¿Qué significa suspensión de acciones?

Bajo el sistema de límite de precio, el precio de liquidación del día de negociación anterior más el aumento máximo permitido constituye el límite superior del aumento de precio del día, que se denomina precio de liquidación del día; El día de negociación anterior menos la disminución máxima permitida constituye el límite inferior para la caída del precio se llama límite diario.

Por lo tanto, el límite de precio también se denomina límite máximo de fluctuación diaria de precio.

Determinación del límite de precio: Cuando un contrato de futuros tiene una declaración de compra (venta) con un precio de stop-loss dentro de los 5 minutos anteriores al cierre de un día de negociación pero no tiene una declaración de venta (compra) con un precio de stop-loss. precio de pérdida ) al informar.

O cuando hay una orden de venta (compra) pero no se abre ningún precio de stop-loss, es decir, solo hay una cotización unilateral o no alcanza con abrir una cotización unilateral, se llama stop-loss hacia arriba (abajo) (denominado precio de stop-loss).

Bajo el sistema de límite de precios, el precio de liquidación del día de negociación anterior más el aumento máximo permitido constituyen el límite superior del aumento de precio del día. Se denomina límite diario; el precio de liquidación del día de negociación anterior menos la caída máxima permitida forma el límite inferior de la caída del precio, que se denomina límite diario.

Por lo tanto, el límite de precio también se denomina límite máximo de fluctuación diaria de precio. Los rangos de límites vienen en dos formas: porcentaje y cantidad fija. Por ejemplo, los límites de precios del cobre y el aluminio en la Bolsa de Metales de Shanghai son del 3%.

El rango absoluto del límite de precio cambia con el precio de liquidación del día anterior; el contrato de frijol mungo de la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou se basa en el precio de liquidación de ayer, con una fluctuación de 1.200 yuanes por tonelada como límite de precio. .

Datos ampliados:

Funciones específicas

La combinación del sistema de límite de precios y el sistema de márgenes es importante para asegurar el funcionamiento del mercado de futuros, estabilizando la orden del mercado de futuros, y darle pleno juego al mercado de futuros. La función del mercado juega un papel muy importante.

(1) El sistema de límite de precio crea las condiciones necesarias para el control diario del riesgo de la bolsa, las unidades miembro y los clientes. El límite de precio bloquea las ganancias y pérdidas flotantes máximas que pueden agregar los clientes y miembros. unidades en cada día de negociación. Las pérdidas y ganancias de las posiciones de cierre proporcionan una base objetiva y precisa para que las unidades de la bolsa y los miembros establezcan niveles de margen iniciales y niveles de margen de mantenimiento.

Esto permite la implementación efectiva del sistema de margen para el comercio de futuros. En circunstancias normales, el margen cobrado por un mercado de futuros a los miembros es mayor que la cantidad de pérdida que puede ocurrir dentro del rango de fluctuación para garantizar que no habrá sobregiro cuando el precio de futuros alcance el límite superior de la fluctuación ese día.

(2) La implementación de un sistema de límite de precios puede desacelerar y suprimir efectivamente el impacto de las emergencias y la especulación excesiva sobre los precios de futuros, y estabilizar el mercado dentro de un cierto período de tiempo para resolver completamente el impacto de estos factores en el mercado, evitan que los precios se disparen y caigan en picado, y mantienen el orden normal del mercado.

(3) El sistema de límite de precios permite que los precios de futuros sigan un camino más racional, lo que permite que el mercado de futuros desempeñe mejor el papel de descubrimiento de precios. La interacción entre la oferta, la demanda y el precio del mercado debería ser un proceso gradual, pero los precios de futuros a veces son demasiado sensibles a las señales y noticias del mercado.

Al implementar el sistema de límite de precios, se puede retrasar el momento de realización del rango de fluctuación de futuros, dando así pleno juego a la función de descubrimiento de precios del mercado de futuros. En el proceso de negociación real, cuando un día de negociación se cierra con un límite de precios, la volatilidad de los precios en el siguiente día de negociación a menudo se reducirá o incluso se revertirá, lo que ilustra plenamente la función mencionada anteriormente del sistema de límite de precios.

(4) Cuando ocurren fenómenos anormales como la especulación excesiva y la manipulación del mercado, ajustar el límite de precios a menudo se convierte en un medio importante para que las bolsas controlen los riesgos.

Por ejemplo, cuando existe una situación de mercado unilateral sin volumen de negociación continuo en el mes de entrega, el límite de precio se puede reducir reduciendo adecuadamente el rango del límite de precio, controlando así las pérdidas del intercambio. , unidades miembro y comerciantes dentro de un rango relativamente pequeño.

Enciclopedia Baidu-Sistema de límite de precios