¿Qué es un fondo de capital privado?
En pocas palabras, un fondo de capital privado es un fondo que no se ofrece públicamente y recauda fondos de forma privada. Si se emite mediante recaudación de fondos públicos, se puede publicitar en periódicos, televisión y establecimientos bancarios. Sin embargo, las colocaciones privadas son básicamente publicidad a pequeña escala y están dirigidas a inversores cualificados. Debido a los altos riesgos y altos rendimientos de los fondos de capital privado, la Comisión Reguladora de Valores de China exige que los inversores tengan activos netos de no menos de 6,5438 millones de yuanes y activos financieros de no menos de 3 millones de yuanes.
¿A qué debes prestar atención a la hora de invertir? Primero verifiquemos si este fondo de capital privado ha sido registrado en la Asociación de Gestión de Activos de China. Este registro se puede encontrar en el sitio web de la asociación. Sin embargo, cabe recordar que esta presentación no es un respaldo oficial y la presentación no significa un reconocimiento oficial de sus capacidades operativas. Pero si no hay registro, significa alto riesgo.
Entonces depende de la experiencia laboral y el desempeño pasado del administrador del fondo, si tiene experiencia laboral formal, su reputación y conexiones en la industria, y si su desempeño pasado es estable. En particular, observe si su desempeño fluctuó mucho durante el mercado bajista y si la caída fue relativamente baja. Un administrador de fondos de capital privado debe pasar por todo el proceso de un mercado bajista y un mercado alcista antes de poder conocer el nivel.
Además, existen muchos modelos de capital privado. A la hora de elegir un fondo de capital privado debes tener claro a qué fondo de capital privado perteneces. Algunos son contractuales y tienen una estructura relativamente simple. Como administrador del fondo, la sociedad de valores selecciona un banco como custodio, que abre una vez al mes, anuncia el valor neto del fondo a los tenedores del fondo y lo reembolsa una vez. El establecimiento y funcionamiento se llevan a cabo bajo la supervisión del departamento de gestión de valores. Después de firmar el acuerdo de gestión financiera encomendado, los fondos permanecen en la cuenta del inversor, y el inversor autoriza al administrador del fondo a operar. Debido a que en el acuerdo de gestión financiera encomendada firmado por ambas partes, los fondos no se han transferido y la propiedad del fideicomiso no se ha formado, esta relación de gestión financiera encomendada debe considerarse como una relación civil de encomienda-agencia entre partes iguales.
También existe la corporatización. Los fondos de capital privado tienen una estructura corporativa completa y sus operaciones son más formales y estandarizadas. Según lo dispuesto en la Ley de Sociedades, los accionistas de una sociedad pueden acordar no repartir dividendos en proporción a su aporte de capital. De esta manera, los fondos de capital privado pueden acordar de manera flexible la proporción que se llevarán los inversores y la empresa del fondo o el administrador del fondo se quedarán con esa proporción. Por lo tanto, a la hora de elegir este tipo de fondo de capital privado, hay que fijarse claramente en el ratio de participación y no centrarse únicamente en la tasa de rendimiento. El rendimiento es alto y el ratio de participación es bajo, pero todavía no hay un rendimiento correspondiente.
También existe el fideicomiso, que es una forma típica de inversión de capital privado en valores a través de un plan fiduciario. Dado que la ley exige que se confíen fideicomisos financieros, el riesgo moral es relativamente bajo. Cuando los inversores eligen Sunshine Private Equity, lo mejor es elegir un plan fiduciario con beneficiarios generales y beneficiarios preferentes. Las sociedades gestoras de fondos invierten sus propios fondos y utilizan los fondos de los inversores para las operaciones, siendo ellas mismas el beneficiario general y los inversores los beneficiarios prioritarios. Cuando se produzca una pérdida, se dará prioridad a los intereses de los beneficiarios preferentes.