión por primera vez en su discurso sobre el Estado de la Unión y propuso un calendario para que el rublo fuera totalmente convertible, exigiendo que el gobierno ruso completara esta tarea para 2007. En mayo de 2006, Putin volvió a pedir en su discurso sobre el Estado de la Unión que se acelerara la realización de la plena convertibilidad del rublo. El 13 de junio del mismo año, el Banco Central de Rusia anunció que a partir del 1 de julio de ese año, Rusia cancelaría por completo todas las restricciones a la libre convertibilidad del rublo que se implementaron después de la crisis financiera de junio de 1998, relajaría las restricciones a la número de rublos intercambiados por ciudadanos rusos y aumentar el número de rublos permitidos. La cantidad de rublos sacados del país permite a los ciudadanos rusos abrir cuentas en bancos extranjeros. El 29 de junio, el gobierno ruso promulgó un proyecto de enmienda a la "Ley de Gestión y Supervisión de Divisas". El proyecto de ley elimina todas las restricciones a los flujos de capital, incluido el requisito de que los exportadores rusos vendan moneda extranjera a los bancos designados, así como las restricciones a las remesas de personas físicas que superen los 654,38 dólares + 50.000 dólares a cuentas externas. La plena convertibilidad del rublo sentó las bases para su internacionalización.
En segundo lugar, promover que los socios comerciales realicen transacciones comerciales mutuas en sus propias monedas. En general, se cree que se deben cumplir ciertas condiciones para que dos países realicen transacciones comerciales en sus propias monedas. En primer lugar, el volumen comercial entre los dos países es grande y la escala de las importaciones y exportaciones es comparable; en segundo lugar, las monedas de los dos países deberían ser convertibles; en tercer lugar, deberíamos resolver algunos problemas técnicos, como la apertura de cuentas bancarias en cada uno de ellos; otros países para evitar riesgos cambiarios. Rusia sólo liquida su comercio con unos pocos países vecinos en su propia moneda, de los cuales el 80% de su comercio con Bielorrusia y entre el 30% y el 40% de su comercio con Kazajstán se liquida en su propia moneda. Para ampliar aún más el alcance de la liquidación del comercio exterior en monedas locales, Rusia ha negociado con China, Venezuela y Turquía, con el objetivo de llegar a entendimientos y buscar avances con socios comerciales con ciertas bases económicas e historias de cooperación. En septiembre de 2009, los bancos centrales de Rusia y Vietnam llegaron a un acuerdo para liquidar el comercio exterior en monedas locales. Sin embargo, por diversas razones, los dos países todavía utilizan dólares estadounidenses para liquidar el comercio mutuo. Durante la visita del Primer Ministro turco Erdogan a Rusia en junio de 2010, Rusia y Turquía llegaron a un entendimiento sobre el principio de liquidación de moneda local. Sin embargo, Rusia no respondió a la cuestión de Irán sobre la liquidación del comercio mutuo en moneda local. Rusia cree que sus exportaciones a Irán son mucho mayores que sus importaciones. Si los dos países implementan la liquidación en moneda local, Rusia tendrá una gran cantidad de moneda iraní que será difícil de absorber. En vista de esta situación, Irán propuso que Rusia e Irán podrían considerar algo de comercio, especialmente cooperación en proyectos energéticos, e intentar llegar a acuerdos en monedas locales, pero aún no ha habido avances en este tema.
Promover el comercio entre los estados miembros de la CEI y entre China y Rusia, que se liquidará en monedas locales, es el foco de la estrategia de internacionalización del rublo. El 1 de abril de 2009, después de una reunión de ministros de finanzas, ministros de economía y gobernadores de bancos centrales de la CEI, el ministro de Finanzas ruso, Kudrin, anunció que los estados miembros de la CEI estaban estudiando formas de ampliar la liquidación en moneda local del comercio bilateral. El 23 de octubre de 165438+ del mismo año se celebró en Yalta una reunión del Consejo de Jefes de Gobierno de la CEI para discutir en detalle la cuestión de la liquidación en moneda local entre los estados miembros. Los gobiernos de todo el mundo han expresado su apoyo a la diversificación de las monedas de liquidación comercial. En el comercio mutuo, la liquidación se puede realizar no sólo en dólares estadounidenses, sino también en moneda local, rublos u otras monedas.
