¿Qué es la vinculación de inversión y préstamo bancario y cómo operarla?
En abril de 2016, la Comisión Reguladora Bancaria de China, el Ministerio de Ciencia y Tecnología y el Banco Popular de China emitieron las "Opiniones orientativas sobre el apoyo a las instituciones financieras bancarias para aumentar la innovación y llevar a cabo proyectos piloto de inversión". and Loan Linkage for Technology Enterprises" (CBRC [2065 438+ 06] No. 14), se identificaron cinco regiones y 10 bancos como proyectos piloto para inversiones de bancos comerciales y negocios de vinculación de préstamos.
Desde una perspectiva práctica, la vinculación inversión-préstamo se puede dividir en vinculación interna y vinculación externa.
El vínculo interno se refiere al vínculo entre los bancos comerciales y sus filiales con funciones de inversión. En la actualidad, sólo el Banco de Desarrollo de China puede realizar negocios de vinculación interna a través de su filial CDB Finance Co., Ltd.
Debido a la estrecha relación entre entidades, la vinculación interna mejora la coordinación comercial y reduce los costos, pero es También es fácil distribuir los riesgos, por lo que se requieren mecanismos de riesgo y aislamiento más estrictos.
Vínculo externo se refiere al vínculo entre bancos comerciales y entidades con funciones de inversión que no son establecidas directamente por sus propias instituciones. Incluye principalmente la cooperación con filiales controladas por el grupo, la cooperación con instituciones externas de capital riesgo, la inversión indirecta en empresas tecnológicas mediante la concesión de créditos a instituciones de capital riesgo y el establecimiento de fondos industriales.
Existen varios modelos de vinculación externa, pero debido a que hay muchos sujetos involucrados, los sujetos son propensos a entrar en conflicto, por lo que el costo de coordinación también es alto.
Además, desde la perspectiva de los modelos de inversión, las "opciones" también son un modelo importante. El modelo de opción significa que, al otorgar préstamos, los bancos comerciales firman un acuerdo con la empresa en la que invierten, acordando poseer ciertos derechos sobre ingresos de la empresa y ejercerlos o transferirlos bajo ciertas condiciones para obtener ingresos. Actualmente, este modelo se está desarrollando rápidamente.
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