En tercer lugar, los países importadores de energía deben liquidar el comercio de energía en rublos. Esta cuestión no sólo está relacionada con la internacionalización del rublo, sino también con la diplomacia energética de Rusia. En primer lugar, como exportador de energía, Rusia siempre ha esperado tener cierta voz en el mecanismo de fijación de precios del petróleo. Con este fin, Putin propuso que Rusia estableciera una bolsa de petróleo, gas natural y otros productos, y utilizara rublos para fijar precios y liquidaciones. El 8 de junio de 2006, la bolsa de valores del "Sistema de Comercio Ruso" comenzó oficialmente a negociar contratos a plazo de petróleo. Rusia también ha establecido una bolsa de petróleo específica en San Petersburgo y espera convertirla en la quinta bolsa de petróleo más grande del mundo después de Nueva York, Londres, Singapur y Tokio. En segundo lugar, Rusia exige a sus socios que fijen el precio y paguen el comercio de petróleo y gas en rublos. Rusia está negociando con Vietnam, Bielorrusia, China y otros países el uso de rublos para pagar el petróleo y el gas, y ha hecho la misma solicitud a Moldavia, Mongolia y Ucrania, pero sólo Vietnam ha aceptado en principio la propuesta de Rusia. Además, el gobierno ruso también exige que las principales empresas de petróleo y gas fijen el precio y el comercio en rublos en su comercio de petróleo y gas. A finales de 2008, en su primer discurso sobre el Estado de la Unión después de asumir el cargo de presidente, Medvedev pidió a las empresas rusas que aceleraran el uso de rublos en el comercio de petróleo y gas y que utilizaran rublos en actividades económicas extranjeras en otras industrias. Grandes empresas como Gazprom y Lukoil han pedido repetidamente a sus socios que paguen por el comercio en rublos, pero hasta ahora pocos han respondido.
En cuarto lugar, promover la cooperación monetaria en el marco de la CEI. Para mejorar el estatus internacional del rublo y otras monedas de los países de la CEI, impulsados por Rusia, los estados miembros de la CEI promulgaron el 15 de septiembre de 2004 el "Concepto de acción para la cooperación y coordinación en el ámbito monetario de la CEI". El documento abandonó la idea de establecer una zona unificada del rublo y propuso que cada país miembro debería establecer su propio sistema monetario, sistema de pagos y mercado de divisas, creando así las condiciones para la integración financiera y monetaria. El "Concepto" determina que los principales objetivos de la cooperación monetaria entre los países de la CEI son: lograr la plena convertibilidad de las monedas; que las monedas ingresen al mercado de divisas para las transacciones; coordinar las políticas cambiarias para mantener la estabilidad de las monedas locales; un sistema de transferencia de fondos confiable y eficaz, incluida la transferencia de depósitos de ahorro; otorgar trato nacional a entidades económicas e instituciones financieras en el campo de los servicios financieros equivale a formular una lista de restricciones de acceso a los mercados financieros. El "Concepto" propone que para lograr los objetivos anteriores, se deben tomar las siguientes medidas: liberalizar el mercado de divisas interno, mejorar el nivel de liquidez del mercado de divisas, formular y hacer converger las reglas de ajuste de la cuenta corriente y de la cuenta de capital de conformidad con reglas aceptadas internacionalmente, mejorar el mecanismo de pago y liquidación, ampliar el alcance y la cantidad de uso de la moneda local en el pago y la liquidación, la perspectiva de convergencia de la política cambiaria es establecer un mecanismo de cooperación para eliminar las fluctuaciones del tipo de cambio: seleccionar el tipo de cambio óptimo; sistema de tipos de cambio, coordinar acciones y determinar el rango de fluctuación del tipo de cambio, establecer una estructura transnacional para coordinar las políticas monetarias, o mejorar las instituciones existentes para los países con pagos internacionales desequilibrados, se debe establecer un mecanismo conjunto de apoyo monetario para estabilizar el tipo de cambio y la macroeconomía; Balanza de países con pagos internacionales desequilibrados.
El "Concepto" propone que los objetivos anteriores se alcancen por etapas. En la primera etapa (2004-2006), se logra la convertibilidad de la moneda en la cuenta corriente; en los países de la CEI, además de las monedas fuertes, también se pueden utilizar monedas locales para la liquidación. En la segunda etapa (2006-2010), las leyes monetarias de varios países fueron coordinadas y consistentes, asegurando la libre circulación de capitales. En la tercera etapa (2010-2017), los países entran en una etapa de crecimiento económico estable; se completan las reformas económicas; se adoptan normas modernas de pago y liquidación; se completa la construcción de uniones aduaneras, se establece un mercado interno unificado y un Se logra un alto grado de coordinación de las regulaciones económicas. El objetivo final es formular políticas comunes para intervenir en los tipos de cambio, tomar decisiones colectivas sobre políticas monetarias y financieras y acordar una moneda común que se convierta en un medio de pago internacional y una moneda de reserva internacional.
En quinto lugar, convertir a Rusia en un centro financiero internacional.
La estrategia de internacionalización del rublo es inseparable de la estrategia de construcción de un centro financiero internacional. Los expertos rusos señalaron que la construcción del centro financiero internacional de Rusia está relacionada, en primer lugar, con el orgullo nacional y con el aumento de la influencia política y económica de Rusia; en segundo lugar, la construcción de un centro financiero internacional puede crear oportunidades de empleo; Por ejemplo, la industria de valores de Nueva York representa el 23% de los salarios de la ciudad y el 5% de su empleo. Además, un mercado financiero desarrollado aumentará la inversión, asegurará el desarrollo de la producción y mejorará el nivel de vida de las personas. Más importante aún, la construcción de un centro financiero internacional es de gran importancia para la estrategia de internacionalización del rublo. Sólo cuando Rusia se convierta en un centro financiero internacional podrá el proceso de internacionalización del rublo lograr avances positivos.
Según el concepto de construcción del centro financiero internacional de Rusia formulado por el Ministerio de Desarrollo Económico de Rusia, la construcción del centro financiero internacional de Rusia se dividirá en dos fases: la primera fase es de 2008 a 2010, centrándose sobre el desarrollo del mercado de valores nacional, para lograr la integración del mercado de valores nacional y el mercado de valores regional, haciendo del mercado financiero ruso un centro financiero internacional local que proporciona servicios financieros transnacionales y un centro financiero dentro de la región de la CEI. La segunda etapa es mejorar el nivel de competitividad a escala global y hacer del mercado financiero ruso un centro financiero regional y un centro financiero internacional que desempeñe un papel de liderazgo en Europa y Asia. El concepto propone que para lograr este objetivo, además de medidas internas como construir un buen sistema financiero interno, cultivar un sistema bancario y un mercado de valores desarrollados y reformar el sistema tributario, también es necesario lograr la integración con el mercado global. mercado de capitales. Con este fin, Rusia planea proporcionar un sistema de acceso simple y conveniente para la inversión extranjera. Hay cuatro tareas principales: primero, simplificar el sistema para que el capital extranjero ingrese a Rusia; segundo, reducir los costos de transacción; tercero, simplificar el sistema de transacciones para el capital extranjero; cuarto, mejorar las leyes y regulaciones cambiarias; afectar la inversión extranjera de los inversores institucionales rusos y reducir los riesgos.